Мы ожидаем открытия индекса ММВБ на уровнях закрытия последних двух дней. В отсутствие серьезных катализаторов возвращающимся в последнее время инвесторам не дает играть на повышение отсутствие позитивных сигналов извне.
Слухи вокруг АЛРОСА и «Полюс Золота» могут подогреть спекулятивные настроения в бумагах обеих компаний. НЛМК, «Распадская» и ЛСР выпустят операционные результаты за третий квартал
В четверг, 15 октября, на рынках предполагается нейтральная динамика. Вопреки тому, что рынки изобилуют негативными новостями, а статистика из США и Японии демонстрирует ухудшение экономических показателей, инвесторы в Азии сохраняют присутствие духа, и азиатские фондовые индикаторы торгуются в плюсе. Евро, между тем, подорожал до $1,149 на фоне сомнений биржевиков в том, что на октябрьском заседании ФРС США проявит решительность и поднимет ключевую ставку. Тем более, что эти сомнения усилились в свете последних статданных о розничных продажах. Нефть Brent тем временем продолжает колебания ниже $49,7 за баррель. Неопределенность с нефтяными ценами обуславливает повышенную волатильность в паре доллар/рубль на российском рынке. Рублевый же индекс ММВБ, похоже, пока не собирается падать ниже 1700 пунктов
Российские активы показали невпечатляющую динамику в связи с разнонаправленными факторами влияния. В то время как китайские данные вызвали распродажи на сырьевых рынках и бегство от рисков, американские отчеты надавили на доллар. В итоге, рубль против евро упал на 1,04%, а против доллара – на 0,53%. Долларовый РТС потерял 0,37%, а рублевый ММВБ прибавил 0,13%.
Вчерашний день выдался довольно активным. Как мы и говорили, рынок двигался в два этапа. Поначалу были отыграны известия о том, что инфляционное давление в Китае продолжает слабеть и находится далеко от зоны досягаемости целевого уровня 3%, установленного Народный банком Китая. Это в очередной раз надавило на мировой фондовый рынок, так как инвесторы осознали, что охлаждение китайской экономики может занять продолжительный период.
Затем пришла американская сессия с публикацией данных о розничных продажах. Показатель не дотянул до прогнозов, поставив под сомнение и стабильность восстановления первой по размерам экономики мира. Реакция рынка была неоднозначной. С одной стороны, для акций слабые данные – это знак, что ФРС не будет торопиться с повышением ставки и может продолжить режим стимулирования экономики, что очень даже хорошо. С другой стороны, известия о слабости потребительского спроса для сервисно-ориентированных США, на 70% зависящих от потребления – это подтверждение низких корпоративных прибылей в течение ближайших кварталов.
Сегодня мы вновь обратим внимание на американские данные. После разочарований от розничных продаж падение индекса потребительских цен может еще больше надавить на доллар и одновременно стимулировать спрос на фондовые активы. Кроме того, свою лепту внесут финансовые отчеты Citigroup, Goldman Sachs и Philip Morris. Для российских активов, помимо прочего, большое значение будет иметь способность цен на нефть восстановиться. Публикация отчета о нефтяных резервах США, возможно, подтвердит дальнейшее сокращение запасов и простимулирует возвращение интереса к нефти
В среду по итогам торговой сессии на Московской бирже курс доллара расчетами «завтра» снизился на 33,00 коп. (-0,52%), до 62,70 руб., курс евро вырос на 5,70 коп. (+0,08%), до 71,89 руб. Центральный банк России с 15 октября повысил официальный курс доллара на 90,11 коп., до 63,1248 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 72,0506 руб., что выше предыдущего дня на 115,29 коп.
Во вторник курс рубля вырос к доллару и снизился к евро. Рубль с открытия торгов на Московской бирже демонстрировал нулевую динамику до выхода статистки в США. Американский доллар подешевел против основных валют после публикации статданных.
Показатели розничных продаж и производственной инфляции вышли хуже ожиданий. Августовское значение розничных продаж было пересмотрено в сторону уменьшения. Основной индекс промышленных цен упал до минимального уровня с января, а базовый индекс PPI оказался в отрицательной области. Данные просигнализировали о замедлении роста американской экономики и снизили вероятность скорого повышения основных процентных ставок в США. «Бежевая книга» также не порадовала долларовых «быков».
Котировки проигнорировали отчет по запасам нефти от Американского института нефти (API). Согласно данным, запасы нефти увеличились на 9,3 млн барр. Brent как торговалась по $49,70, так и осталась на том же уровне. Brent не дал подешеветь американский доллар. Это может указывать на то, что трейдеры смирились с волатильности данных от API и их интересует данные о добыче от Минэнерго США. Показатели будут опубликованы в четверг, в 18:00 мск.
По-прежнему критический уровень для американской валюты – 65 руб., для евро – 73 руб. Рост рублевых пар выше этих значений не даст рублю возможности укрепиться в ближайший месяц. Нефть в Азии дорожает, поэтому ожидается открытие торгов на Московской бирже снижением доллара в район 62 руб. Пока Brent торгуется выше $48,50, рассматривается укрепление российской валюты
