Согласно представленным данным, число безработных в сентябре с учетом коррекции на сезонные колебания сократилось на 40 000, причем снижение наблюдается уже 15-й месяц подряд.

Согласно уточненным данным, в августе число безработных сократилось на 20 000, тогда как ранее сообщалось о снижении числа безработных на 17 000.

"В компаниях существует значительный спрос на рабочую силу", - сказал глава федерального ведомства Франк-Юрген Вайзе.

Снижение числа безработных понизило уровень безработицы с учетом коррекции до 7,5% против 7,6% в августе.

Результаты значительно превзошли ожидания. Согласно прогнозу экономистов, опрошенных Jones Newswires, число безработных в сентябре должно было снизиться на 20 000, а уровень безработицы с учетом коррекции должен был составить 7,6%.

Общее число безработных в сентябре было лишь немного выше чувствительного с политической точки зрения уровня 3 млн человек.

Согласно представленным данным, положительное сальдо текущего счета платежного баланса Швейцарии увеличилось до 17,1 млрд швейцарских франков /17,5 млрд долларов США/ с 14,9 млрд франков во 2-м квартале 2009 года. Доходы от экспорта товаров и услуг повысились на 14% до 74 млрд франков.

Положительное сальдо баланса доходов от инвестиций составило 7 млрд франков, немного снизившись по сравнению с прошлогодним уровнем. Это было связано с тем, что швейцарские подразделения зарубежных компаний выплачивали более высокие дивиденды своим материнским компаниям.

Попытки центрального банка сдержать укрепление франка против евро и доллара в период с апреля по июнь увеличили его валютные резервы на 111 млрд франков, тогда как за аналогичный период прошлого года резервы увеличились на 25 млрд франков.

"Несмотря на то, что Швейцарский национальный банк спровоцировал существенный отток капитала, приток был тоже сильный, при этом чистый импорт по статье банковского кредитования и депозитов достиг 39 млрд франков, а чистый приток портфельных инвестиций составил 20 млрд франков", – отметили в центральном банке.

Уровень инфляции совпал со срединным прогнозом экономистов, опрошенных на прошлой неделе Dow Jones Newswires.

Предварительные данные Eurostat не содержат каких-либо дальнейших подробностей об изменениях цен за этот месяц. Впрочем, данные из Германии, крупнейшей экономики еврозоны, указывают на то, что за повышением годовых темпов инфляции стоял рост цен на продукты питания и энергоносители.

Повышение темпов инфляции вряд ли вызовет беспокойство у Европейского центрального банка /ЕЦБ/, поскольку инфляция остается ниже уровня, который, по мнению банка, соответствует ценовой стабильности, а экономика, вероятно, будет расти более медленными темпами во втором полугодии, чем в первом, что отчасти станет результатом мер строгой экономии, которые реализует все больше правительств.

ЕЦБ заявлял о том, что будет постепенно нивелировать специальные меры, предназначенные для оказания поддержки банковской системе еврозоны, однако до повышения ключевой процентной ставки, вероятно, остается еще не один месяц.

ЛОНДОН, 30 сентября. Политика, начинает угрожать британскому фунту точно так же, как и экономика.

Фунт провел большую часть лета довольно хорошо.

Коалиционное правительство пообещало сократить государственные расходы, что устранило угрозу понижения кредитного рейтинга.

Кроме того, экономические данные позволили предположить, что хотя экономический рост в Великобритании замедлился, он все же вполне может оказаться более высоким, чем ожидается.

Но лето сменила осень, и перспективы фунта становятся мрачными.

Динамику ослабевающего роста фунта можно проследить на графике:

http://www.dowjoneswebservices.com/chart/view/4652

Экономический рост, возможно, стабилизируется на более низких уровнях. Однако цены на жилье продолжают падать, рост заработной платы минимален, безработица остается высокой, а потребительское доверие – очень слабым. В результате этого растет риск появления дефляции.

В Банке Англии едва ли есть договоренность по поводу того, что делать. С одной стороны Адам Позен призывает к дополнительному количественному смягчению, чтобы не допустить второй волны рецессии. С другой - Эндрю Сентанс, известный сторонник более жесткой денежно-кредитной политики, продолжает призывать к повышению процентных ставок.

А поскольку восстановление мировой экономики замедляется, споры относительно количественного смягчения едва ли ведутся только в Великобритании.

Япония продолжила накачивать деньгами свою финансовую систему. Ожидается, что Федеральная резервная система /ФРС/ США на своём заседании в ноябре объявит о дальнейших покупках облигаций в той или иной форме.

Даже Европейский центральный банк /ЕЦБ/, возможно, будет вынужден последовать примеру других центральных банков, если опасения относительно кризиса суверенного долга продолжат ухудшать настроения инвесторов.

Все это означает, что Великобритания – не единственная страна, которая будет сталкиваться со снижением доходности, а фунт – не единственная валюта, которая будет терять свою привлекательность.

Но ещё больше на фунт может повлиять политика.

Инвесторы могут начать нервничать с приближением 20 октября, дня доклада коалиции о государственных расходах.

Общий объем сокращения расходов, которое предполагает уменьшение расходов большинства правительственных департаментов на 25%-40%, является беспрецедентным в послевоенной истории Великобритании.

Эта мера, возможно, вызвала восхищение Международного валютного фонда, но сокращение расходов начнет вредить экономике страны в начале следующего года, когда она и так уже находится на спаде.

Для коалиции это едва ли является хорошей новостью, и ее возможность обеспечить сокращение расходов будет поставлена под сомнение.

Во-первых, поддержка внутри столь тщательно сбалансированного правительства консерваторов и либерал-демократов едва ли является всеобщей. Заявления министра обороны Лиама Фокса, выступающего против сокращения расходов, которое правительство просит его произвести в армии, уже было темой заголовков на первых страницах британских газет на этой неделе.

Сопротивление со стороны других министров, вероятно, вырастет, когда будут раскрываться детали сокращения расходов.

Но настоящей проблемой может стать способность правительства убедить общество в необходимости снижения расходов.

На этой неделе оппозиционная Лейбористская партия подала сигнал об отказе от прежней позиции в пользу более левых взглядов, избрав в качестве своего нового лидера Эда Милибэнда, который пользуется поддержкой профсоюзов. Но даже до этого ведущие профсоюзы страны угрожали парализовать страну забастовками.

Успех сокращения расходов все еще под большим вопросом, а перспективы экономики и процентных ставок кажутся весьма неопределенными. Так что нет ничего удивительного в том, что солнечное лето фунта превращается в весьма пасмурную осень.

Согласно представленным данным, индекс потребительских цен упал на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем против роста на 0,2% в августе.

Сентябрьские значения примерно соответствовали прогнозу экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires, согласно которому индекс должен был упасть на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и вырасти на 1,7% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Наибольший рост цен в сентябре пришелся на транспортные услуги, которые подорожали на 3,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, но подешевели на 1,7% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как цены на услуги связи упали на 1,3%.

Гармонизированный в соответствии со стандартами ЕС индекс потребительских цен Италии, который учитывает скидки и рекламные распродажи, в сентябре вырос на 0,5% по сравнению с августом и на 1,6% по сравнению с тем же месяцем 2009 года.

Выступая перед инвесторами в Лондоне, Фишер подчеркнул проблемы, с которыми сталкивается банковская система и отметил, что кредитоспособность в Великобритании и в других странах остается ограниченной и "потребуется несколько лет" на ее восстановление.

По его словам, после как Банк Англии в течение трех лет широкомасштабно поддерживал ликвидность банков, теперь настала пора банкам доказать, что они способны финансировать себя за счет нормальных рыночных механизмов.

"Предположим, что схема будет действовать бессрочно. То, что подразумевалось и разрабатывалось как общесистемная поддержка ликвидности центральным банком, вместо этого станет финансовой операцией, - сказал Фишер. – Мы бы использовали правительственный долг – а, следовательно, и денежные средства правительства – чтобы субсидировать группу частных фирм, тем самым подвергая риску казну. Это серьезный политический выбор, и такое решение должен принимать не центральный банк".

SLS была запущена на временной основе после краха американского инвестиционного банка Bear Stearns, чтобы обеспечить неотложную долгосрочную ликвидность банковской системе Великобритании.

Она дала возможность банкам обменивать по себестоимости целый ряд активов на 9-месячные казначейские облигации.

Фишер отметил, что Банк Англии провел переговоры с основными банками, использовавшими SLS для предотвращения угрозы рефинансирования в 2011 году. Из казначейских облигаций на общую сумму 185 млрд, первоначально предложенных банкам по схеме, облигации на сумму около 57 млрд фунтов уже погашены.

По оценкам Банка Англии, самым крупным банкам Великобритании потребуется рефинансировать или привлечь от 750 до 800 млрд фунтов срочных ссуд и ликвидных активов к концу 2012 года.

"Если бы я принимал решения в отношении валютной политики, то не стал бы снова проводить интервенции на валютном рынке", – заявил Сакакибара, который в прошлом занимал пост заместителя министра финансов Японии по международным вопросам.

Министерство финансов Японии 15 сентября провело интервенцию по продаже иены впервые более чем за шесть лет. Правительство считает, что резкий рост японской валюты несет в себе значительный понижательный риск для зависимой от экспорта экономики страны.

Валютные инвесторы в Токио соблюдают бдительность на случай дальнейших действий властей, тем не менее, по мнению Сакакибары, "наилучшей стратегией будет воздержаться от интервенции", поскольку у нее нет долгосрочных преимуществ в текущих экономических и рыночных условиях.

Успешная кампания по продаже иены и покупке доллара должна проводиться совместно с США и сопровождаться решительным смягчением денежно-кредитной политики, а также смягчением налогово-бюджетной политики, сказал Сакакибара.

Однако ни одно из этих условий сейчас невыполнимо, поскольку США предпочитают слабый доллар для поддержки своей экономики, а денежно-кредитная политика Японии уже слишком мягкая. Более того, у Японии самый большой долг среди промышленно развитых стран, что должно ограничивать ее способность расходования средств, заявил Сакакибара.

"Интервенция по продаже иены может ненадолго понизить курс валюты, но не сможет изменить долгосрочной тенденции. Она только даст спекулятивным инвесторам шанс покупать валюту по низкому курсу, – сказал он. – Интервенция на валютном рынке подобна морфию для пациента: Все может закончиться ухудшением состояния пациента".

Пара доллар/иена торговалась по 82,90, когда Министерство финансов провело интервенцию, которая вскоре после этого помогла паре вырасти к 85,94. Тем не менее, к 06.16 по Гринвичу в четверг пара упала к 83,38.

/Продолжение/

Иена растет потому, что доллар падает на фоне мнений о замедлении экономики США и о возможности дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой, сказал Сакакибара, добавив, что у Японии нет особых возможностей для противодействия этой тенденции.

По мнению Сакакибары, даже совместная интервенция Японии с США, которая, впрочем, крайне маловероятна, может оказаться неспособной изменить восходящий тренд иены ввиду слишком крупного размера рынка. В недавнем заявлении Банка международных расчетов /BIS/ говорится, что среднедневной объем торгов по паре доллар/иена вырос до 568 млрд долларов в апреле 2010 года с 328 млрд долларов в апреле 2004 года, когда Япония в последний раз проводила интервенцию.

Согласно прогнозу Cакакибары, который в 1990-х годах получил прозвище "Мистер иена" за проведение энергичной кампании по контролю над курсом валюты с использованием интервенции, к концу этого года доллар упадет к историческому минимуму 79,75 иены, а евро – ниже 110 иен.

Большинство японских экспортеров должны быть способны справиться с этими уровнями, хотя вышедшие в среду результаты последнего опроса Банка Японии Танкан, посвященного настроениям в деловых кругах, показали, что компании в среднем рассчитывали на курс пары доллар/иена на уровне 89,66.

Рост иены плохо влияет на экономику Японии, если его темпы слишком высоки, но текущий темп довольно умеренный, поэтому Япония в действительности может от этого выиграть, заявил Сакакибара.

"Правительство должно активно покупать природные ресурсы за рубежом и менять законодательство, облегчая компаниям покупку зарубежных компаний", – сказал он.

В настоящее время Сакакибара является профессором одного из японских университетов.

По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже /New York Mercantile Exchange, NYMEX/ котировки ноябрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на 1,61 доллара, или на 2%, до 81,58 долларов за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent на ICE выросли в цене на 1,44 доллара до 83,75 доллара за баррель, самого высокого уровня закрытия с мая.

Цены на нефть выросли, когда евро достиг нового шестимесячного максимума против доллара. Ослабление доллара, которое делает нефть дешевле для покупателей, использующих другие валюты, подтолкнул котировки фьючерсов на нефть к росту на 6,7% на прошлой неделе.

"Доллар по-прежнему правит балом", - говорит Мэтт Земан, главный рыночный стратег-аналитик в LaSalle Futures в Чикаго. По его словам, фундаментальные показатели не соответствуют ценам на нефть на уровне 80-90 долларов за баррель, но если доллар продолжит слабеть, то котировки фьючерсов на нефть будут продолжать расти.

Рост цен на нефть практически к вершине наблюдавшегося в последнее время торгового диапазона 70-80 долларов за баррель наблюдался на фоне более благоприятных, чем ожидалось экономических данных, которые усилили ожидания относительно роста спроса на нефть. Кроме того, росту цен на нефть способствовал опубликованный на прошлой неделе отчета Министерства энергетики США, который продемонстрировал неожиданное снижение запасов нефти и топлива в США.

Производственный индекс Института управления поставками /ISM/, опубликованный в пятницу, в сентябре снизился до 54,4 с 56,3 в августе. Тем не менее, значение индекса оказалось выше прогноза. Индекс потребительских настроений Мичиганского университета/Reuters также превзошел консенсус-прогноз, составив в сентябре 68,2, тогда как ожидалось, что он составит 67,0. Потребительские расходы в августе выросли на 0,4%, что также оказалось немного выше прогноза.

Экономические данные, представленные в пятницу, также помогли подтолкнуть к росту цены на рынке нефти, говорит Тони Росадо, брокер GA Global Markets. По его словам, после прорыва технического уровня сопротивления 81,45 доллара за баррель мы вполне можем увидеть, что нефть будет торговаться по 83 доллара за баррель на этой неделе.

Ожидается, что Федеральная резервная система /ФРС/ продолжит свою программу стимулирования. По мнению аналитиков, это окажет поддержку ценам на сырьевые товары. В Bank of America Merrill Lynch считают, что цены на нефть могут вырасти на 26% на фоне действий ФРС, если они приведут к дополнительному росту денежной массы в мире.

Между тем оптимизм относительно будущего спроса на нефть растет. Снижение запасов нефти в США две недели назад помогли устранить один из факторов, препятствующих дальнейшему росту цен. Коммерческие запасы нефти и топлива в США достигли в прошлом месяце 27-летнего максимума, и любое их сокращение будет воспринято с облегчением инвесторами, ставящими на рост цен на нефть.

Ноябрьские фьючерсы /фьючерсы с ближайшим сроком истечения срока действия/ на бензин RBOB выросли в цене на 5 центов, или на 2,5%, до 2,0861 доллара за галлон. Ноябрьские фьючерсы на топочный мазут подорожали на 2,60 доллара до 2,2938 доллара за галлон.

По итогам сессии на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи /New York Mercantile Exchange, NYMEX/, котировки наиболее активно торгующихся декабрьских фьючерсов на золото выросли на 8,20 доллара, или на 0,6% до 1317,80 доллара за тройскую унцию. Этот уровень закрытия стал новым историческим максимумом для наиболее активно торгующихся фьючерсов, которые также достигли исторического внутридневного максимума 1322,00 доллара за унцию в пятницу в системе электронных торгов.

Октябрьские фьючерсы, фьючерсы с ближайшим сроком истечения, также завершили пятницу на историческом максимуме, продемонстрировав рост на 8,30 доллара, или на 0,6%, до 1316,10 доллара за унцию.

Ослабление доллара помогло ценам на золото продолжить свой восходящий тренд. Деноминированные в доллары фьючерсы на золото дорожают при снижении американской валюты, поскольку это способствует покупкам со стороны трейдеров, использующих другие валюты. Золото также считается альтернативной валютой.

Евро в пятницу вырос до шестимесячного максимума, получив поддержку ввиду пересмотра в сторону повышения индексов менеджеров по снабжению /PMI/ еврозоны. В пятницу пара евро/доллар торговалась по 1,3735.

Между тем, доллар снизился против корзины валют на фоне усиления разговоров участников рынка о том, что Федеральная резервная система объявит о второй программе по покупкам казначейских облигаций. Целью этой программы является увеличение денежной массы и поддержание экономического роста. Однако эта программа может оказать еще большее давление на доллар.

Цены на золото сократили некоторую часть завоеванных позиций в конце утренних торгов в пятницу, так как позитивные экономические данные снизили вероятность того, что так называемое количественное смягчение неизбежно.

"Мы сфокусированы на экономических данных, поскольку они могут подтолкнуть ФРС ко второй программе количественного смягчения, которая, вероятно, окажет давление на доллар и еще больше поддержит цены на золото", - отмечает Дэвид Миджер, директор отделения по торговле металлами Vision Financial Markets в Чикаго.

Фьючерсы на золото также встретили поддержку со стороны фондовых менеджеров, многие из которых в четверг закрыли свои позиции по золоту для фиксации прибыли за 3-й квартал и вернулись на рынок в пятницу.

" Моментные трейдеры /в пятницу/ пытались поймать позиции, которые они закрыли ранее для фиксации прибыли в конце месяца и конце 3-го квартала", - пишет в записке Джордж Джеро, вице-президент RBC Capital Markets Global Futures.

Когда цены на золото выросли, горнодобывающие компании снова начали все активнее открывать позиции, которые они закрывали. Это также способствовало росту цен на золото.

В то время как наблюдаются незначительные признаки замедления десятилетнего роста цен на золото, золотодобывающие компании все больше склонны сокращать свои хеджевые книги для увеличения прибыли.

"Производители не хеджируют; нет признаков хеджирования с их стороны", - говорит один трейдер.

Физический спрос на золотые украшения и монеты остается высоким, и розничные инвесторы также все больше хотят покупать золото в качестве инструмента хеджирования против неопределенности и в качестве актива, который лучше других активов удерживает стоимость. По оценке консультационной компании GFMS, спрос инвесторов на золото, особенно то, которое было куплено через торгуемые индексные фонды, имеющих в качестве обеспечения физический металл, вырос и стал составлять более 1/3 от общего спроса на рынке.

Все большее количество участников рынка ожидают значительной коррекции цен, отмечают трейдеры.

Другие драгоценные металлы в пятницу также выиграли от снижения доллара, продемонстрировав рост.

Наиболее активно торгующиеся декабрьские фьючерсы на серебро на COMEX выросли в цене на 23,9 цента, или на 1,1%, до 22,06 доллара за унцию. Уровень закрытия стал 30-летним максимумом для наиболее активно торгующихся фьючерсов. Октябрьские фьючерсы, которые являются ближайшими фьючерсами, также закрылись на самом высоком уровне за 30 лет – 22,037 доллара за унцию.

Наиболее активно торгующиеся январские фьючерсы на платину на NYMEX выросли в цене на 23,50 доллара, или на 1,4%, до 1682,10 доллара за унцию.

Наиболее активно торгующиеся декабрьские фьючерсы на палладий на NYMEX подорожали на 3,65 доллара, или на 0,6%, до 574,90 доллара за унцию.

Итоги торгов:

Вечерний фиксинг в Лондоне: 1316,25 доллара против 1307,00 доллара на предыдущей сессии.

Цена на золото на рынке спот в США на 17.39 по Гринвичу: 1316,40 доллара /+8,75 доллара/.

Цена фьючерса на золото на декабрь: 1317,80 доллара /+8,20 доллара/.

Цена фьючерса на серебро на декабрь: 22,06 доллара /+2,39 доллара/.

Цена фьючерса на платину на январь: 1682,10 доллара /+23,50 доллара/.

Цена фьючерса на палладий на декабрь: 574,90 доллара /+3,65 доллара/.