|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:55 | Сообщение # 1486 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Спрос на российский долларовый долг вернулся. Продажи российских евробондов продолжались недолго, всего две торговые сессии, и уже вчера интерес покупателей к российским бумагам восстановился. Торги начались с умеренного роста цен, который усилился во второй половине дня на фоне резкого скачка нефтяных котировок. После выхода данных о нефтяных запасах баррель марки Brent подорожал с $47 до почти $49. В результате длинные суверенные выпуски Россия-42 (доходность к погашению 5,7%) и Россия-43 (доходность к погашению 5,8%) выросли в цене примерно на 0,8 п.п. от номинала.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:55 | Сообщение # 1487 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Пятилетний CDS-спред РФ за день сузился с 303 до 291 б.п. Доходность базового актива начала вчера двигаться вверх, повысившись в преддверии решения ФРС по ставкам с 2,04% до 2,1%, но это не прервало роста котировок российских евробондов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:55 | Сообщение # 1488 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Лучшую динамику показали евробонды «ВымпелКома». В корпоративном сегменте вчера также превалировал рост котировок, однако динамика была в целом умеренной. Евробонды госбанков подорожали в среднем на 0,2–0,4 п.п. от номинала. В нефтегазовом секторе лучше других выглядели выпуски «Газпрома», рост цен на дальнем конце кривой компании составил около 0,5 п.п. от номинала. Во втором эшелоне, как и во всем корпоративном сегменте, лидировал «ВымпелКом».
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:56 | Сообщение # 1489 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Котировки VIP-22 (доходность к погашению 6,4%) и VIP-23 (6,6%) подросли на 0,9 п.п. от номинала, а выпуск VIP-21 (6,2%) прибавил в цене 0,8 п.п. Сегодня утром внешний фон скорее нейтральный, рынки Азии и фьючерсы на американские индексы меняются мало и разнонаправленно.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:56 | Сообщение # 1490 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Мы рекомендуем к покупке конвертируемые облигации «Яндекса». Выпуск YNDX-18 торгуется по цене 86% от номинала, что соответствует доходности к погашению порядка 6% годовых. Иными словами, эта бумага с купоном 1,125% оценивается сейчас как самая обычная облигация безо всякого учета стоимости колл-опциона на акции компании.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:56 | Сообщение # 1491 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Опцион, правда, очень далек от денег: цена конвертации установлена на уровне $51,45, тогда как акции стоят сейчас $15. Тем не менее любой рост акций «Яндекса» в ближайшую пару лет будет приводить к росту конвертируемых облигаций, тогда как потенциал падения облигаций ограничен тем фактом, что бумага дает вполне приличную доходность. Долг «Яндекса» состоит из рассматриваемого облигационного выпуска, объем которого в обращении составляет $445 млн. Прогнозное значение EBITDA компании в текущем году – $325 млн. Таким образом, отношение Долг/EBITDA ожидается на уровне 1,3. При этом на конец сентября объем наличных средств и их эквивалентов на балансе компании составлял $576 млн, то есть чистый долг «Яндекса» имеет все шансы быть в конце текущего года отрицательным
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:56 | Сообщение # 1492 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Те, кто делал ставку на повышение цен на золото, снова ошиблись. Вопреки ожиданиям рынка, ФРС снова дала понять, что повышение ставки возможно уже в декабре. По-видимому, ФРС в меньшей степени обеспокоена тем, что замедление роста глобального экономического роста отразится на экономике США. В результате торговая сессия на рынке золота вчера отличалась высокой волатильностью. На пике цены достигали $1183 за унцию, отражая уверенность инвесторов в том, что ФРС не будет повышать ставки в скором времени. Сегодня цены на золото опустились ниже $1160 за унцию, т.е. до уровня, который последний раз мы наблюдали две недели назад. Пут-опционы на золото по цене $1100 за унцию, срок исполнения которых наступает в декабре, вчера подорожали на 67%. Котировки фьючерсов на процентные ставки ФРС сейчас предполагают, что вероятность повышения ставки в декабре составляет 48% против 35% во вторник.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:57 | Сообщение # 1493 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Рынок серебра пострадал в меньшей степени – сегодня цены держатся около $15,90 за унцию после роста до $16,32 перед объявлением решения ФРС. Цены на платину и палладий вчера также росли, но сегодня идут вниз.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:57 | Сообщение # 1494 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В то же время крупнейшие мировые производители золота Barrick Gold и Newmont Mining представили вчера сильные операционные результаты. У первой компании производство золота в третьем квартале 2015 года достигло 1,66 млн унций (на 4 млн унций превысив уровень третьего квартала 2014 года), тогда как у последней производство выросло на 19 млн унций, до 1,34 млн унций
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:57 | Сообщение # 1495 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Verum Option: На динамику доллара окажут влияние данные по ВВП США
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:57 | Сообщение # 1496 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Результат октябрьского заседания ФРС оказался неожиданным. Резолюция заседания ЦБ США показала, что он все еще считает возможным повышение ставок до конца года. Эти новости резко развернули настроения рынка в сторону возможного повышения ставок на декабрьском заседании банка. На этой волне американский доллар получил мощную поддержку против основных валют, но значительнее всего пострадала единая европейская в паре с долларом США.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:58 | Сообщение # 1497 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Довольно пространный намек вызвал к жизни уже весьма поблекшие ожидания движения в разные стороны денежных политик ЕЦБ и ФРС. Как и ранее, возникла ситуация, в которой от Федрезерва ждут ужесточения денежно-кредитной политики, а от ЕЦБ - продолжения мягкого курса. ЕЦБ и ФРС дали ясно понять, что в декабре могут быть приняты судьбоносные решения, которые окажут влияние на валютные курсы евро и доллара.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:58 | Сообщение # 1498 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Решение ЦБ США повысить ставки, пусть даже незначительно, будет поддерживать доллар; если же ЕЦБ расширит стимулирующие меры, то это будет дополнительным негативным фактором для курса евро. Поэтому если развитие событий пойдет по этому сценарию, то уже в начале следующего года основная валютная пара может продолжить свое движение к паритету.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:58 | Сообщение # 1499 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Но существуют препятствия, которые могут сдержать ФРС в своем стремлении к повышению ставок, – это данные экономической статистики, на которую вновь ссылался банк. Если макростатистика в оставшиеся два месяца будет выходить в целом позитивной – это может подтолкнуть его к решению повысить ставки, если же она будет ухудшаться, то вряд ли стоит ожидать их роста. В этой связи будут важными данные по ВВП США за третий квартал. Предполагается квартальное снижение показателя с 3,9% до 1,6%. Но если цифры будут ниже прогноза, то рынок может постигнуть разочарование и доллар окажется под давлением, если они, наоборот, будут сильнее – это придаст американской валюте вес и будет способствовать ее укреплению.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 14:35 | Сообщение # 1500 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| ВТБ24: Пара евро/доллар в ближайшую неделю может вернуться к отметке 1,12
|
| |
| |
