|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:24 | Сообщение # 9631 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В отсутствие поддержки со стороны нефти российский валютный рынок вчера оказался под давлением. Утром на фоне снижения котировок Brent до $48/барр. курс доллара достиг 62,90 руб. Днем нефти удалось отыграть часть потерь, однако с открытием американского рынка падение возобновилось, и в результате на закрытии цена Brent составила $47,85/барр. (минус 1,8%). Временное восстановление цен на нефть в середине дня позволило рублю ненадолго развернуться в сторону роста, но вечером он вновь последовал за нефтью и по итогам сессии ослаб до 63,01 руб./долл. (минус 1,4%). Объем торгов на Московской бирже составил довольно внушительные $5,6 млрд. Экспортеры продолжали продавать валюту, однако их предложение быстро абсорбировалось рынком. Основные налоговые выплаты приходятся на следующую неделю (26 октября – НДС и НДПИ, 29 октября – налог на прибыль), так что в ближайшие несколько дней ощутимая поддержка со стороны экспортеров, скорее всего, сохранится
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:25 | Сообщение # 9632 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Ставки МБК замерли, впереди крупные налоги. Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка остается стабильной на протяжении текущей недели. Уровень краткосрочных процентных ставок держится у локального максимума, однако ослабление рубля пока не приводит к их дальнейшему росту. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 11,60% годовых (- 5 б.п.), 7-дневные – также под 11,65% годовых, равно как и междилерское РЕПО с облигациями на 1 день – под 11,65% годовых. Прошедший аукцион 7-дневного РЕПО с ЦБР принес банкам 1,16 трлн руб. при спросе в 1,59 трлн руб. Условия рынка в ближайшие дни вряд ли ухудшатся. Основной массив налоговых платежей приходится следующую неделю, поэтому у рынка на текущей неделе может быть передышка
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:25 | Сообщение # 9633 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В среду, 21 октября, российская валюта ослабила свои позиции. Пара доллар/рубль по итогам дня выросла на 1,45%, до уровня 63,00, евро/рубль - на 1,4%, до 71.45. В результате, бивалютная корзина увеличилась на 1,4%, до 66,80. Волатильность по обеим валютным парам составила порядка 2%. Ключевым фактором давления на рубль стали цены на нефть. Так, баррель марки Brent по итогам дня снизился на 1,65%, ниже отметки $48,00. При этом макростатистика в целом указывает на постепенное восстановление экономической активности в стране. В частности, ВВП в августе впервые с начала года в месячном выражении показал рост примерно на 0,3%, а в годовом выражении спад экономики в третьем квартале в целом сократился до 4,3% с 4,6% во втором квартале. Более того, платежный баланс улучшился по сравнению с 2014 годом, а отток капитала сократился более чем в два раза. Тем не менее пока что основным фактором курсообразования рубля остается нефть, которая пока даже не нашла свою точку равновесия.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:25 | Сообщение # 9634 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Одним из факторов поддержки российской валюты является начавшийся недавно налоговый период, в течение которого экспортеры будут продавать валютную выручку чтобы расплатиться по налоговым обязательствам. Однако в целом ситуация на нефтяном рынке вряд ли позволит существенно укрепить позиции рубля в ближайшие недели
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:25 | Сообщение # 9635 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Рубль переживает не лучшие времена, учитывая внушительное ослабление нефти, наблюдающееся последние десять дней. Тем не менее на улицу российской валюты, вероятно, уже сегодня придет праздник. Во-первых, все самое худшее уже заложено в цену Brent, поэтому мы ждем коррекционного отката котировок от достигнутых октябрьских минимумов. Начало этого движения мы уже наблюдали в среду и наблюдаем сегодня с самого утра. Во-вторых, близится пик налоговых выплат – 25 октября – что может с особой силой активизировать интерес экспортеров к российской валюте и надавить на пару доллар/рубль с ближайшей целью на отметке 61,90. Запланированное на сегодня заседание ЕЦБ может привнести волатильность на развивающиеся рынки и немного поддержать рубль в случае, если регулятор даст понять, что расширение программы количественного смягчения не за горами
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:26 | Сообщение # 9636 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Глобальные рынки торгуются без идей и ждут заседания европейского ЦБ. Настроения на мировых площадках в среду были умеренно негативными. Отсутствие важной экономической статистики и разнородность корпоративных отчетов не позволяют инвесторам сформировать единый тренд. В фокусе внимания рынков остается сегодняшнее заседание ЕЦБ. Инвесторы не жду каких-либо решений, однако риторика в сторону расширения объемов программ выкупа должна смягчиться. Дефляция в монетарном союзе и слабые возможности экономики для ее устранения создают благоприятную среду для ЕЦБ в принятии таких решений. Европейское QE по объему является наименьшим среди основных центробанков мира, поэтому возможности для расширения количественных стимулов имеются. Таким образом, если инвесторы получат информацию о готовности регулятора расширить стимулы, это может придать импульс рискованным активам и окажет давление на евро
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:26 | Сообщение # 9637 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Вчера объем корсчетов превысил 1,7 трлн руб. Рост остатков на корреспондентских счетах связан, по нашему мнению, с накоплением ликвидности перед крупными налоговыми платежами в следующий понедельник: суммарный платеж по НДС, НДПИ и акцизам может превысить 500 млрд руб. Созданная подушка безопасности уже обеспечивает безболезненное прохождение налогового периода, и резкое повышение ставок в ближайшее время практически исключено. При том, что однодневная ставка MosPrime обычно отражает текущее соотношение спроса и предложения рублевой ликвидности, более длинные ставки, скорее, отражают ожидание рынка относительно динамики ключевой ставки.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:26 | Сообщение # 9638 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Ставки МБК стабильны. В последнее время трехмесячная ставка замерла чуть выше отметки 11,8% – это может означать, что рынок рассчитывает, что ЦБ на заседании в конце октября оставит ключевую ставку без изменений. Аргументов в пользу подобного решения довольно много, в частности инфляция по-прежнему растет довольно быстро (по оценкам Росстата, за прошедшую неделю цены вновь выросли на 0,2%). Тем не менее мы, со своей стороны, полагаем, что снижение на 50 б.п. вполне вероятно. Во-первых, мы считаем, что Банк России хотел бы снизить ставку до конца года, и сделать это в октябре предпочтительнее, чем в декабре. Например, в октябре ФРС вряд ли повысит ставку, что могло бы стать препятствием для снижения ключевой ставки ЦБ, в декабре же повышение более вероятно. Более того, декабрьское заседание Центробанка пройдет перед заседанием ФРС, так что российский регулятор не будет иметь пространства для маневра. Во-вторых, в последнее время валютный рынок стабилизировался, и снижение ставки не приведет к значительным колебаниям валютного курса. Темпы роста цен хоть и остаются высокими, но 12-месячная инфляция постепенно снижается за счет эффекта базы. В целом снижение ставки в октябре нам кажется предпочтительнее, чем в декабре
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:27 | Сообщение # 9639 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Последние данные о недельной инфляции указали на ее ускорение с 0,16% до 0,23%, хотя это не остановило тренд на снижение годового показателя с 15,6% до 15,5%. Однако основной причиной ускорения стало заметное удорожание плодоовощной продукции (огурцы и помидоры прибавили в цене 12,8–14,5%) при отсутствии значительных негативных сигналов по другим товарным позициям. На фоне эффекта базы годовая инфляция продолжит уверенно замедляться: даже при сохранении текущих недельных показателей, к концу года она составит 12,9–13%, что соответствует нашему текущему прогнозу. Вкупе с сентябрьскими данными об ухудшении динамики внутреннего спроса это поддерживает наш прежний прогноз снижения ставки ЦБ на 50 б.п. на каждом из оставшихся заседаний
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:27 | Сообщение # 9640 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Евро/доллар. Технический взгляд
Сопротивление 4: $1.1461 - переменная часовая поддержка / сопротивление
Сопротивление 3: $1.1450 — верхняя полоса Боллинджера
Сопротивление 2: $1.1418 - часовое сопротивление 15 октября
Сопротивление 1: $1.1396 - максимум 19 октября
Цена: $1.1319
Поддержка 1: $1.1305 - минимум 19 октября
Поддержка 2: $1.1291 - 21-дневное скользящее среднее значение
Поддержка 3: $1.1258 — восходящая дневная линия тренда
Поддержка 4: $1.1247 - 55-дневное скользящее среднее значение
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:28 | Сообщение # 9641 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Комментарий: сопротивление в области $1.1396-1.1418 остается ключевым. Быкам необходимо закрыться выше, чтобы подтвердить бычий уклон рынка и сдвинуть фокус назад к области $1.1496-1.1585. В то время как $1.1396 сдерживает рост, медведи по-прежнему будут сосредоточены на области $1.1247-1.1305, где находятся восходящая дневная линия тренда и 55-дневное скользящее среднее значение. Закрытие ниже 55-дневного скользящего среднего значения подтвердит медвежий уклон и первоначальную цель в районе следующей области поддержки $1.1087-1.1173, где отмечены 100 - и 200-дневное скользящее среднее значение.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:28 | Сообщение # 9642 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Фунт/доллар. Технический взгляд
Сопротивление 4: $1.5334 — верхняя полоса Боллинджера
Сопротивление 3: $1.5531 - максимум 22 сентября
Сопротивление 2: $1.5510 - максимум 15 октября
Сопротивление 1: $1.5477 - максимум 21 октября
Цена: $1.5476
Поддержка 1: $1.5409 - минимум 21 октября
Поддержка 2: $1.5387 - максимум 13 октября, теперь поддержка
Поддержка 3: $1.5332 - 200-дневное скользящее среднее значение
Поддержка 4: $1.5299 21-дневное скользящее среднее значение
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:28 | Сообщение # 9643 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Комментарий: несмотря на подъемы выше 100-дневного скользящего среднего значения ($1.5494), быкам так и не удалось произвести столь необходимое им закрытие выше. Это позволило бы сместить внимание к уровням $1.5567, $1.5660-1.5820. Поддержка на $1.5387 остается ключевой на этой неделе. Медведям необходимо закрыться ниже, чтобы подтвердить прорыв обратно ниже 55-дневного скользящего среднего значения ($1.5412) и сдвиг внимания к 21- и 200-дневному скользящему среднему значению. Быкам нужно закрытие выше $1.5510, чтобы подтвердить прорыв 100-дневного скользящего среднего значения.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:29 | Сообщение # 9644 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Рубль. Рынок ждет заседания Банка России
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:29 | Сообщение # 9645 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Для рубля сессия четверга пока не ознаменовалась ничем интересным. После вчерашнего обвала китайский фондовый индекс Shanghai Composite закрыл четверг ростом на 1.5%, а быки по нефти пытаются оправиться от вчерашней публикации данных по росту запасов в США, в два с лишним раза превысившему средний прогноз в 3.66 млн баррелей (прим. ProFinance.ru: таким образом, за последние две недели прирост запасов составил 15.5 млн баррелей). Brent в рублевом эквиваленте остается лишь немногим выше отметки в 3000 рублей, теоретически создавая предпосылки для некоторого ослабления рубля, однако оставшуюся до заседания Банка России неделю (намечено на 31 октября. Публикация пресс-релиза намечена на 13:30 МСК) российская валюта, вероятно, будет жить ожиданиями этого события.
|
| |
| |
