|
Статьи по трейдингу
|
|
| DrakonFire Offline | Дата: Четверг, 20.02.2014, 09:07 | Сообщение # 106 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Основные индексы фондового рынка
Соединенные Штаты Америки
Индекс Dow Jones
Основным в семействе индексов Доу-Джонса считается индекс Dow Jones Industrial Average, также считающийся средним индексом промышленного производства Dow Jones. Данный индекс отображает среднее арифметическое значение стоимостей ценных бумаг тридцати наиболее крупных компаний. Делителем при расчете служит не количество компаний, а специальное число, берущее в свой расчет многочисленные сплиты (так называемые дробления ценных бумаг), осуществленные компаниями со времени определения в расчете индекса именно тридцати компаний ( с 1928 г.). В составе индекса могут производиться замены одних компаний на другие, в зависимости от их положения.
AMEX Composite Index
AMEX Composite Index — взвешенный согласно общей рыночной капитализации индекс всех торгуемых ценных бумаг на фондовой бирже Соединенных Штатов.
NASDAQ Composite
NASDAQ — взвешенный согласно общей рыночной капитализации индекс вне биржевого рынка. Публикация осуществляется ежедневно. NASDAQ Composite включает в себя более 3500 ценных бумаг, которые торгуются в системе Nasdaq.
NYSE Composite Index
NYSE Composite является взвешенным по капитализации индексом акций, принимающих участи в торгах на фондовой бирже Нью-Йорка.
Standard & Poor’s (S&P 500)
Standard & Poor’s 500 composite index (S&P 500) включает в себя компании: четыреста индустриальных, сорок финансовых, сорок коммунальных и двадцать транспортных. Взвешенный согласно общей рыночной капитализации индекс. Из всех компаний, представленных на фондовой бирже Нью-Йорка, охватывает около 80% всей капитализации. Капитализация же самих компаний, состоящих в индексе, составляет около 75 млрд. долларов США.
Еврозона
Stoxx Europe 600 — сводный индекс крупнейших компаний Европы. Он собрал в себе 600 предприятий восемнадцати стран еврозоны. Stoxx Europe 600 компонуется из трех индексов: Индекс STOXX Europe Large 200 (Включает в себя акции 200 самых крупных компаний из индекса STOXX Europe 600), Индекс STOXX Europe Mid 200 (Обозревает идущие следом за индексом STOXX Europe Large 200 компании, в количестве 200 наименований, которые в свою очередь входят в индекс Stoxx Europe 600. Из всех компаний выбирают 350 крупнейших, 200 из которых состоят в индексе STOXX Europe Large 200, остальные автоматически входят в индекс STOXX Europe Mid 200. После чего еще 50 крупнейших компаний выбирается из списка, начиная с номера 351). Индекс STOXX Europe Small 200 (Включает в себя последние 200 предприятий, составляющих STOXX Europe 600. Из списка избирают 550 компаний, 400 — уже находятся в индексах STOXX Europe Large 200 и STOXX Europe Mid 200, оставшиеся 150 автоматически входят в состав STOXX Europe Small 200. После чего в индекс добавляются компании, крупнейшие из списка начиная с номера 551).
Состав индекса Stoxx Europe 600 пересматривается раз в квартал. Является взвешенным по капитализации.
Франция
CAC — Cotation Assistée en Continu (CAC 40 и CAC General)
CAC 40. Данный индекс рассчитывают на основе сорока акций крупнейших корпораций, участвующих в торгах на фондовой бирже Парижа.
CAC General рассчитывается исходя из акций двухсот пятидесяти компаний, принимающих участие в торгах на парижской бирже.
Германия
DAX 30 — главный фондовый индекс Германии. Включает в себя тридцать самых активно торгуемых ценных бумаг исходя из статистических данных последних трех лет на бирже Франкфурта. Также является взвешенным по капитализации.
Великобритания
FTSE 100 — Financial Times Stock Exchange Index — самый широко используемый индекс в Великобритании. FTSE 100 -взвешенный арифметический индекс. При расчете индекса учитывается сто самых крупных исходя из рыночной капитализации британских компаний. Индекс FTSE 100 охватывает порядка 70% всей капитализации британского фондового рынка.
Япония
Nikkei 225 Stock Average (Nikkei 225) — основной индекс фондового рынка страны Восходящего Солнца. Рассчитывается как простое среднее арифметическое стоимости акций 225 активно торгуемых на фондовой бирже Токио компаний. Список представленных в индексе компаний может изменяться, пересмотр проводится ежегодно.
Канада
TSE 300 Index - самый известный фондовый индекс биржи в Торонто. Взвешенный по капитализации. Охватывает около 14 сфер экономики.
Мексика
IPC — IPC Stock Market Index - индекс фондовой биржи Мексики. Является взвешенным по капитализации. Включает в себя 35 компаний Мексики. Каждые два месяца производится коррекция состава индекса IPC.
Бразилия
Bovespa Index — основной индекс фондовой биржи в Сан-Пауло. Включает в себя акции самых активно торгуемых на бирже компаний.
Гонконг
Hang Seng Index - основной фондовый индекс биржи в Гонконге. Рассчитывается как среднее взвешенное самых крупных согласно капитализации акций 34 компаний, представленных на гонконгской бирже, и составляющих около 65% всей капитализации данной биржи. Hang Seng Index охватывает четыре сектора экономики — промышленный, финансовый, коммунальный и земельную собственность.
Корея
KOSPI — Korea Composite Stock Price Index — основной корейский фондовый индекс. В состав индекса входят все акции компаний, принимающих участие в торгах на фондовой бирже Кореи.
Австралия
S&P/ASX 200 — главный индекс фондовой биржи ASX (Australian Securities Exchange — австралийская фондовая биржа). Индекс S&P/ASX 200 включает в себя акции двухсот компаний, наиболее торгуемых на бирже Австралии.
Китай
Shanghai Composite - фондовый индекс фондовой биржи Шанхая. Shanghai Composite рассчитывается с 1990 года и имеет базовое значение на уровне ста пунктов. При расчете данного индекса берется во внимание стоимости всех акций компаний, представленных в первых двух листах котирования Шанхайской фондовой биржи.
Испания
IBEX 35 (Iberia Index) рассчитывается на фондовой бирже Мадрида. В его состав входят акции 35 самых крупных компаний Испании. Состав данного списка пересматривается дважды за год. Общая капитализация IBEX 35 составляет более 320 млрд. евро.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Четверг, 20.02.2014, 09:08 | Сообщение # 107 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Швейцарский франк: Все, что нужно знать трейдеру
Торговля на валютном рынке становится все популярнее. Форекс с первого взгляда поражает своими масштабами и ликвидностью, круглосуточной работой и практически неограниченными возможностями по использованию кредитного плеча.
Тем не менее, несмотря на привлекательность в глазах трейдеров, валютный рынок характеризуется особой сложностью и высокой степенью конкуренции. На форексе представлены крупнейшие торговые дома и фонды, которые способны быстро реагировать на новую информацию при совершении сделок. Исходя из этого, можно сделать вывод о том, валютный рынок — не место для невежд. Чтобы торговля проходила эффективно, трейдеру нужно обладать знаниями об основных валютах. Кроме текущих экономических индикаторов, нужно принимать во внимание и другие факторы, способные отразиться на курсах валют.
Швейцарский франк: Введение
Швейцария всегда занимала важное место в мировом финансовом сообществе, и ее валюта не была исключением. Так, швейцарский франк является шестой по популярности валютой в мире, хотя экономика Швейцарии занимает лишь 19-ю строчку сверху по объему ВВП.
Швейцарский франк не принадлежит к числу мировых резервных валют, хотя Швейцария характеризуется сильной приверженностью консерватизму и имеет репутацию рассудительности в подходе к финансовой сфере.
Роль центробанка в Швейцарии исполняет Национальный банк Швейцарии. В соответствии с репутацией трезвого и консервативного подхода к управлению экономикой целевой порог инфляции НБШ установлен в зоне 2%.
Экономика Швейцарии
Несмотря на небольшие размеры, экономика Швейцарии играет важную роль в мировом банковском сообществе. На долю финансовых услуг приходится более 11% ВВП Швейцарии, а четкая политика в отношении нейтралитета и хранения банковской тайны привела к тому, что Швейцария стала популярным направлением для потока мирового капитала.
Несмотря на то, что Швейцарию вынудили частично раскрыть свои банковские секреты, считается, что в швейцарских банках хранится около трети мирового оффшорного капитала.
Хотя НБШ стремится к ценовой стабильности, показатели экономического роста не могут похвастать стабильностью. Так, за последние 20 лет показатель ВВП четыре раза был отрицательным и часто опускался ниже 2% г/г. Действительно, Швейцарии удавалось успешно контролировать инфляцию в течение последних двух десятилетий, а соотношение уровня долга к объему ВВП в ходе нескольких лет удерживалось в зоне 55%.
Кроме того, Швейцария может похвастаться удивительно низким уровнем безработицы, и хотя показатели промышленного сектора долгое время падали, ряд отраслей все еще обладает высокой конкурентоспособностью — химическая промышленность, фармацевтика, электротехника.
Учитывая вышесказанное, можно сделать вывод, что сфера услуг (а особенно услуг в финансовой сфере) является основным драйвером экономики и определяет высокий уровень дохода на душу населения.
Ключевые драйверы
К ведущим статистическим показателям, которые требуют внимания трейдера, относятся следующие данные: ВВП, промышленное производство, розничные продажи, торговый баланс и инфляция. Помимо того, трейдерам необходимо отслеживать такие показатели, как статистика по занятости, процентные ставки, не упускать из виду заседания центробанков. В целом стоит следить за потоком дневных новостей, сообщениями о природных катастрофах, выборах и новых правительственных решениях в политике. Все это оказывает непосредственное влияние на курсы валют.
Кроме того, котировки франка зависят от спроса на швейцарские услуги в финансовой сфере за рубежом. В сравнении с долларом, евро и фунтом швейцарский франк более стабилен в периоды неопределенности или перетурбаций.
Несмотря на то, что объем оборота швейцарских франков недостаточен для того, чтобы использовать их в качестве резервной валюты, участники рынка часто отдают предпочтение «швейцарцу» при ухудшении экономический условий за рубежом.
Керри-трейд
Что касается сделок керри-трейд, то, конечно, первой в этом случае на ум приходит японская иена. Тем не менее, благодаря низким ставкам, стабильности и ликвидности, швейцарский франк также зачастую становится участником подобных спекуляций.
Как правило, сделки керри-трейд с франком заключаются против евро или фунта, поэтому трейдерам необходимо отслеживать колебания процентных ставок в этих регионах, так как они могут отражаться на спросе на франк.
Уникальные факторы
Знаменитый нейтралитет Швейцарии является важным фактором для экономики страны и ее валюты. Хотя Швейцария согласует многие действия со странами зоны евро, она не входит в состав валютного блока, сохраняя независимость.
Более того, будучи конечным пунктом для экспатриированного капитала, Швейцария менее чувствительна к экономическим показателям соседних стран. Тем не менее, она обременена рядом рисков в связи с высокой степенью зависимости от банковского сектора.
Под давлением таких стран как США и Германия Швейцарии пришлось изменить ряд законов о банковской тайне. Вероятнее всего, это обеспокоит всех тех, кто предпочел бы держать сведения о своем капитале в секрете. В результате ряд других стран, например, Сингапур, попытались занять место Швейцарии в этой нише, став альтернативой для оседания «оффшоров».
Кроме того, при торговле франком стоит учесть, что данная валюта в отличие от других не так сильно зависит от ситуации внутри страны. Так, например, доллар, который хоть и является мировой резервной валютой, зависит от экономических условий в США. Что касается франка, то иногда кажется, что единственное, что может повлиять на его котировки, это решение по размеру процентных ставок НБШ. Возможно, это обусловлено последовательностью экономической политики Швейцарии, а, может быть, связано с тем, что спрос на франк определяется его ликвидностью, стабильностью и надежностью как альтеранативной валюты.
Заключение
Швейцария вряд ли решится на серьезные изменения в консервативном походе к экономике, ориентированном на низкие темпы роста и низкий уровень долга, вероятно, сохранив роль ключевого банковского центра, поэтому швейцарский франк продолжит уверенно удерживать позиции на рынке. Более того, ввиду того, что политика Швейцарии приводит к низким процентным ставкам, франк останется привлекательным с точки зрения сделок керри-трейд, а также сохранит за собой место среди основных мировых валют.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Пятница, 21.02.2014, 08:10 | Сообщение # 108 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Пять типичных ошибок, которых необходимо избегать трейдерам
В условиях высокой степени риска, сопряженной с активным использованием кредитного плеча в ходе дневных торгов, существует ряд тактик, частое применение которых может стоить трейдеру его накоплений. Можно выделить пять типов ошибок, которые, как правило, допускаются трейдерами в гонке за прибылью и вместо этого приводят к ее снижению.
Имея определенные знания, обладая необходимой дисциплиной и реализуя другие подходы, этих потенциально опасных ошибок можно избежать.
1) Наращивание длинных позиций на снижении курса
Как правило, трейдеры часто сталкиваются с подобной ситуацией. По сути, первоначально они вовсе не намереваются действовать таким образом, но в большинстве случаев все заканчивается именно так. С наращиванием длинных позиций на падающем рынке связан целый ряд проблем. Во-первых, держа проигрышную позицию, трейдер не только потенциально теряет деньги, но и время. Естественно, эти время и деньги можно использовать с большей пользой, открыв более выгодные позиции.
Помимо того, в случае утраты капитала понадобится гораздо больше усилий, чтобы отыграть потери. Если трейдер лишается 50% капитала, то от оставшейся части необходимо добиться 100% прибыли, чтобы вернуться к начальной точке.
Большие потери в результате одной сделки или одного дня могут сильно помешать дальнейшему росту капитала. Хотя, с одной стороны, в некоторых случаях эта тактика может сработать, как правило, она приводит либо к значительным потерям, либо к марджин-коллу, ведь тренд может оказаться более длительным по времени, и трейдер будет не в состоянии оставаться «на плаву», особенно постепенно наращивая позиции.
Как правило, особо подвержены этим проблемам трейдеры, которые ориентируются на дневные колебания курса. Работа на краткосрочных временных промежутках требует своевременной отработки хороших возможностей и быстрого закрытия проигрышных сделок.
2) Открытие позиций накануне публикаций
Как правило, трейдеры понимают, какие публикации и события могут повлиять на котировки валютных пар, но предугадать, в каком направлении будут происходить изменения, сложно.
Трейдер может быть практически на 100% уверен в том, какой будет та или иная новость, например, поднимет ФРС процентные ставки или нет, но все же не сможет предсказать, как на это отреагирует рынок. Как правило, помимо основной публикации выходят дополнительные данные или опережающие индикаторы, которые могут привести к крайне нелогичным колебаниям валют.
Более того, важно учесть такой простой факт, как всплеск волатильности, следующий за собственно публикацией, что может привести к срыву стопов по обе стороны рынка.
В результате валюты совершают пилообразные скачки, и только по прошествии некоторого времени устанавливается основной тренд (хотя этого может и не произойти).
Исходя из этого, открывать позиции накануне публикаций может быть довольно опасно. Легких денег здесь нет, а тот, кто в это не верит, может столкнуться с серьезными проблемами.
3) Открытие позиций после публикаций
Как правило, рынок реагирует на выход новостей скачком агрессии. С одной стороны, может показаться, что присоединиться к рынку и быстро заработать несколько пунктов будет легко. Тем не менее, если делать это как попало, не имея проверенного торгового плана, последствия могут быть не менее ужасными, чем в случае открытия позиций накануне публикации.
Выход новостей часто приводит к пилообразным движениям валют, что объясняется недостатком ликвидности или появлением «шпилек». Даже если сделка была в плюсе, то ситуация может быстро меняться в противоположную сторону, на рынке наблюдаются активные скачки курса в обе стороны.
Как правило, в этих случаях стопы зависят от уровня ликвидности, которого может не хватать, а это означает, что потенциальные потери могут быть больше, чем предполагалось.
Таким образом, после публикации трейдерам необходимо дождаться спада волатильности и развития четкого тренда. Это позволит снизить опасения по поводу ликвидности, более эффективно справиться с риском и стабилизировать направленность валютных колебаний.
4) Рисковать более, чем 1% капитала
Чрезмерный риск не сулит аналогичной прибыли. Большинство трейдеров, идущих на большой риск при совершении единичных сделок, рано или поздно уйдут в минус.
В рыночной среде не принято идти на риск (разница между точками входа в рынок и стоп-лосса), превышающий 1% от капитала при совершении единичных сделок. Профессиональные трейдеры зачастую рискуют гораздо меньшими 1% долями капитала.
Здесь стоит уделить особое внимание дневным трейдерам. Не стоит забывать о максимальном дневном риске, он может составлять 1% (или меньше) от размера капитала или может быть эквивалентен среднему дневному профиту за последние 30 дней.
Например, если на счету у трейдера находится 50 тысяч долл (не принимая во внимание кредитное плечо), его максимальные потери не должны превышать 500 долл за день.
Можно использовать и другой вариант подсчета — если за последние 30 дней средняя дневная прибыль достигала 100 долл, то и потери не должны превышать эту сумму.
Это позволяет убедиться в том, что ни один день и ни одна сделка не сможет больно ударить по карману трейдера.
5) Нереальные ожидания
Как правило, причин для появления нереальных ожиданий бывает много, но зачастую их возникновению способствуют перечисленные выше ошибки трейдера. Участники рынка часто надеются на то, что ситуация на рынке будет развиваться именно таким образом, каким бы им хотелось. Тем не менее, рынок не заботят ваши надежды.
Трейдерам необходимо понять, что развитие рыночной ситуации может идти крайне нелогично. На рынке могут одновременно идти «рваные» торги, наблюдаться высокие всплески волатильности и развиваться какой-то тренд. Изолировать эти фазы одна от одной и, исходя из этого, совершать сделки, невозможно. Попытка доказать обратное может вылиться формирование ошибочных суждений и фрустрацию.
Лучшим способом избежать завышенных ожиданий будет сформулировать торговый план и четко его придерживаться. Если это приносит стабильные результаты, ничего не меняйте — имея доступ к кредитному плечу, даже маленький шанс может обернуться большой удачей. Принимайте то, что дает вам рынок. По мере роста капитала можно корректировать размер позиции, повышая прибыль.
Что касается новых стратегий, то тестировать и реализовывать их лучше начиная с мелких сделок. При получении положительных результатов можно наращивать объемы.
Кроме того, в ходе дневных торгов необходимо учитывать и ряд других факторов. Не стоит забывать, что ближе к открытию сессии уровень волатильности на рынке, как правило, выше. Ряд стратегий может демонстрировать высокие результаты на открытии рынков, но плохо работать в течение дня. По мере развития сессии ситуация на рынке часто стабилизируется, что требует от трейдера иного подхода к ведению позиций.
Ближе к концу торгов уровень активности может вновь возрасти, что подразумевает очередную смену стратегии.
Таким образом, не стоит забывать о всем вышеперечисленном и формировать завышенные ожидания.
Заключение
Как правило, трейдеры часто попадаются в ловушку, совершая 5 основных ошибок, которых необходимо всеми способами избегать, разрабатывая альтернативные стратегии.
Вместо того, чтобы наращивать длинные позиции на падающем рынке стоит закрыть открытые позиции и выйти с рынка, согласно подготовленной ранее стратегии. Что касается выхода новостей, то здесь необходимо дождаться, пока ситуация на рынке полностью не уляжется. Кроме того, не стоит забывать о степени риска: потери ни в коем случае не должны превышать привычную прибыль. И, наконец, не стоит формировать завышенные ожидания, а, напротив, принимать происходящее на рынке как данность.
Учитывая все эти рекомендации, трейдеры могут значительно повысить свои шансы на успех.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Пятница, 21.02.2014, 08:11 | Сообщение # 109 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Все, что нужно знать о канадском долларе
Со временем популярность форекса растет все больше, а реклама все чаще пестрит обещаниями о круглосуточной работе рынка и «отсутствии комиссий», сулит баснословные прибыли, заманивая простотой в открытии демо-счета. Тем не менее, не стоит забывать, что относительно легкий доступ к форексу компенсируется высокой долей риска: трейдеру придется противостоять тысячам и тысячам профессионалов.
Валютный рынок и вправду работает круглые сутки и может похвастать отсутствием централизованного управления. Тем не менее, трейдерам стоит учесть, что 75% объема торгов приходится на долю лишь десяти компаний. Таким образом, здесь не место тем, кто не обладает всеми необходимыми знаниями и навыками, поэтому трейдерам просто необходимо знать, что определяет движение основных валют.
Канадский доллар: Введение
Как известно, 80% сделок на рынке форекс совершается лишь с семью валютами. Канадский доллар относится к их числу, занимая прочное шестое место на форексе в роли резервной валюты.
По сути, это можно признать своего рода аномалией, ведь экономика Канады стоит лишь на десятом месте в мире. Более того, Канада также не занимает первых мест в мировом рейтинге по количеству населения, хотя ей принадлежит девятое в мире место по объему экспорта. Похоже, своего рода аномалии — абсолютно нормальное состояние для «канадца».
Несмотря на то, что Канада подписала Бреттон-Вудское соглашение, курс канадской валюты не был привязан к американскому доллару вплоть до 1962 г. В 1970 г высокие инфляционные показатели заставили канадское правительство вновь отказаться от фиксированного курса валюты к доллару США.
Как известно, за каждой из основных валют на форексе стоит центробанк. В случае с канадским долларом эта роль принадлежит Банку Канады. Как и другие центробанки, Банк Канады делает все возможное, чтобы гарантировать рост ВВП и повышение занятости, но в то же самое время стремится удерживать под контролем темпы инфляции.
Несмотря на то, что сфера внешней торговли крайне важна для канадской экономики, Банк Канады отказывается от валютной интервенции (последняя была проведена в 1998 г), признавая неэффективность и нецелесообразность подобных мер.
Экономика Канады
Канаде принадлежит десятое в мире место по размеру экономики. За последние два десятка лет страна демонстрировала уверенные темпы роста, которые лишь дважды ненадолго перемежались с периодами рецессии — в начале 1990-х и в 2009 г.
Как известно, в Канаде долгое время фиксировался высокий уровень инфляции, но улучшение фискальной политики и показателей платежного баланса привели к снижению бюджетного дефицита, падению темпов роста цен и показателей инфляции.
Анализируя экономическую ситуацию в стране, важно признать ее экспортную ориентацию. В Канаде производят бензин, добывают природные минералы, высока доля лесной и сельскохозяйственной отрасли (на эти сферы приходится около 60% общего экспорта Канады), что может оказывать влияние на котировки «канадца». Как и во всех развитых странах, подробную информацию о структуре экспорта можно найти на официальных интернет-порталах государства.
Несмотря на то, что средний возраст населения Канады достаточно высок в сравнении с мировыми стандартами, он ниже, чем в большинстве других развитых стран. Иммиграционная политика Канады достаточно либеральна, и демографическая ситуация, похоже, не особо важна с точки зрения долгосрочных экономических перспектив.
Помимо всего этого, трейдерам необходимо учитывать наличие тесных отношений между США и Канадой, которые вынуждают участников рынка плотно следить за происходящим в США. Несмотря на то, что экономическая политика Канады отличается от американской, ситуация в США влияет на обстановку в стране. Более того, она оказывает влияние и на такой экономический феномен, как инфляция.
Кроме того, интересно наблюдать за тем, как разнятся подходы к разным проблемам в обеих странах. Так, например, структура финансового рынка Канады позволила стране избежать большинства проблем с просрочкой выплат по ипотечным кредитам, с которыми столкнулись банки США.
С другой стороны, меньшая значимость технологичных компаний в экономике Канады привела к относительной слабости канадского доллара во времена технического бума в США в 1990-х годах.
Напротив, сырьевой бум 2000-х годов (особенно на нефтяном рынке) способствовал укреплению «канадца».
Основные драйверы
Как правило, экономические модели, призванные высчитать «верный» курс, плохо справляются с поставленной задачей. Возможно, это отчасти обусловлено тем, что обычно они базируются на малом количестве экономических переменных (а иногда и вовсе на одной, например, ставке рефинансирования). Трейдеры, однако, учитывают гораздо больше показателей в процессе принятия решений, и их прогнозы могут сами по себе влиять на котировки, как в случае с рынком акций, где оптимизм или пессимизм инвесторов может отражаться на котировках.
К ключевым публикациям, требующим внимания трейдера, можно отнести следующие данные: статистика по ВВП, промышленному производству, розничным продажам, торговому балансу и инфляции. Эти макроэкономические индикаторы публикуются регулярно, и большинство брокеров, как и многие финансовые информационные ресурсы ,обеспечивают свободный доступ к данной информации.
Кроме того, участникам рынка необходимо следить за выходом статистики по занятости, отслеживать колебания процентных ставок, не упускать из виду заседания центробанков, следить за потоком новостей в течение дня, сообщениях о природных катастрофах, выборах и принятых правительственных решениях. Все эти данные имеют непосредственное влияние на курсы валют.
Кроме того, как часто происходит в странах, где значительная часть экспорта приходится на сырьевые ресурсы, движение «канадца» во многом зависит от поведения цен на рынке сырья. В случае с Канадой особое значение приобретают колебания цен на нефть: если котировки «черного золота» растут, то обычно выгодно открывать длинные позиции по канадской валюте и короткие — по валютам тех стран, что импортируют нефть (например, Японии).
Помимо этого, некоторое влияние на «канадца» оказывают страны, являющиеся основными импортерами канадских материалов, например, к их числу можно отнести Китай.
Колебания курса также определяются притоком капитала. В периоды высоких цен на сырье интерес к инвестициям в Канаду и активы этой страны растет, и приток капитала может влиять на курс канадской валюты.
Поэтому, как правило, для канадского доллара нетипичны сделки «керри-трейд».
Уникальные факторы
Учитывая относительно хорошее состояние канадской экономики, можно отметить, что уровень процентных ставок в стране по сравнению с другими странами развитого мира довольно высок.
Помимо этого, за Канадой закрепилась хорошая репутация в сфере финансового менеджмента. Считается, что страна нашла идеальный компромисс между государственным и рыночным подходами к экономике. Это становится более заметным в период неопределенности на мировой экономической арене: хотя «канадец» и не является резервной валютой, как доллар США, его можно отнести к числу безопасных. Более того, если канадский доллар пока и не играет роль резервной валюты, то его позиция в этом отношении меняется. На данном этапе канадский доллар занимает шестую позицию в мире в ряду резервных валют, и приходящаяся на него доля постоянно растет.
Стоит также учитывать, что курс канадского доллара крепко связан с благополучием американской экономики. Напомним, США относятся к основным торговым партнерам Канады, и реализуемая в США политика может сильно влиять на котировки «канадца».
Заключение
Несмотря на то, что Канада не относится к особо крупным странам и не принадлежит к числу крупнейших поставщиков товара на мировой рынок, экономическая ситуация в стране стабильна: ей удалось найти баланс между получением прибыли от природных ресурсов, с одной стороны, но, с другой, Канаде удается избегать слишком сильной зависимости от этой сферы.
Учитывая то, что канадская валюта обретает статус хорошей альтернативы доллару США, не стоит удивляться росту присутствия «канадца» на рынке форекс.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Пятница, 21.02.2014, 08:13 | Сообщение # 110 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Валютный рынок: перекупленность и перепроданность
В техническом анализе рынка форекс довольно часто встречаются такие понятия, как перекупленность или перепроданность рынка.
Оverbrought — перекупленность и oversold — перепроданность сегодня, как впрочем и ранее, актуальные понятия, и находят свое применение в прогнозировании и анализе валютного рынка. Познакомимся с этими понятиями немного поближе.
Перекупленностью принято считать период времени, когда стоимость прекращает свой рост. Происходит это тогда, когда число желающих приобрести валютный инструмент минимально, а число участников рынка, желающих данный валютный инструмент продать, увеличивается. По другому можно сказать, что перекупленность характеризуется числом открытых ордеров на продажу, и когда количество таких ордеров доходит до критической отметки, стоимость прекращает расти, что влечет за собой совершение участниками рынка коротких сделок. Это в свою очередь ведет к росту предложения валютного инструмента и провоцирует образование нисходящей тенденции.
Перепроданностью называется показатель, обратный перекупленности. Перепроданность образуется в то время, когда стоимость валютного инструмента достигает своего наименьшего значения и не может более продолжать это падение. В данном случае спрос превалирует над предложением. Стоимость дошла до критического минимального значения, что устраивает желающих данный валютный инструмент приобрести и служит хорошим моментом, чтобы открыть ордера на покупку.
Область перекупленности рынка как правило совпадает с максимальным значением в рамках определенного периода времени, а ее крайняя точка является чаще всего линией сопротивления, где отмечают разворот тенденции на понижение стоимости.
Абсолютно любой способ и стиль торговой деятельности подразумевает под собой ориентированность на эти показатели, являющиеся существенными в стратегическом понятии уровнями. Они указывают участникам рынка, как далее поведет себя стоимость того или иного торгового инструмента. Чтобы понять сам процесс образования рыночной перекупленности или перепроданности, нужно разобраться в фундаментальном исследовании рынка, которое как раз и изучает образование спроса и предложения. Необходимо зафиксировать то мгновение, когда покупательская заинтересованность совпадает с заинтересованностью продавцов, тогда и продавцы и покупатели осуществляют свои действия в одном направлении. В этих условиях активность торговли ограничена узким диапазоном, что формирует дисбаланс на рынке. Это ведет к тому, что одна из сторон истощается и в действие вступает ценовая механика. Для одной из сторон это является благоприятным временем, для той, которая преобладает.
Главным, что оказывает действие на рыночную стоимость, является предложение и спрос. Максимальное воздействие на цену оказывают именно их размеры. Нужно отметить, что рынок на изменение величины спроса или предложения может моментально и не среагировать, не сразу сменить направление движения. Есть такие точки, где наступает время, когда стоимость инструмента перестает устраивать продавцов или покупателей. И вот именно такие периоды носят название перепроданности или же перекупленности рынка.
Приведем вашему вниманию конкретный пример.
На валютном рынке по инструменту EUR/USD наблюдается восходящее движение. Стоимость все растет, даже несмотря на отсутствие макроэкономических новостей и других факторов, которые могли бы вызывать этот рост. И вот цена дорастает до того момента, когда она уже не устраивает участников рынка и они перестают открывать сделки. Становится понятно, что стоимость дошла до своего максимального значения и трейдеры закрывают открытые ранее ордера на продажу, что провоцирует еще более сильное ослабление восходящего движения и, следовательно, разворот тренда. Когда происходит разворот, число ордеров на продажу резко возрастает. Количество таких заявок все продолжает расти и приходит время, когда стоимость входит в область перекупленности. И тогда все начинает повторяться, только в обратном порядке.
Как мы уже замечали, разворот основного тренда далеко не всегда происходит именно в области перекупленности, либо перепроданности. Бывает, что сильные макроэкономические данные или резкая смена величины спроса или предложения становится причиной разворота. Именно этим обусловливается тот факт, что в торговой деятельности нельзя полагаться только лишь на один вид анализа, в данном случае на исследование перекупленности и перепроданности.
Как определить перекупленность/перепроданность рынка?
Перекупленность/перепроданность рынка определяется при помощи индикаторов. Как правило, это такие индикаторы, как Bollinger Bands, MACD, Stochastic, Momentum, RSI.
Ниже приведем примеры перекупленности и перепроданности по некоторым индикаторам на графиках.
Хороши в применении для определения перекупленности и перепроданности рынка полосы Боллинджера — Bollinger Bands. На графике 1 хорошо видно, как при наложении 20-дневных линий Боллинджера ценовой бар выходит за их пределы. Такие внешние полосы позволяют спрогнозировать разворот. Это можно применять для получения прибыли.
График 1.
Опираясь на Bollinger Bands анализ рынка будет более качественным и, что очень важно, мы получим ранние сигналы для того, чтобы осуществить вход в рынок. Однако, не стоит забывать, что довольно многое зависит от временного периода, используемого для торговли. Некоторые развороты являются обычными откатами от главного тренда, тогда как другие — важные ценовые движения.
Кроме того, нужно правильно соизмерять свой метод торговли с временем удерживания позиции. Торговля в краткосрочных периодах более сложная для определения перекупленности/перепроданности рынка. Краткосрочный рынок является более изменчивым в сравнении, например с таймфреймом Н4. На крупных временных периодах, как правило, ведут торговую деятельность те участники рынка, которые располагают большим капиталом, поэтому рекомендуется осуществлять торговлю на таймфрейме Н1 и выше. При торговле на одном временном периоде, а определении уровней перекупленности (перепроданности) на другом, есть риск потерь, поэтому предпочтительнее делать это на одном таймфрейме.
Еще одним из примеров определения уровней перекупленности и перепроданности рынка можно отметить индикатор Stochastic (график 2.). Как показывает практика, многие участники рынка не могут правильно интерпретировать сигналы данного осциллятора. Важным моментом здесь является раннее определение. В этом поможет подключение таких моделей, как «двойное дно» или «двойная вершина». А если вы еще применяете и Price Action, то это тоже неплохо, так как паттерны послужат дополнительным сигналом.
Лучший сигнал возникает тогда, когда Stochastic образовывает более высокий минимум, или наоборот, более низкий максимум, и далее продолжает развивать движение в обратном направлении.
График 2.
Еще одним индикатором, который помогает определять перекупленность и перепроданность рынка, является индикатор RSI — индекс относительной силы (график 3.). Особенностью данного индикатора является то, что он рассматривает широкий диапазон цены. Открытую позицию предпочтительно держать до того времени, пока индикатор RSI не подаст признаки к началу обратного направления движения. Сигналы, которые имеют весомое значение, образовываются возле уровней перекупленности (перепроданности). Но и в такой ситуации не лишним будет сравнить индекс относительной силы с ценовой моделью. Это поможет определить, что на самом деле происходит: простая коррекция или разворот основного тренда.
График 3.
В целом, встретить ререкупленность или перепроданность рынка можно довольно не часто. Наибольшую продолжительность времени рынок находится в состоянии, называемом средневзвешенным. Средневзвешенное состояние — это состояние рынка, когда стоимость колеблется в пределах максимального и минимального значения. При долгом следовании тренду диапазон от минимума до максимума растет, вот тогда и образуются сигналы, говорящие о перекупленности либо перепроданности рынка. Не нужно такой факт сразу принимать за сигнал и открывать позицию, воспринимайте такое положение дел как предупреждение о том, что возможно в скором времени произойдет разворот. Однако, стоит отметить, что если стоимость колеблется от одного уровня к другому, после чего образуется свеча расширения, то при таком сигнале лучшим решением будет выход с рынка.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Пятница, 21.02.2014, 08:14 | Сообщение # 111 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Австралийский доллар: Что должен знать каждый трейдер
Популярность форекса среди спекулятов и инвесторов объясняется тем, что валютный рынок обладает высокой ликвидностью, большим размахом и непрерывной активность 24 часа в сутки, и на нем предоставляется большое кредитное плечо. Более того, вести торговлю можно на основании различий в уровнях экономик отдельных стран, не теряясь в огромном разнообразии компаний.
Тем не менее, несмотря на общую привлекательность, валютный рынок характеризуется особой сложностью и жесткой конкуренцией. На рынке доминируют крупные банки, фонды и торговые фирмы, используя самую свежую информацию для постановки цены. Трейдеру просто невозможно знать, с кем именно совершается сделка в каждый конкретный момент.
Форекс не место для неподготовленных любителей. Чтобы получать от сделок прибыль, важно отлично разбираться в особенностях семи основных валют. Сюда относится не только свежая экономическая статистика, но и основы экономик соответствующих стран и особые факторы, влияющие на обменные курсы.
Знакомство с австралийским долларом
Австралия не особо огромная страна с территорией не больше 1/10 части США. В мировом рейтинге 2009 г Австралийский союз занимал 13 место по темпам роста ВВП, 50 место по количеству жителей и 19 — по стоимости экспорта. Между тем, «австралиец» стал одной из 5 самых торгуемых валют на форексе. При этом курс австралийского доллара стал плавающим лишь с 1983 г.
Популярность национальной валюты Австралии вызвана «тремя Г» — геологией, географией и государственной политикой. Геология наградила Австралию изобилием природных ресурсов, которые пользуются большим спросом: нефть, золото, сельскохозяйственная продукция, алмазы, железная руда, уран, никель и каменный уголь. Благодаря удобному географическому положению, «страна кенгуру» стала ведущим торговым партнером многих азиатских стран с развивающимися экономиками, которые постоянно испытывают потребность в ресурсах.
Государственная политика привела к относительно постоянным высоким процентным ставкам, стабильности правительства и экономики, отсутствию интервенции на валютные рынки, а также принесла с собой «западный» подход к ведению бизнеса и нормы права, которые не всегда были характерно для данного региона.
Каждая из основных валют в мире контролируется (или как минимум, находится под сильным влиянием) центрального банка конкретной страны. В случае с австралийским долларом это РБА, Резервный банк Австралии. Центробанк предпочитает консервативную политику и не привык к частым интервенциям на валютный рынок. Более того, практически все резервные банки мира обязаны контролировать темпы роста инфляции. При этом РБА достаточно серьезно относится к этому вопросу, поэтому процентные ставки в Австралии зачастую самые высокие среди развитых стран.
Однако даже это не смогло предотвратить образование финансового пузыря в жилищной сфере. Важно отметить, что особые трудности для РБА кроются в непредсказуемости товарного цикла и его влияния на торговый баланс и движение капиталов.
На какую экономику опирается австралийский доллар
Австралийская экономика занимает 13 место в мире по объему ВВП (в американских долларах), находясь позади основных мировых валют. Среди развитых стран Австралию выделяет высокая зависимость от сырьевых товаров. Добыча полезных ископаемых (включая энергоносители) составляет более 5% ВВП страны, особое значение имеет никель. Сельское хозяйство также играет важную роль, не его долю (и соответствующие отрасли) приходится около 12% ВВП. При этом большая часть продукции продается за пределами страны.
Однако богатство природных ресурсов не всегда имело исключительно положительное влияние на австралийскую экономику. Даже с политикой экономической либерализации, которая проводилась в начале 1980-х гг, страна так и не достигла процветания производственного сектора. Вместо этого Австралия имеет большой дефицит платежного баланса и немалый внешний долг, страдает от финансового «пузыря» в жилищной сфере, а также «щеголяет» самой высокой основной процентной ставкой среди развитых стран.
Что движет австралийским долларом
Поскольку экономические модели для расчета «правильного» обменного курса валюты обычно базируются всего на паре экономических переменных (иногда на одной, такой как процентные ставки), то вычисления зачастую слишком далеки от реальных рыночных курсов. При принятии торгового решения, между тем, трейдеры опираются на гораздо большее число экономических показателей. Даже спекулятивные прогнозы сами по себе могут повысить или понизить курс валюты по отношению к ожидаемой величине.
Среди наиболее важных публикаций можно назвать данные по приросту ВВП, объему розничной торговли, промышленному производству, торговому балансу и темпам роста инфляции. Показатели публикуются постоянно и находятся в свободном доступе таких финансовых изданий, как, например, Bloomberg и Wall Street Journal. Инвесторам также стоит обращать внимание на процентные ставки (включая запланированные заседания центробанка), статистику по занятости населения и просматривать ежедневный новостной поток на предмет стихийных бедствий, выборов, изменения государственной политики и любых других событий, которые могут оказать заметное влияние на обменный курс.
Однако в случае с Австралией немалая роль отводится и ряду других факторов. Австралийской экономикой движут сырьевые товары (металлы и зерно). Поэтому информация об урожае зерновых и погодных условиях, показатели горнодобывающей промышленности и цены на металлы также могут повлиять на положение «австралийца». К счастью, эти данные регулярно публикует в интернете Австралийское бюро научно-экономических исследований в области сельского хозяйства и природных ресурсов (ABARES).
Помимо этого, сила австралийского доллара тесно связана с торговым отношениями Австралии с азиатскими партнерами, сырьевым циклом и в некоторой степени с нецикличным положением AUD по отношению к другим основным валютам. В течение прошлых циклов спрос на природные ресурсы со стороны Индии, Китая, и в меньшей степени Японии привел к усилению австралийского доллара, после чего произошло падение курса, поскольку потребность в ресурсах ослабла.
В общем, более высокие цены на сырье создают в большинстве развитых стран рецессионное (или как минимум инфляционное) давление. Поэтому когда повышение цен на сырьевые товары заставляет трейдеров беспокоиться об устойчивости экономик стран Европы, Северной Америки и Японии, австралийская экономика выглядит более процветающей. Поэтому если трейдер хочет «сыграть» на сырьевой уязвимости и (или) повышенном спросе на ресурсы в азиатских странах, то австралийский доллар становится популярной альтернативой, в то время как валюты других стран становятся менее привлекательными, поскольку соответствующие экономики скорее будут страдать от роста производственных издержек.
Особые факторы, которые влияют на курс австралийского доллара
Процесс контролирования процентных ставок и темпов роста инфляции также усложняется большой зависимостью Австралии от сырьевых товаров и относительно неразвитой внутренней индустриальной базой. Это привело страну к большим и практически постоянным дефицитам платежного баланса, которые фиксируются с окончания 2-й мировой войны. И хотя внешний долг Австралии невысок в процентном отношении к объему ВВП, однако увеличение государственных расходов делает эту проблему все более актуальной.
Австралийская валюта на редкость волатильна и нециклична. Большинство ведущих развитых стран ведет торговлю в тандеме друг с другом (частично благодаря тесным торговым связям между ними), однако с Австралией все обстоит совершенно иначе. Объем экспортных промышленных товаров относительно мал, и большая часть австралийского экспорта направлена в развивающиеся страны Азии. И хотя Австралия имеет определенную степень независимости от ведущих стран мира, здоровье внутренней экономики находится в очень тесной связи с ценами на сырьевые товары. В прошлом волатильность цен на сырье вызывала внушительные колебания курса национальной валюты.
Торговля «керри-трейд»
На австралийский доллар приходится половина сделок «керри-трейд» с участием иены. Процентные ставки в Японии очень низкие по отношению к австралийским, а часовые пояса в странах частично совпадают, поэтому активы, деноминированные в национальной валюте Австралии, привлекательны для трейдеров, которые применяют стратегию «керри-трейд». Учитывая это обстоятельство, слухи об изменении процентных ставок в любой из стран могут оказать несоизмеримое влияние на обменный курс.
Региональные факторы
Австралия выделяется на фоне стран-соседок исключительно стабильным правительством и особым настроем в пользу деловых кругов. Но при этом развитие китайской экономики сильно влияет на роль Австралии в регионе. Так, КНР становится более плодотворным местом для инвестирования в Юго-Восточной Азии. Китай и Индия также оказывают заметное влияние на торговую сферу и экономические показатели в Австралии. Так, именно Индия и КНР являются крупнейшими импортерами сырьевых товаров, произведенных в Австралии, а последняя, в свою очередь импортирует китайское и индийское оборудование и потребительские товары.
Заключение
Поскольку большинство моделей по расчету валютного курса дает непродолжительный прогноз, предугадать реальное движение валюты крайне сложно. Тем не менее, экономические условия задают долгосрочные тренды, хоть краткосрочные трейдеры и редко пользуются моделями, основанными на анализе экономик.
Австралия объективно богатая страна, однако она небольшая и очень сильно зависима от сельского хозяйства и полезных ископаемых. Из-за высоких процентных ставок и неконкурентоспособных цен австралийским компаниям крайне сложно состязаться на рынке с компаниями других стран. Помимо этого, в Австралии нет развитой промышленной инфраструктуры. Учитывая все эти факторы, положение австралийской валюты, скорее всего, и дальше будет зависеть от цен на сырье, развитости ведущих азиатских импортеров и высоких процентных ставок. Хотя состояние внутренней экономики может вызвать беспокойство у самих австралийцев, австралийский доллар вряд ли потеряет свою значимость на валютном рынке, даже несмотря китайский юань, набирающий популярность в регионе.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Понедельник, 24.02.2014, 08:03 | Сообщение # 112 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Как получить прибыль от интервенций на валютном рынке
Как заработать 1287 долларов за 10 минут? Воплотить эту идею в реальность можно было 10 декабря 2013 г, купив стандартный лот по паре USD/JPY на сумму 100000 долл по цене 107,40 и продав данный лот через 10 минут, но уже по цене 108,80.
Схема сработала бы следующим образом:
1) Покупаем 100000 долларов и продаем 10740000 иен (100000*107,40)
2) Через 10 минут курс USD/JPY достигает отметки 108,80
3) Продаем 100000 долларов и покупаем 10880000 иен, получив прибыль в размере 140000 иен.
4) В долларовом эквиваленте данная сумма составила бы 140000/108,8 = 1286,76 долларов США
А кто же является вторым участником сделки, на долю которого приходятся столь огромные потери? Хотите верьте, хотите нет, но это Банк Японии. Зачем это надо центральному банку? Описанное выше явление известно как интервенция. Однако прежде чем узнать истинные мотивы центрального банка, рассмотрим экономические аспекты валютных рынков.
Краткий экскурс в экономику
Весь рынок обмена валют (форекс) вращается вокруг валют и их стоимости по отношению друг к другу. Ценность валюты играет огромную роль не только во внутренней, но и в мировой экономике, поскольку определяет цены на импорт и экспорт.
Ценность валюты и центральные банки
Чтобы понять, почему происходит интервенция, для начала необходимо разобраться в том, как оценивается валюта. Способа два: при помощи рынка, через спрос и предложение, или с помощью правительства (то есть центральных банков). Если стоимость валюты определяется рынком, то курс валюты называется плавающим. Ему противопоставляется фиксированный обменный курс, устанавливаемый правительством. Это означает, что национальная валюта «привязывается» к основной мировой валюте, обычно к доллару США.
Таким образом, чтобы поддержать или стабилизировать курс национальной валюты, центральный банк проводит определенную денежную политику, корректируя величину процентных ставок или покупая и продавая собственную валюту на валютном рынке в обмен на валюту-»якорь». Данный процесс получил название интервенции.
Нестабильность и интервенция
Поскольку валюты всегда торгуются в парах по отношению друг к другу, колебания одной из них напрямую влияют на положение другой валюты. Когда национальная валюта одной страны становится нестабильной по причине спекуляции, растущего дефицита или национальной трагедии, например, это влияет на другие страны. Как правило, последствия проявляются в течение длительного периода времени. Это дает рынку или центробанку возможность эффективно отреагировать на изменения.
Однако проблемы возникают, когда процесс происходит неожиданно и стремительно и приводит к устойчивому изменению ценности валюты. В результате центральный банк не может немедленно повлиять на ситуацию посредством процентных ставок, которые обычно используются для быстрой коррекции курса. Здесь в игру вступает интервенция.
Рассмотрим, к примеру, пару USD/JPY. В период между 2000 г и 2003 г Банк Японии несколько раз осуществлял интервенцию с тем, чтобы поддерживать более низкий курс иены по сравнению с долларом. Чиновники опасались, что усиление японской валюты могло вызвать подорожание экспорта по сравнению с импортом и тем самым помешать экономическому восстановлению страны. В 2001 г японский центробанк потратил более 28 млрд долл для того, чтобы остановить подорожание иены. А в 2002 г была потрачена рекордная сумма в 33 млрд долл для ослабления национальной валюты.
Торговля валютой и интервенция
Интервенция дает трейдерам неплохие возможности заработать. Если появляется значимый негативный катализатор, например, проблемы с государственным долгом или национальная трагедия, это может послужить признаком резкого удешевления валюты. К примеру, ситуация с бюджетным дефицитом в США вызвала резкое падение доллара по отношению к иене, чья стоимость стала расти. В этом случае трейдеры могут спекулировать на вероятности интервенции, которая неминуемо приведет к резкому краткосрочному изменению курса.
Неплохую прибыль можно получить, если позиция открывается еще до начала предполагаемой интервенции и закрывается после ожидаемого сдвига курса. Однако здесь важно отметить, что торговля против быстро меняющегося тренда в ожидании интервенции сопряжена с большим риском. Поэтому трейдерам-спекулянтам не стоит забывать о минимизации убытков. Ведь использование кредитного плеча может привести к потере значительной части капитала за короткий период времени.
Интервенция
Теперь рассмотрим, как процесс интервенции отражается на графике.
Рисунок 1: Итоги интервенции Банка Японии в 2000-2003 гг
В период между 2000 г и 2003 г Банк Японии проводил интервенцию несколько раз. Следует отметить, что об интервенциях не всегда объявляется публично, поэтому изменение валютного курса может и не совпадать с официальной информацией. Однако обычно определить начало интервенции легко по сильному краткосрочному скачку или падению валюты.
Как вести торги
Предугадывание интервенции напоминает скорее искусство, чем науку. Однако всегда есть четкие признаки, которые вполне могут помочь в этом деле:
- Интервенцию обычно запускают на уровне прежней интервенции. Для пары USD/JPY этим уровнем оказалась отметка 115,00. На приведенном выше графике видно, что на некоторое время курс доллара к иене превысил указанное значение. Однако не стоит забывать, что если центральный банк сочтет подобные шаги излишними или слишком дорогостоящими, то интервенция может быть прекращена. На графике это видно, когда пара USD/JPY опускается ниже 115,00.
- Иногда интервенции предшествуют публичные выступления чиновников. К примеру, бывший министр финансов Японии Киити Миядзава (Kiichi Miyazawa) был печально известен тем, что слишком часто говорил о возможной интервенции. Аналогично, в Европейском союзе чиновники предпочитают озвучивать вероятность будущей интервенции. Иногда сами заявления о подобных шагах могут сдвинуть валютный курс. Однако важно помним, что чем чаще звучат пустые обещания, тем меньшее влияние слова имеют на рынок.
- Хорошую подсказку касательно вероятности начала интервенции могут дать экономисты. Поэтому стоит следить за мнением ведущих валютных аналитиков, которые помогут предугадать возможные сроки.
Вышеперечисленные советы помогут определить, когда велика вероятность начала интервенции. А теперь поговорим о том, как следует вести торги в условиях интервенции.
- Необходимо отметить ожидаемые ценовые уровни, определив изменение курса в ходе предыдущей интервенции. Большинство интервенций в рассматриваемый период проходило, когда пара USD/JPY находилась у отметки 125,00, после чего снова возобновлялась нисходящая волна.
- Важно не забывать про стоп-лосс и тейк-профит для того, чтобы вовремя зафиксировать прибыль и ограничить убытки. Стоп-лосс следует размещать на разумном удалении от точки входа, оставит при этом достаточно пространства для нисходящего движения до начала интервенции. Точки тейк-профита должны находиться на тех уровнях, которые уже достигались парой во время предыдущих интервенций.
- Величина кредитного плеча должна быть сведена до минимума. И хотя это сокращает потенциальную прибыль, риск доплаты маржи также уменьшается. Поскольку торговля ведется против долгосрочного тренда, риск взыскания маржи (маржин-колла) очень высок, особенно если интервенция не начинается в ожидаемый срок.
Заключение
Интервенции являются результатом активных действий центрального банка по стабилизации стоимости национальной валюты, для чего используются внутренние резервы центробанка. И хотя в период проведения интервенции можно получить огромную прибыль, подобной торговлей обычно занимаются спекулянты. Существует несколько принципов открытия прибыльных позиций. Тем не менее следует свести величину кредитного плеча до минимума (а лучше вообще к нему не прибегать) и использовать продуманную систему управления средствами. В любом случае, период интервенции предоставляет любому форекс-трейдеру хорошую возможность получить прибыль.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Понедельник, 24.02.2014, 12:36 | Сообщение # 113 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Как происходит списание и начисление ролловера на форексе
Если позиции на наличном валютном рынке (форексе), открываются в конце рабочего дня и закрываются на начало следующего рабочего дня (сделки «овернайт»), то трейдеру начисляется или с него удерживается процент, получивший название ролловер. Далее речь пойдет о том, откуда берется ролловер, как можно получить с этого прибыль и объяснить списания со счета.
Что такое ролловер?
Ролловер начисляется на счет трейдера или списывается с него, если на момент открытия дневных торгов имеется незакрытая валютная позиция. Торги начинаются в 17.00 EST (EST — восточное поясное время). Если позиция открывается до 17.00 EST и закрывается после начала торгов, то ее называют сделкой «овернайт». В этом случае в зависимости от типа открытой позиции происходит удержание или начисление процента.
Все определяется тем, по какой валюте — проданной или купленной — процентная ставка выше. Как известно, цена валюты всегда определяется относительно другой, ведь валюты всегда торгуются парами. Рассмотрим, к примеру, валютную пару EUR/USD. Величина процента по сделке «овернайт» с участием EUR/USD зависит от разницы процентных ставок в еврозоне и США.
Чаще всего подобные расчеты проводятся брокерами автоматически с тем, чтобы трейдерам (а большинство из них спекулянты) не приходилось осуществлять реальную поставку валюты обратному участнику сделки. Днем фактического расчета принято считать вторые сутки после соглашения о сделке. Если ролловер начисляется брокером, то трейдер может просто не закрывать позицию и не осуществлять фактической доставки валюты. В обратном случае придется поставить номинальную стоимость сделки. Как известно, на форексе торгуют контрактами по обмену одной валюты на другую. Условия соглашения должны быть выполнены в течение 2 рабочих дней.
Ролловер рассчитывается на основании общей стоимости сделки, а не в зависимости от размера маржи. К примеру, если трейдер открыл один стандартный лот по паре EUR/USD, то процент идет от общей стоимости лота, т.е. 100000 долл.
Важно понимать, что ролловер, будучи снимаемым со счета трейдера, не является комиссией за предоставленное брокером кредитное плечо. Величина списанной или начисленной суммы зависит от разницы процентных ставок в тех странах, к которым относятся валюты в торгуемой паре.
Начисление и списание средств с торгового счета
Проценты выплачиваются или снимаются в зависимости о того, более высокую или низкую процентную ставку имеет валюта, приобретаемая трейдером в валютной паре. К примеру, при покупке USD/JPY американский доллар приобретается, а иена продается. Поскольку процентная ставка в США (2%) выше, чем в Японии (0,5%), то трейдеру начисляется разница в процентных ставках — приблизительно 1,5% в год (без кредитного плеча). Короткая позиция по паре USD/JPY предполагает продажу доллара и покупку иены. Таким образом, со счета снимается разница в процентных ставках двух стран.
Простыми словами, трейдеру будет ежедневно начисляться процент, если он держит валюту с более высокой процентной ставкой, и снимается процент, если приобретаемая валюта имеет более низкую процентную ставку. Процентные ставки в стране могут меняться с течением времени и зависят от целого ряда экономических факторов.
Поскольку в выходные — субботу и воскресенье — банки по всему миру обычно закрыты, то проценты за эти дни начисляются в среду сразу за 3 дня (если позиция остается открытой в начале торгов в среду и не закрывается после 17.00 EST).
Брокеры осуществляют расчеты автоматически. Расход и приход будет отображаться по каждой сделке, которая остается открытой в 17.00 EST. Строка обычно называется «ролловер». Процент может также начисляться или сниматься путем корректировки цены открытия торгов.
Как заработать на ролловере
Ролловер может приносить дополнительный доход сверх прибыли от прироста капитала. Поэтому, открывая сделки, трейдер может преследовать обе цели. Дневные трейдеры получают процентный доход, просто продлевая длинные позиции по валюте с более высокой процентной ставкой. Аналогично, свинговые трейдеры могут просто открыть более долгосрочные позиции, покупая валюту с более высокой процентной ставкой.
Внушительный доход на разнице процентных ставок по валютам можно получить, если, в соответствии с ожиданиями трейдера, валютная пара закрывает год приблизительно на тех же уровнях и процентные ставки в конкретных странах остаются неизменными. Если инвестор рассчитывает, что курс EUR/JPY по итогам года окажется прежним, то доход может быть увеличен при помощи кредитного плеча. Так, прибыль в 2% от разницы процентных ставок можно увеличить до 20%, если применить кредитное плечо 10:1. Однако точно также инвестор может потерять 2% (или 20% и более в зависимости от величины кредитного плеча), если открытая годовая позиция будет предполагать покупку валюты с более низкой процентной ставкой.
Заключение
Ролловер — это процент, который снимается с торгового счета или начисляется на него, если позиция остается открытой после 17.00 EST. При покупке валюты с более высокой процентной ставкой процент добавляется к имеющимся денежным средствам, т.е. фиксируется приход средств. В обратном случае средства расходуются со счета. Ролловер рассчитывается автоматически. Трейдеру лишь необходимо вести отдельный учет процентного дохода для последующей уплаты налогов. Поскольку ролловер вычисляется от полной стоимости позиции, то трейдер может получить дополнительный доход, или же наоборот, уменьшить потенциальную прибыль и даже выйти в убыток.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Понедельник, 24.02.2014, 12:38 | Сообщение # 114 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Хеджирование сделок посредством валютных ETF
Процесс инвестирования, независимо от рынка, характеризуется скачками волатильности. Снижение риска и параллельное сохранение возможности получить прибыль преобладают среди приоритетов трейдеров. Именно по этой причине все больше участников рынка прибегают к диверсификации портфолио и хеджированию сделок.
Разные валюты по-разному реагируют на одни и те же события, которые могут негативно отразиться на фондовых индексах, бондах и сырье, поэтому их часто используют при диверсификации портфолио. Тем не менее, необходимость углубления в детали работы на валютном рынке может отпугнуть инвесторов.
Нынешние валютные биржевые инвестиционные фонды (ETF) упрощают работу на форексе и используются для диверсификации риска, давая инвесторам возможность сочетать разные активы в одном портфеле, например, фунт и акции General Electric (NYSE:GE).
Защита от риска
Каждый инвестор сталкивается с двумя видами рисков: идиосинкратическим и системным.
Идиосинкратический риск — это снижение цены какого-либо актива, которое приводит к масштабным потерям по данному активу. Справиться с этим типом риска довольно легко. Все, что нужно сделать — это диверсифицировать портфолио, снижая тем самым зависимость от одного вида активов.
Тем не менее, если диверсификация может помочь в борьбе с идиосинкратическим риском, то тут же сбрасывать со счетов системные риски не стоит.
Системный риск подразумевает падение всего фондового рынка, что приводит к потерям по диверсифицированному портфолио в целом. Минимизация этого типа рисков, как правило, всегда была непростой задачей. Нужно было открывать фьючерсный счет или счет на форексе и пытаться параллельно работать с рынком ценных бумаг. Несмотря на то, что это может помочь минимизировать системный риск, многие инвесторы не решаются на подобный шаг. Вместо этого, они ставят все на одну карту и надеются на победу «быков», что сложно назвать предусмотрительным.
Валютные ETF открывают новые возможности для диверсификации капитала
Инвестиции не только в ценные бумаги, но и в валютные инструменты с помощью ETF позволяют бороться с системными рисками и пользоваться преимуществами крупных макроэкономических трендов.
Как работают валютные ETF?
Компании, управляющие ETF, покупают валюту и хранят ее в фонде; далее доли фонда выставляются на продажу. В результате можно покупать/продавать доли ETF, как обычные фондовые акции. Стоимость доли ETF рассчитывается путем умножения текущего курса валюты фонда на 100. Например, акция CurrencyShares Euro Trust (PSE:FXE) оценивается в 136,80 долл, если курс пары евро/доллар равен 1,3680.
Что заставляет котировки валют меняться?
В отличие от рынка ценных бумаг, где в долгосрочной перспективе наблюдается склонность к постоянному росту цен, котировки валют могут долгое время двигаться в одном и том же диапазоне.
Ситуация на рынке ценных бумаг зависит от темпов экономического роста и активности в деловых кругах, а также имеет тенденцию к формированию тренда. Напротив, инфляция и проблемы в сфере денежно-кредитной политики мешают валютам расти бесконечно. Тем не менее, валютные пары также способны к формированию трендов, при этом колебания котировок зависят от менее сложных факторов, к которым можно отнести доходность фондовых рынков, процентные ставки, политику властей и темпы экономического роста. Большинство из этих факторов прогнозируемы и используются трейдерами при хеджировании рисков на остальных рынках, а также для получения прибыли на форексе.
Валютные тренды и экономические факторы
Рассмотрим несколько примеров влияния экономических факторов на валютные тренды.
Цены на нефть и канадский доллар
Стоимость любой валюты зависит от состояния экономики страны, выпускающей эту валюту. Если экономика ориентирована на добычу и экспорт сырьевых ресурсов, то курс национальной валюты будет зависеть от цен на сырье.
На форексе насчитывается три основные валюты, известные как «сырьевые», то есть те, чьи колебания демонстрируют сильную корреляцию с ценами на золото, нефть и другие виды сырья. Одной из таких валют является канадский доллар.
Чтобы заработать на колебании котировок пары CAD/USD можно торговать ETF CurrencyShares Canadian (PSE:FXC). Так как базовой валютой пары является канадский доллар, ETF будет расти в цене параллельно подорожанию нефти и падать при снижении стоимости «черного золота».
Несомненно, на котировки канадской валюты влияют и другие факторы, но цены на энергоресурсы оказывают основное воздействие. Кроме того, их достаточно легко прогнозировать. Это играет на руку игрокам на фондовой бирже, так как повышение цен на энергоресурсы может влиять на котировки индексов. Более того, ETF позволяет трейдерам отыгрывать рост цен на сырье, не прибегая к фьючесному рынку.
На графиках 1 и 2 представлен 1,5-годовой временной отрезок колебаний котировок канадской валюты и цен на «черное золото».
График 1: Нефть
График 2: Канадская валюта, CAD
Как видно, эти активы демонстрируют положительную корреляцию. Это позволяет хеджировать риски, связанные с волатильностью фондового рынка, а также ежедневными изменениями цен на энергоресурсы.
Так, например, если цены на нефть совершили прорыв, и это пока не нашло отражения в котировках «канадца», участники рынка могут воспользоваться этой возможностью и спрогнозировать предстоящие колебания котировок.
В долгосрочной перспективе с помощью ETF трейдеры могут диверсифицировать портфолио и играть на растущих ценах на энергоресурсы. Помимо того, с помощью ETF можно воспользоваться возможностью получения прибыли в случае снижения цен на «черное золото».
Швейцарский франк и процентные ставки
Существует несколько валют, колебания которых зависят от процентных ставок, но наиболее сильно эта зависимость проявляется в движении доходности 10-летних облигаций и швейцарского франка.
Чтобы заработать на колебании швейцарского франка, можно торговать ETF CurrencyShares Swiss Franc Trust (PSE:FXF).
Пара валют CHF/USD
Когда швейцарский франк растет в цене, дорожает и ETF.
На графиках3 и 4 можно отследить следующую тенденцию: при росте доходности облигаций, CHF дешевеет, и наоборот.
График 3: Доходность 10-летних облигаций (TNX)
График 4: Швейцарский франк (CHF)
Эта корреляция не только открывает новые возможности для совершения сделок, но и позволяет хеджировать риски при падении котировок акций.
Фондовый рынок между тем демонстрирует положительную корреляцию с доходностью бондов: при падении ставок доходности уменьшаются и котировки акций. Зная это, инвестор, имеющий длинные позиции по ETF со швейцарским франком, может избежать ряда потерь.
Заключение
Валютные ETF открывают инвесторам, фокусирующимся на фондовых рынках, доступ к форексу, что позволяет диверсифицировать активы, а трейдеры, ориентирующиеся на краткросрочные перспективы, могут с их помощью эффективно получать прибыль.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Понедельник, 24.02.2014, 12:39 | Сообщение # 115 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Европейская валюта: Что необходимо знать каждому трейдеру
Валютный рынок, или форекс, является крайне популярным среди инвесторов и спекулянтов. Размах рынка огромен, ликвидность высокая, а торговля ведется 24-часа в сутки. Более того, даже индивидуальный трейдер с маленьким капиталом может воспользоваться большим кредитным плечом. Помимо этого, форекс дает возможность вести торги, опираясь на разницу в благосостоянии конкретных экономик, а не теряясь в отличительных чертах отдельных компаний.
Несмотря на многие привлекательные стороны, форекс — это огромный и сложный рынок с безжалостной конкуренцией. Ведущие банки, торговые фирмы и фонды доминируют на рынке и быстро закладывают в цены любую новую информацию. По сути 75% объема всего валютного рынка контролируется всего 10 компаниями. Практически невозможно знать, с кем они ведут торговлю в конкретный момент времени.
Валютный рынок не предназначен для неподготовленных или невежественных участников. Для эффективной торговли на постоянной основе трейдеру необходимо хорошо разбираться в семи основных валютах. Это предполагает знание не только актуальной экономической статистики, но и основ соответствующих экономик, а также особых факторов, которые могут повлиять на курсы валют.
Единая европейская валюта
По своей значимости на международном валютном рынке евро уступает лишь доллару США. Единая валюта занимает второе место по популярности среди трейдеров, являясь также основной или второстепенной резервной валютой для многих стран.
Европейская валюта практически единственная в своем роде. И хотя у евро был ряд предшественников (включая западноафриканский франк КФА), большинство валютных союзов включают в себя небольшие страны, которые не представляют большого международного значения. Тем не менее, с принятием евро в 1999 г, такие мировые валюты, как немецкая марка, французский франк и голландский гульден, фактически вышли из употребления.
Евро стал официальной валютой еврозоны в 17 из 27 стран-участниц Европейского союза (ЕС). Такие страны, как Великобритания, Швеция и Дания, сохранили собственные независимые валюты, а Швейцария осталась за пределами ЕС. Для вступления в Евросоюз странам необходимо было соответствовать строгим финансовым критериям (включая ограничения по бюджетному дефициту и уровню инфляции). Помимо этого, страны-участницы отказывались от ведения независимой монетарной политики в пользу Европейского центрального банка.
Европейский союз обладает самым высоким совокупным показателем ВВП и является крупнейшим экспортером в мире.
Какая экономика стоит за евро
В отличие от других основных мировых валют, единая валюта не опирается на экономику отдельной страны. Если говорить о «здоровье» экономики еврозоны, это равносильно общему «здоровью» 17 стран-участниц, которые используют единую валюту в качестве официальной. Но даже при таком подходе важно учитывать, что европейская экономика неоднородна и не имеет унифицированной фискальной политики: немецкая экономика может опережать французскую по развитию, и наоборот.
Международная торговля играет важную роль для экономики еврозоны, а на долю экспорта приходится больший процент ВВП, чем в США или Японии. Между тем, это индустриальные страны, поэтому перерабатывающая промышленность и сфера услуг играют гораздо более значимую роль для экономики. Немногие члены ЕС могут похвастаться большими объемами производства сырья (за исключением Норвегии). Поэтому стоимость импортных сырьевых товаров может оказаться важным фактором, который влияет на состояние экономики региона.
И хотя иногда достаточно сложно отслеживать экономические показатели отдельной страны, с евро все обстоит немного иначе. На практике, нет необходимости следить за публикациями во всех странах ЕС. Две трети ВВП еврозоны приходится на экономики Франции, Германии и Италии. Однако важно обращать внимание на информацию от Евростата (статистической службы Европейского союза), особенно на данные по торговому балансу, ВВП, инфляции и индексы настроений в еврозоне. Также полезно изучать аналогичные отчеты из Германии и Франции.
Что движет единой валютой
Различные экономические модели, разработанные для расчета «правильного» обменного курса иностранной валюты печально известны своей неточностью по сравнению реальными курсами на рынке. Во многом это связано с тем, что подобные модели основаны лишь на нескольких экономических переменных (иногда всего на одной переменной, например, на процентных ставках). Однако трейдеры при принятии торгового решения обычно руководствуются гораздо более широким спектром экономической статистики. Даже спекулятивные прогнозы сами по себе могут влиять на курсы валют, также как оптимизм или пессимизм инвестора может сдвинуть цену на акцию выше или ниже рассчитанной величины.
К ключевым драйверам для евро относятся данные по приросту ВВП, торговому и платежному балансу, уровню инфляции, объему промышленного производства, а также индикаторы потребительского доверия и уверенности в деловых кругах в еврозоне. Как уже упоминалось, важно отслеживать состояние экономик таких членов ЕС, как Германия и Франция. Помимо этого, трейдерам необходимо помнить, что крупнейшими торговыми партнерами большинства стран еврозоны являются другие европейские страны, причем некоторые из них не относятся к валютному союзу. Другими словами, экономические и политические условия в таких странах, как Великобритания, Швейцария и Россия, также имеют большое влияние на положение евро.
Несмотря на то, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) навязывает основную денежную политику странам-участницам ЕС, в вопросах фискальной политики контроль гораздо слабее. Итоги подобного несоответствия можно увидеть на примере долговых кризисов в европейских странах. Так, Греция, Португалия и Испании могли брать деньги в долг на льготных условиях (по более низким процентным ставкам) и не отказывали себе в излишних правительственных расходах, которые финансировались из полученных взаймы средств. Таким образом, экономические условия в разных странах Евросоюза могут значительно отличаться.
Стоимость единой валюты, конечно, связана с экономическим «здоровьем» еврозоны. Тем не менее, трейдерам не стоит забывать, что частично ценность и популярность евро основана на том, что европейская валюта является альтернативой американскому доллару. Еще до начала долговых кризисов в европейских странах единая валюта набирала популярность как альтернатива доллару США: при ослаблении последнего фиксировался рост евро. И все же, в атмосфере неопределенности трейдеры продолжают отдавать предпочтение доллару как «безопасной» валюте, поскольку суверенная независимость стран-участниц ЕС усложняет их ответ кризисным периодам.
Особые факторы, которые влияют на евро
За единой валютой стоит Европейский центральный банк, который руководит денежно-кредитной политикой в странах-участницах еврозоны. Уникальность ЕЦБ состоит в том, чтобы разработать общую монетарную политику, которая бы подходила всем членам ЕС, независимо от их внутренних экономических условий.
Однако процесс усложняется не только на практике, но и ввиду психологических факторов. К примеру, немцы исторически более чувствительны к инфляции, чем итальянцы. Поэтому между странами идет непрерывный спор касательно двух полюсов: с одной стороны находится консервативная политика, направленная на минимизацию инфляции, а с другой — подход, ориентированный на экономический рост.
Расширение и выход из ЕС
В соглашениях о создании еврозоны не имеется подробностей о том, каков механизм выхода из зоны обращения евро. Однако долговые кризисы повышают вероятность появления подобного пункта. К примеру, Греция может предпочесть покинуть союз, чтобы вернуть собственную валюту, которой будет позволено обесцениться, и снять тем самым часть экономической и долговой нагрузки. С другой стороны, такая страна с сильной экономикой, как Германия, может потерять интерес к фактическому субсидированию более слабых партнеров (затраты превосходят суммарные выгоды) и выйти из состава ЕС.
Слухи о подобных изменениях уже несколько раз подрывали авторитет евро. Если речь идет о выходе (или исключении) более слабых стран, то эффект слегка положительный (однако порой и негативный из-за состояния неопределенности). Разговоры о недовольстве Германии зачастую приводят к резким падениям курса единой валюты. Слухи о принятии новых членов в Европейский союз также могут повлиять на евро, но в меньшей степени. Обычно данное событие имеет менее заметный эффект, учитывая общий потенциал уже имеющихся стран-участниц.
Сможет ли евро стать окончательной альтернативой?
Исходя из пропаганды, которая сопутствовала созданию единой европейской валюты, многие надеялись на то, что евро сможет заменить американский доллар в роли ведущей мировой валюты. Данный факт все еще возможен, ведь еврозона является одной из ведущих экономических сил в мире. Тем не менее, регресс и состояние неопределенности, вызванные долговыми кризисами в европейских странах, лишь подчеркнули слабые стороны валюты.
Заключение
Как известно, предсказать валютные курсы крайне сложно. Большинство моделей работает лишь по отношению к коротким промежуткам времени. И хотя прогнозы, основанные на состоянии экономик, редко полезны краткосрочным трейдерам, именно экономические условия задают долгосрочные тренды.
Единая валюта набирала силу еще до начала мирового финансового кризиса, который разразился в конце 2000-х гг. Тем не менее, долговые кризисы в странах Европы подняли вопрос о выживаемости единой валюты и стран-участниц союза. Со временем стало очевидно, что некоторые страны намеренно скрывали внутренние проблемы, чтобы вступить в валютный союз. Поэтому они не смогли ответственно воспользоваться выгодами, которые предоставило членство в ЕС. Плата за финансовую помощь может нанести удар по экономикам других стран, поэтому валютный союз стал «трещать по швам».
Конечно, маловероятно, что евро настигнет обвал, однако трейдерам следует быть готовыми к волнениям на рынке и возможному выходу некоторых стран из состава ЕС. Если еврозоне удастся провести радикальные и бескомпромиссные реформы касательно своего состава и избавиться от слабых сторон, то единая валюта приобретет еще большую важность и вполне сможет стать лучше альтернативой доллару как резервной валюте.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Среда, 26.02.2014, 09:09 | Сообщение # 116 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Как определить тренд, опираясь на производственный индекс ISM
Производственный сектор является основой экономики любой страны. Вот почему участники рынка уделяют столь пристальное внимание статистическим данным от Института управления снабжением (ISM). Особенно это актуально для Соединенных штатов Америки, где доля производственного сектора в развитии экономики составляет около 12%. И хотя эффект от публикации на рынках слабее, чем от статистики по занятости населения вне сельского хозяйства или по темпам роста потребительской инфляции, например, но индекс ISM все же имеет определенное влияние на валютные тренды. Рассмотрим оценку производственного сектора от ISM и то, как можно использовать данный показатель для торгов на форексе.
Что такое производственный индекс ISM?
Оценка Института управления снабжением производственной сферы выражается в диффузионном индексе, который публикуется ежемесячно. Другими словами, отчет состоит из различных составляющих, а итоговое значение вычисляется на основании значений данных компонентов. Исследование проводится Институтом управления снабжением (ISM), который находится в г. Темпе, штат Аризона. Это некоммерческая ассоциация, ориентированная на специалистов по вопросам снабжения.
Перед подведением итогов специалисты института и менеджеры по снабжению оценивают состояние производственного сектора по различным критериям (компонентам), а именно по объему планируемого производства, уровню занятости, объему запасов и количеству новых заказов. При расчете итогового значения в качестве эталона выступает отметка в 50 пунктов. Превышение рубежа говорит о расширении экономической активности. Если же значение показателя опускается ниже «эталонного», то состояние производственной сферы ухудшилось и фиксируется сокращение активности. Учитывая своевременность публикации и реакцию рынков на нее, доклад ISM считается ведущим индикатором в США. К примеру, улучшение производственного индекса ISM указывает на возможный рост производственных расходов и инвестиций, а это стимулирует рост экономики.
Как использовать производственный индекс ISM для определения трендов
Индекс ISM для производственной сферы не задает внутридневной тон рынка, как это делает, например, статистика по занятости населения в США или данные по приросту ВВП. Тем не менее, отчет от Института управления снабжением может оказать определенную поддержку текущему тренду и настроениям на рынке или же ослабить их.
Существует три возможных сценария:
1) Худший, чем ожидалось, индекс ISM или значение показателя ниже 50 пунктов обычно снижает привлекательность валюты. Почему так происходит? Если состояния производственного сектора ухудшается, это может служить признаком замедления темпов роста экономики в целом, снижая ее потенциал.
2) Если значение индекса ISM оказывается в соответствии с прогнозами экономистов или равняется предыдущему показателю, инвесторы и трейдеры начинают детально изучать отчет целиком, чтобы оценить состояние всех компонентов. Особое внимание обычно уделяется числу новых заказов, уровню цен, уровню занятости. Иногда отдельные показатели оказываются даже лучше итогового значения.
3) Более высокий индекс ISM повышает привлекательность валюты. Как и благоприятные показатели по занятости населения и темпам роста ВВП, положительный индекс ISM усиливает надежды участников рынка на ускорение экономического развития и оказывает поддержку валюте.
Теперь рассмотрим, как применять подобные знания на практике.
На Рисунке 1 изображен график движения валютной пары USD/CAD. 18 апреля 2011 г пара зафиксировала максимум на 0,9720, после чего стала терять позиции на фоне ослабления американского доллара. В результате, котировки опустились до поддержки чуть выше 0,9450 (правая сторона графика). Тестирование поддержки происходит как раз накануне выхода апрельского индекса ISM в США.
Рисунок 1: Пара USD/CAD тестирует поддержку накануне выхода индекса ISM
Прежде всего рассмотрим технические индикаторы. Положение стохастического осциллятора указывает на образование «золотого креста» у линии поддержки (сигнал к покупке). В итоге, длинная позиция может быть открыта на или вблизи уровня поддержки, в данном случае на или у отметки 0,9475. Ниже поддержки был размещен стоп-лосс. Подобная позиция оставляет достаточно пространства для движения пары и помогает избежать вероятных убытков при пробое поддержки вниз. Ордер стоп-лосс находится на 50 пипсов ниже поддержки на отметке 0,9425.
Если опираться на фундаментальный анализ, то трейдеру или инвестору следует искать подтверждения роста USD в индексе ISM. В данном случае необходим или положительный показатель, или рост одного из компонентов индекса.
Именно эту информацию и получил рынок. Так, 2 мая 2011 Институт менеджеров по снабжению опубликовал отчет, итоговый индекс которого составил 60,4 пункта. Значение оказалось выше рубежа в 50 пунктов и лучше прогнозируемой отметки в 59,9 пункта. В дополнение к этому, компонент цены также показал рост. Это, в свою очередь, указывает на возможный рост процентных ставок в США и повышает привлекательность американской валюты.
Таким образом, благоприятный индекс ISM за апрель 2011 г говорит о правильности открытия длинных позиций по паре USD/CAD. Напомним, что индикатор не является катализатором для движения курса валюты, а подтверждает среднесрочный позитивный настрой по отношению к USD.
На рисунке 2 видно, что открытая позиция сыграла на руку трейдерам. Пара USD/CAD образовала максимум на 0,9680, приблизительно на 255 пипсов выше точки входа на рынок. Сделка оказалась не просто прибыльной, но и продемонстрировала хорошее соотношение прибыли к риску (5:1).
Рисунок 2: Пара USD/CAD образовала максимум значительно выше цены входа на рынок.
Заключение
Отчеты о состоянии производственного сектора вряд ли потеряют свою популярность, продолжая приковывать к себе внимание трейдеров и инвесторов. Поэтому умение интерпретировать производственные индексы дает преимущество, которое позволит поддерживать доходность инвестиционного портфеля на протяжении многих лет.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Среда, 26.02.2014, 09:10 | Сообщение # 117 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Торговля на новостях: Публикация данных Non-Farm Payrolls
Эта статистика выходит ежемесячно и публикуется в первую пятницу месяца, привлекая наибольшее внимание со стороны трейдеров. Она сопровождается не только скачком волатильности в течение дневных торгов, но и влияет на более долгосрочные тренды.
Давайте внимательнее присмотримся к этой статистике и попытаемся разобраться, как грамотно использовать ее при торговле на рынке.
Общая информация
Ежемесячная статистика по числу занятых в экономике США вне сельского хозяйства публикуется Статистическим управлением Министерства труда США (BLS). Она раскрывает важную информацию о сфере труда и основывается на результатах двух исследований — штатной и самостоятельной занятости. Исследование самостоятельной занятости говорит само за себя: оно базируется на интервью с представителями американских домохозяйств. Анализ второго компонента проводится на основе интервью с представителями американских деловых кругов. Именно это и является ключом к публикации, так как демонстрирует мнения американских производителей и представителей других видов деятельности об экономической ситуации в стране. Если частные предприниматели склонны к оптимизму в вопросах экономических перспектив, то показатели найма будут расти, а статистика будет улучшаться.
Помимо основных показателей, Статистическое бюро публикует ряд второстепенных данных, которые могут поддержать или опровергнуть статистику по занятым вне сельскохозяйственного сектора. К ним относятся: уровень безработицы, уровень средней заработной платы и производственный подкомпонент отчета, который указывает на рост или спад в производственном секторе.
Анализ статистики
Теперь, когда все понятно, давайте разберемся с тем, как оценить вышедшие данные или, что даже более важно, как использовать их при торговле.
Прежде чем анализировать статистику по занятости в экономике США вне сельского хозяйства и ее подкомпоненты, сперва стоит обратить внимание и на другие экономические показатели. Иногда они могут сигнализировать о том, какой будет статистика по занятости еще до ее выхода. Конечно, речи о точных цифрах и быть не может, но, как минимум, проанализировав следующие данные, инвестор сможет сузить круг прогнозов.
Индекс менеджеров по снабжению в производственной сфере от Института управления снабжением (ISM)
Эта статистика главным образом относится к производственному сектору и не включает компоненты, оценивающие ситуацию с занятостью. Она не предоставляет конкретных цифр, но демонстрирует общее направление, в котором изменяется уровень активности в производственной сфере. Число выше 50 символизирует рост занятости, в то время как чило ниже 50 — спад.
Статистика по изменению числа занятых в экономике США от ADP
Как правило, она выпускается за несколько дней до данных по числу занятых в экономике США вне сельского хозяйства по расчетам Статистического управления. Считается, что статистика от ADP является главным ориентиром перед официальной статистикой, отражая тренды занятости в сфере частного бизнеса.
Данные по числу первичных заявок на пособие по безработице
Эта статистика выходит еженедельно, отражая количество претендентов на пособие по безработице, и указывает на общую ситуацию на рынке труда. Несмотря на то, что она практически не влияет на рынки, эта статистика представляет собой особую ценность при макроэкономическом анализе и имеет важное значение для трейдеров. Здесь не стоит забывать про один индикатор — 4-недельную скользящую среднюю, который позволяет сравнить текущие цифры с недавними трендами.
Рыночный анализ
Как и в случаях с другими экономическими показателями, при анализе статистики от BLS существует три возможных сценария.
Рост занятости положительно сказывается на экономике США. Это объясняется тем, что увеличение числа рабочих мест приводит к более здоровому и активному росту экономики. Считается, что потребители, у которых есть и работа, и деньги, тратят больше, что стимулирует повсеместный рост.
Таким образом, трейдеры и инвесторы надеются на прибавление как минимум 100 тысяч рабочих мест в месяц. Если реальные цифры окажутся выше, скажем, 200 тысяч, доллар отыграет новости ростом. То же самое произойдет, если статистика превзойдет ожидания экономистов.
Ожидаемые изменения в числе занятых приводят к неоднозначной реакции валютных рынков. Как правило, если данные по числу занятых в экономике США вне сельского хозяйства соответствуют прогнозам экономистов, трейдеры обращают внимание на другие показатели, чтобы оценить происходящее и определить направленность изменений. К ним относятся статистика по безработице и данные по числу рабочих мест в промышленности. Если показатели безработицы падают, а число рабочих мест в промышленности растет, то трейдеры будут ждать укрепления доллара, так как оба фактора положительно сказываются на экономике. Тем не менее, в случае, если уровень безработицы растет, а число занятых в производственном секторе падает, инвесторы отдадут преимущество другим валютам.
Снижение числа занятых пагубно отражается на экономике США.
Как и в случае с любой другой статистикой, ухудшение картины занятости негативно сказывается на крупнейшей экономике мира и, соответственно, на долларе. Если число занятых в экономике США вне сельского хозяйства опускается ниже 100 тысяч (или оказывается хуже прогнозов), это можно расценивать как признак того, что американская экономика не демонстрирует рост. В результате, трейдеры отдадут предпочтение более высокодоходным валютам, а не доллару США.
Заключение
Показатели сферы занятости всегда привлекают внимание трейдеров. Эти данные являются ключевыми стимулами роста экономики и основой выживания любой экономической модели.
Таким образом, статистика по числу занятых в экономике США вне сельского хозяйства всегда будет важна для трейдеров. Те, кто знает, о чем могут сигнализировать эти данные, а также сумеет провести их грамотный анализ, будут на шаг впереди остальных.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Среда, 26.02.2014, 09:32 | Сообщение # 118 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Валютные свопы: Основные сведения
Валютые свопы — это финансовые инструменты, которые используются банками, международными корпорациями и институциональными инвесторами. Хотя эти типы свопов функционируют подобно процентным и фондовым свопам, существуют некоторые отличия, которые заставляют выделить валютные свопы в отдельную категорию.
Валютный своп — это двустороннее соглашение об обмене процентных платежей по обязательству, выраженному в одной валюте, на процентные платежи по обязательству, выраженному в другой валюте. Давайте на минутку отвлечемся от теории и проиллюстрируем сказанное выше на примерах.
Цель валютного свопа
Американская международная компания (компания «А») хочет занять нишу на бразильском рынке. В это время бразильская компания (компания «Б») пытается выйти на американский рынок.
Компании «А» предстоит столкнуться с тем, что бразильские банки не готовы открывать кредитные линии иностранным компаниям. Единственной возможностью для получения кредита станет соглашение на высокую процентную ставку — в размере 10%.
Между тем компания «Б» также не сможет рассчитывать на доступный кредит в США. Ей удастся взять необходимую сумму лишь под 9% годовых.
Учитывая высокую стоимость заимствований в иностранных банках, каждая из этих компаний может воспользоваться возможностью получить кредит в банках своей страны. Гипотетически, компании «А» удастся получить кредит в американском банке под 4% годовых, а компания «Б» может позаимствовать необходимое финансирование в банках Бразилии, скажем, под 5% годовых.
Валютный своп: Подготовка
Пользуясь своими преимуществами, компания «А» берет кредит для компании «Б» в американском банке, а компания «Б» получает кредит для компании «А» в бразильском банке, а затем они совершают обмен — своп.
Если предположить, что курс обмена бразильского реала к доллару составлял 1,60, и обе компании взяли в кредит эквивалентные суммы, то бразильская компания получит от американской 100 млн долл, а американская от бразильской — 160 млн реалов. После подписания валютного свопа в распоряжении компании «А» находятся реалы, а у компании «Б» — доллары.
Тем не менее, обеим странам необходимо совершать процентные выплаты по кредитам в той валюте, которую они брали в банках. Фактически, несмотря на то, что компания «Б» обменяла реалы на доллары, ей приходится выполнять обязательства перед бразильским банком в реалах. У компании «А» ситуация аналогичная. В результате, выплаты по кредитам уравняются, и именно в этом заключается основное преимущество валютных свопов.
Достоинства валютных свопов
Вместо того чтобы брать кредит в реалах под 10% годовых, компания «А» выплатит 5%, под которые взяла кредит у бразильских банков компания «Б». В результате, 10-процентный кредит оказывается заменен 5-процентным.
В то же самое время, благодаря валютному свопу, компания «Б» выплачивает не 9%, а всего 4% годовых. Таким образом, компании «Б» удалось уменьшить размер процентной ставки по кредиту больше, чем вдвое.
Вместо того чтобы открывать кредитную линию в иностранных банках, обе компании позаимствовали необходимую сумму в местных и самостоятельно совершили обмен.
Для большей простоты из примера исключен своповый дилер, который играет роль посредника при проведении транзакций. При участии дилера размер процентной ставки может немного возрасти ввиду появления комиссии за посредничество. Как правило, ее размер довольно мал, зависит от условной основной суммы и типа клиентов и может достигать 10 базовых пунктов. Таким образом, реальный размер процентных ставок для компаний «А» и «Б» составит 5,1% и 4,1%, что все равно ниже ставок, предлагаемых иностранными банками.
Основы валютного свопа
Существует несколько моментов, которые отличают простые валютные свопы от других типов свопов.
Например, в отличие от процентных свопов, валютные свопы проходят в два этапа — первоначального и окончательного обмена условной суммой кредита. В приведенном выше примере компании обменялись 100 млн долл и 160 млн реалов при подписании контракта. По его окончании условные суммы возвращаются обратно: компании «А» необходимо вернуть реалы компании «Б», и наоборот.
Тем не менее, стоит учесть, что вторая стадия валютного свопа может быть сопряжена с рядом рисков, так как курс обмена доллара к реалу мог измениться.
Помимо этого, в большинстве свопов используется взаимозачет в области денежного оборота (неттинг). Это значит, что к определенному времени рассчитывается необходимая выплата для каждой стороны, а затем между ними высчитывается разница, которая остается у той стороны, чей платеж выше. Тем не менее, в валютных свопах такого не происходит, так как платежи проходят в разных валютах, поэтому по прошествии определенных временных интервалов выплаты друг другу должны производить обе стороны.
Заключение
Валютные свопы — это внебиржевые деривативы, которые служат двум основным целям. Во-первых, как отмечалось в этой статье, они минимизируют уровень процентных ставок. Во-вторых, их можно использовать в качестве инструмента для хеджирования валютных рисков. Как правило, крупные международные корпорации используют эти инструменты в целях минимизации затрат, тогда как институциональные инвесторы обычно совершают сделки с валютными свопами в рамках масштабных стратегий хеджирования.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Среда, 26.02.2014, 09:33 | Сообщение # 119 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Все, что нужно знать о долларе США
Торговля на форексе становится все более популярной. Рекламные объявления пестрят обещаниями об «отсутствии комиссий», круглосуточной работе рынка и огромной прибыли, зазывая тем, как просто зарегистрировать демо-счет, который позволит отточить мастерство. Тем не менее, легкий доступ к рынку сопровождается высокой степенью риска. То, что масштабы форекса необъятны — правда, как абсолютно верно и то, что каждому трейдеру придется противостоять сотням профессионалов, работающих в крупных банках и фондах.
Валютный рынок и впрямь открыт 24 часа в сутки и в нем отсутствует централизованное управление, в сделках принимают участие банки, брокеры, менеджеры фондов и другие участники рынка, но стоит учесть, что 75% объема торгов приходится на долю лишь десяти компаний. Таким образом, валютный рынок — не место для незнающих или плохо подготовленных людей. Трейдерам необходимо понимать, что определяет колебания основных валют, и какие уникальные факторы и драйверы влияют на их курс.
Доллар США: Введение
Доллар США является одной из самых влиятельных валют на мировом рынке. Ему принадлежит роль основной резервной валюты, на его долю приходится около половины объема торгов с основными валютами.
Учитывая то, что США обладает крупнейшей экономикой в мире, обгоняя Китай, занимающий второе место, практически втрое, неудивительно, что американская валюта занимает столь важные позиции в мире.
Тем не менее, так было далеко не всегда. До Второй мировой войны эту роль играл британский фунт стерлингов, который мог на тот момент похвастать не меньшим влиянием и обладал огромным престижем. Однако с окончанием войны лидирующие позиции в глобальной экономике оказались у США, и значимость доллара соответственно выросла.
Роль центробанка в США исполняет Федеральная резервная система. Как и большинство центробанков других стран, ФРС старается балансировать свои действия таким образом, чтобы обеспечивать рост экономики и контролировать темпы инфляции.
Огромные масштабы рынка казначейских бумаг США в некоторой степени усложняют ФРС выполнение поставленных перед ней задач. Американские долговые бумаги очень популярны среди инвесторов и рассматриваются как вариант безопасных инвестиций.
В период кредитного кризиса размер процентных ставок в США был достаточно низким, что было призвано стимулировать рост экономической активности в стране. Тем не менее, опасения по поводу постоянно высокого уровня бюджетного дефицита и рост национального долга указывают на возможность скорого подъема уровня ставок.
Ввиду масштабов экономики США и рынка американских ценных бумаг действия ФРС могут несоразмерно отражаться на процентных ставках других стран мира.
Экономика США
Несмотря на то, что экономика США — крупнейшая в мире, в текущих условиях, когда лопнул пузырь на мировом рынке недвижимости, основное внимание привлекают проблемы США, что грозит стране лишением топовой позиции. За исключением последних трех лет работы Клинтона в качестве президента (и первого года президентского срока Буша), с 1950 г США сталкивались с постоянным дефицитом бюджета, а уровень национального долга также не прекращал расти. Кроме того, огромной проблемой являются будущие выплаты по программе социального страхования, программе бесплатной медицинской помощи престарелым и неимущим, а также погашение долга.
Экономика США обладает развитым сектором услуг. Несмотря на то, что она является крупнейшей в мире, по объему экспорта она уступает лидирующие позиции Китаю и Германии. Промышленная база США была в значительной степени подорвана тем, что большинство компаний предпочли размещать производство за рубежом, где уровень затрат существенно ниже. Тем не менее, США продолжают лидировать в технологическом и финансовом секторах, а также в медиа-среде, находясь в существенной зависимости от этих отраслей как источника конкурентоспособности.
Основные драйверы
Существует огромное число теорий, которые пытаются объяснить процесс курсообразования. Тем не менее, на практике большинство из них не могут похвастать хорошими результатами, так как в момент принятия решений о купле/продаже трейдеры принимают во внимание огромное число факторов. Кроме того, влияние на котировки оказывает и ситуация на рынке в целом. Другими словами, валюта, как и многие другие «продукты» зависит от колебаний уровня спроса.
В то время как высокий спрос на доллар определяется его ключевой ролью в глобальной торговле (торговым партнерам необходимо покупать или продавать доллары в целях ведения бизнеса), курс доллара также во многом зависит от экономических публикаций.
Как правило, статистика, указывающая на рост американской экономики, приводит к укреплению доллара и наоборот, хотя в некоторой степени эффект сдерживается инфляционными ожиданиями (сильный скачок роста слишком опасен, тогда как умеренный подъем экономики расценивается положительно).
Исходя из этого, трейдерам необходимо обращать внимание на выход таких данных, как статистика по ВВП, торговому балансу, инфляции и т.д. Эта информация публикуется регулярно, и трейдеры имеют свободный доступ не только к ней, но и к прогнозам экономистов на этот счет.
В 2011 г колебания доллара во многом определялись опасениями по поводу кредитоспособности США и неспособности американского правительства бороться с постоянным дефицитом бюджета и растущим долгом. Трейдеры нарастили спрос на доллар, Конгресс серьезно озаботился проблемами бюджета и долга, но рост расходов и смягчение денежно-кредитной политики в целях содействия глобальным военным действиям, а также реализация внутренних стимулов привели к снижению курса доллара и росту цен на золото.
Помимо всего, движение курса американской валюты также зависит от глобальной ситуации в мире. Как показала история, интерес к валюте США, как правило, растет в периоды глобального хаоса, будь-то войны, дестабилизация политической обстановки либо проблемы экономики. Напротив, когда ситуация на мировой арене стабилизируется, трейдеры фокусируются на относительном «здоровье» экономики США и стремятся диверсифицировать свои активы.
Уникальные факторы
Никогда нельзя забывать о том, что доллар США играет роль мировой резервной валюты. Это позволяет Америке эффективно экспортировать инфляцию, вместе с тем пользуясь низкими процентными ставками по долговым бумагам. В свою очередь, это дает США шанс нивелировать последствия собственных решений и снимает со страны часть ответственности.
С ростом популярности других валют в качестве резервных в США усиливается риск подъема инфляции и уровня процентных ставок, а также может снизиться спрос на доллар.
Кроме того, доллар США занимает важное место и в других финансовых отраслях. Например, большинство глобальных рынков, в том числе рынки золота, нефти и других сырьевых ресурсов, используют доллар в качестве основной валюты, хотя собственно сделки могут заключаться и в любой другой.
Размах финансового рынка США также играет в этом свою роль. В то время как масштабы фондового, сырьевого рынков и рынков ценных бумаг и опционов вне США растут, объемы, ликвидность, удобство и прозрачность американских рынков приводят к повышению привлекательности последних в глазах трейдеров, что также увеличивает долю доллара в глобальных транзакциях.
Заключение
Как известно, предсказать колебания валютных курсов не так уж просто, и большинство моделей не в состоянии определить направленность движения валют на более-менее долгосрочный период. Хотя трейдеры, работающие с краткосрочными временными интервалами, вряд ли заметят пользу в экономических моделях прогнозирования, стоит учитывать, что экономические условия влияют на долгосрочные тренды на валютном рынке.
Учитывая удар, полученный евро в ходе долгового кризиса 2008-2011 гг, доллар вновь вырвался в лидеры и претендует на роль основной резервной и безопасной валюты. Если же принять во внимание то, что вряд ли какая-то страна проявит желание вернуться к валютной системе, основанной на «золотом стандарте», а китайцы, скорее всего, не захотят, чтобы юань стал основной валютой на форексе, доллар, по-видимому, сохранит за собой роль основной валюты на мировом рынке. Тем не менее, это вовсе не означает, что его стоимость будет расти.
Курс доллара будет зависеть от экономической ситуации в США, а также от способности американского правительства реагировать на проблемы с растущим уровнем долга и устойчивым дефицитом бюджета.
Таким образом, трейдерам необходимо осознать, что значение доллара для мировой экономики не связано напрямую с его курсом, и что помимо господства американской валюты, его стоимость определяет целый ряд экономических соображений.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Среда, 26.02.2014, 10:27 | Сообщение # 120 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Трендообразующие факторы на валютном рынке
Тренды — это то, что позволяет участникам рынка получать прибыль, ведь именно изменение котировок валют порождает прибыли и потери.
В целом можно выделить четыре основных фактора, которые приводят к развитию долгосрочных трендов и краткосрочных колебаний курса. К ним относятся: государство, движение капитала на мировом рынке, спекуляции и ожидания, а также спрос и предложение.
Основные рыночные силы
Изучение приведенных выше факторов позволит понять, почему происходит развитие определенных трендов, а также поможет прогнозировать их появление в будущем. Рассмотрим указанные факторы более детально.
Факторы, приводящие к развитию долгосрочных трендов и краткосрочных колебаний курса
Государство
Государство оказывает серьезное влияние на рыночную ситуацию: реализуемая им денежно-кредитная и налогово-бюджетная политика сильно отражается на финансовых рынках. Повышение или понижение процентных ставок может эффективно замедлить или ускорить темпы экономического роста в масштабах одной страны — это и называется денежно-кредитной политикой. Рост или сокращение государственных расходов лежит в сфере налогово-бюджетной политики, и ее корректировки могут помочь в снижении показателей безработицы и/или стабилизации цен. Изменяя размер процентных ставок и объем имеющейся на открытом рынке денежной массы, правительство может корректировать приток капитала в страну и его отток.
Движение капитала
Объем денежных потоков между странами оказывает влияние на экономику страны и ее валюту. Чем больше денег уходит из страны, тем слабее становится ее экономика и валюта. В странах, где доминирует экспорт, неважно, товаров или услуг, наблюдается постоянный приток валюты, которую можно повторно инвестировать и тем самым стимулировать финансовые рынки.
Спекуляции и ожидания участников рынка
Спекуляции и ожидания трейдеров неразрывно связаны с функционированием финансовой системы. Ожидания потребителей, инвесторов и политиков по поводу экономических перспектив лежат в основе их текущих действий. Формирование ожиданий при этом происходит под влиянием текущих показателей, что определяет и текущие, и будущие тренды.
Как правило, при оценке настроений отдельных групп социума по поводу текущей ситуации в экономике используются различные индикаторы настроений. Анализ этих показателей, а также других фундаментальных и технических факторов формирует основу ожиданий касательно предстоящих колебаний валют и направленности трендов.
Спрос и предложение
Изменение соотношения спроса и предложения задает особую динамику валютных колебаний. Если наблюдается высокий спрос на валюту/товар, а предложение падает, цены начнут расти. Если спрос превышает предложение, стоимость будет падать. Если спрос достаточно стабилен, цены будут колебаться вверх-вниз аналогично росту/подъему спроса.
Эффект, производимый на кратко- и долгосрочные тренды
Учитывая то, что все приведенные выше факторы оказывают влияние как на кратко-, так и на долгосрочные рыночные колебания, необходимо понять, как эти элементы участвуют в процессе формирования тренда.
Несмотря на то, что все эти факторы относятся к разным категориям, они достаточно тесно связаны. Государственная политика оказывает влияние на движение капитала, что, в свою очередь, играет определенную роль в формировании ожиданий участников рынка, тогда как соотношение спроса и предложения влияет на каждый из этих факторов.
Государственные решения, связанные с внесением изменений в налогово-бюджетную политику или правительственные расходы, а также решения центробанка по поводу процентных ставок могут очень сильно отражаться на долгосрочных трендах. Снижение процентных ставок и ставок налогообложения может стимулировать подъем спроса и рост экономики. В свою очередь, это стимулирует рост цен, но рынок не всегда реагирует подобным образом, что обусловлено воздействием остальных факторов. Повышение ставок и налогов, например, приводит к урезанию расходов, а это выливается в спад экономики или долгосрочное снижение цен.
В краткосрочной перспективе сильные колебания цен могут вызываться выходом новостей: трейдеры открывают длинные и короткие позиции по парам в ответ на полученную информацию. Всплеск активности трейдеров, вызванный публикациями, может способствовать развитию краткосрочных трендов, в то время как более долгосрочные тренды проявляются тогда, когда трейдеры осознают воздействие, оказанное вышедшей информацией на рынки.
Движение капитала
Оценить последствия движения капитала, разницы в платежных балансах различных стран, а также различий в темпах экономического роста в ходе дневных торгов сложно, хотя эти факторы играют важную роль в развитии долгосрочных рыночных трендов.
Валютный рынок отражает силу национальной валюты каждого государства и то, насколько эффективно работает его экономика в сравнении с другими странами. Высокий спрос на валюту указывает на ее предстоящее укрепление на валютном рынке.
Стоимость валюты также играет определенную роль в том, как организована работа внутренних рынков. Низкий курс национальной валюты будет мешать притоку инвестиций в страну ввиду того, что потенциал прибыли снизится из-за высокого обменного курса.
Эффект участия
Анализ информации, полученной участниками рынка о государственной политике и распределении капитала, а также открытые исходя из этого позиции создают основу для спекуляций по поводу предстоящих движений цен. Если большинство участников рынка думает в одном направлении, на рынке начинается развитие тренда, который может длиться на протяжении нескольких лет.
Помимо того, развитию тренда способствуют и те трейдеры, которые ошиблись в первоначальном анализе и теперь вынуждены закрывать приносящие убытки позиции и присоединяться к тренду.
Чем больше трейдеров пытается заработать на тренде, тем сильнее насыщается рынок, и происходит хотя бы кратковременный разворот.
Спрос и предложение
На этой стадии в игру вступают спрос и предложение. Соотношение спроса и предложения влияет на решения, принимаемые как индивидуальными трейдерами, так и компаниями, оказывая воздействие на финансовые рынки в целом.
В ряде рынков масштаб предложения определяется физическим наличием товаров, например, это характерно для сырьевого рынка. Спрос и предложение на нефтяном рынке постоянно изменяются, в результате чего происходит корректировка текущих и будущих цен. По мере снижения предложения и роста спроса увеличивается и уровень цен на «черное золото»: участники рынка борются за право обладания ресурсом.
Аналогичная тенденция характерна и для других рынков. Угроза уменьшения предложения приводит к тому, что покупатели готовы платить больше, что, в свою очередь, стимулирует рост цен.
Если же на рынок выходит значительная группа продавцов, объем предложения растет, что заставляет цены двигаться вниз. Это правило справедливо для любых временных промежутков.
Заключение
На процесс формирования и развития рыночных трендов оказывают влияние четыре группы факторов: государство, движение капитала, спекуляции и ожидания участников рынка, соотношение спроса и предложения.
Все эти факторы взаимосвязаны, ведь ожидания касательно будущих условий определяют текущие решения участников рынка, а от текущих решений зависит то, как будут раскрываться новые перспективы.
Государство воздействует на формирование трендов посредством реализации денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики. Это, в свою очередь, оказывает влияние на движение капитала, что определяет экономические успехи государства. Спекуляции и ожидания трейдеров влияют на текущие котировки валют, исходя из рыночных перспектив. Наконец, изменение в соотношении спроса и предложения создает рыночные тренды благодаря разворачивающейся борьбе за лучший курс.
|
| |
| |
