При этом в свете формирования рыночных ожиданий относительно старта, а также темпов цикла повышения ставок, такой показатель отчета, как средняя часовая заработная плата (ее процентное изменение по отношению к предыдущему месяцу) может и должна оказаться важнее цифр по занятости. Следовательно, есть три ключевые цифры: 1. сентябрьская занятость, 2. пересмотр августовской занятости, 3. изменение часовой заработной платы в сентябре (с учетом возможного пересмотра этого показателя за август). Мы получаем значительное количество комбинаций, которые сигнализируют низкую эффективность торгового робота на этот раз.
Тем не менее, однозначно позитивным для доллара вариантом могла бы выступить комбинация сентябрьской занятости > 200 000 рабочих мест, пересмотр за август (173 000) в сторону повышения более чем на 20 000 рабочих мест и увеличение заработной платы по сравнению с августом более чем на 0.2%
Однозначно негативным для доллара вариантом могла бы стать комбинация сентябрьской занятости менее 180 000 рабочих мест, пересмотр за август в сторону понижения более чем на 10 000 рабочих мест и отсутствие роста заработной платы по сравнению с августом (0.0% м/м).
Рекомендуется избегать участия в первоначальной реакции рынка. при этом не пытаться торговать долларом против европейской валюты или же фунта стерлингов. Наиболее предпочтительным активом для спекулятивной торговли после первоначальной хаотичной реакции на отчет по рынку труда в США является золото. На рынке валют доллар США более эффективно будет продавать или покупать против австралийского или же новозеландского долларов.
Платина продолжает дешеветь. Аналитики Barclays ожидают, что котировки платины могут упасть примерно до $747,5 за унцию. В то же время, согласно прогноза аналитиков ABN Amro, цена на платину могут снизиться до $850 за унцию перед тем, как возобновить рост. Этим все и закончится, как они уверяют, поскольку прогноз для крупнейших мировых экономик "по-прежнему конструктивный". Стоимость платины в краткосрочной перспективе может оставаться достаточно низкой после скандала с манипуляциями автоконцерном Volkswagen с показателями выбросов вредных веществ у дизельных автомобилей. Эксперты ожидают улучшения спроса со стороны китайских производителей ювелирных изделий и других промышленных пользователей. В третьем квартале металл потерял 16%, а за последний год подешевел на 29%. В ходе торгов в пятницу цены снизились до $892,95 за унцию, что соответствует самой низкой отметке с 2008 года. В то же время, палладий подорожал в пятницу до $689 за унцию. Разница в ценах между платиной и палладием находится на рекордном минимуме за 13 лет.
Мы прогнозируем увеличение занятости вне сельского хозяйства на 215 000 рабочих мест в сентябре, что выше консенсус-прогноза (201 000). Также мы прогнозируем существенный пересмотр в сторону повышения данных по занятости в августе. С 2003 года пять отраслей экономики в августе в среднем показывали замедление на 40 000 рабочих мест в темпах увеличения занятости, однако в последующем (в сентябре) эти цифры пересматривались в сторону повышения в среднем на 35 000 рабочих мест. В этом году данные отрасли в совокупности показали падение на 56 000 рабочих мест, а если исключить из внимания правительственный сектор, то падение было на 83 000 рабочих мест. Мы ожидаем, что уровень безработицы останется неизменным с августа (5.1%). Если ожидания экспертов Goldman совпадут с фактическими результатами, это увеличит вероятность повышения ставки до конца этого года. На данный момент рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам оценивает вероятность повышения ставки в декабре на уровне 44.6%.
В последнее время быки по драгметаллам были обнадежены растущей в США премией между ценами на физический металл и котировками «бумажных» фьючерсов. Вчера они получили еще один повод для оптимизма: по сообщению монетного двора США, в третьем квартале спрос на золотые и серебряные монеты побил все исторические рекорды, в результате чего было продано 14.26 миллионов серебряных монет «American Eagle». По информации Reuters, предложение на мировом рынке серебряных монет настолько мало, что некоторым монетным дворам приходится ограничивать количество монет, продаваемых в одни руки и работать сверхурочно, а многие американцы вынуждены отправляться за границу для того, что купить серебряные монеты. Напомним, что в июле монетный двор США был вынужден почти на три недели прекратить продажи серебряных монет, после того как закончилось сырье, из которого монеты чеканятся. «В настоящий момент серебряные монеты продаются на $4-$5 долларов дороже цены спотового серебра, а в июне эта цифра составляла сего $2.30», - отмечает Терри Хэнлон, президент одного из крупнейших в мире дилеров драгоценных металлов Dillon Gage. Отметим еще один интересный факт: исторически дилеры осуществляли доставку серебряных монет на следующий день после заказа, тогда как сейчас доставки приходится ждать несколько недель.
Данные по занятости в США в первом месяце осени оказались существенно хуже ожиданий. Американская экономика в сентябре создала 142 000 рабочих мест, в то время как экономисты в среднем прогнозировали увеличение на 201 000 рабочих мест. При этом августовский показатель, вопреки многочисленным ожиданиям экспертов, был пересмотрен в сторону понижения с 173 000 до 136 000. Разочаровала и динамика средней часовой заработной платы. Показатель остался без изменений по сравнению в августом (0.0% м/м) и вырос на 2.2% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Экономисты ожидали увеличение заработных плат на 0.2% по сравнению с августом и на 2.4% по сравнению с сентябрем 2014 года. Уровень безработицы в сентябре остался неизменным с августа и составил 5.1% (7-летние минимумы).
Оптимизм на рынке энергоносителей очень быстро сошел на нет. Ураган «Хоакин» у Восточного побережья США, угрожавший нефтяным установкам на восточном побережье страны, ослаб. После этого сообщения национальной метеорологической службы США котировки нефти возобновили падение, так и не дотянувшись до отметки $50 за баррель.
На этом фоне курс доллара на Московской бирже вырос до 66,10 руб., евро поднялся к 73,80 руб., индекс ММВБ просел до 1615 пунктов, а цены на североморскую смесь Brent ушил ниже $48 за баррель в пятницу.
Мы прогнозируем увеличение занятости вне сельского хозяйства на 215 000 рабочих мест в сентябре, что выше консенсус-прогноза (201 000). Также мы прогнозируем существенный пересмотр в сторону повышения данных по занятости в августе. С 2003 года пять отраслей экономики в августе в среднем показывали замедление на 40 000 рабочих мест в темпах увеличения занятости, однако в последующем (в сентябре) эти цифры пересматривались в сторону повышения в среднем на 35 000 рабочих мест. В этом году данные отрасли в совокупности показали падение на 56 000 рабочих мест, а если исключить из внимания правительственный сектор, то падение было на 83 000 рабочих мест. Мы ожидаем, что уровень безработицы останется неизменным с августа (5.1%). Если ожидания экспертов Goldman совпадут с фактическими результатами, это увеличит вероятность повышения ставки до конца этого года. На данный момент рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам оценивает вероятность повышения ставки в декабре на уровне 44.6%.
Серебро: продажи монет в США бьют все рекорды
В последнее время быки по драгметаллам были обнадежены растущей в США премией между ценами на физический металл и котировками «бумажных» фьючерсов. Вчера они получили еще один повод для оптимизма: по сообщению монетного двора США, в третьем квартале спрос на золотые и серебряные монеты побил все исторические рекорды, в результате чего было продано 14.26 миллионов серебряных монет «American Eagle». По информации Reuters, предложение на мировом рынке серебряных монет настолько мало, что некоторым монетным дворам приходится ограничивать количество монет, продаваемых в одни руки и работать сверхурочно, а многие американцы вынуждены отправляться за границу для того, что купить серебряные монеты. Напомним, что в июле монетный двор США был вынужден почти на три недели прекратить продажи серебряных монет, после того как закончилось сырье, из которого монеты чеканятся. «В настоящий момент серебряные монеты продаются на $4-$5 долларов дороже цены спотового серебра, а в июне эта цифра составляла сего $2.30», - отмечает Терри Хэнлон, президент одного из крупнейших в мире дилеров драгоценных металлов Dillon Gage. Отметим еще один интересный факт: исторически дилеры осуществляли доставку серебряных монет на следующий день после заказа, тогда как сейчас доставки приходится ждать несколько недель.