По состоянию на 06.30 по Гринвичу пара австралийский доллар/доллар США торговалась по 0,8938 против 0,9021 в пятницу вечером. Пара австралийский доллар/японская иена торговалась по 76,72 против 77,65 в пятницу.

Валютные стратеги-аналитики говорят, что недавний рост австралийской валюты подогревался скорее спекулятивными трейдерами, нежели долгосрочными инвесторами. Австралийский доллар был склонен к росту в течение последних двух недель, получая поддержку со стороны уверенно развивающегося горнодобывающего сектора страны и надежными финансами госсектора, даже несмотря на растущие опасения по поводу восстановления экономики США.

Стратеги-аналитики National Australia Bank отмечают, что чистые длинные позиции по австралийскому доллару, достигшие 5 млрд долларов США, находятся на самом высоком уровне с начала мая, при этом за последний месяц они выросли более, чем в два раза. По словам банка, такой приток трейдеров вызывает озабоченность, учитывая, что такие участники рынка могут быстро избавиться от этой валюты. В ходе последних сессий эти трейдеры именно так и поступили.

Даже после снижения на выходных, стратеги-аналитики NAB рекомендуют сохранять короткие позиции, прогнозируя поддержку для пары австралийский доллар/доллар США только на 0,8780, это же рекомендуют и в Standard Chartered.

"По нашей оценке, отток средств из пары будет продолжаться. В ходе предыдущего оттока пара упала с 0,93 до 0,80", - говорит Каллум Хендерсон, глава валютной стратегии Standard Chartered в Сингапуре. По его словам, настроения инвесторов по отношению к Китаю, который является крупнейшим торговым партнером Австралии, были особенно негативными в последние несколько сессий.

Согласно представленным данным, годовая инфляция в июне выросла до 1,7% против 1,4% в июне. По сравнению с предыдущим месяцем индекс потребительских цен в июле упал на 0,3% после роста в июне на 0,1%.

Эти окончательные данные подтвердили предварительную оценку годовой инфляции и также совпали с консенсус-прогнозом экономистов, опрошенных Dow Jones Newswires на прошлой неделе.

Детальная разбивка данных указывает на рост годовой инфляции цен на энергоносители в июле до 8,1% против 6,2% в предыдущем месяце.

В Германии, Франции и Италии, которые являются крупнейшими экономиками еврозоны, годовая инфляция в июле выросла после снижения в предшествующий месяц.

В Европейском центральном банке определяют ценовую стабильность как инфляцию чуть ниже 2%. Центральный банк сохраняет ключевую процентную ставку на рекордно низком уровне 1,0% с мая прошлого года.

ЛОНДОН, 16 августа. Доминирующий нисходящий тренд евро против доллара США снова вернулся, после того как пара евро/доллар на прошлой неделе не смогла удержать отметку 1,3000, и на этой неделе вероятно дальнейшее снижение - в сторону 1,2605 и, возможно, 1,2500.

Наблюдавшееся на прошлой неделе снижение с достигнутой 6 августа отметки 1,3334 ознаменовало собой пик двухмесячного коррекционного восстановления с достигнутого 7 июня четырехлетнего минимума 1,1876.

Поддержка на уровне 1,3000, где ожидался значительный спрос, была преодолена довольно легко, и последовавшее за этим снижение привело пару в понедельник к отметке 1,2734, после чего последовал коррекционный рост.

Хотя есть потенциал для возвращения в ближайшее время к району 1,3000, доминирующей угрозой является возобновление понижательного давления на минимум 1,2734.

http://www.dowjoneswebservices.com/chart/view/4426

Дневной индикатор момента уверенно пробил нулевую линию, и ясно просматривается завершенное медвежье расхождение против максимума 20 июля 1,3029 и максимума 6 августа 1,3334 /эти более высокие максимумы не были подтверждены/.

Прорыв ниже 1,2734 и более высокого реакционного минимума 21 июля 1,2732 спровоцирует падение к новым месячным минимумам, что создаст потенциал для дальнейшего падения – в сторону поддержки в районе перенасыщения 1,2605.

Этот уровень представляет собой уровень 50%-ной коррекции волны роста 1,1876/1,3334 и совпадает с поддержкой, спроецированной с максимума облака Итимоку на дневном графике. Эта комбинация, вероятно, спровоцирует как минимум краткосрочный отскок к отметке 1,3000.

Тем не менее, паре необходимо будет проверить на прочность более значительную поддержку, которая находится в районе отметки 1,2500, так как долгосрочный нисходящий тренд с реакционного максимума ноября 2009 года 1,5145 все еще доминирует на рынке.

В то время как восстановление с отметки 1,2734 сохраняется в неприкосновенности, чтобы поставить под сомнение негативные перспективы, паре необходимо устойчиво пробить отметку 1,3035.

По состоянию на 08.55 по Гринвичу пара евро/доллар торговалась по 1,2795.

Тем не менее, риск очередной вербальной, или даже реальной, интервенции Банка Японии на валютном рынке ограничили этот рост, и большинство основных мировых валют торговались без особого направления.

По состоянию на 09.50 по Гринвичу на межбанковском рынке пара доллар/иена торговалась по 85,65-66, пара евро/доллар – по 1,2808-12, пара евро/иена – по 109,69-74, пара британский фунт/доллар – по 1,5572-77, пара доллар/швейцарский франк – по 1,0395-05.

Евро начал день слабо, но затем поднялся с поддержки на уровне 1,2730 доллара. Рост единой европейской валюты совпал с некоторым улучшением тона на европейских фондовых рынках, но даже этот небольшой рост акций вскоре сменился незначительными потерями по мере хода торгов в Европе.

Новости о том, что рост ВВП Японии во 2-м квартале в годовом исчислении составил 0,4%, а не ожидаемые 2,3%, привели к ухудшению настроений мировых инвесторов.

После того, как инвесторы вновь устремились к валютам-убежищам, доллар получил наибольшее преимущество, но затем иена показала себя даже сильней американской валюты: на каком-то этапе пара доллар/иена упала до 85,70.

Рост и падение доллара против иены можно проследить на следующем графике:

http://www.dowjoneswebservices.com/chart/view/4427

Тем не менее, укрепление иены было ограниченным, так как рынок продолжает опасаться интервенции со стороны Банка Японии, в той или иной форме, с тем, чтобы предотвратить рост иены.

Премьер-министр Японии Наото Кан, как ожидается, все еще должен в ближайшее время встретиться с управляющим Банка Японии Масааки Сиракавой, однако ожидаемая ранее в понедельник встреча так и не состоялась.

Хотя руководство Банка Японии может продолжить осуществлять всего лишь вербальную интервенцию, существует риск, что центральный банк либо появится на рынке и начнет продавать иену, либо объявит о дальнейшем смягчении денежно-кредитной политики в попытках подорвать поддержку японской валюте.

Для евро начало недели также было крайне волатильным.

Первоначально данные по ВВП Японии столкнули пару евро/доллар к поддержке 1,2730, но затем пара поднялась с этого уровня, укрепившись более чем на один цент, до 1,2837.

Тем не менее, большая часть этих завоеванных позиций была быстро утрачена, поскольку рынок ждет предстоящих аукционов по размещению облигаций Ирландии и Португалии, которые назначены на вторник и среду соответственно.

Хотя ожидается, что в среду Германия представит сильный индекс ZEW, который будет свидетельствовать о дальнейшем улучшении настроений в деловых кругах, влияние этих данных на евро может быть незначительным.

"Свидетельства того, что текущие настроения в Германии благоприятны, не успокоят рынок, который видит слабые участки в других местах еврозоны", - говорит Дара Маер, заместитель главы по мировой валютной торговле Credit Agricole в Лондоне.

Замечание Маера относятся к продолжающимся финансовым проблемам, с которыми сталкиваются периферийные страны-должники еврозоны.

Британский фунт, между тем, испытал дополнительное понижательное давление после того, как компания Rightmove сообщила о падении цен на жилье в Великобритании в августе на 1,7%.

"ОПЕК не будет предпринимать каких-либо действий", - сообщил Ганем в телефонном интервью Zawya Dow Jones.

Ожидается, что следующее заседание ОПЕК пройдет в Вене 14 октября.

Ганем отметил, что, хотя ситуация на рынке нефти остается волатильной, цены за истекший период текущего года остаются в диапазоне, который устраивает ОПЕК.

"Диапазон 70-100 долларов за баррель не требует /от ОПЕК/ действий, и на данный момент рынок хорошо сбалансирован. Мы обеспокоены сохраняющейся волатильностью цен, но это в большей мере проблема финансового рынка, чем баланса спроса и предложения нефти, поэтому мы не можем существенно повлиять на этот момент", - добавил Ганем.

Он также отметил, что, хотя в ежемесячном отчете о нефти ОПЕК, вышедшем в августе, в 2011 году прогнозировались низкие по историческим меркам темпы роста спроса в связи с небольшим замедлением темпов роста мирового ВВП, в самом деле заметны признаки восстановления спроса в Азии.

"Прогноз по предложению и спросу отражает ожидания, однако спрос останется таким же. Он, возможно, немного снизится в Европе, но снижение будет нивелировано /динамикой спроса/ в Китае", - пояснил Ганем.

В понедельник фьючерсы на нефть торгуются почти без изменений. Октябрьские контракты на нефть Brent на ICE выросли в цене на 8 центов до 75,60 доллара за баррель, а сентябрьские фьючерсы на нефть WTI на NYMEX подорожали на 9 центов до 75,48 доллара за баррель. Сентябрьские контракты на нефть WTI потеряли в цене около 7% на прошлой неделе на фоне опасений относительно замедления темпов экономического роста. В пятницу вышли разочаровывающие данные в США, согласно которым, розничные продажи в стране в июле увеличились лишь на 0,4%.

ЛОНДОН, 16 августа. Швейцарскому национальному банку предстоит нелегкое решение.

В то время как восстановление мировой экономики идет неуверенно, а опасения относительно проблем еврозоны с финансированием долга возвращаются, швейцарский франк снова растет.

Сейчас, когда экономика слабее, чем несколько месяцев назад, сильный франк – это последнее, что нужно Швейцарии.

Но, как обнаружил ранее в этом году Швейцарский национальный банк, когда он пытался помешать падению евро ниже 1,50 франка, интервенции на самом деле не работают.

Проблема в том, что необходимость в интервенциях представляется даже более настоятельной, чем прежде.

Швейцарский национальный банк всегда утверждал, что предыдущие интервенции были направлены на предотвращение дефляции. Не далее как несколько недель назад один из членов правления центрального банка с гордостью говорил о том, что "дефляционные тенденции сейчас практически исчезли".

И вот сейчас, три недели спустя, экономика Швейцарии проявляет явные признаки замедления, и мало что указывает на сокращение объемов незадействованных производственных мощностей.

Что еще хуже, последние данные по потребительским ценам свидетельствуют о том, что по-прежнему сохраняется угроза дефляции: базовая годовая инфляция лишь немного превышает нулевую отметку, составляя 0,1%.

Эти данные означают, что любые остаточные разговоры о возможном повышении ставок на следующем заседании Швейцарского национального банка, которое пройдет 16 сентября, будут быстро оставлены, поскольку центральный банк Швейцарии, как и центральные банки большинства других крупных экономик, обдумывает, какие меры необходимы, чтобы предотвратить повторную рецессию.

Однако, в отличие от большинства других центральных банков, столкнувшихся со снижением национальной валюты, которое приведет к значительному смягчению денежно-кредитной политики и повысит конкурентоспособность экспорта, Швейцарский национальный банк обременен растущим франком, который нанесет еще больше вреда и без того испытывающей трудности экономике Швейцарии.

Сейчас проблема для него состоит в том, чтобы решить, какие ответные меры принять.

Несмотря на неоднократные интервенции, в ходе которых центральный банк продавал франк против доллара и иены, евро все же удалось опуститься с более 1,50 франка до 1,30 франка к концу июня. Более того, потери самого центрального банка составили в первом полугодии 4 млрд швейцарских франков.

С тех пор евро совершил отскок до 1,40 франка, но, когда этот рост выдохся, он упал ниже 1,35 франка, что представляет на этот раз еще более серьезную дилемму для Швейцарского национального банка.

Динамику евро против франка последних месяцев можно проследить на графике:

http://www.dowjoneswebservices.com/chart/view/4424

В протоколах прошедшего 3 августа заседания, на котором РБА оставил ключевую процентную ставку на уровне 4,50%, говорится, что не произошло ничего такого, что привело бы к изменению экономических прогнозов центрального банка. В протоколах отмечается, что центральный банк "устраивает текущий уровень процентных ставок", "особенно в условиях, когда наблюдается значительная степень рыночной волатильности".

Центральный банк добавил, что текущий уровень денежной ставки "все еще является целесообразным… в ожидании дальнейшей информации".

Данные по инфляции во 2-м квартале оправдали ожидания, продемонстрировав снижение ценового давления, "но неопределенность в отношении перспектив мировой экономики усилились по сравнению с положением, существовавшим ранее в этом году", заявили в РБА.

В протоколах подчеркивается, что РБА пока сохраняет процентную ставку без изменений, а следующий ключевой индикатор для руководителей банка – данные по инфляции в 3-м квартале – выйдут в конце октября.

РБА повышал процентную ставку шесть раз с октября 2009 года по май 2010 года и довел ее до 4,50% с 3,00%.

Повышение процентной ставки было направлено на нормализацию денежно-кредитной политики. Уже три месяца РБА не меняет процентную ставку, при этом на рынке считают, что банк может сохранять ее без изменений до следующего года.

Тем не менее, экономисты ожидают, что РБА в определенный момент возобновит повышение процентной ставки на фоне усиления роста, поддержанного резким повышением цен на сырьевые товары, а также на фоне достижения полной занятости, роста инвестиций и восстановления расходов внутри страны.

Данные, выходившие в последнее время, указывают на замедление в некоторых секторах экономики и ухудшение ситуации на рынке труда на фоне роста уровня безработицы в июле до 5,3% против 5,1% в июне.

Инфляция во 2-м квартале также была низкой. Базовая годовая инфляция была на уровне 2,7% и находилась в рамках целевого диапазона РБА 2%-3%.

В РБА заявили, что "важной новостью" перед заседанием правления стало снижение базовой инфляции во 2-м квартале, которое соответствовало среднесрочным прогнозам банка.

Рост занятости оставался сильным, но потребительские расходы оставались вялыми, несмотря на высокие уровни доверия.

Руководство центрального банка также отмечает продолжающуюся слабость необеспеченного потребительского кредитования и стабилизацию на рынке жилья после стремительного роста цен в начале этого года.

Мировая экономика продолжала расти, хотя и неровно. Рост в США замедлился с начала этого года, а замедление экономики в Китае привело к снижению некоторых цен на сырьевые товары, заявили в РБА.