|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:03 | Сообщение # 9601 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Вчера динамика мировых рынков акций была разнонаправленной: индекс EuroStoxx50 прибавил 0,5%, тогда как S&P500 просел еще на 0,6%. Российскому рынку акций не удалось удержаться в зоне положительных значений после прироста во вторник, поскольку цена на нефть опустилась более чем на 1% к закрытию торгов на Московской бирже, а рубль по отношению к доллару подешевел на 1,4%. Индекс РТС в результате снизился на 2,1%. Запасы нефти в США на прошлой неделе увеличились на 8 млн барр. – это самый большой недельный прирост с апреля, более чем вдвое превысивший прогноз Bloomberg. Фьючерсы на S&P500 сегодня утром подорожали на 0,3%. Рынки Азии, включая Китай, находятся преимущественно в красной зоне. На запланированном на следующую неделю пленуме Коммунистической партии Китая будут обсуждаться перспективы китайской экономики, и инвесторы ожидают дополнительных сигналов для рынка. Котировки нефтяных фьючерсов сегодня утром выросли на 0,5% после падения в среду. Курс рубля до открытия торгов находится вблизи отметки 63 руб./долл. Мы ожидаем снижения индекса РТС на 0,5% в начале сессии
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:16 | Сообщение # 9602 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Небольшое ослабление доллара и рост запасов нефти оказали небольшую поддержку ценам на нефть, хотя риски избытка предложения продолжают оказывать давление. Слабость мировой экономики ограничит оптимизм рынков, которые ожидают ухудшения корпоративных отчетов. Сегодня ожидается объявление итогов заседания ЕЦБ, в частности рынки делают ставку на расширение стимулов или по крайней мере на подтверждение готовности регулятора вступить в случае необходимости, что может оказать некоторую поддержку. Кроме того, после просадки накануне возможны покупки подешевевших бумаг. Американские рынки акций завершили вчерашний день снижением (DJIA: -0,28%, S&P 500: -0,58%, NASDAQ: -0,84%). Азиатские рынки изменяются разнонаправленно (Hang Seng: -0,92%, Shanghai: +0,24%, Nikkei: -0,74%). Фьючерсы на S&P 500 восстанавливают потери (+0,34%), фьючерсы на Brent торгуются на уровне $48,1/барр., выше открытия
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:17 | Сообщение # 9603 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Американский рынок акций в среду скорректировался (S&P500: -0,6%; NASDAQ Composite: -0,8%), несмотря на довольно неплохие отчеты корпоративного сектора в этот день (TI, Ebay и Citrix). Европейские биржи преимущественно росли, хотя и очень умеренными темпами (EuroTOP100: 0,0%; DAX: +0,9%) – инвесторы заняли выжидательную позицию перед заседанием ЕЦБ сегодня. Однако трейдеры сохраняют веру в неизбежность усиления стимулов, что поддерживает фондовый рынок. Российский фондовый рынок в среду продолжил корректироваться по основным индексам, негатива для динамики рынка добавили новые минимумы по нефти и довольно резкое ослабление курса рубля. В результате индекс РТС потерял более 2%, ММВБ – в пределах одного процентного пункта. Торговая активность снизилась – инвесторы не торопятся продавать акции в надежде на улучшение внешней конъюнктуры.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:17 | Сообщение # 9604 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Мировые фондовые рынки торгуются довольно вяло и разнонаправлено ввиду отсутствия идей для роста. Инвесторы отыгрывают лишь отдельные истории, такие как отчетность и корпоративные новости. Однако текущая консолидационная фаза может вскоре прерваться. Сегодня состоится заседание ЕЦБ, консенсус-прогноз по которому не предполагает изменения ключевой ставки или увеличение объемов программы выкупа активов. Вместе с тем, в рамках пресс-конференции М. Драги может более четко обозначить срочность и масштабы расширения стимулов. А на следующей неделе (28 октября) состоится заседание ФРС. Данные по экономике США пока поступают неоднозначные, что может затруднить принятие однозначного решения представителями FOMC до конца года. Таким образом, глобальные рынки могут вновь вступить в фазу роста капитализации на рынках DM в условиях сильного доллара, дешевеющего сырья и умеренно негативной тенденции на emerging markets.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:17 | Сообщение # 9605 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Российский рынок акций скорректировался в среду на фоне падения цен на нефть, однако, отметка 1700 пунктов ММВБ пока выступает в качестве сильного уровня поддержки. Таким образом, по рублевому индикатору в краткосрочной перспективе вероятна торговля в боковом канале, ограниченном зоной поддержки у 1690-1700 пунктов и областью сопротивления в диапазоне 1730-1735 пунктов ММВБ, пройти которое возможно, на наш взгляд, лишь при котировках Brent выше $50/барр. Открытие торгов на фондовом рынке может пройти умеренным повышением индексов ввиду положительной динамики фьючерсов на S&P500 и стабилизации нефти в районе $48/барр. В течение дня индекс ММВБ может прибавить около 1% и вернуться к внутридневным максимумам вторника (1725 пункта)
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:17 | Сообщение # 9606 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Вчера российские кредитные организации завершали расчеты с Банком России и Федеральным казначейством по состоявшимся накануне аукционам рублевых средств. Поступление в банки менее комфортного, чем они могли надеяться, объема ликвидности уже привело к росту задолженности по фиксированному РЕПО – с 76 млрд руб. в начале недели до 147 млрд руб. на сегодняшнее утро. Мы ожидаем сохранения данного тренда по мере приближения налоговых выплат 26 октября. В остальном, ситуация с рублевой ликвидностью остается умеренно напряженной (MosPrime o/n 11,61%).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:18 | Сообщение # 9607 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Цены на нефть вчера опускались ниже $48/барр. на фоне слабой статистики от Минэнерго США, которая показала достаточно сильный прирост в запах сырой нефти – на 8 млн барр. Запасы бензинов и дистиллятов снизились на 1,% и 2,6 млн барр. соответственно. Техническое заседание ОПЕК, как ожидалось, никаких новостей не принесло. На сегодняшнее утро нефть торгуется чуть выше $48/барр. Хотя есть конъюнктурные и технические риски для продолжения снижения нефти, мы не ждем, что она сможет уверенно и надолго закрепиться ниже $48/барр.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:18 | Сообщение # 9608 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Умеренно негативная курсовая динамика при текущих уровнях доходности облигаций способствует консолидации долгового рынка. В среду доходности ОФЗ прибавили около 2–4 б.п. На первичных аукционах Минфин разместил 4,8 млрд руб. из предложенных 12,5 млрд руб. в ОФЗ-24018 и 12 млрд руб. (из 12,5 млрд руб.) в ОФЗ-26214. При этом итоги аукционов были уточнены в связи с неисполнением некоторыми участниками своих заявок на покупку
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:19 | Сообщение # 9609 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Вчера Минфин провел два аукциона, результаты которых сильно отличаются. Так, инвесторы проявили большой интерес к пятилетнему выпуску ОФЗ-26214 с фиксированным купоном – спрос превысил предложение в 3,6 раза, был размещен весь предложенный объем 12,5 млрд руб. по номиналу. Средневзвешенная цена составила 87,32%, доходность 10,14% годовых. При этом короткий флоатер 24018 не нашел схожего отклика у игроков рынка – из всего объема предложения в 12,5 млрд руб. было размещено бумаг на 4,917 млрд руб. по номиналу при спросе 9,391 млрд руб. Средневзвешенная цена составила 101,7% от номинала, что соответствует доходности 14,82% годовых, по данным Минфина.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:19 | Сообщение # 9610 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Различия в спросе на инструменты с фиксированным и переменным купоном, на наш взгляд, могут подтверждать спекулятивное желание инвесторов заработать на вероятном возобновлении цикла снижения ключевой ставки ЦБ, ожидания которого заметно возросли с начала октября, что вылилось в ценовое ралли в ОФЗ в последние недели. Вчера Росстат представил недельную инфляцию, которая вновь составила 0,2%, при этом из-за высокой базы прошлого года годовая инфляция немного замедлилась – с 15,6%, до 15,5%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:19 | Сообщение # 9611 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Вместе с тем вчера на фоне снижения нефтяных цен и ослабления рубля доходности гособлигации немного подросли на 3–4 б.п.: средний участок до 10,2%, в длине – до 10,14%. Сегодня гособлигации вероятно продолжат консолидироваться на достигнутых уровнях, изменяясь в пределах 5–7 б.п. Сегодня внимание игроков будет на сырьевых площадках и динамике рубля
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:19 | Сообщение # 9612 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| На денежном рынке ставки NDF опустились ниже 11%. Вчера утром банки показали наличие на корсчетах 1,64 трлн руб., но сохранили высокий спрос на однодневное РЕПО с Банком России, в рамках которого они привлекли 147 млрд руб. (плюс 42 млрд руб.). Между тем однодневная ставка валютного свопа по-прежнему держалась вблизи ключевой ставки; ее средневзвешенное значение составило 11,02%, при этом на закрытии торгов ставка опустилась до 10,55%. Снизились ставки и по другим инструментам. Кривая NDF опустилась ниже 11% и приняла практически плоскую форму: месячная ставка достигла 10,97% (минус 12 б.п.), длинные ставки закрылись на 10,95%. Ставки кросс-валютного свопа стали ниже в среднем на 8–12 б.п. во всех сегментах кривой, а годовая упала сразу на 21 б.п., до 10,72%. Кривая процентных ставок сместилась вниз на 7–10 б.п. на ближнем отрезке и на 13 б.п. в средней части, 3-месячная ставка MosPrime Rate закрылась без изменений на уровне 11,81%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:20 | Сообщение # 9613 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Российские фондовые рынки снижаются вследствие того, что котировки нефти испытывают сложности с ростом. Нефтяные фьючерсы завершили предыдущий торговый день под отметкой $48/барр. К 10:25 мск индекс ММВБ падал до 1705,07 пункта (-0,28%), в то время как индекс РТС снижался до 855,10 пункта (-0,21%). Завершение торгов по нефтяным фьючерсам стало обескураживающим для российской биржи. После скандала вокруг иранского ракетного запуска многие ожидали более уверенного повышения нефтяных котировок в период между сессиями, но цена лишь перевалила за $48. Обстановка в финансовом секторе российской экономики остается напряженной. В частности, арбитражный суд не принял иск Сбербанка о банкротстве «Трансаэро», есть еще целый факторов, которые негативно воздействуют на рынок. Например, вялость роста кредитования, сокращение реального располагаемого дохода, и главное - нехватка реалистично просчитываемых инвестиционных проектов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:20 | Сообщение # 9614 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Курс доллара по отношению к рублю, вероятно, стабилизируется около 62,5, в то время как пара евро/рубль найдет покой около 70,7, если нефтяной рынок продолжит абстрагироваться от повышения напряженности на Ближнем Востоке
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 22.10.2015, 12:20 | Сообщение # 9615 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Продолжающееся снижение цен на нефть до уровней чуть выше $48/барр. обусловило сохранение российской валюты в числе аутсайдеров среди ЕМЕА конкурентов. В среду рубль потерял около 1,4% к доллару, опускаясь с 62,15 до 63–63,20 к закрытию. Небольшая стабилизация цен на сырье позволяет рублю рассчитывать на открытие с небольшим укреплением до уровней выше 63 руб./долл. Напомним, что в понедельник и среду на следующей неделе компании выплачивают основные налоги, что должно сохранить поддержку со стороны экспортеров. Вероятно, именно поэтому рублевая цена на нефть держится чуть выше отметки 3000/барр., что близко к минимальным уровням с начала 2015 года. Для многих это по-прежнему сигнал к более осторожному позиционированию в рубле, исходя из прогнозных параметров бюджета. Однако, напомним, что средняя цена составляет 3200–3250/барр. при заложенных в бюджет 3075/барр., позволяя в краткосрочном периоде оставаться на текущих уровнях без рисков для бюджета 2015 года, хотя в перспективе 2016 года потребуется ее восстановление до 3200–3400/барр.
|
| |
| |
