|
Хеджирование при торговле на Форекс
|
|
| Бизон Offline | Дата: Четверг, 03.11.2011, 20:52 | Сообщение # 46 |
Победитель народов
Группа: Модераторы
Сообщений: 25461
| 
Быть добру!
|
| |
| |
| Бизон Offline | Дата: Суббота, 05.11.2011, 22:04 | Сообщение # 47 |
|
Победитель народов
Группа: Модераторы
Сообщений: 25461
| Выкладываю два поста Денежки, четыре года назад вывзвавшие неоднозначную реакцию сразу на нескольких форумах. 
ХЕДЖИРОВАНИЕ на валютном рынке я лично формулирую для себя проще - как постановку двух разнонаправленных позиций одинаковыми лотами по двум однонаправленным валютным парам или постановка двух однонаправленных позиций одинаковыми лотами по двум разнонаправленным валютным парам…
Инструмент хеджирования выбирается таким образом, чтобы неблагоприятные изменения цены хеджируемого актива или связанных с ним денежных потоков компенсировались изменением соответствующих параметров хеджирующего актива.
1. Прежде, чем ответить на ключевой вопрос "хеджировать или не хеджировать", трейдер должен оценить степень своей подверженности ценовому риску.
2. А также определиться в целях, которые ставятся – обезопасить свою основную сделку от убытка или заработать на хедже небольшую прибыль.
Одни и те же инструменты используются и хеджером и спекулянтом; разница только в их назначении. Хеджер заключает сделку с целью снижения риска, связанного с возможным движением цены; спекулянт сознательно принимает на себя этот риск, рассчитывая на благоприятный исход.
Естественно, на валютном рынке валюты хеджируюся валютами.
Но возможно и использование и других биржевых инструментов.
Основным требованием к биржевым товарам , которыми можно хеджировать валюты, является возможность их стандартизации. Это, например, цветные и драгоценные металлы…
СТРАТЕГИЯ ХЕДЖИРОВАНИЯ - это совокупность конкретных инструментов хеджирования и способов их применения для уменьшения ценовых рисков.
Джеймс Роджерс: «Я просто жду, пока не увижу на тротуаре деньги, и затем все, что мне надо сделать — это подойти, нагнуться и поднять их. А до этого времени я ничего не делаю»
Например, любимый мой хедж (скажу честно – идея была мне просто подарена одним талантливейшим трейдером) – это покупка одинаковыми лотами доллар-франка и фунт-доллара. Практически – это работа с кросс-курсом через доллар. Имеет смысл – когда кросс фунт-франк растет. При образовании общей прибыли по двум позициям одновременно я просто фиксирую результат и жду отката на кросс-курсе, с тем, чтобы заново выставить позицию. Но есть и опасность влететь в большой минус – например – совсем недавно на падении фунта на терактах в Лондоне я здорово подсадила депозиты, которые стояли в таком хедже. Нужно было сразу выставить локовые позиции – да самонадеянность погубила.
Для себя я сделала вывод – что удобнее ставить сразу два хеджа – на продажу и на покупку, то есть выставлять сразу четыре позиции (или два лока – как кому удобнее считать). И снимать прибыль поочередно – хедж на продажу и хедж на покупку.
Естественно, пример постановки двух однонаправленных позиций на разнонаправленных валютных парах можно разнообразить - евро-доллар и доллар-йена, фунт-доллар и доллар-йена, евро-доллар и доллар-франк (кстати – наиболее часто используется последнее).
А вот постановка двух разнонаправленных позиций по двум однонаправленным валютным парам – это классически евро-доллар и фунт-доллар. Идеальное сочетание.
Не обойду своим вниманием и постановку более сложного хеджа – на 4-х основных валютных парах. В идеале – это два хеджа – 4 пары на покупку и 4 пары на продажу. Снимаются одновременно или покупочный или продажный вариант. За счет корреляции долларовых пар такие хеджи выходят в плюс быстрее – и риск получения на них убытка значительно снижается.
Все стратегии хеджирования основаны на параллельном или зеркальном движении цены валютной пары, по которой стоит основная сделка, и хеджирующей, результатом которого является возможность возместить убытки, уже понесенные на рынке
ЗА СЧЕТ :
- разности структуры движения валютных пар,
- разности скорости движения,
- разности стоимости одного пункта
и в некоторых случаях - разности временного промежутка, на который выставляется хедж,
достигаются цели – либо снижение риска получения убытка по основной позиции, либо выведение в ноль убыточной позиции, либо получение прибыли по одной или обеим позициям.
На фондовом рынке существует два основных типа хеджирования - хедж покупателя и хедж продавца. На валютном рынке, по-моему, ТАК разделять нет особого смысла – разве что вот когда покупку хеджируют покупкой, а продажу продажей. Можно также разделить и два вида хеджа – хеджирование уже полученной прибыли и хеджирование убыточной позиции. Хеджировать прибыльную позицию я лично никогда не пыталась, а вот вывести убыточную в ноль – получалось не раз. О прибыли не говорю – мал золотник, да дорог – ни нервных затрат, ни временнЫх.
Самое важное — это никогда не позволять проигрышной сделке выходить из-под контроля.
Самым простым с точки зрения реализации является полное краткосрочное хеджирование единичного лота. В этом случае хеджер открывает на рынке позицию, объем которой как можно более точно соответствует объему основной, а срок исполнения выбирается близко к сроку исполнения хеджируемой сделки.
Быть добру!
Сообщение отредактировал Бизон - Суббота, 05.11.2011, 22:05 |
| |
| |
| Бизон Offline | Дата: Суббота, 05.11.2011, 22:09 | Сообщение # 48 |
|
Победитель народов
Группа: Модераторы
Сообщений: 25461
| ДЕНЕЖКА к ДЕНЕЖКЕ
Ну что ж, мне так долго твердили, что та система, которой я работаю – не хеджирование валют, что я осознала этот факт и решила свою систему назвать *денежка к денежке*.
Надеюсь, так устроит всех, хотя без понятия *хедж* нам никак не обойтись – поэтому определимся в терминах:
ЛОК (*замок*) - это постановка двух разнонаправленных позиций одинаковым количеством лотов на одной валютной паре.
ХЕДЖИРОВАНИЕ чисто валют на форексе для меня – это постановка двух разнонаправленных позиций одинаковыми лотами по двум однонаправленным валютным парам или постановка двух однонаправленных позиций одинаковыми лотами по двум разнонаправленным валютным парам.
Условия, на которых подбираются хеджируемые пары:
Наличие положительных свопов в хеджируемых парах
Разность хода - то есть структуры движения валют
Разность скорости хода валютных пар
Разная стоимость одного пункта
Запас депозита на возможную просадку
Одновременная постановка позиций и одновременное их снятие
(Все эти условия нестатичны, их изменение в процессе торговли и есть творчество трейдера, его мастерство).
Система *денежка к денежке* сама по себе простоватая, включает в себя несколько вариантов работы и предусматривает широкое поле деятельности для реализации творчества любого трейдера.
Сам принцип работы годится для любой пары валют, для любого кросса.
Основное положение, от которого отталкиваемся – это то, что на форексе результаты всех сделок обсчитываются в базовой валюте – в долларе – то есть изначально даже по одному этому факту уже имеем взаимозависимость валют, ну и взаимосвязь всех сделок.
То есть - ВСЕ инструменты, которые есть в рынке, могут быть использованы данной системой.
*Денежка к денежке* основывается на постулате, что защиты депозита никогда не бывает много.
А также, что хедж -сколько бы он не стоял в рынке в просадке - все равно в конечном итоге принесет общую прибыль.
Конечно, желательно и возможно определиться с трендом в паре, которую берем в работу – допустим, на растущем фунт-франке поставить покупки фунт-доллара и доллар-франка – чтобы сразу получить и снять общую прибыль в паре – но мы же не этот вариант рассматриваем. Будем исходить из самого неприятного развития событий.
Итак,
Изначально выбираем кроссовую пару – допустим фунт-франк и хеджируем ее (ну никак не обойтись без этого слова) через доллар, причем все равно в какую сторону.
То есть либо одновременно покупаем лот фунт-доллара и лот доллар-франка, либо продаем - кому что нравится - мне всегда нравится покупать, соблюдая первое условие хеджирования - положительные свопы.
Причем нужно помнить – в разных дилингах и банках стоимость одного пункта этих пар разная – у меня стоимость доллар-франка примерно 1.3, а фунт-доллара – единица.
В других дилингах – стоимость доллар-франка 0.7….поэтому на покупку единицы фунта мы берем покупку 2-х лотов доллар-франка.Такой подход определяется необходимостью иметь разную стоимость одного пункта в хеджируемых через доллар вылютных парах.
Покупки совершены. Тут же от текущей цены ставим на обе пары отложенные ордера примерно на 30 пунктов –в локи.
Когда цена идет в одну сторону - то – одна валютная пара –в минус и в лок на минус 30 пунктов, другая – так и идет в плюс - и – либо мы на нее подтягиваем стоп-лок и сохраняем ее в долгосрочку, либо дожидаемся прибыли, покрывающей лок соседней пары,и еще чуточку или не чуточку сверху – и снимаем. Снимаем все три позиции – с общим плюсом.
При другом раскладе – когда жутко давит жадность – снимаем прибыльную позицию и оставляем в рынке чистый лок.
Ну, с ним разговор короткий – потому что и лок небольшой – тут вариантов море - либо размыкаемся у пивота, либо у любого сильного уровня, либо по сигналу индикаторов, либо тупо после прохождения 150-200 пунктов на сильном движении – на ловлю коррекции – как минимум на 40-50 пунктов отложенным стоп-лоссом – это уже на фантазию трейдера – так как минус-то практически уже отработан.
Могу предложить еще один вариант – немного необычный.
Дожидаемся –когда цена заходит в середину лока – и разбиваем его вторично другой парой –в хеджи.
Например – тот же лок по доллар-франку – ставим в середину покупку фунт-доллара и продажу фунт-доллара – по лоту – в результате: либо 2 лока либо 2 хеджа.
Рассматриваем как два хеджа – когда один из них выходит в плюс – снимаем пару – так как она половину убытка отработала. А вторая половина – остается в небольшом минусе – ее можно повторно либо локировать либо размыкать - тут совсем небольшой минус.
Разбивать лок возможно не только одной парой – но и двумя – совершенно разными.
Например, в середину лока по доллар-франку ставим продажу евро-доллара – в хедж продаже доллар-франка и покупку фунт-доллара – в хедж покупке доллар-франка.
И рассматриваем выставленные позиции как два независимых хеджа.
Следующий вариант *денежки к денежке* - опять же начинаем с выставления двух позиций – допустим, продажи евро-доллара и продажи доллар-франка (тут, надеюсь, принцип понятен – пара прямая и пара обратная – обе завязаны на доллар) – а вот страховать позиции будем не локами в этих парах, а отложенной покупкой в кроссе евро-франк – и брать будем не 1 лот –а два – то есть отложенник на покупку в евро-франке на два лота по принципу: чтобы выйти из тупика, нужно вспомнить, каким путём в него вошли.
Если наш результат двух проданных пар уходит в минус – то это значит, что кросс евро-франк идет вниз - берется отложенная страховка - выставленная в третьей паре.
Этот вариант труднее – но интереснее – это уже какую-никакую валютную корзину напоминает – хотя бы ее зачатки.
Процесс только кажется сложным – когда его описываешь словами, но во время нескольких практических отработок приходит полное понимание – и все происходит довольно легко в работе.
Главное – не торопиться выходить из хеджей и локов – в них в любом случае безопасно, а рынок никуда не убежит - так что открывать лок нужно при полной уверенности в последующем движении, а хедж - только при образовании общей прибыли.
*Денежка к денежке* - как правило, система одного дня – ее можно применять и в течение одной сессии – но у меня обычно растягивается на несколько рабочих сессий.
При обсуждении своих стратегий я много раз слышала предложения хеджировать кроссы-кроссами – не исключаю и такой возможности, также не исключаю, что можно и мажоры хеджировать кроссами (например, евро-доллар и фунт-франк ) – но это уже творчество трейдера, его пристрастия, его умения и знания, так как это уже более сложные варианты работы.
Быть добру!
|
| |
| |
| Бизон Offline | Дата: Суббота, 05.11.2011, 22:28 | Сообщение # 49 |
|
Победитель народов
Группа: Модераторы
Сообщений: 25461
| 
Быть добру!
|
| |
| |
| Бизон Offline | Дата: Понедельник, 07.11.2011, 09:24 | Сообщение # 50 |
|
Победитель народов
Группа: Модераторы
Сообщений: 25461
| Вот на таких стратегиях люди вначале сливают депозиты, а затем ходят по форумам и утверждают, что на корреляции торговать нельзя!
Долгосpочная стратегия корреляции валютных пар EURUSD и USDCHF
Входы и выходы
Эту торговую стратегию обнародовали в Национальной Фьючерсной Ассоциации. Она полностью самодостаточная, в ней есть все необходимое для прибыльной торговли -правила входа и выхода в рынок, правила управления капиталом. Для того чтобы точно определять точки входа и выхода, используется RSI с периодом 14. Чтобы избежать ложных сигналов, которые часто подает финансовый рынок Форекс на малых временных промежутках, торговля ведется на 4-часовом графике.
Валютные пары, которые используются в этой стратегии, - EURUSD и USDCHF. Необходимо открыть ордер на продажу на обеих валютных парах, когда RSI (14) по паре EURUSD войдет в зону перекупленности. Когда индикатор заходит в зону перепроданности, ордера нужно закрыть. Делается это, исходя из предположения, что между результатами торговли первой и второй пары будет положительная разница, которая в итоге принесет прибыль. Следующие ордера не открываются до тех пор, пока RSI вновь не войдет в зону перекупленности. Используя эту стратегию, нужно быть готовым к тому, что индикатор RSI может достаточно долгое время передвигаться от зоны перекупленности в зону перепроданности и наоборот.
Мани менеджмент
Как уже указывалось ранее, убытки от торговли одной парой компенсируются прибылью от другой пары. Если по одной паре сработает защитный стоп-лосс, то по другой паре будет профит, который обязательно перекроет убыток. Кроме того, рекомендованный небольшой размер позиции также будет защищать депозит от большой просадки и от наступления марджин кола.
Что еще? Последующие сигналы могут принести профит даже больший, чем ожидалось, еще до того, как появится сигнал на выход. Кроме того, прибыль также увеличивается ввиду того, что пара EURUSD двигается быстрее, чем USDCHF.
На каждую $1000 депозита используется лот 0,01. К примеру, при депозите в $10 000 величина лота будет 0,1. Стоп-лосс выставляется на расстоянии 500 пунктов (!) от цены открытия, а тейк-профит не выставляется вообще: прибыль нужно фиксировать по показателям индикатора RSI. Такая большая величина стопа, которая делает возможными сильные колебания цены, все же лучше, чем вообще не ставить стопы. Чем больше величина стоп-лосса, тем выше будет потенциальный годовой доход (!), и наоборот. Чем меньше величина стоп-лосса, тем больше будет входов в рынок, и наоборот. При использовании большого стоп-лосса и просадка будет меньше, чем при меньшем значении.
Пример торговли
На графике №1 показана пара EURUSD в нисходящем тренде. С 3 по 10 июня 2011 года цена на эту пару упала почти на 300 пунктов. Давайте взглянем на корреляцию пары USDCHF в этот период и после него - на 4-часовом графике №2. Красная вертикальная линия слева показывает момент, когда был осуществлен вход на продажу, а такая же линия справа показывает момент выхода. Прибыль от движения пары EURUSD превышает убыток, полученный от торговли по паре USDCHF. Как видите, успех в этой стратегии заключается не в том, чтобы совсем избежать убытков, а в том, чтобы прибыль оказалась больше убытков.
Сделка 1 (график №1)
Валютная пара: EURUSD
Ордер: на продажу
Дата входа: 3 июня 2011
Цена входа: 1.4635
Стоп-лосс: 1.5135
Трейлинг-стоп: 1.4485
Дата выхода: 10 июня 2011
Цена выхода: 1.4320
Прибыль/убыток: 315 пунктов
Сделка 2 (график №2)
Валютная пара: USDCHF
Ордер: на продажу
Дата входа: 3 июня 2011
Цена входа: 0.8340
Стоп-лосс: 0.8840
Трейлинг-стоп: нет
Дата выхода: 10 июня 2011
Цена выхода: 0.8422
Прибыль/убыток: -82 пункта
В приведенном примере пара USDCHF принесла убыток, тогда как пара EURUSD дала прибыль. Также видно, что прибыль по паре EURUSD была зафиксирована по трейлинг-стопу. Крайне желательно зафиксировать хотя бы половину прибыли, если она уже составляет 150-200 пунктов.
Вывод
Эта стратегия достаточно простая, но она действительно работает. Если стратегия непонятна, она, скорее всего, не будет работать (!!!). По этой торговой системе вы можете взять достаточно большую прибыль по тренду. Главная ваша цель - безубыточный Форекс: вы всегда будете в выигрыше, если добьетесь того, чтобы ваш доход был больше ваших потерь. Кроме того, в процессе ожидания входов и выходов по указанным правилам вырабатывается терпение, которое так необходимо профессиональному трейдеру.
Автор: Mustapha Azeez
Быть добру!
Сообщение отредактировал Бизон - Понедельник, 07.11.2011, 09:37 |
| |
| |
| Бизон Offline | Дата: Понедельник, 07.11.2011, 19:26 | Сообщение # 51 |
|
Победитель народов
Группа: Модераторы
Сообщений: 25461
| 
Быть добру!
|
| |
| |
| Harrier1 Offline | Дата: Вторник, 08.11.2011, 10:45 | Сообщение # 52 |
Выползень
Группа: Партнеры
Сообщений: 18
| Интересно, надо будет попробовать на досуге. 
|
| |
| |
| Бизон Offline | Дата: Вторник, 08.11.2011, 11:37 | Сообщение # 53 |
|
Победитель народов
Группа: Модераторы
Сообщений: 25461
| Попробуй - потом расскажешь...
Быть добру!
|
| |
| |
| Harrier1 Offline | Дата: Вторник, 08.11.2011, 12:07 | Сообщение # 54 |
|
Выползень
Группа: Партнеры
Сообщений: 18
| ОК, если попробую обязательно расскажу
|
| |
| |
| 6om6epMAN Offline | Дата: Вторник, 08.11.2011, 12:10 | Сообщение # 55 |
Ловчий профита
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 1507
Бонус: $226.05
| Полуается, что ордера нужно открывать только тогда, когда RSI на евродолларе в перекуленности, только в этом случае? А если в зоне перепроданности, то на покупку ордера не открываются, так?
|
| |
| |
| Бизон Offline | Дата: Вторник, 08.11.2011, 17:19 | Сообщение # 56 |
|
Победитель народов
Группа: Модераторы
Сообщений: 25461
| Информация к размышлению...
Быть добру!
|
| |
| |
| Бизон Offline | Дата: Вторник, 08.11.2011, 17:20 | Сообщение # 57 |
|
Победитель народов
Группа: Модераторы
Сообщений: 25461
| 
Быть добру!
|
| |
| |
| 6om6epMAN Offline | Дата: Вторник, 08.11.2011, 17:23 | Сообщение # 58 |
|
Ловчий профита
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 1507
Бонус: $226.05
| теперь все понятно, просто исходя из текста стратегии, выложенного выше, то открытие только когда в зоне перекупленности. Вот я и хотел уточнить!
Бизон, thank's
|
| |
| |
| Бизон Offline | Дата: Вторник, 08.11.2011, 17:30 | Сообщение # 59 |
|
Победитель народов
Группа: Модераторы
Сообщений: 25461
| 6om6epMAN, проблема в том, что за последние полгода было всего три сигнала на вход по стратегии... На истории-то, конечно, как всегда, всё красиво! А вот как будет в режиме реального времени - большой вопрос! Слишком уж много трицательных отзывов в сети по поводу торговли евро и франком.
Быть добру!
Сообщение отредактировал Бизон - Вторник, 08.11.2011, 17:39 |
| |
| |
| Бизон Offline | Дата: Вторник, 08.11.2011, 18:47 | Сообщение # 60 |
|
Победитель народов
Группа: Модераторы
Сообщений: 25461
| 
Быть добру!
|
| |
| |
