Ожидается, что торги по австралийской валюте на предстоящей неделе будут относительно спокойными, а в центре внимания будут протоколы октябрьского заседания Резервного банка Австралии /РБА/, которые выйдут во вторник. Дилеры будут пытаться понять, почему РБА оставил без изменений процентную ставку в этом месяце и будет ли он склонен к ужесточению денежно-кредитной политики в ноябре.

Также рынок будет следить, не сделает ли центральный банк заявлений относительно укрепления австралийской валюты и не является ли оно фактором, повлиявшим на его решение оставить ключевую процентную ставку на уровне 4,50%.

"Мы считаем, что более высокий курс австралийского доллара в настоящее время выполняет тяжелую работу за РБА. Если австралийский доллар останется на текущих уровнях, высока вероятность того, что это побудит РБА пересмотреть свой прогноз для инфляции в сторону понижения", - говорят стратеги-аналитики ANZ.

После того, как на нью-йоркской сессии в пятницу австралийский доллар впервые с введения плавающего курса достиг паритета с долларом США и вырос до 1,0003, он может снова упасть к району 0,9700. Дилеры все больше учитывают дальнейшее количественного смягчения в США, принимая во внимание выступление председателя Федеральной резервной системы США Бена Бернанке в пятницу, в котором он просигнализировал о том, что предстоит проделать еще много работы.

"Рынок уже давно количественного смягчения, и пятница стала некоторым поворотным моментом в этом вопросе. Азиатские рынки анализируют речь /Бернанке/ и фиксируют прибыль от этих коротких позиций по доллару", - говорит стратег-аналитик Royal Bank of Scotland Грег Гиббс.

Глава Казначейства Австралии Уэйн Свон продолжил давнюю традицию правительства игнорировать уровни австралийской валюты, говоря, что призывы оппозиции к искусственному ослаблению валюты "опасны".

"Следствием /искусственного снижения стоимости австралийского доллара/, безусловно, будет высокая инфляция, а затем и рост процентных ставок, вместе с коллапсом мирового доверия к управлению австралийской экономикой", - говорит Свон.

По состоянию на 04.50 по Гринвичу пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 0,9854 против 0,9917 вечером в пятницу. Пара австралийский доллар/японская иена торговалась по 80,075 против 80,615.

По мнению главного валютного стратега-аналитика National Australia Bank Джона Кириакополуса, инвесторам следует покупать пару австралийский доллар/доллар США при любом падении к 0,9650, поскольку она, вероятно, снова проверит на прочность уровень паритета и может вырасти к 1,05.

"Любой рост доллара США в ближайшее время, вызванный разочарованием относительно размера или сроков проведения второго этапа количественного смягчения, даст возможность для его продаж до начала вероятной волны резкого падения на фоне дальнейшего ухудшения прогнозов для роста в США в среднесрочной перспективе".

По мнению аналитика, пара может проверить на прочность уровень 1,05 в середине 2011 года. Рост пары к 1,10 вызовет структурные трудности в экономике.

В воскресенье Трише не согласился с замечаниями члена Управляющего совета ЕЦБ Акселя Вебера, который высказался в пользу более жесткой политики. Вебер на прошлой неделе заявил, что центральный банк не должен откладывать отказ от чрезвычайного стимулирования и ему следует постепенно свернуть программу покупки облигаций. Однако Трише сказал, что большинство членов совета не разделяют эту точку зрения.

Евро упал в понедельник, так как доллар восстановил некоторый утраченные позиции против большинства основных валют. Росту американской валюты способствовало мнение рынка о том, что дополнительное смягчение политики Федеральной резервной системы /ФРС/ США уже учтены в котировках. Доходность казначейских облигаций США выросла в пятницу, хотя председатель ФРС Бен Бернанке заявил, что центральный банк готов принять дополнительные меря смягчения.

"Ожидания дополнительного смягчения ФРС кажутся еще больше учтенными в курсах после выступления Бернанке – говорит Хироси Маеба, старший валютный дилер Nomura Securities. – Сейчас я думаю, что мы увидим некоторую дальнейшую коррекцию, которая поможет доллару и повредит евро".

По состоянию на 04.50 по Гринвичу пара евро/доллар торговалась по 1,3892 против 1,3974 на закрытии торгов в пятницу в Нью-Йорке. Дилеры говорят, что краткосрочные инвесторы продавали единую европейскую валюты после того, как ранее в понедельник она опустилась ниже уровня 1,3920 доллара, который многими считался уровнем технической поддержки. Участники рынка уже стремились фиксировать прибыль после того, как евро вырос в пятницу практически до 9-месячного максимума на уровне 1,4161, говорят трейдеры. Если такая фиксация прибыли продолжится, евро может испытать на прочность 1,3800 на предстоящих сессиях, считают дилеры.

Евро также снизился против иены, упав до самого низкого уровня с конца сентября, так как японские институциональные инвесторы и другие участники рынка продавали единую европейскую валюту на фоне ее падения по отношению к доллару, говорят дилеры.

По состоянию на 04.50 по Гринвичу пара евро/иена торговалась по 112,87 против 113,77 на закрытии торгов в пятницу в Нью-Йорке. Пара торговалась вблизи достигнутого ранее минимума 112,76, самого низкого уровня с 28 сентября.

Иллюстрируя восстановление доллара, индекс доллара ICE, отражающий стоимость американской валюты против торгово-взвешенной корзины из других валют, включая евро, вырос до 77,314 по состоянию на 04.50 по Гринвичу против 76,984 на закрытии торгов в пятницу в Нью-Йорке.

Однако доллар остался под давлением по отношению к иене. По мнению дилеров, это происходит из-за того, что краткосрочные инвесторы продают пару доллар/иена, считая, что Токио, вероятно, не проведет интервенцию перед встречей министров финансов и руководителей центральных банков Большой двадцатки, которая пройдет позже на этой неделе в Южной Корее. Эта встреча предшествует встрече лидеров Большой двадцатки в Сеуле в следующем месяце, где, как ожидается, валютные проблемы будут одной из главных тем.

"Похоже, что об интервенции на этой неделе не может быть и речи, так как накануне встречи Большой двадцатки японские власти не захотят действовать настолько провокационно", - говорит старший дилер крупного японского банка. Япония, как предполагается, 15 сентября продала 2 трлн иен с целью ограничить укрепление иены, которое вредит ориентированной на экспорт экономике страны.

По состоянию на 04.50 по Гринвичу пара доллар/иена продавалась по 81,25 против 81,41 на закрытии торгов в пятницу в Нью-Йорке. В то время как дальнейшие рост доходности казначейских облигаций США на этой неделе может поддержать рост пары до 82,00, любой рост выше этого уровня, вероятно, будет ослабляться продажами японских экспортеров, считают дилеры.

"Очевидно, что евро несет на себе основной груз снижения стоимости доллара США и китайской валюты", - сообщил Новотны в интервью ежедневной австрийской финансовой газете Wirtschaftsblatt.

"Удивительно, как быстро происходят колебания, но у ЕЦБ нет целевого уровня для валютного курса и, следовательно, также нет намерения провести интервенцию", - сказал он.

Понижение стоимости валют включает попытки азиатских государств, особенно Китая, защитить свой экспорт от ослабления доллара за счет поддержания доллара и ограничения роста стоимости своих собственных валют.

Новотны добавил, что он видит позитивные и негативные последствия текущего укрепления евро против доллара и против юаня.

По его словам, "это наносит вред экспорту еврозоны, но в то же самое время импорт становится дешевле, причем не в последнюю очередь следует отметить в этой связи импорт энергоресурсов". "Нелегко сделать четкий окончательный вывод", - отметил Новотны.

Страной, которой может повредить то, что некоторые называют "валютной войной", является Ирландия, считает Новотны. Неустойчивая ирландская экономика сильно зависит от американских инвестиций.

"Решающим фактором будет длительность фазы коррекции валют. В краткосрочной перспективе последствия будут незначительными. В долгосрочной перспективе она может привести к перемещению капиталовложений", - сказал он.

ЛОНДОН, 18 октября. Мировым политическим тяжеловесам, возможно, трудно уговорить Китай позволить юаню быстрее расти, но, может быть, внутреннее давление окажется более успешным.

В последние недели Европа, США и даже некоторые азиатские страны все громче призывали Китай повысить курс юаня.

Китай, тем не менее, продолжал твердо стоять на своем, напоминая ведущим европейским странам, что быстрый рост его валюты негативно отразится как на китайской экономике, так и на всем мире.

В пятницу в США повременили с докладом, в котором, как ожидалось, Китай должен был быть обвинен в манипулировании своей валютой, что является ключевым шагом к введению торговых санкций.

Тем не менее, не следует исключать возможность дальнейшего роста юаня. Народный банк Китая в течение ряда месяцев осуществляет фиксинг на все более высоких уровнях, хотя и привязывает курс юаня ко все более неустойчивому доллару.

Народный банк Китая в понедельник установил официальный курс доллара к юаню на уровне 6,6541 юаня. Это означает небольшое снижение китайской валюты по сравнению с пятницей, но по-прежнему сохраняет курс юаня вблизи самого высокого уровня против доллара в современной эпохе.

В Royal Bank of Canada считают, что грядет гораздо более значительное подорожание китайской валюты. Там ожидают, что доллар будет держаться на текущих уровнях до конца года, а в следующем году он упадет примерно до 6,20 юаня.

Причина этого состоит в явном переходе Китая от экономики, ориентированной исключительно на экспорт, к более сильной системе, основанной на внутреннем спросе.

Если говорить коротко, то рабочая сила с более высоким доходом, особенно новоиспеченные работники, располагает свободными средствами. Растет новая волна китайских потребителей, при этом они желают покупать импортные товары. Дешевый юань затрудняет осуществление этого желания.

Если Китай хочет серьезно повысить и расширить внутренний спрос, ему придется учесть своих будущих потребителей и позволить юаню укрепляться, отмечают в RBC.

Для любого, желающего на этом получить прибыть, лучше всего покупать валюты стран, имеющих крепкие торговые связи с Китаем, такие как австралийский доллар и японская иена, говорят в RBC. На развивающихся рынках выделяются такие валюты, как корейская вона, российский рубль и тайваньский доллар.

В начале европейской сессии в понедельник доллар торговался с повышением против многих валют в связи с растущей уверенностью в том, что дальнейшее количественное смягчение со стороны Федеральной резервной системы США уже учтено рынком.

Наиболее заметно доллар вырос против евро, который упал после заявлений президента Европейского центрального банка Жана-Клода Трише. По словам Трише, большинство членов Управляющего совета не согласны с мнением президента Бундесбанка Акселя Вебера о необходимости прекратить покупку облигаций стран еврозоны, имеющих серьезные проблемы в налогово-бюджетной сфере.