НЬЮ-ЙОРК, 6 октября. Плохой прогноз для рынка доллара по крайней мере несет в себе просветительскую функцию: вы понимаете, из чего действительно сделан ваш рынок.

Мой последний прогноз, в котором речь шла о коррекции индекса доллара, сам был скорректирован самым строгим из всех учителей – рынком доллара.

На прошлой неделе я писал в этой колонке, что индекс, если он испытает на прочность поддержку 78,041, нацелится на коррекционный рост. Индекс ранее упал до уровня 77,313, который является текущим минимумом для нисходящего тренда, берущего начало с июньского максимума 88,708.

Сейчас я бы сказал, что, если индекс отскочит вверх на этой неделе, это случится, если и когда будет испытана на прочность поддержка 77,167, и я могу только догадываться о том, что может произойти в пятницу после неожиданного отчета о числе рабочих мест в США за сентябрь.

Даже в этом случае я тешу себя мыслью о том, что данный мной на прошлой неделе прогноз об отскоке вверх был по крайней мере компетентно продуман. Новые минимумы нисходящего тренда, достигнутые в среду, в любом случае являются доказательством очень слабого рынка. Уверенное падение ниже 77,080, возможно, будет сигнализировать о том, что индекс в конечном итоге может снизиться к 76,166.

"Дальнейшее стимулирование /в США/ означает лишь одно для инвесторов – выпуск новых средств для финансирования искусственного восстановления, и мы намерены искать альтернативы американской валюте", - говорит Крис Гор, валютный трейдер GOMarkets в Мельбурне.

"Ситуация остается прежней, если говорить о слабости доллара", однако слабые данные по занятости способствовали ускорению его падения в среду, говорит Василий Серебряков, валютный стратег-аналитик Wells Fargo.

Британский фунт, скорее всего, будет консолидироваться со склонностью к росту, в то время как участники рынка ждут оглашения в 11.00 по Гринвичу решения Банка Англии относительно ключевой процентной ставки. Ожидается, что центральный банк вновь оставит ставку без изменений, но инвесторы ждут ориентиров в отношении дальнейшего количественного смягчения.

Пара новозеландский доллар/доллар США испытала на прочность обе границы наблюдавшегося до начала текущей сессии диапазона 0,7500-0,7550, говорит менеджер OzForex Джим Врондас. Новозеландскую валюту подтолкнули к росту опубликованные в середине для благоприятные данные по занятости в Австралии, добавляет он.

В сентябре в Австралии продолжился рост активности на рынке труда. Согласно опубликованным в четверг данным бюро статистики Австралии, число рабочих мест выросло на 49 500, при этом уровень безработицы с учетом коррекции на сезонные колебания в сентябре не изменился по сравнению с августом и составил 5,1%.

Тем не менее, слабость новозеландского доллара против австралийского доллара оказала некоторое давление на пару новозеландский доллар/доллар США позднее в ходе сессии, говорит Врондас.

Он добавляет, что рынок будет ждать выхода в четверг данных по первичным заявкам на пособие по безработице в США. Однако большее внимание участники рынка уделят данным по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США для получения ориентиров в отношении экономики США.

"Общая слабость доллара США, вероятно, сохранится вплоть до заседания ФРС в начале ноября. На рынке ожидают, что ФРС продолжит программу количественного смягчения, хотя и есть риск того, что она пока этого не сделает. Тем не менее, на рынке учитывается высокая вероятность таких действий, и доллар США снижается против других основных валют, что, в свою очередь, помогает новозеландскому доллару", - говорит он.

Согласно представленным данным, дефицит внешней торговли вырос до 4,93 млрд евро против 4,42 млрд евро в июле.

Экспорт в авгутсе вырос до 34,1 млрд евро против 33,71 млрд евро в июле, а импорт вырос до 39,03 млрд евро против 38,13 млрд евро.

Согласно прогнозу экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires, дефицит внешней торговли Франции в августе должен был составить 4,2 млрд евро.

В августе Франция экспортировала 16 самолетов Airbus на сумму 1,33 млрд евро, тогда как в июле она экспортировала 30 самолетов на сумму 2 млрд евро.

Индекс цен на жилье Halifax в сентябре упал на 3,6 % по сравнению с предыдущим месяцем и вырос на 2,6% по сравнению с сентябрем 2009 года. Годовые темпы роста цен замедлились четвертый месяц подряд, сигнализируя о самых низких темпах роста цен на жилье после роста на 1,1% в декабре прошлого года.

Экономисты, опрошенные Dow Jones Newswires на прошлой неделе, прогнозировали снижение цен на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и рост на 3,9% по сравнению с сентябрем 2009 года.

Согласно пересмотренным данным, в августе индекс цен на жилье вырос на 0,4% по сравнению с июлем и на 4,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Первоначально сообщалось о росте индекса цен на жилье в августе на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем.

"Недостаток недвижимости, выставленной на продажу, способствовал увеличению дисбаланса между спросом и предложением и был ключевым фактором роста цен на жилье в прошлом году. Увеличение объектов недвижимости, выставленных на продажу, в последние месяцы снизил этот дисбаланс", - говорит Мартин Эллис, экономист Halifax по рынку жилья.

"В то же время, возобновление неопределенности в отношении экономики и рынка труда привело к снижению потребительского доверия в последнее время, что, в свою очередь, ослабило спрос на жилье", - говорит Эллис.

Согласно представленным данным, производство в обрабатывающей промышленности в августе выросло на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 6,0% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Годовой рост оказался самым значительным с декабря 1994 года, когда он составил на 6,2%.

Данные превысили ожидания экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires на прошлой неделе. Согласно прогнозу экономистов, производство в обрабатывающей промышленности в августе должно было вырасти на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 5,8% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Июльские данные были пересмотрены. Согласно уточненным данным, производство в обрабатывающей промышленности в июле выросло на 0,4% по сравнению с июнем и на 5,0% по сравнению с тем же периодом предыдущего годом.

Первоначально сообщалось о росте производства в обрабатывающей промышленности в июле на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 4,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Более широкий индикатор промышленного производства, включающий обрабатывающий сектор, добычу полезных ископаемых, производство электроэнергии, добычу газа и водоснабжение также продемонстрировал уверенный рост по сравнению с августом 2009 года.

Промышленное производство выросло на 4,2% по сравнению с августом 2009 года и оказалось самым высоким с декабря 1994 года, когда оно выросло на 5,8%. По сравнению с предыдущим месяцем промышленное производство в августе выросло на 0,3%.

Эти данные совпали с прогнозом экономистов.

Национальное бюро статистики пересмотрело годовые данные роста в июле. Согласно уточненным данным, промышленное производство в июле выросло на 2,0%, хотя первоначально сообщалось о росте на 1,9%.

В июле промышленное производство выросло на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем.

Годовой рост промышленного производства в июле был пересмотрен до 2,0%, тогда как первоначально сообщалось о росте на 1,9%.

Япония "принимает меры/по ослаблению иены/ для своей собственной экономики", сказал Сакураи на пресс-конференции при ответе на вопрос о том, как Япония оценивает явный тренд девальвации валюты, наблюдающийся по всему миру.

"Я знаю, что каждая страна сталкивается с трудностями в преодолении своих собственных экономических проблем", - сказал он.

Однако, Сакураи добавил, что "может быть сложно вести переговоры по валютным вопросам", которые Япония надеется провести на заседании Большой семерки, которое состоится позднее на этой неделе в Вашингтоне.

Сакураи сделал такие комментарии после падения доллара США до нового 15-летнего минимума против иены ранее в четверг.

По состоянию на 10.50 по Гринвичу пара доллар/иена на межбанковском рынке торговалась по 83,04-07, пара евро/доллар – по 1,3840-46, пара евро/иена – по 114,97-03, пара британский фунт/доллар – по 1,5887-89, пара доллар/швейцарский франк – по 0,9648-58.

Премьер Госсовета Китая Вэнь Цзябао лишь ухудшил положение американской валюты, дав понять, что у Пекина не намерен позволить юаню расти более быстрыми темпами.

Вэнь заявил, что укрепление юаня ослабит и без того низкую прибыль многих китайских экспортеров. Потеря работы мигрантами в этом случае угрожает "социальной и экономической нестабильностью", которая, по его словам, будет бедой для всего мира.

Его комментарии прозвучали после того, как министр финансов Тимоти Гейтнер призвал развивающиеся страны, а также Китай, повысить гибкость своих валют.

На следующем графике отображено падение доллара против иены

www.dowjoneswebservices.com/chart/view/4696

На представленном ниже графике показан рост евро против доллара

www.dowjoneswebservices.com/chart/view/4695

Доллар уже испытывал давление ввиду разговоров по поводу того, что Федеральная резервная система /ФРС/ США продолжит количественное смягчение в следующем месяце. Опубликованный в среду отчет ADP показал сокращение рабочих мест в частном секторе США на 39 000, тогда как ожидался рост на 20 000. Это усилило опасения относительно того, что отчет по занятости за сентябрь также окажется разочаровывающим.

Австралийский доллар был одной из тех валют, которые больше всего выиграли от слабости доллара США. Пара австралийский доллар/доллар США выросла до 0,9920, самого высокого уровня с введения в 1983 году плавающего курса австралийской валюты. Австралийскому доллару помогли благоприятные данные по занятости, которые продемонстрировали рост рабочих мест в Австралии на 49 500 в прошлом месяце.

На следующем графике можно проследить рост австралийского доллара

http://www.dowjoneswebservices.com/chart/view/4697

Евро также получил поддержку, так как инвесторы по-прежнему ожидают, что Европейский центральный банк сохранит свою склонность к ужесточению денежно-кредитной политики по итогам заседания в четверг. В отличие от большинства других крупных центральных банков ЕЦБ сигнализировал о желании начать нивелирование своей чрезвычайно мягкой денежно-кредитной политики, несмотря на сохраняющиеся опасения относительно экономического роста в еврозоне и состояния европейских банков.

Иена также продолжила снижаться против доллара США. Этому способствовали предположения инвесторов, что Министерство финансов не проведет интервенцию через Банк Японии в целях предотвращения роста иены, перед заседанием министров финансов Большой семерки.

Доллар США упал намного ниже уровня, на котором в прошлом месяце центральный банк Японии провел интервенцию. Премьер-министр Японии Наото Кан снова сказал, что правительство примет решительные меры для того, чтобы ослабить волатильность.

Британский фунт также продемонстрировал некоторый рост против доллара США, даже несмотря на то, что отчет Halifax показал, что цены на жилье в Великобритании в прошлом месяце в сентябре упали на 3,6% по сравнению с предыдущим месяцем, что стало самым значительным месячным падение цен с начала ведения статистики в 1983 году. Позднее в четверг Банк Англии объявит свое решение относительно процентной ставки. Ожидается, что банк оставит ставку без изменений. Однако существует вероятность того, что банк решит продолжить количественное смягчение, учитывая быстрые темпы наблюдающегося в последнее время замедления экономики.

По словам Стросс-Кана, экономическая политика Китая "движется в правильном направлении и ведет к росту курса юаня, который снизит инфляцию и поддержит внутреннее потребление". Значительное улучшение "не может произойти мгновенно" из-за масштаба и региональных различий внутри китайской экономики, добавил он.

Новозеландский доллар упал после достижения до начала текущей сессии уровня 0,7591 доллара США ввиду консолидации после роста. Пара достигла максимума благодаря сильной склонности инвесторов к риску и слабости доллара США.

По словам валютного стратега-аналитика BNZ Майка Джонса, торги проходили в диапазоне, поскольку рынок теперь ждет выхода данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США и заседания Большой семерки позднее, а также заседания Международного валютного фонда и Всемирного банка в выходные.

"Главным вопросом повестки дня будет вопрос о том, что делать с валютными войнами",- говорит он. В ближайшие пару дней произойдет много событий и неудивительно, что участники рынка соблюдают осторожность перед ними, добавляет он.

Единственное, что повлияло на новозеландский доллар, так это заявление рейтингового агентства Moody's Investors Service о пересмотре рейтинга облигаций Китая в сторону возможного повышения. Это "спровоцировало его короткий рост", - говорит Джонс.

Moody's заявило, что рейтинг может быть повышен ввиду уверенного рост китайской экономики и сильной налогово-бюджетной позиции правительства, добавляют в Moody's.

По состоянию на 05.50 по Гринвичу на межбанковском рынке пара доллар/иена торговалась по 82,35-38, пара евро/доллар – по 1,3941-42, пара евро/иена – по 114,79-86, пара британский фунт/доллар – по 1,5874-78, пара доллар/швейцарский франк – по 0,9662-67.

Рейтинговое агентство Moody's ранее в пятницу заявило о пересмотре рейтинга суверенных облигаций Китая с возможностью повышения с текущего рейтинга A1.

Между тем Баттеллино сказал, что "потребуется повышение процентных ставок, если экономические условия будут развиваться согласно текущим ожиданиям". Его заявления указывают на то, что РБА по-прежнему склонен к ужесточению денежно-кредитной политики, несмотря на решение сохранить ее без изменений, о котором было объявлено ранее на этой неделе.

По словам дилеров, все эти события поддержали перспективы мировых экономик, в отличие от экономики США, что заставило инвесторов продавать американскую валюту и покупать евро, который чувствителен к риску.

Несмотря на то, что процентные ставки в Японии уже находятся на низком уровне, инвесторы увеличивают свои активы в иене, так как они думают, что Федеральная резервная система /ФРС/ США примет масштабные меры смягчения денежно-кредитной политики, в то время как возможности Банка Англии в плане дальнейших действий относительно политики ограничены, добавляют дилеры.

Для того чтобы лучше понять, когда ФРС примет меры, инвесторы будут изучать данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США, которые будут опубликованы в пятницу в 12.30 по Гринвичу. Согласно прогнозу экономистов, опрошенных Dow Jones, число рабочих мест сократилось в сентябре на 10 000 после падения на 54 000 в августе.

Если данные будут свидетельствовать об ухудшении ситуации на рынке труда США, то инвесторы, скорее всего, будут толкать доллар до 81,00 иены, говорит Кеничи Нисии, старший дилер Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ. Даже на этом уровне интервенция Японии, направленная на ограничение роста иены, маловероятна, добавляет он.

Другие дилеры в Токио придерживаются похожего мнения.

Поскольку Япония в сентябре провела интервенцию около 82,90 иены, участники рынка говорят, что диапазон 82,50-82,90 будет "опасной зоной", - говорит Сатоси Тате, старший дилер Mizuho Corporate Bank.

Министр финансов Японии Есихико Нода ранее в пятницу сказал, что Япония примет меры в случае необходимости. Он добавил, что политика не изменится перед или после заседания министров финансов и глав центральный банков Большой семерки, которое состоится на выходных.

Однако немногие токийские дилеры восприняли эти комментарии всерьез, и даже если Япония примет меры, "мы нанесем ответный удар крупными покупками иены", - говорит менеджер хеджевого фонда в Токио.