|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:03 | Сообщение # 151 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Китай – один из крупнейших мировых потребителей нефти, поэтому информация о том, что китайские власти выдали локальным НПЗ с простейшим технологическим циклом (т.н. «самоварам») еще четыре предварительные лицензии, должна сделать более убедительной инвестиционную идею, связанную со ставкой на дальнейший рост спроса. Новые лицензии в целом составляют импортную квоту на 0,29 млн барр. нефти в сутки. Общее число лицензий, полученных китайскими «самоварами», достигло одиннадцати, а совокупный объем импортной квоты – 0,98 млн барр./сутки. Вероятнее всего, такие переработчики постараются в полной мере выбрать предоставленные им квоты, чтобы не лишиться их в будущем.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:04 | Сообщение # 152 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| У китайских «самоваров» нет возможности экспортировать свою продукцию, т.е. им придется потеснить крупнейшие компании на локальном рынке, вынуждая последние активнее осваивать внешний рынок. Китайские НПЗ с простейшим технологическим циклом предпочитают более высококачественную оманскую и российскую нефть. В сентябре спрос с их стороны обеспечил рекордный объем продаж нефти марки ESPO. В результате премия смеси ESPO относительно дубайской нефти в середине октября достигла $6 на баррель.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:04 | Сообщение # 153 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Расширенный доступ китайских «самоваров» к импортной нефти должен негативно отразиться на импорте мазута в КНР, который до этого использовался независимыми переработчиками в качестве сырья. Поскольку нефть обеспечивает гораздо более высокий выход бензина, спрос на который в Китае бурно растет, простые НПЗ будут любой ценой наращивать производство моторного топлива за счет увеличения импорта нефти и сокращения импорта мазута для процессинга. При этом любое сокращение потребностей в мазуте в КНР, вероятнее всего, создаст маркетинговые проблемы для Венесуэлы и приведет к росту поставок мазута оттуда на альтернативные рынки в Азии с ценовыми скидками
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:22 | Сообщение # 154 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Неделя начинает налоговыми платежами и закончится заседанием Банка России. В пятницу банки готовились к окончательным расчетам по НДПИ, однако серьезного давления на ставки денежного рынка не наблюдалось. Так, значение индикативной межбанковской ставки MosPrime o/n подросло на 2 б.п., составив 11,61% годовых. Помимо сегодняшней уплаты НДПИ банкам также предстоит перечисление налога на прибыль в среду. В этих условиях определяющим для ставок станет размер лимита на завтрашнем аукционе прямого РЕПО ЦБ, однако в целом нельзя исключать роста ставки MosPrime o/n до 11,7–11,8% годовых
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:23 | Сообщение # 155 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| На прошлой неделе единая валюта оказалась под сильным давлением из-за комментария президента ЕЦБ, в котором он сообщил, что в декабре ЕЦБ может расширить существующую программу количественного смягчения. Заметное повышение ожиданий вокруг очередных стимулов ЕЦБ может привести к тому, что ФРС не решится на повышение ставок в декабре. Так европейские компании получат возможность более успешно конкурировать против американского бизнеса на внешних рынках из-за более «дешевой» валюты, а вот американский товаропроизводитель окажется в более сложной ситуации из-за возросшей разницы между евро и долларом. Повышение курса доллара против евро, которое произошло в конце на прошлой неделе, может продолжиться. В то же время если в декабре Федрезерв решится повысить процентные ставки пусть даже символически, это будет оказывать поддержку компаниям из еврозоны, а американские корпорации будут испытывать сложности на фоне высокой стоимости доллара. По этой причине восстановление деловой активности, которое наблюдалось в этом году, может замедлиться, что в свою очередь может привести к решению ФРС не повышать ставки в декабре.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:23 | Сообщение # 156 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| При этом нерешительность в вопросе повышения ставок может нанести сильный удар по имиджу ФРС, которая последний год только и твердила, что движется к нормализации денежной политики. Такое развитие событий может привести к потере доверия у инвесторов, а этого ЦБ США не может допустить. Поэтому центробанк на заседании банка в декабре может все же поднять ключевую процентную ставку, возможно, на 001%, что не приведет к потерям американского бизнеса, а также вероятному усилению роста доллара, но поможет ФРС сохранить свое лицо.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:23 | Сообщение # 157 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| На этой неделе большое внимание привлечет публикация протокола предыдущего заседания ЦБ США. Опубликованные данные индекса делового климата от IFO продемонстрировали снижение в октябре, хоть и несколько меньшее, чем ожидалось, – до 108,2 пункта против 108,5 пункта. Евро отреагировал снижением против американского доллара. Позднее выйдут данные по продажам нового жилья в США; предполагается, что они продемонстрируют небольшое снижение до 550 тыс. с 552 тыс. Если данные окажутся чуть лучше прогноза, это может оказать дополнительное давление на евро и в целом поддержать доллар на мировых рынках.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:23 | Сообщение # 158 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Беспокойство относительно перспектив роста мировой экономики усиливается. В связи с этим в центре внимания – реакция на происходящее ведущих центробанков. На минувшей неделе ЕЦБ дал ясно понять, что готов запустить новую программу количественного смягчения в декабре, а вечером в пятницу Народный банк Китая снизил процентные ставки на 25 б.п. Таким же будет лейтмотив и этой недели: в среду решение по монетарной политике примет Федрезерв, а в пятницу – Банк Японии.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:24 | Сообщение # 159 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| На фоне глобального смягчения денежно-кредитной политики вероятность повышения ставки Федрезервом чрезвычайно мала. На этой неделе повышения ставки ФРС не ожидается, однако не исключено, что этот шаг будет предпринят до конца года. В этих обстоятельствах особое значение будут иметь данные о ВВП США за третий квартал 2015 года, которые будут опубликованы в четверг: по прогнозам, темп роста уменьшится более чем в два раза относительно второго квартала и составит лишь 1,5% в годовом выражении.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:24 | Сообщение # 160 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| День предстоит спокойный. В США ожидается публикация данных о количестве продаж новых домов (в 17:00 мск).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:24 | Сообщение # 161 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| На прошлой неделе курс евро/доллар пробил несколько важных уровней поддержки. Уже не за горами следующий рубеж – 1,10. Если ФРС займет жесткую монетарную позицию, пара вполне может протестировать отметку в 1,0950
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:42 | Сообщение # 162 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| На прошедшей неделе золото торговалось в диапазоне $1159-1180 за тройскую унцию. Цены блуждали в этом интервале, отражая изменчивость настроений инвесторов и их сомнения по поводу сроков окончания сверхмягкой политики ФРС и начала цикла ужесточения монетарной политики в США. Вот что по этому поводу сказал один из трейдеров в Гонконге: «В целом рынок ожидает повышения процентных ставок ФРС в следующем году, но в последние дни мы получили из США хорошую статистику и не можем полностью исключить возможность повышения (ставки) в декабре». В среду, 28 октября, ФРС по итогам двухдневного заседания опубликует заявление по процентной ставке, изложив в нем экономические условия и факторы, повлиявшие на решение по ставке (оставить без изменений или поднять). Возможно, это сообщение внесет ясность в умы участников рынка. Однако сейчас большинство участников ожидает начала цикла повышения ставки на декабрьском или мартовском заседании ФРС.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:42 | Сообщение # 163 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Кроме реакции на постоянно дискутируемую тему повышения ставок ФРС, рынок на прошедшей неделе реагировал также и на комментарии президента ЕЦБ Марио Драги о возможности дальнейшего монетарного смягчения в еврозоне, что было бы позитивно для золота. Была положительная реакция (рост на 1,1%, до $1179 за тройскую унцию) и на решение Народного Банка Китая о снижении с 24 октября основных процентных ставок и нормативов резервных требований для банков, с целью поддержки экономики Китая, являющегося крупнейшим покупателем золота в физическом виде (в слитках). Но в целом реакция рынка золота на эти сообщения была смазанной и не привела к формированию повышательного тренда.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:42 | Сообщение # 164 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Не получает в этом году рынок золота и соответствующей сезонной поддержки в виде физического спроса на металл со стороны Индии и Китая. В этом году спрос на золото с их стороны выражен слабее. В то же время ряд центральных банков продолжают стабильно увеличивать долю золота в своих золотовалютных резервах. Так, например: Банк России купил в сентябре 34,2 т золота, а Народный Банк Китая приобрел в начале осени около 15 т золота. Эти объемы не могут оказать существенного влияния на цену золота, но, например, в России поддерживает российскую золотодобывающую промышленность. Банк России купил в 2015 году примерно 146 т золота, при годовом объеме производства и добычи в России на уровне 272 т (в 2014 году), это составляет более 50 % от годового объема производства и добычи золота в стране. По сути, Банк России стал «покупателем номер один» для российских золотодобытчиков.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 26.10.2015, 13:43 | Сообщение # 165 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| На текущей неделе до решения ФРС рынок, скорее всего, продолжит оставаться в боковом диапазоне. Ближайшие поддержки $1158-1163,3 тройскую унцию, ближайшие сопротивления $1176,1-1180,1 тройскую унцию
|
| |
| |
