Золото продолжает свое восхождение вверх, добравшись сегодня до трехнедельного максимума. Золото попало в широкий список высокорискованных активов, на которые возрос спрос инвесторов по мере того, как стало понятно что ФРС не будет спешить с ужесточением денежно-кредитной политики. Опубликованный вчера протокол совещания ФРС только укрепил эти ожидания. В четверг Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США выпустил так называемые минутки сентябрьского заседания регулятора, в рамках которого было принято решение оставить процентные без изменения, вблизи нулевой отметки.
Опубликованный протокол показал, что банкиры были близки к решению о повышении, но решили убедиться, что замедление роста мировой экономики не отражается на США. Они увязали вопрос первого повышения ставки с более четкими признаками того, что инфляция готова приблизится к таргетируемому уровню в 2 %. Инвесторы интерпретировали последние данные ФРС как признак того, что центральный банк США не станет повышать процентные ставки до конца этого года. Рынок фьючерсов на ставки по федеральным фондам оценивает срок первого повышения ставки не ранее марта 2016.
"Мы по-прежнему видим довольно сильный спрос на золото. Рыночные показатели способствуют росту цен, и чем дольше ФРС будет откладывать повышение ставок, тем лучше для золота", - сказал директор по стратегии на сырьевом рынке ING Bank Хамза Хан, добавив, что на будущей неделе золото может подорожать до $1.200, таким образом вернувшись к уровню, невиданному с конца июня. Ослабления доллара США выступает в качестве дополнительного фактора роста цен на сырье, включая золото. "Доллар немного снижался в начале сессии после того, как в четверг были опубликованы протоколы ФРС", - говорит Дэвид Говетт из Marex Spectron. "Некоторые инвесторы считают, что пока существует неопределённость в отношении мировой экономики и Китая, ФРС будет воздерживаться от повышения ставок", - добавляет он.
Платина подорожала на 3,5 % и прибавит за неделю около 7,6 %, что станет лучшим результатом с октября 2011 года. Рост вызван сообщением Glencore о предстоящем закрытии платинового рудника Eland в ЮАР из-за низких цен и сложных рыночных условий. Серебро торговалось по $15,97 за унцию по сравнению с $15,66 к закрытию торгов в четверг, платина стоила $972,25 по сравнению с $943,75, а палладий - $711,70 против $698.
Российская валюта продолжает черпать вдохновение из динамики цен на нефть и ослабления доллара на рынке Forex. Котировки Brent удерживаются выше $53 за баррель, приближаясь к $54. Новость о возможном заседании ОПЕК для корректировки текущих квот прокатилась по рынку новой волной позитива. При этом картель вполне может пойти на сокращение объемов добычи, поскольку «сланцевая революция», судя по всему, уже миновала свою самую острую фазу. Сланцевые месторождения при текущих ценах на мировом рынке находятся на границе порога рентабельности, и от недели к неделе данные от Baker Hughes выявляют закрытие все новых и новых проектов. Курс доллара на Московской бирже сегодня теряет 0,68%, снижаясь до 60,95 руб., евро оценивается в 69,34 руб., ММВБ пробил отметку 1700 пунктов и сейчас тестирует 1720 пунктов, а баррель Brent держится в районе $53,53.
Однако в наблюдаемой сейчас бочке меда есть и своя ложка дегтя. При снижении к 60, скорее всего, ЦБ возобновит покупки для пополнения золотовалютных резервов, что приведет к новому ослаблению рубля. Сейчас мы наблюдаем, возможно, минимальные цены валют на предстоящие несколько лет. Мы по-прежнему считаем, что сейчас оптимальное время для перевода сбережений в иностранную валюту
В пятницу на рынке наблюдалось оживление. Организация Emerging Portfolio Fund Research сообщает о возобновлении притока средств в фонды, ориентированные на российские акции (более $100 млн за неделю), – это изменение отношения глобальных инвесторов находит отражение в росте котировок высоколиквидных бумаг. К 16:50 «Роснефть» выросла на 5,6%, «Аэрофлот» – на 5,4%, «Норникель» – на 5,0%, ЛУКОЙЛ – на 4,6%. К основаниям повышенного интереса к российским бумагам можно отнести наметившееся движение вверх по ценам на энергоносители – фьючерсы на нефть Brent прочно закрепились в области выше психологически важного уровня $50 за баррель. Цены на металлы также пришли в движение после объявления корпорацией Glencore о сокращении поставок цинка примерно на треть. Кроме того, оптимистичные прогнозы в отношении возможных сроков подъема базовой процентной ставки ФРС стали более уверенными после публикации стенограммы сентябрьского заседания комитета по открытым рынкам (комитет отмечает риски, связанные с внешними факторами). Во втором эшелоне наблюдалось повышение по отдельным бумагам. К 16:50 обыкновенные акции «Челябинского цинка» подорожали на 9,2%, Ашинского метзавода – на 6,4%, привилегированные акции «Варьеганнефтегаза» – на 5,5%
Самая длинная серия укрепления рубля против доллара в этом году составляла 5 торговых дней подряд. На данный момент у нас серия из 4 торговых дней укрепления российской валюты, а за сегодняшнее закрытие борьба продолжается. Сегодня в 20:00 будут опубликованы еженедельные данные нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes о количестве активных буровых установок в США. Согласно статистике, по состоянию на 2 октября (прошлая пятница) активные нефтяные установки демонстрировали снижение 5 недель к ряду. Если на этой неделе количество активных нефтяных установок продемонстрирует снижение 6-ую неделю подряд, то на рынке нефти под закрытие торгов в Нью-Йорке мы с большой вероятностью можем увидеть покрытие шортов, которые до сих пор держатся в портфелях, несмотря на реализованный на этой неделе котировками рост. И именно в этом случае курс рубля получит возможность завершить 5-ый день подряд ростом против доллара США. Здесь следует учесть, что перед началом выходных ликвидность значительно снижается и за счет исполнения стопов возможно экстремальное движение, предполагающее котировки ниже 60 рублей за доллар на момент завершения пятницы. Однако столь позитивный для российской валюты сценарий возможен лишь в случае бычьих еженедельных цифр от Baker Hughes.
Австралийский доллар сегодня перешел к более активному наступлению: спады носили сдержанный характер и продемонстрировали хороший интерес к покупке, вселив в быков уверенность, которая усилилась с прорывом выше $0.7225/35. Пара теперь держится уже выше семьдесят третьей фигуры, настрой остается позитивным, и пока внимание приковано к оферам в районе $0.7350. Дилеры отмечают, что близость выходных может стать сдерживающим фактором в развитии восходящей динамики, однако последние изменения в технической картине позволяют говорить о возможности развития коррекционной фазы. Убедительный рывок выше $0.7330 позволит ожидать от аусси штурма сопротивления с сентября 2014 года в районе $0.7431, тогда как прорыв выше откроет дорогу восстановлению курса к уровням в области $0.75 - $0.76 (здесь, в частности, проходит 200-дневная sma).
Президент ФРБ Атланты Дэннис Локарт в своих сегодняшних комментариях отметил, что стал менее уверен относительно экономических перспектив США, но подчеркнул, что все еще рассчитывает, что старт повышения ставок ФРС будет дан до конца 2015 года. Глава ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли в своих сегодняшних комментариях отметил, что сентябрьский отчет по занятости, безусловно оказался слабым, но роста рабочих мест в диапазоне от 120 до 150 тыс. достаточно, чтобы заставлять безработицу снижаться. Дадли также подтвердил, что остается в числе той группы, которая ожидает первое повышение ставок до конца текущего года.
доллар по отношению к евро упал до 3-недельных минимумов, а на рынках акций сохраняется позитивный настрой. Рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам с низкой вероятностью (39.3%) оценивает возможность повышения ставок в США на декабрьском заседании FOMC. Очевидным образом наступило в стане рыночных участников осознание того, к чему несколько месяцев призывала глава ФРС Джанет Йеллен — дата старта цикла ужесточения не важна, а важны темпы, которые будут очень постепенными. Видимо, рынок принял это во внимание и сила, оказывающая доллару продолжительное время поддержку, заметно поубавилась.
Сентябрьская пауза по итогам заседания FOMC 17 сентября и голубиный тон заключительного коммюнике, а также протокола этого заседания FOMC, слабый отчет по рынку труда в США... Да, долларовые быки заметно сникли, а покупатели евро воспряли духом. Следует отметить опубликованную в пятницу французскую статистику, которая преподнесла неожиданный и весьма приятный сюрприз
