Внешний фон для российского фондового рынка сегодня сложился нейтральный. Вышедшие утром данные по экономике Китая существенно не повлияли на настроения инвесторов в Азии. Объем промышленного производства оказался немного хуже прогноза (5,6%) против ожиданий 5,8%, зато объем розничных продаж в октябре подрос на 0,1% и достиг отметки 11% в годовом выражении. Не менее важный показатель для китайской экономики – это инвестиции в основной капитал, а тут новый многомесячный минимум, хотя октябрьские данные вышли в рамках ожиданий на отметке 10,2% г/г.
День сегодня обещает быть спокойным. Франция, Канада и США празднуют сегодня окончание Первой мировой войны, но NYSE работает. Из-за праздника данные по запасам и добыче нефти в Штатах переносятся на четверг. Предварительные данные от института нефти API показали рост недельных запасов сырой нефти на 6,3 млн баррелей и снижение запасов бензина на 3,2 млн баррелей. В Кушинге, где хранятся физические объемы нефти, торгуемой на NYMEX, резервы также показали рост на 2,47 млн баррелей. Наиболее вероятно, что завтрашние официальные данные от министерства энергетики США окажутся чуть лучше ожиданий, при этом ключевой показатель – объем добычи за неделю - также может немного снизиться.
Российские индексы начнут день вблизи вчерашнего закрытия. В первой половине дня нельзя исключать небольшую коррекцию, но закрытие дня, с высокой вероятностью, может пройти на положительной территории. Многое будет зависть от акций Сбербанка. С технической точки зрения, пока российский рублевый индекс ММВБ находится выше отметки 1700 пунктов, инвесторам стоит удерживать длинные позиции, но в случае закрытия дня ниже данного рубежа, нужно будет быстро выходить из рисковых активов. Диапазон 1700-1730 сейчас выступает сильным уровнем поддержки, поэтому его пробой – это сигнал на более существенную коррекцию. На текущих уровнях любые покупки должны носить лишь спекулятивный характер, ни про какие долгосрочные инвестиции сейчас думать не стоит. Российский рубль сегодня может получить небольшую поддержку от очередного аукциона по размещению ОФЗ. Минфин планирует разместить облигации, с плавающей ставкой, привязанной к инфляции, на сумму 30 млрд. На ближайшие дни диапазон колебаний по американскому доллару останется прежний: 64-65 руб.
Внешний фон перед открытием торгов в России можно оценить как неопределенный, или смешанный. И все же утреннее падение стоимости нефти создает условия для умеренно негативного старта торгов в России.
Мы ожидаем открытия рынка умеренным понижением, около 0,3%, индекса ММВБ, в диапазоне 1740–1745 п. Ближайшими значимыми поддержками останутся уровни 1740, 1730 п. В качестве сопротивлений вновь выступят отметки 1755, 1770 п.
Вероятно, после умеренно негативного старта торгов состоится переход индекса ММВБ в состояние консолидации в диапазоне 1740–1750 п. Неоднозначный внешний фон пока не способствует направленному движению российского рынка.
Выхода ключевых иностранных статистических показателей сегодня не ожидается. Во второй половине дня участники локальных торгов будут привычно ориентироваться на динамику изменения стоимости нефтяных контрактов
Российский фондовый рынок в течение большей части вторника пытался скорректироваться на фоне отсутствия динамики европейских рынков акций и тестировавшей сверху отметку в $47/барр. нефти Brent. Хотя при поддержке отскочивших при начале торгов в США нефтяных котировок индекс ММВБ к закрытию вчерашних торгов смог компенсировать большую часть своих внутридневных потерь, индекс остался в минусе (-0,3%) из-за умеренного давления в большинстве голубых фишек.
Российский фондовый рынок консолидируется внутри диапазона поддержки 1735–1745 пунктов по индексу ММВБ, торговая активность снижается из-за неопределенности с дальнейшей динамикой цен на сырье. Сегодня к открытию торгов формируется близкий к нейтральному внешний фон. Закрытие рынков DM в положительной области балансируется продажами на рынках акций EM и слабой статистиков по КНР (промпроизводство замедлилось до 5,6% г/г, минимального уровня с 2008 года; темпы роста инвестиций в инфраструктуру упали до уровней 2000 года). Стабилизация цен на нефть выше $47/барр. пока не способствует ускорению движения вниз по ММВБ и РТС, но и не дает повода для активных покупок. При отсутствии сильных колебаний на рынке нефти, индекс ММВБ может провести текущую сессию в пределах узкого торгового диапазона 1740–1755 пунктов. А празднование Дня ветеранов в США (банковский выходной, биржи открыты) может сегодня привести к дальнейшему снижению торговой активности
По итогам вчерашних торгов пара основных российских фондовых индексов закрылась небольшим снижением: котировки ММВБ опустились на 0,257%, до 1746,94 пунктов, а РТС потерял 0,14%, до 854,08 пунктов. На валютном рынке в рамках вечерней сессии доллар США потерял менее 0,1%, до 64,6 руб., а евро снизился на 0,4%, до 69,2 руб. Утром в среду внешний фон для отечественного рынка смотрится неоднозначно. Так, фьючерсы на американский индекс S&P растут на 0,091%. Индекс фондового рынка Японии Nikkei 225 прибавляет 0,123%. Фондовый индекс Китая Shanghai Composite снижается на 1,205%, что, очевидно, связано с утренним релизом слабых макроданных. Так, в октябре промышленное производство Китая выросло на 5,6% г/г, что ниже ожидавшегося роста на 5,8% г/г. Динамика розничных продаж за октябрь составила 11% г/г, немного превысив консенсус-прогноз в 10,9% г/г.
На мой взгляд, сегодня ключевые российские фондовые индексы, как, впрочем, и национальная валюта, проведут день в боковике недалеко от уровней открытия. С одной стороны, негатив, связанный с повышением вероятности ужесточения монетарной политики ФРС США на декабрьском заседании, уже заложен в цены рисковых активов. С другой стороны, давление окажут слабые китайские макроданные. Тем более что игроки на российском рынке пока явно не готовы принимать инвестиционные решения в преддверии публикации в четверг вечером данных Управления энергетической информации (запасы и добыча в США), которая может привести к формированию нового тренда на сырьевом рынке. На текущий же момент на бирже ICE ближние фьючерсы на нефть Brent показывают фактически нулевую динамику, прибавляя 0,021%, до $47,2 за баррель и торгуясь вблизи локальных минимумов.
