|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:49 | Сообщение # 166 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Новую торговую неделю российские индексы начали с незначительного снижения на фоне ослабления рубля в ходе вечерних валютных торгов на Московской бирже в пятницу и нейтральной реакции азиатских инвесторов на решение Народного банка Китая снизить базовую ставку на 0,25%. Внешний фон также не способствует покупкам акций российских эмитентов. Так, европейские индексы снижаются, несмотря на публикацию позитивной макроэкономической статистики в Германии. В то же время курс рубля относительно основных валютных пар растет - за $1 на текущий момент дают 61,1720 руб. Цены на нефть марки Brent стабильны и колеблются у отметки $48. По нашим расчетам, сегодня российские индексы будут торговаться вблизи текущих уровней на фоне ожиданий инвесторов завершения двухдневного заседания ФРС, которое стартует завтра
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:49 | Сообщение # 167 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Короткие ставки денежного рынка могут подрасти, несмотря на большой объем средств от Казначейства. Как мы и ожидали, минувшая неделя прошла безболезненно для денежного рынка, хотя средний уровень коротких ставок МБК оставался повышенным: 11,3–11,6%. Банки получили дополнительную ликвидность в рамках расширения ЦБ лимитов недельного РЕПО (на 130 млрд руб.), что позволило им до минимума сократить более дорогую задолженность по фиксированным операциям (с пика в 147 млрд руб. до 25 млрд руб.).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:49 | Сообщение # 168 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В дополнение к ним поступившие средства от возвращения наличности в систему (около 80 млрд руб.) позволили компенсировать отток средств на бюджетные счета (около 123 млрд руб.). Операции по депозитным аукционам Казначейства полностью покрыли погашение старой задолженности, однако спрос на данный инструмент, как и на недельное РЕПО с ЦБ, остается очень сильным, что говорит о неравномерности распределения ликвидности по банковскому сектору при наличии ее достаточного запаса в целом по системе.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:49 | Сообщение # 169 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Короткие рублевые ставки по свопам хотя и снизились, остаются выше ключевой ставки, 11%, что оказывает дополнительное негативное воздействие на общий уровень рыночных ставок. До среды стоит ожидать увеличения давления на короткие ставки со стороны платежей в бюджет – сегодня завершается уплата НДС, НДПИ и акцизов, 28 октября – налога на прибыль. По нашим оценкам, помимо 140 млрд руб., которые ушли в рамках налогов из системы в минувшую пятницу, до середины недели отток с налогами может составить еще около 300 млрд руб. Сейчас банки имеют меньший запас средств на корсчетах и депозитах, чем в преддверии сентябрьских налоговых платежей (1,77 трлн руб. против 2,15 трлн руб. 25 сентября), что при прочих равных означало бы негативный эффект на короткие ставки. Однако Казначейство РФ на этой неделе предлагает в сумме 700 млрд руб. под погашение лишь 500 млрд руб., что позволяет банкам получить дополнительно 200 млрд руб. Но учитывая, что ликвидность от Казначейства фактически доступна ограниченному кругу банков, мы не исключаем, что ставки могут еще подрасти, если, конечно, ЦБ не предложит завтра расширение лимитов недельного РЕПО.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:50 | Сообщение # 170 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Продажи иностранной валюты экспортерами способствовали сохранению повышенного спроса на рубли, что сгладило негативный эффект снижения цен на нефть. Основные налоговые выплаты начнутся сегодня, а их объем будет близок к 500 млрд руб. Несмотря на то, что на прошлой неделе экспортеры также конвертировали в рубли большой объем валюты, мы ожидаем, что на этой неделе они продадут еще $3,5 млрд.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:50 | Сообщение # 171 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| По данным CFTC, международные инвесторы наращивали чистые длинные позиции по рублю уже четвертую неделю подряд. Количество длинных позиций по российской валюте увеличилось до 3803 контрактов – самого большого значения за период с 23 июня, когда рубль котировался около 53–54 руб./долл.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:50 | Сообщение # 172 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В пятницу совет директоров ЦБ соберется для обсуждения денежно-кредитной политики. Мы ожидаем возобновления цикла смягчения и прогнозируем, что ставка будет понижена на 50 б.п., до 10,5%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:50 | Сообщение # 173 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Мы ожидаем, что торги сегодня будут проходить достаточно сбалансированно, курс доллар/рубль будет колебаться в диапазоне 62–63
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:50 | Сообщение # 174 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Смягчение монетарной политики в Китае и шансы на послабление со стороны ЕЦБ привели к позитивному окончанию недели. В пятницу внешние площадки провели в позитивном ключе. В начале дня рынки продолжили отыгрывать заявление Драги о готовности ЕЦБ в будущем рассмотреть расширение стимулирующей программы. Кроме того, участники поверили, что это послабление может последовать уже в декабре, поэтому евро продолжил снижение и в пятницу. В дальнейшем поддержку также оказало решение ЦБ Китая понизить ставки и норму резервирования. Процентные ставки были снижены на 25 б.п., нормы резервирования для банков – на 50 б.п.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:51 | Сообщение # 175 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Европейские площадки в пятницу прибавили более 2%. Euro Stoxx 50 поднялся на 2,17%, DAX – на 2,88%. Американские индексы выросли в среднем на 1%. Dow Jones завершил день ростом на 0,9%, S&P – на 1,1%. Treasuries снизились в цене. Доходность UST-5 выросла на 6 б.п., до 1,42%, UST-10 – на 6 б.п., до 2,09%, UST-30 – на 4 б.п., до 2,9%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:51 | Сообщение # 176 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Сегодня начинается четырехдневный съезд компартии Китая, на котором будет рассматриваться пятилетний план развития страны. Его итоги могут стать новым драйверов роста в ближайшие недели. Кроме того, на этой неделе пройдет очередное заседание ФРС. Мы не прогнозируем изменения монетарной политики в США в текущем году, однако, ожидаем, что итоги заседания принесут нервозность на рынки. Помимо этого, на предстоящей неделе ожидается выход ряда важных статданных. В частности, в четверг будет опубликована оценка ВВП США за третий квартал. На этом фоне мы ожидаем роста волатильности на этой неделе
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:59 | Сообщение # 177 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Российский фондовый рынок в понедельник открылся ростом, но очень быстро ушел в красную зону. К текущему моменту ведущие биржевые индексы снижаются в среднем на 0,5%. В «лидерах» утренней распродажи отметились акции «Медиахолдинга» и НЛМК. В положительной зоне торгуются бумаги «Яндекса» и М.Видео. Внешний фон к сегодняшним торгам сложился нейтральным. Американские рынки завершили пятничную сессию символическим плюсом, фьючерс на индекс S&P снижается. Цены на нефть сегодня с утра почти не движутся. Баррель сорта Brent стоит сейчас $48,01 (+0,04%). Российский рубль в начале сессии умеренно отступает в парах с иностранными валютами. За доллар США к настоящему моменту дают 62,55 руб. (+0,3%). Фактор налогового периода уже не имеет никакого значения. На наступившей неделе инвесторы будут учитывать в котировках новости с сырьевого рынка и комментарии регуляторов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:59 | Сообщение # 178 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Неделя будет неспокойной. Сначала все внимание участников торгов сосредоточится вокруг октябрьского заседания Федеральной резервной системы США. Решения по ставке и комментарии будут даны поздно вечером 28 октября. Средний рыночный прогноз предполагает, что Федрезерв оставит все монетарные параметры на своих местах. Последняя статистика по инфляции в США оказалась слабой и явно недостаточной для того, чтобы ужесточать кредитно-денежные условия. В этом свете рынки склоняются к символическому повышению ставки в декабре, которое пока будет единичным и связанным только лишь с растущим давлением на регулятор. Одного только позитива с рынка занятости недостаточно для того, чтобы создать прочное основание для повышения ставки. В пятницу, 30 октября, заседание запланировано у Центробанка РФ. Мы ожидаем снижения ставки с 11% до 10-10,5%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:59 | Сообщение # 179 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| На неделе выйдет статистика по сентябрьским продажам новостроек в США, отчет по предварительному ВВП страны в третьем квартале и данные по личным расходам в прошлом месяце. Еврозона опубликует расчеты по октябрьской инфляции, но ЕЦБ уже все решил с расширением QE. Предварительные расчеты по приросту экономики в третьем квартале представит и Великобритания. Рынок нефти в отсутствие значимых сирийских и иранских новостей будет реагировать на колебания доллара США. Диапазон торгов для барреля сорта Brent на неделю - $47,20-49,50. Индекс ММВБ проведет торги понедельника в диапазоне 1708-1732 пункта
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 14:01 | Сообщение # 180 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Китай продолжил монетарное стимулирование. Финансовые рынки отреагировали ростом. Американские и европейские индексы поднялись более чем на 1% на фоне решения ЦБ Китая в конце прошлой недели снизить процентные ставки по своим инструментам предоставления и абсорбирования ликвидности на 25 б.п. (до 4,35% годовых по годовым кредитам и до 1,5% годовых по депозитам). Также была снижена норма резервирования для банков на 50 б.п., до 17,5%. Таким образом, оправдались ожидания участников рынка, предполагавших, что китайский регулятор продолжит цикл снижения процентных ставок для стимулирования замедляющейся экономики в условиях низких инфляционных рисков. С ноября прошлого года это уже шестое снижение, последнее было в августе этого года.
|
| |
| |
