|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 10:16 | Сообщение # 8731 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В пятницу вечером очередные данные Baker Hughes продемонстрировали продолжение сокращения числа активных буровых платформ в США. Количество вышек сократилось на 10 и составило 595 единиц, что стало минимальным уровнем с 23 июля 2010 года. Сланцевая революция в США продолжает снижать обороты, что в перспективе может способствовать выравниванию баланса спроса и предложения на рынке углеводородов. По итогам выхода данных котировки Brent смогли оттолкнуться от минимума пятницы в районе $49,48 и закрыть неделю на отметке $50,40. Рубль воспринял это как достаточное основание для новой попытки роста, в результате которой курс евро впервые за долгое время закрыл неделю ниже 70 руб.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 10:16 | Сообщение # 8732 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Также рубль продолжает реагировать на начало налогового периода. При стабильности нефтяных котировок спрос на рубль со стороны экспортеров может не только удержать нашу валюту от падения, но и способствовать ее укреплению. Однако данный фактор является временным, и полагаться на него в долгосрочной перспективе не стоит.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 10:16 | Сообщение # 8733 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Сегодня мы ждем продолжения укрепления рубля с возможными целями на уровне 61 руб./долл. и 69,20–69 руб./евро
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 10:41 | Сообщение # 8734 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Пятница для валют развивающихся стран прошла волатильно. Вероятно, после масштабного ралли среды-четверга (турецкая лира укрепилась на 2,78%, южноафриканский рэнд – на 3,77%, бразильский реал – на 2,27%) многие игроки предпочли зафиксировать прибыль, особенно в преддверии выходных. Рубль завершил сессию в символическом плюсе. Пара доллар/рубль снизилась на 0,2%, до 61,28. В очередной раз помог рост нефтяных котировок. Нефть марки Brent выросла на 3,6%, до $50,5. Основания для позитивных настроений на рынках развивающихся валют сохраняются, так как спрос на риск, вероятно, еще не удовлетворен в полной мере. Для рубля фактором дополнительной поддержки будут выступать потоки валютной выручки от экспортеров, а также интерес нерезидентов к локальным активам. С другой стороны, мы полагаем, что многие участники рынка предпочтут воспользоваться возможностью купить «дешевый» доллар против рубля на уровнях, близких к 60.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 10:41 | Сообщение # 8735 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Интерес населения к валютному рынку остается низким. Опубликованные ЦБ данные об операциях населения с иностранной валютой отражают небольшое замедление активности в августе. Чистый спрос на иностранную валюту в июле составил +$1,1 млрд в августе против +$1,3 млрд в июле и +$0 млрд в июне. Объемы покупок валюты остаются предельно скромными. Продолжение ослабления рубля к доллару (выше 70) в августе и заметно возросшая волатильность не стимулировали спроса населения на иностранную валюту, что, отчасти свидетельствует о росте доверия к рублю.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 10:42 | Сообщение # 8736 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В перспективе текущей недели котировки нефти, по нашим оценкам, сместятся в зону $50–53/барр. Курс рубля в этом случае продолжит укрепление. На наш взгляд, при поддержке налоговых выплат, а также роста котировок нефти до уровня $53/барр. рубль вполне может достигнуть значений 59–61 руб./долл.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 10:42 | Сообщение # 8737 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| На этой неделе макроэкономической статистики не ожидается, но скучать не придется. Главными событиями можно будет считать выступление Джаннет Йеллен во вторник, решение по ставке Банка Канады в среду, и пресс-конференцию главы ЕЦБ Марио Драги после заседания ЕЦБ по монетарной политике в четверг. Последние опубликованные макроэкономические данные по США, Канаде и Европе не дают поводов для оптимизма. И если перед ФРС стоит вопрос повышать ставку или нет в этом году, то перед ЕЦБ – увеличивать объем стимулирующих мер или нет.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 10:42 | Сообщение # 8738 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Российский рубль на этой неделе должен испытать поддержку со стороны экспортеров из-за предстоящего налогового периода и от геополитических успехов России. Но привязка к нефтяным ценам сохраняется, поэтому оптимизм сдержанный. В любом случае, если не будет снижения нефти ниже $48 за баррель, что сейчас кажется маловероятным, доллар/рубль вряд ли поднимется выше 63. Если же нефть вырастет до $52–53 за баррель, то рубль может укрепиться и до 58
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 10:42 | Сообщение # 8739 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Ключевой американский фондовый индекс S&P-500 закрыл ростом три последние недели. В пятницу индекс закрылся выше локальных максимумов сентября (2033,11 пункта). Его ближайшее сопротивление находится в районе 2040–2050 пунктов. Здесь же проходит и 100-дневная скользящая средняя. То есть возле этих отметок стоит ждать остановки подъема по S&P-500 и начала новой коррекции наверх. В конце предыдущей недели американские фондовые индексы шли вверх на фоне сильной статистики и корпоративной отчетности. Согласно данным рассчитываемым университетом Мичигана, индекс доверия потребителей к экономике США в октябре вырос до 92,1 пункта, что выше, чем в сентябре (87,2 пункта) и лучше, чем прогноз (89 пунктов). Одним из важных событий на наступившей неделе одни будет заседание ЕЦБ 22 октября. В преддверии этого валютная пара евро/доллар стабилизировалась возле отметки 1,137. 21 октября пройдет внеочередное техническое заседание представителей стран ОПЕК – в котировках нефти в середине недели может вырасти волатильность.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 10:43 | Сообщение # 8740 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| К открытию торгов на российском рынке акций сложился нейтрально-негативный внешний фон, который выражается в снижающихся фьючерсах на американские индексы (S&P -0,3%). Вышедшая сегодня статистика из Китая показала замедление роста ВВП с уровня 7% во втором квартале до 6,9% в третьем квартале. Однако это оказалось чуть лучше прогноза (6,8%). Промышленное производство в сентябре в Китае показало рост лишь на +5,7% в годовом исчислении против прогноза +6%. На этом фоне азиатские фондовые индексы торгуются в начале этой недели недостаточно уверенно (Shanghai Comp -0,95%).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 10:43 | Сообщение # 8741 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В понедельник утром декабрьский фьючерс на нефть марки Brent опять торгуется выше отметки $50/барр. Китайская статистика не оказала на котировки яркого влияния. Этот фактор стабилизирует курс рубля к доллару чуть выше отметки 61. В акциях «Газпрома» пока наблюдается слабость покупателей, которые не могут преодолеть диапазон сопротивления на 144–145 руб. Пробой ближайшего уровня поддержки на 139 руб. откроет дорогу вниз, к отметке 135 руб. На прошедшей неделе сильный рост продолжали показывать акции Сбербанка. В пятницу они еще раз пришли к уровню гэпа на 90 руб, который образовался в марте 2014 года. Спрос на акции ведущего российского банка поддерживает сильная месячная отчетность и активный рост цен в секторе ОФЗ. Однако в ближайшее время акции Сбербанка должны вернуться к ближайшей поддержке на 84 руб. В конце прошедшей недели в числе падающих были бумаги «Уралкалия» (-4,39%), которые инвесторы продавали на ожиданиях того, что их в ближайшее время могут исключить из структуры индекса MSCI Russia
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 10:43 | Сообщение # 8742 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Публикация данных о темпах роста китайской экономики в третьем квартале 2015 года были главным фактором риска переноса позиций через выходные. Опасения оказались излишними – итоговое значение (+6,9% в годовом исчислении) оказалось несколько выше консенсус-прогноза (+6,8%). Разочарования вышедшими данными нет. Азия торгуется разнонаправленно, что создало нейтральный внешний фон на открытии торгов в России. Можно предполагать, что часть пятничного снижения по индексу ММВБ попытаются сегодня отыграть. Однако сам факт отката по индексу после обновления полугодового максимума свидетельствует о неуверенности участников рынка в продолжении подъема. Это происходит несмотря на возобновившийся приток капитала на рынок со стороны западных инвесторов. На графиках многих фишек нарисовались разворотные фигуры. Мы рассматриваем это как дополнительный сигнал к фиксации спекулятивной прибыли по длинным позициям.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 10:43 | Сообщение # 8743 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Из отдельных корпоративных историй, конечно же, обращаем внимание на «Уралкалий», акции которого исключаются из расчета MSCI Russia на фоне сокращения free float в результате выкупа ниже 15%. Исход инвесторов из бумаги продолжится в ближайшие три дня. Но принимая во внимание ограниченное количество бумаг в обращении, вероятны сложности с открытием шортовых позиций. В целом история ухода «Уралкалия» от публичности продолжается. Следующим логическим этапом должен стать делистинг с Лондонской биржи. В целом история «Уралкалия», на наш взгляд, подчеркивает текущее состояние российского рынка акций. Низкие мультипликаторы, по которым торгуются акции отечественных компаний, делают целесообразным проведение ими buy-back. В предельных случаях это приводит к самовыкупу компаниями. Сокращение числа ликвидных имен на рынке не может радовать, но такова логика развития событий. Сейчас этап сокращения, на высоком рынке вновь будут IPO и размещения
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 10:44 | Сообщение # 8744 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| На ближайшей неделе российские банки продолжат подготовку к налоговым выплатам – расчетам по НДС, акцизам и НДПИ 26 октября (наша оценка – 640 млрд руб.), а также налогу на прибыль 28 октября (200 млрд руб.). В моменте банки не могут похвастать избыточным уровнем остатков на корсчетах в ЦБ – 1,43 трлн руб. на утро пятницы против 1,38 трлн руб. в среднем за предыдущий период усреднения. При этом на новых депозитах Федерального казначейства банки смогут привлечь ресурсы лишь в объеме, достаточном для рефинансирования задолженности к погашению (600 млрд руб.). Таким образом, если ЦБ не проявит чрезвычайную щедрость на аукционе недельного РЕПО во вторник, банки будут вынуждены прибегнуть к более дорогому фондированию регулятора (РЕПО по фиксированной ставке, сделки «валютный своп»). При этом ставки денежного рынка задержатся в диапазоне 11,5–12% годовых (MosPrime o/n 11,59%).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 19.10.2015, 10:44 | Сообщение # 8745 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Ценам на нефть похоже так и не удалось устойчиво закрепиться выше уровня $50 за бочку марки Brent, и на фоне новостей о снятии США санкций с Ирана можно ожидать возобновления падающего тренда. Это плохая новость для рубля. Однако есть и хорошие новости. Похоже, текущее состояние дел на нефтяном рынке все меньше и меньше устраивает ОПЕК. Как стало известно, министр энергетики РФ в Казахстане заявил о возможности обсуждения сокращения добычи нефти совместно со странами ОПЕК и другими странами. Технические консультации ОПЕК со странами, не входящими в ОПЕК, начнутся на текущей неделе. Мы ожидаем, что пара доллар/рубль сохранит высокую корреляцию с котировками Brent и будет по-прежнему колебаться в диапазоне 60–62.
|
| |
| |
