|
Статьи по трейдингу
|
|
| DrakonFire Offline | Дата: Среда, 26.02.2014, 10:42 | Сообщение # 121 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Что ждет экономику еврозоны в 2014 и 2015 году
Эксперты Еврокомиссии с оптимизмом смотрят в будущее.
Так, Олли Рен, заместитель председателя Еврокомиссии, прокомментировав предоставленные вчера прогнозы по экономике, отметил ускорение восстановления европейской экономики, хотя сам процесс восстановления остается с прежней характеристикой — хрупкий.
Прогноз темпов прироста ВВП еврозоны
По новым расчетам темпы прироста ВВП еврозоны за текущий год повысятся с 1,1% до 1,2%, а в следующем, 2015 году, с 1,7% до 1,8%.
Интересно, что ускорению темпов роста экономика еврозоны будет обязана новому члену валютного блока — Латвии, которая с 1 января 2014 года ввела в обращение единую европейскую валюту.
Прогноз по безработице и инфляции
Безработица в 2014 году останется в пределах 12% и только лишь в 2015 году начнет сокращаться. Ожидается, что к конце следующего года соотношение безработных опустится к 11,7%.
Инфляция также не порадует экономистов своими темпами. Прогнозные значения на 2014 и 2015 годы ухудшились до 1% и 1,3% соответственно.
По-прежнему для стран из состава еврозоны остаются насущными бюджетные проблемы. Так во Франции дефицит бюджета даже в 2015 году не дотянет до предельных -3% от ВВП, установленных европейским пактом в декабре 2011 года. По итогам 2015 года показатель поднимется лишь к -3,9%.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Четверг, 27.02.2014, 09:35 | Сообщение # 122 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Как подготовиться к выходу статистики по торговому балансу США
Торговый баланс публикуются ежемесячно. Эту статистику относят к ряду наиболее важных экономических публикаций с точки зрения участников валютного рынка, хотя, естественно, она не принадлежит к тому же уровню, что и число занятых в экономике США вне сельского хозяйства или индекс потребительских цен. Тем не менее, эта информация также обладает достаточной значимостью.
Мировая торговля непосредственно влияет на уровень спроса и предложения валют на рынке: если на мировой арене фиксируется высокий спрос на товары определенной страны, то вырастает и спрос на валюту данного государства. Исходя из этого, необходимо уметь правильно интерпретировать данную статистику в отношении валютных трендов и применять результаты на практике.
Статистика по торговому балансу США
Если говорить простыми словами, то данные по торговому балансу отражают разницу в цене экспортируемых импортируемых товаров и услуг, то есть тех, что покидают США и ввозятся в страну.
Если баланс внешней торговли положителен, это значит, что объемы экспорта превышают уровень импорта. Напротив, отрицательные цифры говорят о том, что стоимость импорта гораздо выше экспорта.
При этом считается, что для полноценного роста экономики необходим положительный показатель торгового баланса. Почему?
Повышение экспортных показателей, лежащее в основе положительного торгового баланса, стимулирует дальнейший рост экономики. Это заключение наиболее справедливо для промышленного и производственного секторов.
С другой стороны, дефицит торгового баланса может негативно отразиться на экономике, стимулируя рост давления на государственную валюту.
Именно по этой причине как экономисты, так и валютные трейдеры ждут от статистики по торговому балансу положительных цифр.
Ответственность за публикацию несет Бюро экономического анализа — одно из подразделений Министерства торговли США. Именно в его обязанности входит подготовка данного аналитического обзора по окончании отчетного периода. Несомненно, сбор этих данных занимает определенное время, поэтому точной даты выхода этой статистики, как, например, в случае с данными по числу занятых в экономике США вне сельского хозяйства, нет.
Последствия данной публикации для валютного рынка
Участники рынка всегда тщательно следят за выходом этих данных. Во-первых, трейдеров постоянно заботит то, как эти данные могут отразиться на валютном рынке, а также то, как они могут повлиять на долгосрочные перспективы доллара.
Подъем профицита торгового баланса может обернуться повышением темпов экономического роста и наращиванием объемов производства. Это, в свою очередь, может привести к повышению потребительской активности и росту цен. Повышение цен может вылиться в увеличение процентных ставок, а это стимулирует приток инвестиций в активы США. Все это, кроме всего прочего, положительно отразиться на котировках американской валюты.
Тем не менее, падение показателей торгового баланса может привести к ухудшению перспектив экономического роста и понизить вероятность повышения процентных ставок ФРС. Более того, дефицит торгового баланса может негативно отразиться на экономике США, лишив ее краткосрочных перспектив роста.
Это, в свою очередь, отрицательно скажется на долларе США и может вызвать падение интереса к долларовым активам.
Таким образом, публикация статистики по торговому балансу позволяет лучше судить о долгосрочных перспективах на валютном рынке. Именно по этой причине трейдеры никогда не упускают ее из виду, приравнивая по важности к выходу таких данных, как уровень потребительских цен, статистика по ВВП и заявлениям ФРС.
Кроме того, не стоит упускать из виду то, как данная публикация отражается на краткосрочных перспективах рынка. Участники рынка, работающие с краткосрочными графиками, также следят за выходом этих данных, так как они имеют непосредственное влияние на рыночную атмосферу. По сути, принцип действия остается тем же. Тем не менее, участники рынка, ориентированные на кратко- и долгосрочные тренды, по-разному используют полученную информацию. Долгосрочные инвесторы лишь частично урезают долю утративших часть перспектив активов, в то время как краткосрочные трейдеры, как правило, полностью закрывают эти позиции.
Давайте рассмотрим реакцию рынка на публикацию этих данных подробнее на примере пары евро/доллар.
К началу июня 2011 г в Европе вовсю бушевал финансовый кризис, с каждым днем нарастали опасения по поводу дефолта Греции, в результате чего пара валют EUR/USD оказалась под некоторым давлением. Краткосрочные трейдеры уловили пессимизм, окружавший евро, и уже продавали эту валюту, отдавая предпочтение доллару на протяжении двух сессий накануне публикации статистики по торговому балансу.
Если бы статистика выявила профицит торгового баланса США, то это бы стало очередным толчком к продажам EUR/USD.
Между тем опубликованная 9 июня статистика превзошла прогнозы экономистов. Размер дефицита сократился до 44 млрд долл. Хотя показатель не был положительным, сокращение уровня дефицита означало, что ситуация улучшается, а это открыло «бычьи» перспективы доллару.
График 1. Реагируя на выход статистики, трейдеры открыли короткие позиции по евро на уровне 1,4630
Открыв короткие позиции по паре EUR/USD на уровне 1,4630 (график 1) и расположив стопы на 50 пунктов выше, трейдеры сумели заработать около 150 пунктов за день (соотношение риска к прибыли составило 3:1). В среднесрочной перспективе прибыльность сделки возросла: пара продолжила падать до 1,4350.
Перенесемся в июль 2011 г и разберем еще один пример. На этот раз, 12 июля 2011 г, рыночная атмосфера была несколько другой. Хотя трейдеров продолжили преследовать опасения по поводу европейского финансового кризиса, внимание к себе стала приковывать проблема потолка государственного долга США. Исходя из этого, любые негативные в отношении доллара новости могли привести к усилению уже существующих опасений по поводу снижения кредитного рейтинга США.
Краткосрочные трейдеры, использующие в работе результаты технического анализа, могли заметить, что к тому времени снижение котировок евро замедлилось. Прорыв линии нисходящего тренда 1,4320-1,4044 на 15-минутном графике (график 2) подтвердил бы этот сигнал.
Прорыв этого сопротивления указал бы на изменение импульса и наличие потенциала роста евро.
График 2. Валютные трейдеры открывают длинные позиции при повторном тестировании пробитого барьера линии тренда.
А вот что произошло в реальности. В преддверии релиза пара EUR/USD пробила сопротивление линии тренда, сигнализировав о движении вверх. Краткосрочные трейдеры открыли длинные позиции по паре от поддержки 1,3950, расположив стопы на 50 пунктов ниже. Далее в ходе торгов пара образовала максимум 1,4052, позволив дневным трейдерам заработать около 100 пунктов, при этом соотношение риска к прибыли достигло 2:1.
В среднесрочной перспективе позиция оказалась еще более выгодной, так как пара сумела дорасти до максимума 1,4100.
Заключение
Если принять во внимание приведенные выше примеры, станет понятно, почему выходу статистики по торговому балансу США необходимо уделять особое внимание. Как мы видим, иначе трейдеры могут упустить из вида сигналы тренда — как в кратко-, так и в долгосрочной перспективах. При этом, вполне очевидно, что те, кому удастся применить полученную информацию, наверняка сумеют извлечь из нее выгоду.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Четверг, 27.02.2014, 09:36 | Сообщение # 123 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Гонконгский доллар: Что следует знать каждому трейдеру
Все большую популярность среди спекулянтов и инвесторов набирает валютный рынок — форекс. Причина тому кроется в большом объеме торгов, высокой ликвидности рынка, круглосуточной торговле и преимуществе большого кредитного плеча. Помимо этого, нет необходимости разбираться в групповых характеристиках сотен компаний, поскольку торги можно вести, опираясь на знания о состоянии экономик конкретных стран.
Между тем на валютном рынке царит безжалостная конкуренция. Также не стоит забывать об определенных сложностях. Так, любая новая информация, которая попадает в руки доминирующих на рынке ведущих банков, торговых компаний и фондов, может быть использована для извлечения выгоды от изменения цен. Фактически 75% общего объема торгов осуществляется 10-ю крупными компаниями. Поэтому валютный трейдер никогда не может сказать, с кем именно совершает сделку в конкретный момент времени.
Невежественный и неподготовленный участник рынка никогда не сможет добиться успеха. Для получения постоянной прибыли надо хорошо понимать сущность 7 основных валют, в том числе владеть свежей экономической статистикой и основами экономики соответствующей страны, а также знать особые факторы, которые могут повлиять на обменный курс.
Знакомство с гонконгским долларом
Гонконгский доллар — необычная мировая валюта. В некотором смысле валюта представляет собой «отслеживающую акцию» для Гонконга — специального административного района, который официально является частью КНР, однако обладает определенной независимостью. Также гонконгский доллар является одной из тех уникальных валют, чье будущее предполагает неминуемое исчезновение. Ведь если Китай разрешит свободное хождение «народных денег» (юаней), то не будет никакого смысла дальше использовать местную валюту.
Однако пока гонконгский доллар (HKD) сохраняет свою значимость, занимая 8-е место по популярности на валютных рынках. Тем не менее, будучи одной из трех наиболее часто торгуемых валют в Азии, HKD не рассматривают в качестве значимой резервной валюты.
Хождение гонконгского доллара регулируется Валютным управлением Гонконга (Hong Kong Monetary Authority), и свободная торговля валютой не разрешается. Существующий режим обмена валюты предполагает наличие «привязанного обменного курса», когда гонконгский доллар торгуется в фиксированном очень узком диапазоне по отношению к доллару США. Соответственно, Валютное управление Гонконга не может активно проводить агрессивную денежную политику, а уровень процентных ставок формируется автоматически, что поддерживает стабильность обменного курса.
Выпуск в обращение гонконгских долларов происходит только тогда, когда на счету банков-эмитентов имеется эквивалентная сумма в американских долларах. Таким образом, предстоящая эмиссия HKD полностью обеспечена долларами США.
Экономика, на которую опирается гонконгский доллар
Гонконг является частью КНР, но при этом сохраняет за собой большую долю автономии. По темпам роста ВВП город-государство занимает 39-е место. Между тем индекс экономической свободы от газеты Wall Street Journal и исследовательского центра Heritage Foundation говорит о достаточно высоком уровне экономической свободы.
В течение последних двух десятилетий прирост ВВП был весьма волатильным показателем. Однако обычно темпы роста экономики держались выше 5%, а иногда достигали 10%. Темпы роста инфляции также непостоянны. В 1995 г фиксировалось 10%, а на рубеже тысячелетия в течение 4 лет показатель был отрицательным. Что касается процентных ставок, то в последние несколько лет они были достаточно низкими.
При этом Гонконг давно стал важным торговым и финансовым центром Азии, благодаря низким налогам и минимуму ограничений для ведения бизнеса. По объему рыночной капитализации Гонконгская фондовая биржа является 6-й по значимости в мире, поэтому практически каждый уважаемый международный банк и фирма по торговле ценными бумагами имеет свое представительство в Гонконге.
Неудивительно, что гонконгская экономика вращается вокруг сферы услуг. Конечно, производство не забыто, однако более 85% рабочей силы в той или иной мере вовлечено в сферу обслуживания. Крупнейшие работодатели относятся к розничной торговле, финансовым службам, гостиничному делу. Все более популярным становится мнение, что Гонконг может потерять свою значимость на фоне экономического роста континентального Китая и все возрастающей роли Шанхая как финансового центра. Но даже в этом случае китайское правительство, похоже, не готово допустить подобного развития событий, ведь Гонконг позволяет держать иностранные компании на почтительном расстоянии.
Что служит драйвером для гонконгского доллара
Если попытаться рассчитать «правильный» обменный курс валюты при помощи пресловутых экономических моделей, то итоговое значение может сильно отличаться от актуального рыночного курса. Основная причина неудачи кроется в ограниченности экономических переменных, ведь для анализа зачастую берется лишь один показатель, например, процентная ставка. Но в деле участники рынка прилагают гораздо больше усилий для анализа рынка. Даже сами спекулятивные прогнозы порой оказывают на обменный курс не меньшее влияние, чем пессимизм или оптимизм инвесторов на рынке ценных бумаг.
В случае с гонконгским долларом перечень экономический драйверов немного отличается от большинства других валют. Конечно, данные по приросту ВВП, торговому и платежному балансу, темпам роста инфляции имеют значение, однако лишь в определенной степени. Не стоит забывать, что обменный курс HKD строго ограничен узким торговым диапазоном, поэтому экономические показатели имеют второстепенное влияние на валюту. Также следует учитывать тот факт, что ввиду особой связи между КНР и Гонконгом аналог «черной среды» по отношению к гонконгскому доллару вряд ли вызовет обвал курса, как это случилось с фунтом стерлингов в 1992 г.
Уникальные факторы, которые влияют на гонконгский доллар
HKD выделяется среди других валют тем, что узкий диапазон обменного курса не дает возможности заработать на движении валюты, поэтому она не популярна среди спекулянтов. Лишь ведущие банки с новейшими компьютерными системами могут получить некоторую прибыль на незначительных колебаниях курса. Между тем основная часть сделок с участием гонконгского доллара приходится на непосредственно коммерческие сделки и сделки «керри-трейд».
Секрет популярности HKD кроется в низком уровне процентных ставок. Спекулянты используют «дешевые» гонконгские доллары для приобретения высокодоходных долговых обязательств в Австралии или Новой Зеландии. В отличие от валют со свободно плавающим курсом, окончательное покрытие позиций «керри-трейд» не меняет торговый диапазон HKD, а вместо этого оказывает влияние на местные процентные ставки и может вызывать утечку капитала. Все это время Валютное управление Гонконга будет использовать огромные резервы для того, чтобы поддерживать обменный курс на желаемом уровне.
В долгосрочной перспективе велики шансы того, что гонконгский доллар изживет себя и исчезнет как валюта. И хотя маловероятно, что КНР поддастся давлению Запада и сделает курс юаня плавающим, экономическое развитие страны, скорее всего, продиктует необходимость снять контроль над валютой или значительно ослабить его. Когда (или если) подобное случится, гонконгский доллар потеряет свою роль и, вероятно, будет изъят из обращения.
Заключение
Гонконгский доллар можно назвать аномальным явлением валютного рынка, даже с учетом общеизвестных нетрадиционных стандартов форекса. Данная валюта часто фигурирует в сделках, однако мелкие трейдеры-спекулянты практически не могут заработать на колебаниях курса внутри узкого диапазона, установленного Валютным управлением Гонконга. Между тем гонконгская валюта сохраняет свою значимость как составляющая сделок «керри-трейд» и валюта, которая используется для оплаты многомиллиардных коммерческих сделок. И хотя долгосрочные перспективы гонконгского доллара не блещут, в ближайшее время HKD, скорее всего, сохранит свою роль ведущей азиатской валюты.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Четверг, 27.02.2014, 09:37 | Сообщение # 124 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Спреды на форексе: Сохранили ли они свое прежнее значение?
За последние несколько лет рынок иностранной валюты претерпел значительные изменения. Объемы торгов выросли практически до 4 трлн долларов, процесс исполнения ордеров происходит молниеносно, а технологические достижения стали неотъемлемой частью рынка, который когда-то управлялся посредством медных телефонных линий. Помимо этого, возросла и стоимость ведения бизнеса. Спред, или разница между ценой покупки и продажи, никогда не давал покоя трейдерам. Имея возможность торговать на форексе 24 часа в сутки, трейдеры всегда стремились преодолеть его. Однако на фоне недавних изменений на валютном рынке разница между ценой покупки и продажи сокращается, и спреды продолжают играть все более важную роль в доходности торговой стратегии и соотношении прибыли и убытков в конце года.
Цена бизнеса
Любой трейдер скажет, что в основные издержки ведения бизнеса приходятся на комиссии и спреды. За совершение сделок трейдерам всегда приходится платить сборы, подобно хозяину продуктового магазина, который платит налоги и покрывает стоимость продукции. На валютном рынке спреды взимаются посредством комиссий по мере того, как брокеры и маркет-мейкеры устанавливают цену покупки и продажи. В течение последних 10 лет разница между указанными величинами была относительно большой. Например, раньше редко когда цена покупки и продажи EUR/USD отличалась всего на 5 пипсов. Что самое смешное, брокеры, которые предлагали подобный спред, называли его самым узким и конкурентоспособным на рынке. В итоге для открытия позиции размером в один стандартный лот трейдеру приходилось выложить весьма крупную сумму.
Обменный курс EUR/USD (2005 г) = 1,2200
Величина стандартного лота = 100000
Цена 1 пипса = 10,00 долл
Величина спреда = 50,00 долл
Стоимость торговли на форексе = слишком дорого
Тем не менее за последние несколько лет спреды заметно сузились. Благодаря возросшему вниманию к валютному рынку и, как следствие, большому объему торгов, уровень ликвидности вырос. На удивление многим экспертам, в 2009 г ежедневный объем торгов подскочил до практически 4 трлн долларов. Это привело к увеличению числа поставщиков на рынке. В результате банки и финансовые институты стали готовы конкурировать друг с другом и предлагать своим клиентам даже более узкие спреды. Возвращаясь к описанному выше примеру с парой EUR/USD, сегодня открытая позиция может стоить почти на 60% меньше, поскольку некоторые брокеры предлагают спред в размере всего 20 долл (для стандартного лота).
Плавающие спреды
В последнее время на величину спреда повлияли банковские институты, открывающие перед брокером новые возможности благодаря различным услугам по финансированию. Сейчас ведение торгов компенсируется не за счет маркет-мейкеров и дилеров: многие банки облегчают работу брокера, помогая аккумулировать розничные позиции. В итоге многие брокеры оказываются в состоянии предложить цену, близкую к цене предложения на межбанковском рынке. Итоговая цена брокера будет изменяться в соответствии с движением цен на более крупном рынке, что также способствует сужению спреда.
Преимущества:
1. Более хорошая цена. Котировки на форексе являются прямым отражением цен на межбанковском рынке.
2. Более узкие спреды. Величина спреда по основным валютным сделкам у большинства брокеров не превышает 1,5-2 пипса.
3. Чувство рынка. Плавающие спреды позволяют уловить суть конъюнктуры рынка. Если спреды узкие, то необходима высокая ликвидность. Однако при широких спредах общий процесс выполнения сделок может оказаться не таким эффективным, как в условиях низкого объема торгов.
Недостатки:
1. Плавающий спред означает, что стоимость входа в рынок может варьироваться. В зависимости от условий на рынке один трейдер платит 2 пипса, в то время как другому приходится оплатить 5 пипсов.
2. Плавающие спреды предполагают, что некоторые торговые стратегии становятся неприменимыми, поскольку стоп-ордера и лимитные ордера находятся в зависимости от наличия конкретной цены и фиксированных спредов на графиках.
Торговля внутри спреда
Сейчас некоторые форекс-комании позволяют трейдерам вести торговлю внутри спреда, хотя когда-то брокеры не признавали подобный подход. Обычно данный вид торговли не годится для долгосрочных позиционных трейдеров, однако открывает новые возможности для скальперов и краткосрочных трейдеров. Раньше скальперы избегали простой розничной торговли из-за определенных ограничений. Даже если возникала хорошая возможность для скальпирования, желаемая цена не давала возможности заработать, потому что иногда маркет-мейкеры сокращали до минимума расстояние между определенными ордерами. К примеру, если краткосрочный спекулянт хотел разместить лимитный ордер на продажу в 4 пипсах от цены входа на покупку, то ордер отклонялся, так как его необходимо было размещать в 5-6 пипсах от текущей цены. В результате трейдер не только подвергался излишнему риску, но и практически всегда оказывался в убытке.
Тем не менее со временем ситуация изменилась. По мере сужения спредов форекс-брокеры стали более великодушны и начали давать скальперам возможность размещать ордера на покупку и продажу внутри спреда. Это предоставляет брокеру еще большую ликвидность (все больше ордеров могут соответствовать друг другу), а трейдеры-спекулянты получают новые возможности для заработка. Риски стали более управляемыми, а ограничения исчезли, что позволяет скальперам с легкостью применять краткосрочные стратегии на рынке.
Перспективы на будущее
Если подобная тенденция сохранится, то индивидуальных трейдеров после 2011 г ждут довольно большие перемены в данной сфере. Помимо появления новых технологий и развития торговых платформ, трейдеры станут свидетелями еще большего сужения спредов. Растущая конкуренция между банками и валютными брокерам, как и все большая активность со стороны трейдеров, скорее всего, будут вынуждать финансовые институты предлагать все более и более выгодные цены. В итоге данные изменения должны сыграть на руку как краткосрочным, так и долгосрочным трейдерам. Возникновение новых стратегий и улучшение баланса многих валютных портфелей будет форсироваться стремлением снизить торговые издержки.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Четверг, 27.02.2014, 09:37 | Сообщение # 125 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Федеральная Резервная Система США — ФРС
Федеральная Hезервная Cистема (федеральный резерв) была основана для осуществления функций национального центрального банка и контроля над коммерческой банковской системой США. Свою роль она исполняет, опираясь на Акт о Федеральной Резервной Системе от 23 декабря 1913г. ФРС является акционерной организацией с особым статусом акций, где даже президент США не имеет власти для изменения состава ее управляющих и не может отдать ФРС какой-нибудь приказ.
С течением времени роли и обязанности ФРС расширились, а ее структура претерпела некоторые изменения. Великая Депрессия была основным фактором, ведущим к изменениям в системе. Сегодня ФРС регулирует банковские организации, предоставляет финансовые услуги правительству, осуществляет монетарную политику. ФРС также проводит исследования в области экономики и выпускает многочисленные публикации, такие как Beige Book.
Вся деятельность ФРС направлена на достижение определенных целей: увеличение объемов во всех сферах экономики; поддержание постоянства покупательной способности доллара; высокая степень занятости; выгодные сделки с иностранными государствами. Также ФРС имеет все полномочия для изменения учетной ставки. Это может быть процентная ставка, по которой банки одалживают друг другу федеральные фонды, и дисконтная ставка, под которую выдаются кредиты для поддерживания уровня ликвидности в финансовых институтах.
ФРС имеет свой бюджет и занимается самофинансированием. Это происходит за счет прибыли от эмиссии денег и различных операций. Право печатать деньги ФРС получила в 1936 году. В этом же году был учрежден Федеральный комитет по операциям на открытом рынке. Он является основным органом по осуществлению различных операций.
Некоторые из своих функций ФРС реализует посредством резервных банков и их отделений. Это такие функции, как наблюдение за деятельностью коммерческих финансовых институтов, реализация монет и банкнот, регулирование государственной системой перевода платежей. Контроль над деятельностью этих банков осуществляет Совет управляющих. Совет управляющих, в который входит 7 членов, является самым главным органом власти в ФРС. Членов Совета выбирает сам президент США и утверждает Конгресс США. Срок, на который избираются члены Совета, увеличивался дважды. Он вырос с 10 лет до 14. Совет имеет право проверки некоторых банковских организаций. Кроме того, банки должны представлять отчеты по некоторым статьям расходов. Так, без утверждения Совета, банк не может выделить средства для реконструкции или строительства каких-либо зданий, или для выплаты зарплаты президентом или первым вице-президентом. Кстати, сотрудников на эти должности выбирает и утверждает сам Совет. Каждый из регионов, в котором находится по одному резервному банку, имеет свою определенную букву. Это помогает узнать какую банкноту, какой банк выпустил первым. На каждую купюру нанесено число и литера, относящаяся к тому или иному банку. Самым главным является Федеральный резервный банк Нью-Йорка. У каждого федерального резервного банка есть особые полномочия – выпускать наличные деньги и осуществлять эмиссирование банкнот. Таких полномочий нет ни у одного коммерческого банка. Кроме ФРС, которая занимается выпуском банкнот, существует еще Министерство финансов, которое отвечает за выпуск монет.
Организацией, которая контролирует сделки, осуществляемые ФРС, является Комитет по операциям на открытом рынке. Он несет за них полную ответственность, так как эти сделки могут увеличить или сократить резервный фонд. Состав Комитета – это 7 членов Совета и 5 президентов резервных банков, где один – президент Федерального резервного банка Нью-Йорка. Заседания Комитета проходят не каждый месяц. Результаты заседания публикуются через 3 недели после самого заседания. Результаты заседания содержат важные данные о состоянии экономики США на данный момент, об возможных изменениях ставки в будущем и о состоянии ставки на сегодняшний день. Эти данные вызывают большой интерес у аналитиков и у игроков на валютном рынке.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Четверг, 27.02.2014, 09:38 | Сообщение # 126 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Как золото влияет на котировки валют?
Золото по праву является одним из самых популярных металлов в мире, как в глазах инвесторов, так и потребителей.
Хотя золото больше не используется в роли валюты в странах развитого мира, оно продолжает оказывать влияние на валютные рынки. Более того, существует сильная корреляция между котировками золота и курсами валют.
Чтобы проиллюстрировать эти отношения, необходимо учесть следующие аспекты.
1) Раньше золото использовалось для страхования валют, не обеспеченных золотом.
Еще во времена Византийской империи золото использовалось как гарант при совершении сделок с различными валютами, не обеспеченными золотом. Более того, практически до конца XX века золото играло роль резервного актива; США пользовались «золотым стандартом» вплоть до его отмены Никсоном в 1971 г.
Одной из причин его использования было ограничение количества стран, имевших право на денежную эмиссию. Это было обусловлено тем, что вплоть до отказа от «золотого стандарта» правительства не могли печатать деньги, не обеспеченные золотом.
Хотя система «золотого стандарта» больше не применяется в странах развитого мира, ряд экономистов полагает, что к ней необходимо вернуться в связи с высокой степенью волатильности доллара и других валют.
2) Золото используется при хеджировании инфляции
Как правило, спрос на золото растет вместе с повышением инфляционных показателей.
Интерес инвесторов к золоту в этом случае обусловлен его самостоятельной ценностью и ограниченностью предложения.
По той причине, что золото нельзя получить искусственным путем, оно гораздо стабильнее, чем обычные валюты. Например, в апреле 2011 г, когда инвесторы опасались снижения курса официальных валют, котировки золота поднялись до 1500 долл за унцию. Это свидетельствовало о низкой степени доверия к мировым валютам и указывало на мрачные экономические перспективы.
3) Стоимость золота отражается на ситуации в тех странах, которые импортируют и экспортируют этот металл.
Курс любой валюты тесно связан с показателями экспорта и импорта. Если страна импортирует больше, чем экспортирует, курс государственной валюты падает. В противном случае наблюдается обратная тенденция, и курс растет.
Таким образом, если стоимость золота увеличивается, то в стране, экспортирующей золото или имеющей доступ к его резервам, курс национальной валюты будет расти.
Другими словами, повышение цен на золото может способствовать достижению торгового профицита или, как минимум, позволит уменьшить уровень дефицита.
Напротив, в странах, импортирующих золото в огромных масштабах, курс национальной валюты будет снижаться, когда цены на золото будут расти. Например, страны, специализирующиеся на создании ювелирных украшений, но не имеющие собственных золотых ресурсов, будут импортировать золото. Именно они будут особенно чувствительны к повышению цен на данный металл.
4) Покупая золото, банки понижают стоимость валюты, использующейся при расчетах.
Скупая золото, центробанки влияют на баланс спроса и предложения национальной валюты, что может привести к инфляции. Это во многом обусловлено тем, что при покупке золота банки, как правило, печатают деньги, повышая объем денежной массы в обращении.
5) Цены на золото часто используются при определении стоимости региональных валют, но бывают и исключения.
Многие ошибочно полагают, что золото можно всегда использовать при определении стоимости внутренней валюты любой страны. Несмотря на то что цены на золото влияют на котировки валют, здесь не всегда прослеживается четкая обратная зависимость, как считают многие.
Например, стоимость золота может расти при высоком спросе на данный металл в промышленности, использующей его в производственном процессе. Тем не менее, это вовсе не будет говорить о снижении курса региональной валюты, который в данный момент может быть достаточно высоким.
Таким образом, цены на золото можно использовать при оценке курса доллара, но чтобы определить наличие обратной зависимости, необходимо принимать во внимание все рыночные условия.
Заключение
Золото оказывает сильное влияние на котировки мировых валют. Даже несмотря на отказ от «золотого стандарта», золото может использоваться в качестве альтернативы бумажным валютам и защищать от инфляции.
Несомненно, золото продолжит играть важную роль на валютных рынках. Исходя из этого, можно сделать вывод о том, что золото является уникальным активом, способным отражать состояние как региональных, так и глобальной экономик.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Четверг, 27.02.2014, 09:38 | Сообщение # 127 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Торговля на форекс: Мобильный трейдинг
С удивительно быстрым развитием скоростных возможностей мобильного интернета, а также все увеличивающейся зоной покрытия на фоне роста производительности и времени автономной работы мобильных устройств, мобильный трейдинг притягивает к себе все большее число участников рынка. Объемы торговых операций, совершаемых при помощи мобильных устройств, все увеличиваются, а разработчики мобильных платформ все расширяют функциональность своих продуктов.
Есть такое мнение, что участники рынка, которые довольно активно применяют в трейдинге возможности смартфонов, имеют прибыль на 10% выше, чем те, которые предпочитают традиционный стиль торговли. Так какими такими возможностями мобильного трейдинга можно воспользоваться, чтобы повысить эффективность торговли? И какую платформу выбрать? Давайте разбирать.
Неоспоримым преимуществом на forex, как и в любом бизнесе, является мобильность. На валютном рынке часто даже одна секунда многое решает. Именно поэтому в наше время, когда мобильная торговля дает возможность наблюдать за процессами, происходящими на форекс, а также позволяет осуществить сделку в любое время и в любом месте (лишь бы был доступ в интернет) не стоит упускать такую возможность.
Одной из наиболее популярных мобильных торговых платформ считается платформа ActTrader, разработанная для Android и iOS.
ActTrader (ActDroid)
Основным требованием данной платформы является наличие операционной системы Android OS 1.5 (либо выше). Размер данной мобильной платформы - 1.2 Мб.
При всех присущих преимуществах, версия ActTrader для ПК довольно требовательна к выделенному интернету, нежели другие платформы-конкуренты. Однако это не касается мобильной версии и скорость в данном случае приятно удивляет. ActDroid имеет лаконичный интерфейс, отражая самое нужное. К примеру, не получится вывести на экран несколько окон, зато механизмы просмотра графиков или курсов валют сопоставимы с версией, разработанной для ПК. Манипуляции с графиком являются самой сильной положительной характеристикой мобильной платформы ActTrader. Здесь можно отметить наличие автопрокрутки и масштабирования при помощи тачскрина и кнопки.
Главной страницей мобильной платформы ActDroid является раздел «Rates» — «Котировки». По умолчанию здесь предлагается 12 валютных инструментов. Весь список можно увидеть, открыв страницу Instruments. Для того, чтобы перенести и сохранить нужные вам пары на страницу котировок, просто нужно отметить их галочками.
Для действий с ордерами есть раздел Orders, в котором выставляются стоп и лимит, а также обозначается величина пипса. Кроме того здесь можно также захеджировать позицию при помощи всего одного клика. При выставлении трейлинг-стопа необходимо перейти в детальный просмотр ордера, кликнуть на «edit», «Present Stop» поставить в положение «On» и птичку на «Trailing Stop». Далее необходимо установить нужные параметры.
В платформе ActDroid для технического анализа есть такие индикаторы: ATR, Bollinger Bands, CCI, MA и Envelopes.
ActTraider для iOS (ActPhone)
Для функционирования данной торговой платформы необходима операционная система Android OS 1.5, либо выше. Размер - 1.2 Мб.
Что касается версий ActTrader для iPhone и iPad, то они также как и ActDroid имеют хорошие функциональные характеристики: здесь также есть доступ к торговле на рынке, возможность следить за состоянием торгового счета, наблюдать историю торгов, в наличии графики трех типов ( при установлении графика справа автопрокрутка включается автоматом, при сдвигании графика в историю автопрокрутка автоматически выключается), а также синхронизация учетных записей. Версия платформы для iOS имеет в наличии 18 индикаторов для технического анализа, чем не может похвастаться ActDroid. Кроме того, в приложении есть функция потоковых новостей.
В версии ActPad имеется возможность разместить на экране одновременно несколько окон, с функцией изменения их размера и местоположения. Еще стоит отметить, что кроме главного меню в нижней части интерфейса разработчики отдельно вынесли кнопки «Настройки», «Инструменты» и «Новый ордер».
MetaTrader 4 для iPhone
Для функционирования данной торговой платформы необходимы: iPhone 3G/3GS/4, iPod Touch и iPad, а также операционная система iOS 4.0 и выше.
Данное приложение дает возможность отследить стоимость, управлять рыночным и отложенным ордером, совершать операции. Кроме того, в его функции входит использование 30 индикаторов для технического анализа, отслеживание состояния торгового счета, звуковые уведомления. Кроме того, можно вести работу с тремя видами графиков, где присутствует прокрутка и изменение масштаба. Трейдинг с помощью мобильной версии MetaTrader 4 для iPhone не предусматривает использование советников, так же как и пользовательских индикаторов.
Создатели MetaTrader 4 предлагают также решение для планшета iPad, аналогичное мобильной версии и позволяющее вести торговую деятельность и на биржах западных стран.
MetaTrader 4 для Android
Для данной версии требуется операционная система Android OS 2.1 и выше.
В данной версии мобильной платформы очень удачный интерфейс, именно по этой причине ее выбирают многие трейдеры. В планшете Android панель управления состоит из трех кнопок — «котировки», «история» и «торговля», которые расположены слева. Она позволяет очень просто поменять технический индикатор, а также сразу просмотреть график выбранного нового валютного инструмента при помощи дополнительной функции «перекрестие». Ознакомившись с положением на графике можно сразу провести сделку, так как функция трейдинга с графика осуществляется аналогично стационарной версии MetaTrader 4. Кроме того, при отсутствии подключения к интернету, есть возможность просмотра истории графиков.
Но и в этой версии не предусмотрено использование советников и пользовательских индикаторов.
MetaTrader 4 для КПК
Требования: наличие операционной системы Windows Pocket PC 2002/Mobile 2003, Windows Mobile 5,6 или же 6,1, разрешение экрана не менее 320х240, предпочтителен сенсорный экран, 3G/Wi-Fi.
MetaTrader 4 для Windows, также как и версии Android и iOS, имеет массу функциональных возможностей. Здесь тоже есть доступ к ленте новостей посредством онлайн просмотра, множество индикаторов для технического анализа, а также все виды торговых ордеров.
MetaTrader 4 для КПК также дает возможность просмотра истории графиков без подключения к интернету и поддерживает режим VGA. Это позволяет получать максимально четкие и полные данные, однако стоит отметить, что для этого есть одно условие — минимальное расширение экрана 640х480.
Довольно похожая версия MT4, хоть и несколько примитивная, есть и для смартфонов. Она требует: операционную систему Windows Mobile 2003 Smartphone Edition, Windows Mobile 5, 6 либо 6.1. Данный мобильный терминал имеет встроенные графические изображения финансовых инструментов, индикаторы для технического анализа и новостную ленту.
Обращаем внимание на то, что и в мобильных платформах MetaTrader 4 нет возможности использования советников и пользовательских индикаторов.
Возможность вести торговую деятельность в мобильном режиме можно назвать своеобразным подарком для всего сообщества трейдеров. Единственной сдерживающей деталью является то, что мобильный трейдинг еще находится не на таком высоком уровне, как хотелось бы — он по прежнему зависит от скорости интернет-соединения, территории покрытия и прочих нюансов. Поэтому он используется как дополнительный инструмент при проблемах доступа к стационарной торговле.
Хотелось бы еще обратить ваше внимание, что на нашем рынке брокеры еще не достаточно четко отладили услугу мобильной торговли. Однако при этом некоторые компании предлагают свои решения мобильной платформы наряду с MT4 и ActTrader. Выбирая для себя брокера и мобильную торговую платформу следует обратить внимание на технические условия мобильного трейдинга компании, системные условия и требования мобильного терминала, а также его функциональные возможности. Мобильное решение, при условии правильного его подбора, может увеличить эффективность, а следовательно и прибыльность, вашей торговой деятельности.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Четверг, 27.02.2014, 16:34 | Сообщение # 128 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Дилемма Триффина и ее влияние на валюты
В октябре 1959 г йельский профессор выступил перед Объединённой экономической комиссией Конгресса США и невозмутимо объявил о том, что Бреттон-Вудская система обречена на провал. Если доллар и дальше будет играть роль мировой резервной валюты, Соединенным Штатам Америки придется мириться с постоянно растущим дефицитом. Выступающим оказался бельгийский ученый Роберт Триффин. И он не ошибся. Бреттон-Вудская система потерпела крах в 1971 г. Более того, сегодняшняя роль американского доллара как резервной валюты дается США нелегко: страна страдает от самого большого дефицита платежного баланса в мире.
Федеральная резервная система США
Основную часть XX в. доллар США оставался самой популярной валютой. Центральные банки и инвесторы скупали доллары и держали их в качестве валютных резервов. Причина тому была достаточно весомой. Политическая обстановка в США оставалась спокойной, и страна не испытала на себе таких разрушений от мировых войн, как страны Европы. Более того, внутренняя экономика демонстрировала стабильный рост и была достаточной большой, чтобы перенести любые неожиданности.
И США с легкостью «соглашается» на то, чтобы национальная валюта использовалась в качестве резервной. Однако для поддержания мировой экономики необходимо вводить в обращение огромные суммы, что вызывает рост инфляции внутри страны-эмитента. Чем популярнее резервная валюта становится по отношению к другим валютам, тем выше поднимается ее обменный курс и тем менее конкурентоспособными становятся местные экспортирующие отрасли промышленности. Это приводит к росту торгового дефицита, однако делает весь мир счастливым. Если же страна-эмитент резервной валюты решает сфокусироваться на внутренней денежной политике, а не на печатании денег, это вызывает недовольство мирового сообщества.
Парадокс резервной валюты
Если страна решает сделать свою валюту резервной, ей приходится столкнуться со следующим парадоксом. С одной стороны, продавая валюту иностранным государствам, страна получает «беспроцентное» заимствование. Это позволяет быстро наращивать капитал благодаря высокому спросу на облигации, деноминированные в резервной валюте. С другой стороны, страна хочет и дальше пользоваться имеющимся капиталом и проводит свою денежную политику, чтобы обеспечить конкурентоспособность отраслей промышленности на мировом рынке, а также обеспечить и сохранить «здоровье» национальной экономики без излишних торговых дефицитов. К сожалению, нельзя одновременно получить дешевые источники капитала и добиться положительного сальдо торгового баланса.
В этом и заключается дилемма Триффина, названная так в честь Роберта Триффина. В своей книге «Золото и долларовый кризис: будущее конвертируемости» (1960) экономист рассказал о неминуемом кризисе Бреттон-Вудской системы. Триффин подчеркнул, что на фоне многолетнего «накачивания» мировой экономики долларами через послевоенные программы (например, план Маршалла) становится все сложнее придерживаться золотого стандарта. Чтобы удержать стандарт, стране необходимо подкреплять мировое доверие наличием положительного сальдо платежного баланса и при этом иметь платежный дефицит, чтобы обеспечить непосредственный доступ к золоту.
Эмиссия резервной валюты означает, что монетарная политика перестает быть только внутренней, а затрагивает весь мир. Поэтому правительству приходится находить баланс между желанием поддержать низкий уровень безработицы и обеспечить стабильный экономический рост, а также ответственностью принимать выгодные другим странам решения. Поэтому статус резервной валюты является, по сути, угрозой государственному суверенитету страны.
Появление другой резервной валюты
А что бы произошло, если бы другой валюте, например, китайскому юаню, пришлось стать основной мировой резервной валютой? В этом случае доллар бы стал стремительно терять позиции по отношению к соперникам, что стимулировало бы рост экспорта и сократило торговый дефицит. Однако более важной проблемой стал бы рост процентов по займам, поскольку постоянный спрос на доллары уменьшился бы. Это, в свою очередь, могло бы нанести сильный удар по состоятельности США выплачивать собственный долг или финансировать государственные программы. Китаю же пришлось бы быстро модернизировать собственную финансовую систему, которая долгое время была направлена на защиту зависимых от экспорта отраслей промышленности, путем валютной манипуляции. Спрос на конвертируемость юаня означает, что китайский центробанк вынужден был бы ослабить ограничения, связанные с облигациями, деноминированными в юанях.
Однако есть и другой способ ослабить давление на страны, чья валюта получает статус резервной: новая международная денежная система. Идея не нова, поскольку рассматривается в качестве потенциального решения на протяжении не одного десятилетия. Один из возможных вариантов — это специальные права заимствования — резервный актив, держателем которого является международная организация, такая как Международный валютный фонд (МВФ). И хотя данный вид бумаги не является валютой, но представляет собой право других стран на активы в иностранной валюте. Более радикальная идея — это создание мировой валюты, чья стоимость будет основана на золоте или устанавливаться мировым центральным банком. Подобную идею продвигал Джон Мейнард Кейнс. Однако данное решение является, пожалуй, самым сложным вариантом, поскольку здесь возникает вопрос независимости, стабильности и управления. В конце концов, перед кем организация будет нести ответственность, если членство в ней добровольное?
Заключение
В краткосрочной перспективе вероятность появления альтернативной резервной валюты практически равна нулю. Несмотря на экономические и политические сложности в США, со статусом «безопасности» доллара трудно поспорить, особенно учитывая положение евро. Сложно также проанализировать, что именно произойдет, если доллар будет заменен другой валютой. Аналогично, невозможно спрогнозировать, какое влияние на мировую экономику окажут бюджетные меры и режим экономии в Европе и США в ближайшие годы.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Пятница, 28.02.2014, 09:15 | Сообщение # 129 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Коррекция на валютном рынке
Самым важным при валютном трейдинге является умение определять, какое направление у основного тренда. Не раз уже говорилось об этом в наших статьях, однако хотим заметить, что движение цены не постоянно идет в сторону основного тренда. Не стоит забывать, что есть такое понятие, как коррекция. Предлагаем вам подробнее ознакомиться, что же все-таки это такое — коррекция на валютном рынке.
Коррекция ( по другому ее иногда называют просто — откат) — это когда на определенном таймфрейме (временном интервале) цена валютного инструмента откатывает от главного направления движения тренда. Случаются данные откаты очень часто. Величина же их может быть разной, но в первую очередь она зависит от величины временного интервала.
Почему возникает коррекция?
Коррекция возникает на валютном рынке очень часто и ее величина зависит от временного интервала. Причины ее возникновения следующие:
- Краткосрочные изменения предложения и спроса. Они возникают повсеместно, так как рынок никогда не стоит на месте. Когда же ситуация меняется, основной тренд продолжает начатое направление своего движения.
- Малозначимые новости. Основные статистические данные и новости могут вызвать разворот тренда, а второстепенные, малозначимые — могут вызвать коррекцию.
- Окончание процесса перепроданности или перекупленности. Как правило происходит это тогда, когда цена делает резкий скачек под влиянием большого количества заявок в направлении основного тренда и достижением этого количества определенной отметки — критической. В такой ситуации наблюдается коррекция. После чего, как правило, движение в направлении основного тренда возобновляется.
Размер коррекции
На каждом временном интервале величина коррекции своя, на сколько бы это не казалось удивительным. Причем существует пропорциональная зависимость: коррекция растет пропорционально росту продолжительности временного промежутка. Чем длиннее промежуток времени, тем больше коррекция.
К примеру на таймфрейме М1 (минутный интервал) размер коррекции показывает пару пунктов, тогда как на таймфрейме D1 (дневной интервал) может достигать и сотни пунктов.
Такое явление объясняется спецификой вывода данных в торговом терминале. Например на минутном таймфрейме в окне торгового терминала наблюдается движение цены в течение часа, тогда как в окне дневного таймфрейма отображается несколько месяцев и в том случае, если стоимость имела обратное существующему направлению тренда движение хотя б один день, то выглядеть это будет как откат (коррекция).
Этим и объясняется, что если на одном графике снижение котировок выглядит незначительным откатом, то на другом это выглядит как длительный нисходящий тренд.
Важным фактором при принятии решения, как торговать (против основного тренда или по нему), является именно выбранный вами временной промежуток. Если к примеру, вы выбрали таймфреймы М1 (минутный), М5 (пятиминутный), М15 (пятнадцатиминутный), М30 (получасовой) то предпочтительнее воздержаться от торговли против направления основного тренда. На более длительных таймфреймах, таких как дневной, недельный и т.д., можно переключиться на младший временной интервал и уже там приступить к торговле.
Хочется отметить еще один довольно важный момент. Любой откат на валютном рынке имеет перспективу стать основным трендом. То есть, любая коррекция может стать разворотом тренда.
Как определить, что же в действительности происходит на рынке?
Для этого предлагаем два способа. Необходимо узнать последние новости. Есть большая вероятность, что именно выход новостей стал катализатором для коррекции. Также можно провести анализ существующего на данный момент основного тренда. Пробой уровня поддержки или уровня сопротивления, если стоимость начала снижаться (или подниматься) ниже (или выше) последних имеющихся минимальных значений (или максимальных), может стать признаком разворота тренда.
Представляем вам пример коррекции на графике, где основной тренд — нисходящий.
Здесь видно, что стоимость не все время движется по направлению основного тренда. Цена периодически корректируется. То же происходит и при ситуации, когда основной тренд — восходящий. Тогда цена периодически снижается.
Если основной тренд нисходящий, то коррекция носит название восходящая коррекция, и наоборот, если основной тренд восходящий, то коррекция называется нисходящая.
Кроме того, коррекция может быть и боковая, которая носит название — консолидация.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Пятница, 28.02.2014, 09:16 | Сообщение # 130 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Все, что нужно знать о японской иене
Несмотря на все свои достоинства, рынок форекс обладает огромными масштабами, он достаточно сложен и может похвастать безжалостной конкуренцией. На рынке доминируют основные банки, торговые дома и фонды, которые быстро применяют новую информацию. Таким образом, валютный рынок — не место для неподготовленных или необразованных.
Чтобы работа на форексе была эффективной, необходимо много знать об основных валютах. Помимо текущих экономических показателей, стоит учитывать и другие факторы, которые могут повлиять на котировки.
Иена: Введение
80% сделок на форексе совершается лишь с семью валютами, и иена относится к их числу, являясь одной из основных валют при международной торговле и торгах на форексе. Это неудивительно, ведь Япония обладает одной из крупнейших экономик в мире, одним из самых высоких показателей ВВП и является одним из крупнейших экспортеров в долларовом выражении.
За каждой из основных валют стоит центробанк. В случае с иеной эту роль исполняет Банк Японии. Как и большинство центробанков других развитых стран, Банк Японии обязуется действовать таким образом, чтобы применяемые им меры стимулировали рост экономики и минимизировали темпы инфляции.
Тем не менее, на протяжении уже многих лет Япония борется с дефляцией, поэтому БЯ проводит политику низких процентных ставок, надеясь стимулировать рост спрос и экономики. В определенные моменты, приблизительно в 2000-х годах, процентная ставка даже была отрицательной.
Экономика Японии
Экономика Японии обладает рядом особенностей, которые необходимо учитывать при торговле иеной.
Во-первых, несмотря на свои размеры, с того момента, как лопнул пузырь на рынке недвижимости, экономике Японии не достает роста. По этой причине зачастую говорится о «потерянном десятилетии». Хотя это может быть и не совсем верно, но в период с 2001 до 2011 г темпы экономического роста Японии редко превышали 2%, и уровень процентных ставок опускался до нуля или еще ниже не один раз.
Кроме того, Япония печально известна своей инфляцией, точнее, практически полным ее отсутствием. По сути, большую часть прошедшего десятилетия стране приходилось бороться с дефляцией.
Во-вторых, экономика Японии — одна из самых старых в мире, и ее продуктивность находится на минимальном уровне. Это значит, что средний возраст трудоспособного населения быстро растет, в то время как приток молодой рабочей силы, которая может поддержать экономику посредством уплаты налогов и активного потребления, падает.
Кроме того, Япония остается довольно закрытой страной с точки зрения иммиграции, что также усложняет демографическую обстановку.
Наконец, Япония относится к странам с развитой экономикой и высоко образованной рабочей силой.
Несмотря на то, что многие отрасли промышленности, например, такие как кораблестроение, переместились в страны вроде Южной Кореи и Китая, Япония все еще лидирует в производстве потребительской электроники, автомобилей и технологических компонентов. Это привело к тому, что Япония сильно зависит от мировой экономики, но увеличило доверие к Китаю как к торговому партнеру.
Основные драйверы
Существует ряд теорий, которые пытаются объяснить процесс курсообразования. Паритет покупательной способности, паритет процентных ставок, эффект Фишера, баланс выплат — все эти модели предлагают трактовку «правильного» обменного курса, исходя из таких факторов, как относительные процентные ставки, уровни цен и т.д. На практике эти модели плохо работают в реальной рыночной ситуации: в жизни обменный курс определяется, исходя из спроса и предложения, которые, в свою очередь, зависят от огромного числа психологически обусловленных рыночных факторов.
К основным экономическим публикациям можно отнести статистику по ВВП, розничным продажам, промышленному производству, инфляции и торговому балансу. Эти показатели выходят регулярно, и большинство брокеров, как и многие финансовые информационные ресурсы, например, Wall Street Journal или Bloomberg, открывают свободный доступ к этой информации.
Помимо этого, инвесторам стоит следить за выходом таких данных, как статистика по занятости, отслеживать изменения процентных ставок (а также обращать внимания на заседания центробанков). Более того, нельзя упускать из вида дневной новостной поток, сообщения о природных катастрофах, выборах и новых правительственных подходах к политике. Все это имеет непосредственное влияние на курсы валют.
В случае с Японией особое внимание стоит уделять результатам исследования Tankan.
Информацию о доверии в деловых кругах публикуют многие страны, и ежеквартальная статистика от Банка Японии, Tankan, относится к числу таких данных. Этот отчет обладает исключительной важностью и зачастую приводит к колебаниям котировок японских акций и иены. Статистика по торговле не менее важна для японской валюты.
Керри-трейд
Во многих отношениях Банк Японии стимулирует керри-трейд сделки во всем мире.
Керри-трейдинг — это заимствование средств в национальной валюте страны, установившей низкие процентные ставки, и последующие инвестиции в активы страны с более высокодоходными активами. Если учесть политику практически нулевых процентных ставок Японии, становится понятно, почему страна долгое время была основным источником капитала в такого рода сделках. Помимо того, это означает, что слухи о повышении японских процентных ставок могут привести к всплеску колебаний на валютном рынке.
Уникальные факторы
С того момента, как лопнул пузырь на японском рынке недвижимости, Банк Японии сохранял низкий размер процентных ставок. Параллельно с этим японский центробанк проводил валютные интервенции, продавая иены в целях усиления конкурентоспособности японских экспортеров. Тем не менее, как показал исторический опыт, проведение интервенций было чревато политическими проблемами, поэтому в настоящий момент Банк Японии неохотно идет на подобные меры.
Торговый баланс Японии между тем оказывает влияние на политику Банка Японии и размер процентных ставок. Как известно, Япония обладает крупным профицитом торгового баланса, но при этом имеет очень высокий уровень госдолга и стареющее население. Большая часть долговых облигаций, однако, находится внутри страны, и японских инвесторов, похоже, устраивают низкие процентные ставки и прибыль.
Иена является знаковой валютой Азии; она относится к одним из наиболее популярных валют в мире, а также представляет собой резервную валюту для большинства азиатских стран. В то время как значимость иены может оказаться под угрозой в случае роста ликвидности китайского юаня, этот процесс, наверняка, займет не один год. Исходя из этого, относительная стабильность курса иены сделала ее одной из резервных валют многих стран.
Хотя уровень государственного долга в Японии достаточно высок, трейдеры, похоже, относятся к этому более спокойно, так как большая часть долговых бумаг принадлежит японцам. Более того, участники рынка зачастую уравнивают высокий уровень госдолга страны с высоким уровнем профицита торгового баланса, хотя девальвация доллара и статус «безопасной валюты», принадлежащий иене, приводят к ее укреплению, что угрожает торговому профициту и снижает привлекательность самой иены.
Заключение
Как известно, предсказать колебания валютных курсов не так уж просто, и большинство моделей не в состоянии определить направленность движения валют на более-менее долгосрочный период.
Хотя трейдеры, работающие с краткосрочными временными интервалами, вряд ли заметят пользу в экономических моделях прогнозирования, стоит учитывать, что экономические условия влияют на долгосрочные тренды на валютном рынке.
Высокий уровень профицита торгового баланса Японии, вероятнее всего, сохранит за иеной статус «безопасной валюты» на некоторое время, однако стареющее население, стабильно низкие показатели доверия потребителей и представителей деловых кругов, а также рост влияния Китая как экономического конкурента могут лишить японскую валюту этой позиции.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Пятница, 28.02.2014, 09:17 | Сообщение # 131 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Мировые рейтинговые агентства
Основными и самыми известными и влиятельными считаются следующие рейтинговые агентства: Standard & Poor’s, Moody’s и Fitch Ratings. Поговорим о каждом их них отдельно.
Standard & Poor’s (S&P)
Рейтинговое агентство S&P является дочерней компанией корпорации McGraw Hill. Сферой деятельности данной корпорации является анализ и исследование мирового финансового рынка. Как мы уже отмечали, Standard & Poor’s относится к одному их трех международных рейтинговых агентств, оказывающих наибольшее влияние на мировые рынки. S&P присваивает долгосрочные и краткосрочные кредитные рейтинги корпорациям, правительству страны, различным органам власти, финансовым институтам, фондам или какому-либо отдельному долговому обязательству.
В присваивании рейтинга агентство S&P использует как международную рейтинговую шкалу, так и национальные шкалы, созданные отдельно для каждой страны. Как например для России и Казахстана.
Индексы от Standard & Poors применяются всеми мировыми инвесторами при их исследовании и изучении эффективности вложений. Кроме того, индикаторы S&P нашли свое применение и в качестве основы для большого круга инструментов — депозитные продукты, фонды, опционы, индексные фонды, а также фьючерсы.
Кредитный рейтинг какого-либо исследуемого объекта по международной рейтинговой шкале Standard & Poors определяет существующее мнение о кредитоспособности данного объекта долговых обязательств, его возможности вовремя и в полном объеме выплатить свои обязательства.
Кредитный рейтинг долговых бумаг согласно международной рейтинговой шкале S&P отражает существующее в данный момент мнение о кредитных рисках по отношению к конкретному обязательству (это могут быть облигации, банковские кредиты, займы).
Рейтинг устойчивости в финансовом плане по международной рейтинговой шкале отражает существующее в данный момент мнение агентства S&P о способности страховой компании оплачивать контракты и страховые полисы согласно их условиям.
Долгосрочный кредитный рейтинг S&P выражает способен ли эмитент вовремя исполнить взятые на себя обязательства. Долгосрочный кредитный рейтинг видоизменяется в пределах от самой высокой оценки — «ААА» до наименьшей оценки — «D».
Краткосрочный кредитный рейтинг — это оценка способности вовремя расплатиться по обязательствам, которые имеют краткосрочный характер. Краткосрочный кредитный рейтинг варьируется от оценки «А-1″ — самое высокое качество, до «D» — низшая оценка. Кредитный рейтинг, имеющий оценку «А-1″ может дополняться знаком «+», чтобы выделить максимально надежные обязательства из этой категории.
Кроме того, рейтинговое агентство дает специальную оценку так называемым привилегированным фондам, акциям, страховым компаниям.
Стоит отметить, что прогноз кредитного рейтинга отражает вероятное направление движения кредитного рейтинга на ближайшие пару лет. Так рейтинг может быть определен прогнозом как: позитивный, негативный, стабильный или развивающийся.
Moody’s
Moody’s — головная компания Investors Service Moody’s. Moody’s также, как и Standard & Poor’s, является международным рейтинговым агентством и занимается тем, что дает независимую оценку и присваивает кредитные рейтинги эмитентам и их ценным бумагам. Moody’s оценивает кредитное качество долговых обязательств, фондов управления, администраций (как региональных так и местных), государств (стоит отметить, что агентство проводит независимый анализ по рынкам капитала 110 государств), международных образований. Кроме того, Рейтинговая компания Moody’s присуждает рейтинги структурированного финансирования.
Чтобы дать оценку облигациям, агентство Moody’s применяет различные системы оценки рейтинга. Одной из таких систем оценки является Moodys Global Scale — международная шкала Moodys. Она нашла свое применение для определения рейтинга различным организациям, эмитентам, ценным бумагам. Международная шкала Moodys определяет соответствие рейтинговых категорий с относительными значениями математических ожиданий потерь в разные временные промежутки. Математическое ожидание потери также включает в себя и определение возможности дефолта и вероятные потери при нем.
Математическое ожидание потерь должно быть равным и для долговых обязательств, и для эмитентов, которым присужден кредитный рейтинг по международной шкале. Так изначально было задумано агентством Moody’s. В целом, все методы определения кредитного рейтинга, так же как и система мониторинга рейтинга, нацелены на обеспечение согласованности оценок кредитоспособности.
Кроме того, для того, чтобы удовлетворить потребность вкладчиков и инвесторов, Moody’s иногда присуждает рейтинг по национальной шкале. Национальные шкалы определения кредитного рейтинга представляют из себя мнение о кредитоспособности в пределах одной представленной страны и не применяются в сопоставлении с кредитными рейтингами, определенными в других странах.
Fitch Ratings
Еще одним влиятельным мировым рейтинговым агентством является Fitch Ratings. Fitch Ratings предоставляет мировым рынкам оценку кредитоспособности, а также независимые аналитические исследования. Агентство Fitch имеет около пятидесяти офисов в разных точках планеты и анализирует рынки капитала более чем 150 стран.
Головные офисы Fitch Ratings располагаются в Лондоне и Нью-Йорке. В состав группы Fitch Ratings входят: Fitch Solutions (сфера деятельности простирается на распространение продуктов и услуг Fitch Ratings, а также предоставление аналитических и информационных материалов) и Algorithmics (лидер в сфере решений по управлению рисками компаний). Основным паком акций группы Fitch Ratings располагает Fimalac S.A.
Вот уже более пятнадцати лет Fitch занимается присуждением как международных так и национальных кредитных рейтингов корпорациям, банкам, компаниям, эмитентам, правительству и другим органам власти. А также агентство Fitch Ratings присуждает кредитный рейтинг выпускаемым долговым обязательствам.
Оценка кредитоспособности от Fitch Ratings — мнение о способности рейтингуемого объекта выполнять взятые на себя долговые и финансовые обязательства, к которым относятся дивиденды, проценты, погашение суммы долга, регулирование страховых убытков и др.
Fitch Ratings присуждает рейтинг суверенным, корпоративным, финансовым, страховым эмитентам, охватывает различные структуры в рамках гос. финансов, а также акции, облигации и другие обязательства и ценные бумаги, выпускаемые перечисленными эмитентами. И кроме того, в этот список стоит добавить и инструменты структурированного финансирования, обеспеченные финансовыми активами.
Кроме кредитных, Fitch Ratings не дает оценку другим рискам. Например, рейтинги не рассматривают риски падения рыночной цены актива, по которому присуждается кредитный рейтинг, из-за изменения процентной ставки или ликвидности. Но то, что относится к обязательствам по выплате по рейтингуемым активам, риски рынка могут оцениваться в той степени, в которой это оказывает влияние на возможность эмитента делать нужные выплаты. Кредитные рейтинги не отображают рыночные риски как влияние этого риска на величину либо условия выплачиваемых обязательств (примером может служить актив, привязанный к индексам).
В компонентах дефолтного уровня кредитного рейтинга конкретных активов Fitch Ratings обычно принимает во внимание возможность не выплат или дефолтов основываясь на на условиях, указанных в документации данных активов. Иногда, учитывая особые факторы, агентство присуждает кредитный рейтинг выше или ниже предполагаемого по документам. Но в такой ситуации Fitch указывает основания для этого в рейтинговом сообщении.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Пятница, 28.02.2014, 09:18 | Сообщение # 132 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Как глобальные события влияют на валютный рынок
Рынок форекс, или валютный рынок, является самым крупным и наиболее активным финансовым рынком в мире. Ежедневно трейдеры со всего мира проводят сделки на сумму около 4 трлн долларов. Учитывая охват валютного рынка и тесную взаимосвязь его частей, события со всего мира могут оказывать влияние на обменные курсы и ценность отдельных валют. В данной статье приводится несколько типичных глобальных событий и описывается то, как они могут повлиять на валютный рынок.
Политические события
Выборы — это наиболее распространенные политические события практически в каждой стране мира, которые могут сильно отразиться на положении национальной валюты. Трейдеры могут рассматривать выборы как потенциальную возможность для возникновения политической нестабильности и неопределенности, что обычно усиливает колебания курса конкретной валюты, или ее волатильность. В большинстве случаев участники рынка просто следят за предварительными подсчетами голосов на избирательных участках с тем, чтобы оценить вероятный исход выборов и вероятную смену власти. Изменения в правительстве обычно сопряжены с новой идеологией для граждан, которая в свою очередь несет в себе новый подход к денежно-кредитной политике. Наличие обоих факторов, особенно первого из них, может вызвать сильное изменение стоимости валюты. Помимо этого, политические партии или отдельные политики, которых больше заботит экономический рост в стране, стремятся повышать относительную стоимость валюты. Поэтому в случае, если «проэкономический» кандидат вот-вот лишится должности или потеряет власть, трейдеры могут начать активные продажи валюты, поскольку будут опасаться замедления экономического роста и низкого уровня предсказуемости.
Особое место занимают неожиданные выборы. Происходят ли они по причине вотума недоверия, коррупционных скандалов или при других обстоятельствах, незапланированные выборы могут ослабить национальную валюту. Данное утверждение особенно справедливо в случаях несогласия со стороны населения, которое проявляется в виде протестов, забастовок и так далее. Подобные события создают высокий уровень неопределенности и политическую нестабильность в стране. Даже если на смену автократическому правительству приходит более демократическое и открытое с экономической точки зрения, участникам рынка не нравится состояние неопределенности, вызванное подобными протестами. В большинстве случаев политическая нестабильность перевешивает любые ожидаемые в ближайшее время положительные сдвиги, и национальная валюта обычно падает. В долгосрочной перспективе, тем не менее, состояние экономики будет оцениваться на основании общих принципов, а стоимость валюты должна стабилизироваться у той отметки, которая отражала бы экономические перспективы страны.
Стихийные бедствия
Последствия стихийного бедствия могут оказаться катастрофическими для страны. Такие природные катаклизмы как землетрясения, наводнения, торнадо и ураганы могут нанести огромный урон жителям страны, ее инфраструктуре и моральному духу народа. Помимо этого, подобные бедствия негативно отражаются на национальной валюте. Гибель людей, разрушение заводов и оптовых баз, а также сопутствующее состояние неопределенности — все это не лучшие спутники валюты.
Урон инфраструктуре — это ключевая проблема, поскольку именно инфраструктура является основой любой экономики и ее нарушение может значительно ограничить производственные возможности региона. Более того, для восстановления территории используются средства из правительственных и частных фондов, которые могли быть направлены на экономически выгодные проекты, а не на «залатывание дыр» в инфраструктуре. Добавим к этому вероятное сокращение потребительских расходов на фоне экономической неопределенности и падения доверия потребителей. В таких условиях любые сильные стороны экономики могут превратиться в ее недостатки, особенно по сравнению с другими странами, которые лишь получают выгоду, заполняя пострадавшие регионы необходимыми товарами и услугами. В любом случае, стихийное бедствие почти наверняка очень сильно «ударит» по национальной валюте.
Война
Речь здесь не идет о валютной войне, когда страны пытаются обесценить собственные валюты, чтобы получить преимущество в мировой экспортной торговле. В центре внимания находится влияние военных действий как таковых на рынок форекс, и обычно оно отнюдь не положительное. Как и в случае со стихийными бедствиями, война имеет жестокие и глубоко идущие последствия. Как уже говорилось, разрушение инфраструктуры наносит сильный удар жизнеспособности экономики. Разруха стоит жителям и правительству миллиарды, большую часть которых необходимо брать взаймы. Процесс восстановления зачастую приходится финансировать дешевым капиталом, что достигается путем понижения процентных ставок. Это, в свою очередь, неизбежно понижает стоимость национальной валюты. Также не стоит забывать о полном отсутствии определенности не только касательно будущего, но и в повседневной жизни. Волатильность валют тех стран, которые активно участвуют в военных действиях, обычно намного выше тех, чьи правительства воздерживаются от конфронтации.
Тем не менее, некоторые экономисты указывают на такой аспект, как возможность экономического роста. Порой война может дать зарождающейся экономике импульс для развития, особенно производственной базы, когда приходится концентрировать усилия на военном производстве. Вспомним Соединенные штаты Америки во время Второй мировой войны. После бомбардировки Перл-Харбора США вступили в войну, в результате чего экономика страны практически незамедлительно стала оправляться после Великой Депрессии. И хотя подобная точка зрения экономистов подтверждается историческим прецедентом, большинство, пожалуй, согласится с тем, что развитие экономики ценой человеческих жизней вряд ли стоит того.
Заключение
Вот всего несколько глобальных событий, которые могут оказать глубокое воздействие на валютные рынки. Ключевой момент заключается в том, что ценность национальной валюты, в основном, зависит от экономической мощи страны. Любое состояние неопределенности, которое не позволяет рассчитывать на предсказуемость экономических прогнозов, негативно отражается на положении валюты. И хотя при торговле на форексе невозможно подготовиться ко всем неожиданностям, осведомленный трейдер будет быстрее реагировать на глобальные события, чем участник рынка, не уверенный в том, какие шаги предпринять.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Пятница, 28.02.2014, 09:19 | Сообщение # 133 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Как стоимость акций влияет на рынок форекс
Трейдеры, которые торгуют на валютном рынке, или форексе, всегда следят за трендами и экономическими прогнозами с тем, чтобы суметь предугадать возможные изменения курса валюты. Некоторые участники рынка руководствуются отчетами по темпам роста ВВП, или торговыми отношениями. Однако результаты подобных отчетов вполне можно предугадать, опираясь на состояние фондовых рынков. Ведь именно сюда попадает информация от тысяч компаний по всему миру, которые ежедневно предоставляют сотни отчетов. Это и может стать полезным источником информации для валютного трейдера.
Основная тема обсуждения
В конечном счете колебание курса валюты происходит на основании величины предложения и спроса. Если валюту хочет приобрести все больше инвесторов, то вполне вероятно, что она вырастет по отношению к другим валютам. В условиях излишнего предложения происходит обратный процесс. Тем не менее, данный фундаментальный принцип находится под влиянием различных факторов, которые вызывают постоянные колебания валютного курса каждый день. Однако полный перечень подобных факторов находится за рамками данной статьи. Акцент же сделан на то, как ситуация на фондовых рынках может помочь трейдеру получить представление об изменениях на валютном рынке.
Глобальная игра
Валютный рынок является по-настоящему мировым рынком, который превосходит по размеру любой рынок ценных бумаг. Поэтому говоря об акциях и их влиянии на форекс, следует мыслить действительно глобально. Для рассмотрения, как и следовало ожидать, лучше всего брать те компании, которые проводят международные сделки и рассчитывают их в различных валютах. К примеру, компания Wal-Mart, крупнейший розничный продавец в мире, имеет дело с обменом валют так часто, что даже трудно себе представить. Еще одно громкое имя — компания Coca-Cola. Стоимость акций подобных международных компаний связана с потребителями по всему миру и дает лучшую общую оценку валютному рынку.
Положение дел на товарной бирже также может оказаться полезным с точки зрения валютного рынка. Рассмотрим основной сырьевой товар — нефть. Мировые цены на нефть деноминированы в долларах США. Например, если американский доллар падает по отношению к основным мировым валютам, то стоимость нефти может вырасти. Цена на нефть должна повыситься, чтобы сравняться с закупочными ценами в валютах других стран. Аналогичную зависимость можно проследить и на примере других сырьевых товаров — сахара, пшеницы, кукурузы. Однако связь нефти с валютным рынком выражена сильнее всего.
Рынок ценных бумаг также может оказывать влияние на форекс, однако немного иначе. Слабая валюта привлекает экспортеров. Если курс национальной валюты низкий, то экспорт дешевеет. В результате экспортеры развиваются и получают больший доход, что положительно отражается на состоянии фондового рынка. Конечно, подобное положение дел в основном характерно для тех рынков ценных бумаг, которые опираются на основные мировые валюты (американский доллар, японская иена, единая европейская валюта, британский фунт стерлингов и так далее).
Забегая наперед
Поскольку валютный рынок очень динамичен и изменчив, то состояние большинства компаний является запаздывающим индикатором для того, чтобы предугадать направление движения форекса. Лишь только когда публикуется отчет о доходах компании, можно судить о движении валют. Зачастую данные, предоставленные самой компанией, отличаются от подсчетов аналитиков. В этом случае инвесторы могут анализировать комментарии руководящих лиц. Внимание следует обратить на любые признаки того, что компания намерена применять стратегии хеджирования.
Бессмысленно пытаться определить, какие виды активов — реальные или финансовые — лучше всего подходят для прогнозирования валютных курсов. Гораздо важнее правильно оценить значимость конкретного актива. Такие товары как продукты питания, бензин, медикаменты будут более весомыми, чем одежда и ювелирные изделия. По аналогии, компания Kraft, которая продает продовольственные товары по всему миру, будет лучше отражать положение дел на рынке, чем культовая ювелирная компания Tiffany & Co.
Вовлеченность правительства
Казалось бы, мировые финансовые институты имеют заметное влияние на форекс. Так оно и есть, но только в том смысле, что подобные институты облегчают работу валютных рынков. Однако если рассматривать направление движения рынка, то ценность основного товара — денег — зависит от государственной политики.
К сожалению, рынок ценных бумаг не может служить весомым опережающим индикатором. Стоимость денег устанавливается в зависимости от предложения и спроса, которые, в свою очередь, определяются правительством посредством процентных ставок или других инструментов монетарной политики. Пользоваться акциями в качестве опережающего индикатора неразумно, поскольку правительство может по своему усмотрению вмешиваться в процесс.
В реальности для предсказания направления движения валют не стоит ориентироваться лишь на акции. Большее значение для валютного рынка имеет баланс государственного бюджета, выбранный курс денежной политики и уровень процентных ставок. В качестве примера рассмотрим недавний период в истории США. В ответ на финансовый кризис 2007-2009 гг Федеральный Резерв приобрел бондов на сумму более триллиона долларов, увеличив тем самым количество денег в обращении. Данная программа, получившее название количественного смягчения, вывела экономику страны из состояния глубокой рецессии — самой сильной после Великой Депрессии. Однако позиции доллара значительно ослабли по отношению к корзине мировых валют. Падение национальной валюты фиксировалось даже в период роста американских ценных бумаг в 2009-2011 гг.
За пределами США
И все же в поисках трендов инвесторы вполне могут опираться на состояние международных компаний.
В последние годы прослеживается одна основная тенденция. Многие международные компании пытаются развиваться за пределами США. К примеру, в конце 2000-х годов кофейных гигант Starbucks разработал план по завоеванию зарубежных рынков. План по созданию международной сети включал в себя закрытие 800 кафе, которые в основном находились на территории США, и действительно сработал. Продажи и доходы компании стали расти, а акционеры были вознаграждены более высокой ценой акций.
Но Starbucks оказалась не единственной компанией, которая учла следующее правило: наилучшего роста можно добиться на развивающихся рынках. Практически все международные компании прикладывают немалые усилия для того, чтобы завоевать часть рынка в развивающихся странах.
Однако идея роста путем завоевания зарубежных рынков неразрывна с ослаблением доллара за счет использования других валют. В конечном счете залогом сильной экономики обычно является сильная валюта, хотя на практике так происходит не всегда. Инвесторам следует помнить, что краткосрочные колебания курсов на валютном рынке — это скорее правило, а не исключение. Конечно, сильная национальная валюта не может стопроцентно гарантировать наличие сильной экономики. К примеру, в период финансового кризиса в США японская иена продолжала набирать позиции по отношению к американской валюте. При этом экономика Японии в течение десятилетий находилась не в лучшем состоянии. Однако усиление иены происходило по отношению к доллару, а в то время американская экономика падала быстрее японской.
Направление инвестиций международных компаний зачастую является опережающим признаком того, что в данном регионе ожидается уверенный экономический рост. При наличии роста обычно увеличивается спрос на валюту. И что более важно, сильная экономика предполагает наличие положительного госбюджета, который способен поддерживать цену валюты. Если у страны огромные внешние долги или ей приходится печатать деньги, то в долгосрочной перспективе ситуация складывается неблагоприятно для валюты.
Заключение
Валютный рынок — сложный динамичный рынок. Такой аспект как акции, взятый в отдельности, обладает ограниченными возможностями с точки зрения предугадывания валютных колебаний. Стоимость акций может стать полезным подспорьем при анализе. Тем не менее, инвестору следует помнить, что одного лишь этого показателя мало для точной оценки.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Пятница, 28.02.2014, 09:51 | Сообщение # 134 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| Банк Англии
Лондон является центром финансовой жизни Великобритании. Более того, он по праву считается одним из крупнейших финансовых институтов в мире, уступая первенство лишь Нью-Йорку.
В целом банковская и финансовая система Великобритании — наиболее развитая среди всех систем капиталистического мира, а непосредственно Банк Англии, в свою очередь, занимает лидирующую позицию среди банков туманного Альбиона.
Банк Англии – это государственное учреждение, которое исполняет функции центрального банка Соединенного Королевства Великобритании и Северной Ирландии. Он был создан в далеком 1694 году для финансирования военных действий с Францией и выдачи кредитов правительству. Тем не менее, со временем его значение росло, а функции эволюционировали. Теперь БА ориентирован на управление национальной валютой и поддержание ее положения в центре британской финансовой системы.
Многие удивляются – почему банк не назван Банком Великобритании? Все просто. Банк Англии был основан задолго до появления Соединенного Королевства Великобритании — страна получила это название лишь в 1707 году, после объединения с Шотландией.
Банк Англии предоставляет своим клиентам целый ряд услуг, при этом клиенты БА отличаются от клиентов других банков: к ним относятся коммерческие банки, центробанки других стран и само правительство; через счета БА проходят все платежи, например налоговые и социальные.
Банк Англии является одним из членов Европейского Валютного Института (EMI – European Monetary Institute). Несмотря на то, что банк осуществляет свою деятельность под управлением Министерства финансов, он обладает так называемой формальной независимостью от правительства. В настоящее время Банк Англии находится в центре всех финансовых и экономических перемен. Это толкает банк к внесению изменений в различные функции и к созданию все новых и новых подходов к международному сотрудничеству.
Выделим основные функции, выполняемые Банком Англии:
• Банк Англии является финансовым центром для коммерческих банков, центральных банков других стран и для правительства;
• Осуществление монетарной политики. Здесь самым главным является обеспечение ценовой стабильности , роста реального объема в производственной сфере и полной занятости населения. С помощью денежно-кредитного регулирования Банк Англии влияет на уровень инфляции, показатель безработицы и экономический рост. Монетарная политика банка обычно направлена на стабилизацию в финансовой сфере и укрепление национальной валюты;
• Осуществление эмиссии банкнот – замена старых банкнот на новые. Так, в 1844 году Банк Англии был единственным банком, который получил права на выпуск банкнот на территории Уэльса и Англии.
Главная цель центрального банка – поддержание стабильности и ценности национальной валюты. Финансовая стабильность предполагает поддержание эффективного потока денежных средств внутри экономики. Банк Англии старается помочь сделать финансовую систему Соединенного Королевства более эффективной. Для обеспечения стабильности и эффективности денежно-кредитной и финансовой системы, Банк Англии работает совместно с такими учреждениями, как государственное ведомство, отвечающее за финансовую и экономическую политику и с другими центральными банками и международными организациями, с целью совершенствования не только британской, но и международной финансовой системы.
|
| |
| |
| DrakonFire Offline | Дата: Пятница, 28.02.2014, 09:55 | Сообщение # 135 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 63894
Бонус: $9584.1
| К какому типу трейдеров вы относитесь?
Что отличает хорошего трейдера от плохого? Интуиция, инстинкты, ум и, что самое важное, адекватный выбор временных интервалов. Правильный выбор времени позволяет участникам рынка учитывать то, что, как правило, не поддается контролю. В частности, сюда можно отнести кредитное плечо, особенности различных валютных пар, последствия запланированных и незапланированных публикаций. Таким образом, выбор временного интервала имеет огромное значение при торговле на форексе, хотя многие «новички» полностью упускают этот фактор из вида.
Хотите улучшить свои результаты в торговле? Узнайте больше о временных промежутках и том, как использовать их в своих интересах.
Типичные временные интервалы
Как правило, существует огромное число подходов к торговле на форексе. Если в основу классификации положить время, то, как правило, все типы трейдеров можно разделить на три основные категории: дневной трейдер, свинг-трейдер (трейдер, ориентирующийся на среднесрочную перспективу) и позиционный трейдер (трейдер, который открывает рыночные позиции на достаточно длительные сроки).
1) Дневной трейдер
Давайте начнем обзор с самой привлекательной из всех трех категорий — дневного трейдера. Дневной трейдер, как следует из названия, открывает и закрывает позиции в течение биржевого дня, избегая переноса открытых позиций на следующий день и стремясь заработать на объеме.
Как правило, этот тип трейдеров стремится к интенсивному обороту средств, при этом размер транзакции обычно превышает стандартный в 10-100 раз. Таким образом трейдер старается получить максимальную прибыль на небольших колебаниях курса.
По этой причине трейдеры этого типа предпочитают работать на кратких временных промежутках — минутных, 5- или 15-минутных графиках. Кроме того, они чаще полагаются на результаты технического анализа и склонны к работе с волатильными парами.
График 1
На графике отображены колебания валютной пары фунт/иена, которая считается крайне волатильной: часовые колебания могут достигать 100 пунктов, в то время как движение более привычных пар, таких как евро/доллар и евро/фунт, за аналогичный временной промежуток, как правило, ограничивается 10-20 пунктами.
2) Свинг-трейдер
Как правило, свинг-трейдер ориентируется на среднесрочную перспективу и открывает позиции на несколько часов или даже дней. В отличие от дневного трейдера, свинг-трейдер рассчитывает на прибыль при входе в рынок, ожидая, что изменение курса будет приводить к росту доходности открытой позиции. Исходя из этого, выбор времени для открытия позиций становится для трейдера еще более важным, чем в первом случае.
При этом оба типа трейдеров разделяют «любовь» к техническому анализу, предпочитая его фундаментальным обзорам. Тем не менее, как правило, свинг-трейдеры торгуют более ликвидными валютными парами, к которым, к примеру, можно отнести пару фунт/доллар.
В приведенном ниже примере обратите внимание на то, как свинг-трейднру удалось капитализировать прибыль при формировании «двойного дна», которому предшествовало ожидаемое падение курса GBP/USD: вход в рынок осуществляется при тестировании поддержки, что позволяет трейдеру обернуть смену тренда в свою пользу и достичь чистой прибыли в размере 1400 пунктов за два дня.
График 2
3) Позиционный трейдер
Как правило позиционный трейдер ориентирован на более долгосрочные временные промежутки, и его основным отличием от дневных и свинг-трейдеров является восприятие рынка. Вместо того, чтобы следить за краткосрочными колебаниями валют, эти трейдеры предпочитают наблюдать за развитием ситуации на рынке в более долгосрочной перспективе — их стратегии могут быть рассчитаны на дни, недели, месяцы и даже годы. В результате, хотя эти трейдеры и ориентируются на результаты технического анализа, гораздо больше внимания они уделяют фундаментальным перспективам и возможностям. При открытии позиций они фокусируются на экономических моделях, правительственных решениях и процентных ставках.
Как правило, интерес позиционных трейдеров прикован к наиболее ликвидным валютам, к которым относятся валюты стран Большой семерки и ряда развивающихся стран.
Важно иметь в виду следующее:
Каждой выделенной нами категории трейдеров соответствует определенный набор факторов, сопутствующих успеху — выбор времени определяет далеко не все. Трейдерам необходимо учитывать и другие обстоятельства, которые влияют на процесс торгов.
- Кредитное плечо
Хотя у каждой медали есть две стороны, как правило, считается , что кредитное плечо — идеальная находка для дневного трейдера. Учитывая низкий уровень валютных колебаний в течение дневных торгов, трейдер, не работающий с кредитным плечом, будет напоминать сапожника без сапог. Другими словами, не используя соответствующие инструменты, получить прибыль, даже при удачном стечении всех обстоятельств, не сможет ни один профессионал. Таким образом, перед открытием позиций дневной трейдер производит оценку соотношения риска к прибыли. Аналогично действуют и свинг-трейдеры.
В приведенном ниже примере (график 3) обратите внимание на те несколько пунктов в нисходящем тренде, где свинг-трейдер мог бы рассчитывать на прибыль по паре AUD/USD. Принимая во внимание стохастик, свинг-трейдер мог предпринять попытку входа в рынок на уровнях в зоне каждого золотого креста. Тем не менее, в течение 2-3 дней ему пришлось бы нести потери, прежде чем рынок совершит разворот. Если учесть то, каких масштабов могли достичь убытки при использовании кредитного плеча, становится понятно, как важна адекватная оценка риска.
График 3
- Валютные пары
Помимо кредитного плеча, необходимо принимать во внимание уровень волатильности валютных пар. Важно не только знать, какого размаха могут достичь убытки, но и как быстро это может произойти.
Таким образом, логично использовать разные временные промежутки при торговле разными парами.
Зная, что колебания пары GBP/JPY могут достигать 100 пунктов в час, дневные трейдеры могут воспользоваться этой информацией, в то время как она не будет важна для свинг-трейдеров, пытающихся заработать на смене тренда. Лишь уже по одной этой причине свинг-трейдеры склонны торговать популярными парами с участием валют стран Большой семерки ввиду их более высокой ликвидности в сравнении с другими валютами. Например, из пар евро/доллар и австралийский доллар/иена предпочтение будет отдано первой.
- Экономические публикации
Наконец, любые трейдеры должны всегда следить за запланированными и незапланированными публикациями и их последствиями для рынков. Независимо от природы этих событий, будь то экономические новости, пресс-конференции центробакнов или что-то еще, трейдерам необходимо уметь учитывать это при открытии позиций.
Как правило, сильнее всего от подобного рода новостей страдают дневные трейдеры, чьи потери могут значительно возрасти, в то время как последствия для свинг-трейдеров будут не такими серьезными. По этой причине ряд участников рынка предпочитает придерживаться позиционной торговли, которая дает шанс избежать проблем, с которыми приходится сталкиваться трейдерам, работающим с более краткосрочными временными интервалами. Лучше всего это преимущество просматривается первую пятницу каждого месяца, когда выходит статистика по числу занятых в экономике США вне сельского хозяйства. Тем, кто ориентирован на краткосрочные временные промежутки, приходится сталкиваться с всплеском волатильности, но в более долгосрочной перспективе трейдеры остаются более защищенными, так как смены долгосрочного тренда, как правило, не происходит.
График 4
Так какой же временной промежуток выбрать? Здесь все зависит от самого трейдера. Вам по душе волатильные пары? Или, может быть, вы больше склонны к долгосрочным сделкам? К счастью, необязательно придерживаться лишь какой-то одной стратегии. Давайте на примере посмотрим, как можно комбинировать различные подходы в целях получения прибыли.
Торги с позиции позиционного трейдера
В этом случае первым делом нужно проанализировать экономическую ситуацию. Если, например, мы планируем сделку по фунту, необходимо заняться Великобританией. Предположим, что в текущих условиях экономика Британии будет демонстрировать слабые показатели. Индикаторы активности промышленного сектора падают, настроения потребителей ухудшаются и вместе с этим снижается уровень расходов. Исходя из этого, можно предположить, что политики продолжат стимулировать ликвидность и потребительскую активность посредством низкой ставки рефинансирования, что приведет к снижению курса фунта.
С технической точки зрения, картина по паре фунт/доллар не менее печальна. На графике 5 мы видим два «креста смерти», что в сумме с серьезным сопротивлением, устоявшим при тестировании, указывает на «медвежьи» перспективы.
График 5
Торги с позиции дневного трейдера
Установив, что в долгосрочной перспективе пара развивает нисходящий тренд, в течение дневных торгов необходимо отыскать возможности для того, чтобы воспользоваться этими знаниями, основываясь на базовом техническом анализе (поддержки и сопротивления). В этом случае стоит рассмотреть возможность коротких позиций на открытии торговой сессии в Лондоне.
Несмотря на простоту этого метода, о нем часто забывают, отдавая предпочтение более сложным стратегиям. В результате трейдеры анализируют долгосрочные перспективы, не оценивая уровень риска при входе в рынок, что чревато значительными потерями, в то время как анализ краткосрочных графиков в этом случае позволил бы не только понять, что происходит в данный момент, но и минимизировать убытки.
Заключение
Выбор временного промежутка крайне важен для любого трейдера. При реализации обдуманной стратегии необходимо обязательно учитывать временные интервалы, независимо от ваших предпочтений. Это позволит вам двигаться в верном направлении и в будущем добиться успеха.
|
| |
| |
