Актуальными темами на сегодня останется изменение цен на сырьевых площадках, а также решения по формированию бюджета. Возможное решение по продлению заморозки накопительной части пенсии на 2016 год станет негативным фактором для основных ликвидных бумаг.
В ходе торгов ожидается спрос на большинство наиболее ликвидных акций. Бумаги «Трансаэро» могут остаться под давлением из-за опасений банкротства компании
Вчера рубль продолжил укрепляться (доллар/рубль: -0,9%) на фоне продолжения глобального ралли в рисковых активах и позитивной динамики цен на нефть (Brent: +0,3%). В этих условиях решение Совета Федерации одобрить использование российских войск за границей и начало военной операции в Сирии было воспринято рынком нейтрально, с учетом сдержанной реакции западных стран.
Внимание фьючерсного рынка Brent вчера было сосредоточено на статистике Министерства энергетики США, которая указала на негативную динамику фундаментальных факторов. Запасы возросли на 4 млн барр., в то время как потребление нефти под влиянием сезонных факторов продолжило снижение (-241 тыс. барр./день, до 16 млн барр./день). Кроме того, предложение увеличилось на 338 тыс. барр./день под влиянием роста импорта на 378 тыс. барр./день.
Команда сырьевых аналитиков SG по-прежнему не видит явных фундаментальных факторов для роста цен на нефть на горизонте ближайших недель. С учетом сохраняющейся низкой маржи в секторе нефтепереработки, наши коллеги ожидают сокращения глобального потребления нефти на 0,8 млн барр./день м/м в октябре. Кроме того, продолжая вести себя как рисковый актив, нефть будет находиться под давлением в свете слабой динамики китайской экономики, а также в ожидании скорого ужесточения монетарной политики в США.
Российская валюта по-прежнему чувствует себя уверенно, несмотря на наличие вполне реальных рисков. Вчера торги по доллару завершились в районе 65,39 руб., курс евро достиг отметки 73,10 руб.
Стабилизация котировок нефти благоприятно отражается на динамике нашей валюты. В последнее время волатильность нефти заметно снизилась, причем нефть не реагирует ни на позитивные факторы (сокращение числа буровых платформ в США), ни на негативные (рост американских запасов нефти). Это позволяет сделать вывод о том, что цены близки к обретению равновесия с учетом изменившейся за последние месяцы конъюнктуры рынка.
Рубль, тем временем, никак не отреагировал на эскалацию обстановки на Ближнем Востоке. Вчера СМИ сообщили, что российские вооруженные силы нанесли первые авиаудары по позициям боевиков.
Ну и, конечно, поводом для небольшого оптимизма остаются недавние данные о ВВП за август. По данным Минэкономразвития, темпы падения экономики замедлились до 4,6% против 4,7% в июле. Как мы уже отмечали, никто из участников рынка не ждет от ВВП незамедлительного перехода к положительной динамике, но данных от МЭРа оказалось достаточно, чтобы вселить в игроков небольшую долю надежды.
Нефть смотрится чуть более уверенно, чем в начале недели, фьючерсы торгуются по $48,7 за баррель. Поддержкой выступает геополитика (начало военной операции России в Сирии), а также статистика по деловой активности КНР, которая оказалась чуть лучше консенсуса и дала некоторый намек на стабилизацию ситуации в экономике страны. От геополитики появления значительной премии в цене нефти мы не ждем, тем не менее она будет способствовать небольшому отскоку по нефти в сторону $50-52 за баррель в ближайшее время
Цены в мировом нефтяном комплексе волатильны, но двигаются в сложившемся диапазоне. Источником давления на рынок являются высокие объемы производства нефти в ОПЕК и ожидания того, что запасы нефти в первом полугодии 2016 года будут расти (согласно нашим прогнозам). Поддержку ценам оказывают снижение добычи в США и по-прежнему хорошие темпы роста спроса на нефтепродукты, в особенности в Китае и США. Макростатистика по этим двум странам продолжит оказывать более значительное, чем обычно, влияние на динамику рынка нефти, поскольку улучшение данных может побудить ФРС повысить процентные ставки еще до конца текущего года. В связи с этим инвесторы будут внимательно следить за выходящими в пятницу данными о рынке труда США. Сильная динамика этих данных будет позитивна для доллара и негативна для цен на нефть
Игроки российского валютного рынка вчера еще не могли понять, как им реагировать на ситуацию в Сирии: как на позитивную новость в связи с тем, что Украина теперь отходит на второй план, а нефть начинает подрастать, или же как на негативную в связи с вероятным ростом напряженности отношений с США. Ограниченную поддержку российской валюте может оказывать и пересмотр торговых портфелей инвесторами в начале нового квартала.
Тем не менее уже сегодня доллар/рубль смогла вырваться из диапазона 65–65,90 и сделать попытку пробить нижнюю границу. На текущий момент пара торгуется вблизи 64,80, хотя на самом открытии добиралась до месячного минимума 64,53. Свою роль сыграла, конечно, деэскалация конфликта с Украиной. Недавнее решение об отводе войск – это все же шаг в нужном направлении. Однако основными причинами можно назвать дальнейшее укрепление цен на нефть в связи с ростом напряжения на Ближнем Востоке, а также стабилизацию экономического фонда России.
