|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 16:16 | Сообщение # 196 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Пик налоговых выплат не слишком повлиял на рубль. К середине дня рубль демонстрирует достаточно нейтральную динамику относительно доллара и евро. В фокусе – ситуация на рынке нефти, а также завершение налогового периода. Сегодня завершится уплата НДПИ, НДС и акцизов, что можно рассматривать в качестве локального позитива для российской валюты. Однако этот фактор не привел к особому укреплению рубля. Отчасти подобную ситуацию можно объяснить тем, что экспортеры могли заранее конвертировать значительную часть выручки для налоговых платежей. Тем временем котировки нефти сегодня достаточно стабильны. Нефть марки Brent торгуется в районе $48 за баррель. В пятницу Народный банк Китая принял решение о снижении основных процентных ставок и нормативов резервных требований для банков. Также в пятницу вечером была опубликована статистика от Baker Hughes. Согласно последним данным, количество активных буровых установок в США продолжило незначительно падать. За неделю отмечается снижение на 1 единицу, до уровня 594 единиц. Максимальное количество было зафиксировано в октябре прошлого года, 1609 единиц.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 16:16 | Сообщение # 197 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В плане потенциального негатива для рубля можно выделить крайне низкое значение индикатора «баррель нефти в рублях», который в конце прошлой недели в моменте опускался ниже 2950 руб. Подобная ситуация не идет на пользу бюджету РФ. Таким образом, в определенный момент могут последовать ответные шаги со стороны Центробанка и Минфина. В качестве ключевых событий этой недели можно выделить заседание ФРС, итоги которого будут опубликованы в среду, а также заседание ЦБ РФ, запланированное на пятницу. В обоих случаях консенсус подразумевает сохранение процентных ставок на текущих уровнях (0,125% и 11% соответственно).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 16:17 | Сообщение # 198 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Пара доллар/рубль уже около трех недель торгуется в боковике с границами 61–63. В районе 64 проходит нисходящая трендовая линия, которая может послужить важным сопротивлением в случае роста пары. Торговый план: покупки пары доллар/рубль при пробое 64, продажи – в случае ухода ниже 61. Ликвидировать позицию с убытком желательно, если после пробоя произойдет быстрое возвращение в рамки зоны консолидации
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 16:17 | Сообщение # 199 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Brent продолжает торговаться возле $48 за баррель. Если не считать краткого взлета цен в начале текущего месяца, рынок за последние восемь недель не смог продвинуться далеко ни в одну сторону от этого уровня. На текущей неделе ситуация также вряд ли изменится, учитывая что фундаментальные показатели остаются прежними. На рынке в настоящий момент наблюдается значительный избыток нефти и нефтепродуктов (прежде всего в США), получающий подтверждение вновь и вновь. На ближнем конце форвардной кривой по WTI соответственно наблюдается выраженное контанго. Декабрьский контракт на WTI торгуется примерно на 90 центов ниже январского контракта. Единственное, что вопреки избытку не дает ценам продолжить движение вниз – это долгосрочные перспективы. К примеру, новый директор МЭА Фатих Бирол предупредил о вероятности того, что вслед за периодом избытка, который, по всей видимости, сохранится до середины следующего года, вновь наступит период дефицита. Согласно Фатиху Биролу, это произойдет в результате значительного сокращения инвестиций в нефтяную отрасль. Есть опасность, что впервые за последние 20 лет инвестиции будут сокращаться в течение двух лет (начиная с 2016 года). В США производители проявляют бдительность в любом случае: хотя на прошлой неделе число активных нефтяных буровых сократилось всего на одну единицу, общее количество активных буровых, тем не менее, достигло нового минимума, составив 594 единиц, что является минимальным уровнем за пять лет. Перспектива снижения поставок из США в среднесрочном периоде – главная причина, почему число чистых длинных позиций по WTI удерживается на сравнительно высоких уровнях (почти 160 тыс. контрактов), несмотря на некоторое снижение на прошлой неделе. По нашему мнению, здесь остается потенциал для дальнейшей коррекции.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 16:17 | Сообщение # 200 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Наступившая неделя обещает быть тревожной для рынка валют – значит, и для рубля тоже. Доллар США проведет последние торговые дни октября в диапазоне 61,80–63,50 руб. Границы этого коридора могут быть смело протестированы в обе стороны. Все значимые для инвесторов события начнутся со среды, когда ФРС США завершит свое заседание и объявит заключение по кредитно-денежной политике.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 16:17 | Сообщение # 201 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Вероятнее всего, ничего особенного важного тут решено не будет – ставка сохранится прежней. Важны комментарии главы Федрезерва Джанет Йеллен: судя по рыночным настроениям, время ужесточения денежных условий – то есть повышение ставки, прежде всего, – переносится уже на 2016 год. Этот факт может надавить на доллар, который заметно укрепился ранее. В пятницу заседание проводит ЦБ РФ. Усредненные рыночные ожидания показывают, что российский регулятор понизит ключевую ставку на 0,5%, до 10,5% с текущих 11% годовых, в ответ на ожидания со стороны бизнеса. Розничные ставки банков сократятся следом, но для рядового потребителя это будет практически незаметно.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 16:17 | Сообщение # 202 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Если ЦБ понизит ставку, доллар отыграет у рубля порядка 100 коп. в моменте. Очень важно содержание последующего заявления регулятора – ожидания по инфляции, оттоку капитала. Инвесторам нужно будет время для того, чтобы проанализировать новые реалии (если они, конечно появятся). Биржевые реакции в таком случае перейдут и на начало ноября. При текущих ценах на нефть логичный курс доллара США – порядка 63–64 руб. При закреплении нефти Brent в области $47/барр. доллар уйдет в область 67 руб. Впрочем, пока особенных оснований для этого почти нет
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 16:18 | Сообщение # 203 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Российский рынок в первой половине дня консолидируется у уровней пятничного закрытия. В отсутствие новых движущих факторов и в ожидании статистики из США рынок предпочел взять паузу. Однако к середине дня продажи возобладали, что привело к умеренному снижению основных индексов. Так, к 15.00 индекс ММВБ теряет 0,34%, опустившись к уровню 1719,6 пункта, а индекс РТС снижается на 0,48%, до отметки 868,7 пункта. Из аутсайдеров торгов выделим бумаги «Трансаэро», теряющие более 15% на заявлении менеджмента авиакомпании о возможном банкротстве. Также выделим бумаги «Уралкалия» (-2,1%), которые снижаются после публикации цены выкупа бумаг у несогласных с данной процедурой акционеров. Лучше рынка продолжают выглядеть бумаги Сбербанка, прибавляющие более 1% в условиях стабильного курса рубля.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 16:18 | Сообщение # 204 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Основное внимание игроков на этой неделе будет уделено статистике из США и заседанию американского регулятора. Из данных выделим заказы на товары длительного потребления, публикуемые во вторник, предварительные данные по ВВП страны за третий квартал, которые выйдут в четверг, и пятничную статистику по индексам личных расходов и доходов. В среду же ФРС примет решение по ключевой ставке. На наш взгляд, подъем ставки на ближайших заседаниях маловероятен. Исходя из текущих экономических данных, сильного доллара и состояния экономик в Европе и Китае, американский регулятор не рискнет поднимать ставку, опасаясь ухудшения ситуации. Игроки будут внимательно следить за комментариями, которые, в случае указания на перенос сроков подъема ставок на следующий год, могут спровоцировать покупки в высокорисковых активах
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 16:18 | Сообщение # 205 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Реакция рынка золота на известие о понижении процентных ставок в Китае была непродолжительной, и за ростом до $1180 за унцию последовало падение на $20, в результате чего цены на золото в пятницу опустились до 10-дневных минимумов. В начале новой недели золото торгуется немногим выше $1160 за унцию, попав под давление на фоне укрепления доллара США, курс которого вырос против евро до 2,5-месячного максимума в $1,10 за евро. На этом фоне цены на золото в евро выросли до четырехмесячного максимума в $1070 за унцию. Сегодня утром золото в евро торгуется на уровне $1050 за унцию, что несколько ниже технически важного уровня 200-дневного среднего. Согласно данным CFTC, на неделе до 20 октября ставки на рост цен на золото и серебро значительно выросли. Число чистых длинных позиций по золоту достигло максимального уровня с февраля текущего года, а по серебру – максимального уровня за более чем пять лет, что лишь немногим ниже рекордного уровня, достигнутого в то время. Несмотря на резкий рост количества чистых длинных позиций, реакция цен на золото и серебро в рассматриваемом периоде оказалась разочаровывающей: цены на желтый металл поднялись всего на 0,6%, а цены на серебро не изменились. Если в заявлении по итогам заседания в среду ФРС США даст понять, что повысит процентные ставки еще до конца года, это окажет сильное давление на драгоценные металлы.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 16:19 | Сообщение # 206 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| К середине торгового дня основные российские фондовые индексы ММВБ и РТС умеренно понизились по отношению к уровням предыдущего закрытия. В первые минуты торгов они отыграли позитивное пятничное закрытие рынка акций в США и некоторое улучшение внешнего фона. Позднее индексы ММВБ и РТС перешли в состояние бокового движения. Этому способствует смешанная динамика значимых внешних индикаторов. В целом не стоит забывать, что среднесрочная техническая картина в указанных индексах выглядит достаточно позитивной. Индекс ММВБ имеет потенциал для подъема в район 1740 пунктов. Соответственно, ближайшей целью для индекса РТС выступает район 885 пунктов. Подобное движение может состояться в ближайшие дни при условии, что они получат поддержку со стороны фьючерсов на нефть сорта Brent, которые уже явно «застоялись» около отметки в $48. А пока локальные индексы стабилизировались в средней части своих узких внутридневных диапазонов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 16:19 | Сообщение # 207 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Ликвидные акции торгуются разнонаправленно, со средним отклонением в пределах 1-2% по отношению к уровням предыдущего закрытия. Текущую безыдейность на российском рынке хорошо иллюстрирует неоднозначная динамика голубых фишек, входящих в финансовый сектор: Сбербанк-ао (+0,93%), Сбербанк-ап (+0,81%), ВТБ (-3,30%). Рост обыкновенных акций Сбербанка, подстегиваемый позитивной технической картиной в этих бумагах, сочетается с резким падением акций ВТБ, в которых уже достаточно длительное время идет своя спекулятивная игра. Привилегированные акции Сбербанка нерешительно замерли на подступах к прочному сопротивлению, расположенному в районе 68 руб. Отметим также существенный прирост акций Мосбиржи (+1,96%). Отчасти он связан с очередным обновлением долгосрочного максимума в этих бумагах, что формирует технический сигнал в пользу продолжения игры на повышение. С другой стороны, это своего рода «защитная» акция, которая не поддается негативному влиянию колебаний нефтяного и валютного рынка. Более того, рост рыночной нестабильности до некоторого предела играет в пользу организатора биржевых торгов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 16:19 | Сообщение # 208 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Акции «Уралкалия» (-2.31%) продолжают свое среднесрочное нисходящее движение. Инвесторов и спекулянтов разочаровала объявленная компанией стоимость выкупа акций у акционеров, которые проголосуют против одобрения ряда решений по поводу крупных сделок и внесения изменений в устав компании. На инерции последовавших распродаж эти бумаги просели заметно ниже объявленной стоимости выкупа. Хуже рынка также торгуются бумаги ЛУКОЙЛа (-1,40%), АЛРОСА (-1,86%), «Россети»-ао (-2,27%), «Трансаэро» (-21,07%).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 16:19 | Сообщение # 209 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В настоящее время индекс ММВБ продолжает движение в средней части своего внутридневного диапазона, несколько ниже отметки 1720. Некоторое влияние на ход торгов может оказать вечерняя публикация сентябрьских данных по продажам на первичном рынке жилья в США (17.00 мск). Ожидаем закрытие индекса ММВБ в диапазоне 1715-1730 пунктов, с умеренным отклонением в пределах 0,5-0,7% по итогам дня
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 16:20 | Сообщение # 210 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| К середине торговой сессии понедельника рублю пока не удается продемонстрировать внятной динамики ни против доллара, ни против евро. Это и понятно, учитывая вялую торговлю в нефти и на валютном рынке в целом, где можно отметить лишь продолжающееся снижение франка против подавляющего большинства валют. Brent в рублевом эквиваленте продолжает обторговывать область 3 000, оставаясь, вероятно ниже отметок, которые хотели бы видеть в российском минфине (прим. ProFinance.ru: средний курс за последние 12 месяцев составляет 3 373 рубля). На прошлой неделе целый ряд экспертов высказывался на тему того, что это намекает на вероятное снижение курса рубля после окончания периода налоговых выплат, и сегодня такое же мнение высказали аналитики ВТБ Капитал. Как следует из последних данных CFTC, спекулянты вторую неделю подряд остаются в чистом лонге по российской валюте, а его объем теперь составляет 2 074 фьючерсных контракта против 1 171 контракта неделей ранее. Отметим, что российские бонды дорожают уже девять недель подряд, что является наиболее продолжительным аптрендом за последние пять лет и следствием роста ожиданий скорого снижения ключевой ставки Банком России.
|
| |
| |
