ЛОНДОН, 24 января. Пара австралийский доллар/доллар США продолжает испытывать трудности при росте после очередного снижения с уровня паритета в этом месяце.

Перспективы австралийского доллара также осложняет то, что на прошлой неделе на дневном графике завершилось формирование фигуры "медвежий флаг", которая открывает дорогу для дальнейшего снижения, как минимум, в сторону целевого уровня 0,9625.

Максимум "бычьей ловушки" на 28-летнем максимуме 1,0258, достигнутом в декабре, угрожает стать "головой" более масштабной фигуры "голова-плечи". При этом индикатор схождения-расхождения скользящий средних /MACD/, находящийся ниже нулевой линии, и падающий медленный стохастик рисуют мрачную перспективу для пары. Более подробно смотри дневной график пары австралийский доллар/доллар США:

http://www.dowjoneswebservices.com/chart/view/5331

Прорыв ниже минимума 0,9832, достигнутого 20 января, и реакционного минимума 0,9804, достигнутого 12 января, подтвердит максимум "медвежьего флага" 1,0079 в качестве более низкого максимума и спровоцирует новую волну падения в сторону 0,9660 и целевого уровня равенства волн 0,9625.

Чтобы сформировать "горловину", необходим второй минимум около реакционного минимума 0,9537, достигнутого 5 декабря, но неспособность удержать уровень 0,9537 создаст пространство для более глубокого падения к целевому уровню 0,9500 и целевому уровню растяжения Фибоначчи 1,618 на 0,9344.

Однако значительное скопление поддержек находится в диапазоне 0,9344-0,9407. Последний из этих уровней представлял собой значительное сопротивление в период ноябрь 2009 года – сентябрь 2010 года, до того, как мощная волна повышательного давление привела к достижению максимума 1,0258 в декабре 2010 года.

Существует пространство для краткосрочного коррекционного роста к району сопротивления 0,9940-0,9950, но лишь прорыв выше реакционного максимума 1,0079, достигнутого 19 января, опровергнет негативные перспективы пары.

По состоянию на 10.00 по Гринвичу пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 0,9900.

"Хотя Европе еще предстоит пройти длинный путь, чтобы привести в порядок свою налогово-бюджетную систему, выходившие в последнее время экономические данные свидетельствуют о росте ее экономики, доходность по облигациям европейских стран выше, чем по облигациям США, и евро получает значительную поддержку", - сказал Крой Дэвид, старший стратег-аналитик ANZ Bank в Веллингтоне.

В понедельник евро вырос к 2-месячному максимуму против доллара, так как кризис суверенного долга отступил на второй план.

Теперь инвесторы сфокусированы на возможности повышения ключевых процентных ставок Европейского центрального банка в рамках борьбы с растущей инфляцией. Они также надеются на увеличение руководителями еврозоны фонда помощи странам, имеющим долговые проблемы.

"Теперь больше нет ощущения того, что они не справляются с кризисом", - сказал Дэвид Уотт, старший валютный стратег-аналитик RBC Capital Markets в Торонто. "Они начинают предлагать какие-то механизмы решения"

Тем не менее, даже учитывая возможность повышения ключевых процентных ставок и роста фонда помощи, "проблемы, побудившие инвесторов ставить на падение евро, сохраняются", сказал Уотт. "Проблемы периферийных стран /еврозоны/ могут снова заявить о себе в любое время", что продолжает ограничивать рост евро.

"У инвесторов сохраняется оптимизм в отношении решимости руководителей еврозоны продолжать работу по увеличению Европейского фонда финансовой стабильности и поиску долгосрочных путей разрешений кризиса суверенного долга", - отметил Самарджит Шанкар, управляющий директор глобальной стратегии BNY Mellon в Бостоне.

Британский фунт торговался во вторник с повышением и, вероятно, будет сохранять склонность к росту до выхода в 09.30 по Гринвичу данных по ВВП Великобритании. Хотя, согласно прогнозам, рост ВВП в 4-м квартале замедлится, любой приятный сюрприз может поддержать разговоры о том, что Банку Англии скоро придется ужесточить денежно-кредитную политику, чтобы сдержать инфляционное давление.

По состоянию на 06.50 по Гринвичу пара доллар/японская иена на межбанковском рынке торговалась по 82,45-48, пара евро/доллар – по 1,3647-50, пара евро/иена – по 112,54-56, пара британский фунт/доллар – по 1,5987-89, а пара доллар/швейцарский франк – по 0,9486-91.

Азиатские акции продемонстрировали широкомасштабный рост после сильной динамики на фондовом рынке США. При этом австралийский рынок получил поддержку со стороны новостей о более низкой, чем ожидалось, инфляции. Японский индекс Nikkei Stock Average вырос на 1,1%, тогда как австралийский S&P/ASX 200 – на 0,5%. Фондовые индексы Южной Кореи и Гонконга также выросли.

Кроме того, поддержку евро оказывали усиливающиеся ожидания того, что еврозона может повысить ключевые процентные ставки в предстоящие месяцы, чтобы справиться с растущей инфляцией. Между тем США и Япония, вероятно, продолжат придерживаться мягкой денежно-кредитной политики, говорят дилеры.

"Все громче звучат разговоры о том, что еврозона первой среди основных экономик /Японии, США и еврозоны/ повысит процентные ставки", - говорит Томохиро Нисида, старший дилер Chuo Mitsui Trust and Banking.

"Хотя Европе еще предстоит пройти длинный путь, чтобы привести в порядок свою налогово-бюджетную систему, выходившие в последнее время экономические данные свидетельствуют о росте ее экономики, доходность по облигациям европейских стран выше, чем по облигациям США, и евро получает значительную поддержку", - сказал Крой Дэвид, старший стратег-аналитик ANZ Bank в Веллингтоне.

Банк Японии во вторник принял решения оставить без изменений свою мягкую денежно-кредитную политику. Стабильная финансовые рынки и растущий оптимизм относительно экономических перспектив дают ему возможность взять паузу и оценить эффект от мер "всеобъемлющего количественного смягчения", которые были объявлены в октябре.

По словам дилеров, на валютном рынке не наблюдалось немедленной реакции на решение центрального банка Японии.

В Европе внимание инвесторов будет, вероятно, сфокусировано на первом аукционе по продаже облигаций Европейского фонда финансовой стабильности /EFSF/ на сумму в 5 млрд евро, отмечают дилеры.

"Отношение /к евро/ получит дополнительную поддержку, если аукцион по продаже облигаций привлечет сильный спрос", - говорит Кенитиро Икедзава, менеджер Daiwa SB Investments.

По его словам, позднее во вторник евро может вырасти до 1,3740 доллара.

Австралийский доллар упал против доллара США на фоне более слабых, чем ожидалось, данных по индексу потребительских цен /CPI/ в Австралии в 4-м квартале 2010 года.

Согласно данным Австралийского бюро статистики, представленным во вторник, в 4-м квартале индекс вырос на 0,4% по сравнению с 3-м кварталом и на 2,7% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Экономисты ожидали роста индекса на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом.

Резервный банк Австралии, целевой уровень инфляции которого составляет 2%-3%, теперь, вероятно, воздержится /от изменения своей политики/ до второй половины 2011 года, считают экономисты.

ЛОНДОН, 25 января. Перспективы индекса доллара США кажутся мрачными. Завершилось формирование 7-недельной фигуры, указывающей на наличие вершины, что сигнализирует о вероятности снижения к району 76,106.

Два значительных пика 81,444 и 81,313, достигнутые 30 ноября и 10 января соответственно, доминируют на дневном графике. Уровень 81,313 угрожал стать частью мощной восходящей волны 3 до 84,588.

Вместо этого вакуум, образовавшийся из-за закрытия длинных позиций, был быстро заполнен устойчивым понижательным давлением. Это привело к завершению формирования двойной вершины после прорыва ниже реакционного минимума 31 декабря 78,775. Детали можно увидеть на дневном графике индекса доллара.

http://www.dowjoneswebservices.com/chart/view/5335

Согласно графику, резкое падение ниже 78,303 в прошлую пятницу демонстрирует, как поддерживается сильный нисходящий тренд.

Целевой уровень двойной вершины, основанный на максимальной высоте бокового диапазона 81,444-78,775 и спроецированный ниже 78,775, указывает на уровень 76,106.

Этот целевой уровень 76,106 должен встретиться с линией поддержки 34-месячной медвежьей симметричной треугольной фигуры продолжения в конце февраля.

Что касается более долгосрочных перспектив, то, пока реакционный минимум 4 ноября 75,631 остается нетронутым, формируется коррекционная волна Е. Она будет стремиться к району 88,000, где рост будет ограничивать линия сопротивления симметричного треугольника.

Если индекс не достигнет целевого уровня 76,106 и совершит прорыв выше 78,775, это поставит под сомнение пессимистичные краткосрочные перспективы доллара.

Однако только прорыв к верхней части бывшего диапазона 78,775-81,444 снова нацелит индекс на максимумы 81,313-81,444.

По состоянию на 09.40 по Гринвичу доллар США составлял 78,157.

Австралийская валюта упала на 40 пунктов после заявления премьер-министра Джулии Гиллард о желании собрать 1,8 млрд австралийских долларов в результате повышения налогов для финансирования части затрат на восстановление в объеме 5,6 млрд долларов. Она также заявила, что наводнение понизит ВВП страны на половину процентного пункта в этом финансовом году.

По состоянию на 05.00 по Гринвичу пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 0,9964 против 0,9997 вечером в среду. Пара австралийский доллар/японская иена торговалась по 81,86 против 82,005.

"Это налогообложение окажет даже еще более сильное давление на чистый доход домохозяйств, который уже находится под давлением от повышения процентной ставки и роста цен на продукты питания, коммунальные услуги и бензин, взлетевшие после наводнения", - говорит стратег-аналитик JPMorgan Хелен Киванс. "Урегулирование денежно-кредитной политики будет все более трудной задачей для /Резервного банка Австралии/, хотя мы по-прежнему считаем, что в этом году возобновится цикл ее ужесточения, даже, несмотря на то, что наводнение, возможно, отодвинуло сроки следующего изменения процентной ставки".

Хотя новый налог может негативно отразиться на потреблении в ближайшей перспективе, сильная экономика и вероятность роста инфляции, в конечном счете, означают по-прежнему существующую вероятность повышения процентной ставки в этом году, что является позитивным фактором для австралийского доллара.

По словам экономиста Citi Пола Бреннана, устойчивость на рынке труда будет оставаться очевидным ориентиром для руководителей.

"Если, как мы ожидаем, уровень безработицы продолжит падение в следующие несколько месяцев, то Резервный банк Австралии не преминет повысить процентную ставку, - сказал он. - Этот пакет, по меньшей мере, помогает РБА контролировать инфляционное влияние от восстановления, хотя это временная мера, которая не начнется до июля, а расходы на инвестирование в горнодобывающий сектор должны вырасти позднее в этом году".

Но доллар сдал часть этих позиций после того, как ряд более слабых, чем ожидалось, данных США поставили под вопрос ход восстановления экономики США.

Разочаровывающие данные США также помогли евро достичь нового 2-месячного максимума против доллара, сфокусировав внимание инвесторов на возможном расхождении в денежно-кредитной политике еврозоны и США.

Разочаровывающие еженедельные данные по числу заявок на пособие по безработице в США и данные по заказам на товары длительного пользования укрепили аргументы в пользу того, что Федеральная резервная система /ФРС/ США будет твердо следовать своему обязательству стимулировать экономику за счет сверхмягкой денежно-кредитной политики и процентных ставок, близких к нулю, говорит Кэти Лиен, директор отдела валютных исследований GFT Forex в Нью-Йорке.

По словам Лиен, позиция ФРС контрастирует с позицией Европейского центрального банка /ЕЦБ/, который может быть вынужден повысить процентные ставки, чтобы остановить рост инфляции, что сделает евро более привлекательным в плане процентных ставок.

Данные четверга "только подкрепляют /точку зрения о том, что/ экономика не восстанавливается теми темпами, которые потребуют ужесточения денежно-кредитной политики", отмечает Лиен. "Слабость этих данных подкрепляет предположение о том, что ФРС", вероятно, отстанет от ЕЦБ в вопросе повышения ключевых ставок, говорит она.

Пара евро/доллар в системе EBS выросла до 1,3760, самого высокого уровня с 22 ноября, против 1,3711 на закрытии торгов в среду.

Между тем проблема суверенного долга остается в самом центре внимания после того, как рейтинговое агентство Standard & Poor's понизило долгосрочный кредитный рейтинг Японии до AA- с AA, сославшись на обеспокоенность крупным долгом страны.

Доллар и евро подскочили против иены после новостей о понижения рейтинга, затем после слабых данных США сдали часть завоеванных позиций.

В четверг в начале нью-йоркской сессии пара доллар/иена торговалась по 82,77 против 82,16. После заявления S&P пара достигла максимума 83,22.

Однако рост доллара против иены может быть недолгим, считают некоторые аналитики.

"При том, что держателями подавляющей части долга Японии являются /японские/ инвесторы, потенциал для роста /у пары доллар/иена/ ограничен, и прошлые данные указывают на то, что это продвижение, вероятно, постепенно сойдет на нет", – говорит Крис Уолкер, стратег-аналитик по валютам Большой десятки из UBS AG в Лондоне.

Восстановление экономики еврозоны из глубокой рецессии, последовавшей за мировым финансовым кризисом, сдерживалось слабым банковским кредитованием, особенно частного сектора.

Согласно представленным данным, кредитование частного сектора в декабре выросло на 1,9% по сравнению с предыдущим месяцем, после роста в ноябре на 2,0%.

Тем не менее, скромное улучшение ситуации с кредитованием компаний в последнее время в декабре застопорилось. Кредитование компаний нефинансового сектора упало на 24 млрд евро после того, как, согласно уточненным данным в ноябре их кредитование выросло на 8 млрд евро.