Разочаровывающие экономические данные еврозоны, понижение кредитного рейтинга Греции и предупреждение о том, что кредитные рейтинги Великобритании и США могут быть понижены, навредили чувствительным к риску валютам, таким как британский фунт.

Будучи валютами-убежищами, доллар и японская иена выигрывают на фоне последней волны опасений участников рынка, которая вызвала падение котировок акций и цен на сырьевые товары. Американская валюта продолжает свой рост, порожденный в пятницу ожиданиями повышения процентных ставок в США.

"Определенно, учитывая поток новостей за день и ход торгов на фондовых рынках, мы считаем, что доллар в большей степени выигрывает от потоков, обусловленных нежеланием рисковать, нежели от сдвигов в ожиданиях относительно процентных ставок", - говорит Василий Серебряков, валютный стратег-аналитик Wells Fargo в Нью-Йорке.

Во вторник в начале второй половины нью-йоркской сессии в системе EBS пара евро/доллар торговалась по 1,4724 против 1,4818 на закрытии в понедельник, тогда как пара доллар/иена – по 88,27 против 89,52. Пара евро/иена торговалась по 129,98 против 132,65. Пара британский фунт/доллар торговалась по 1,6278 против 1,6435, тогда как пара доллар/швейцарский франк – по 1,0260 против 1,0195.

Индекс доллара, который является индикатором стоимости доллара против торгово--звешенной корзины шести других основных валют, торговался по 76,112 против 75,777.

Британский фунт достиг самого низкого уровня более чем за месяц против доллара, так как он попал под давление ввиду возможного понижения кредитного рейтинга Великобритании. Инвесторы избегают евро после того, как рейтинговое агентство Fitch понизило кредитный рейтинг Греции и представило негативный прогноз для этого члена еврозоны, который испытывает экономические трудности.

"Некоторые из этих латентных проблем все еще проявляются,- говорит Брайан Долан, главный валютный стратег-аналитик Forex.com, - что подрывает общую склонность к риску".

Агентство Moody's во вторник предупредило, что Великобритании и США необходимо взять под контроль свои дефициты, чтобы сохранить свои кредитные рейтинги AAA. Рейтинговое агентство Fitch во вторник понизило кредитный рейтинг Греции до BBB+, при этом прогноз по рейтингу является негативным. Это произошло после того, как в понедельник агентство Fitch выпустило предупреждение в отношении кредитного рейтинга этой страны.

Сообщение Moody's не навредило доллару, поскольку понижение кредитного рейтинга США все еще считается маловероятным. Фунт, однако, упал против доллара, и более резко – против евро.

Далее фунт поджидают новые риски. В среду Министерство финансов Великобритании обнародует предбюджетный отчет, а в четверг о своем решении по процентным ставкам объявит Банк Англии.

Агентство Moody's также понизило рейтинги ряда компаний, контролируемых правительством Дубая, отметив недостаточную поддержку правительства в отношении долговых обязательств эмирата. Это понижение рейтингов произошло на фоне долговых проблем в компании Dubai World и оказало давление на склонность инвесторов к риску.

Проблемы евро и фунта помогли индексу доллара вырасти до месячного максимума до начала текущей сессии. Индекс оставался около этих уровней в начале второй половины нью-йоркской сессии, так как инвесторы все еще сфокусированы на опубликованных в пятницу данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США, которые оказались намного более благоприятными, чем ожидалось. Эти данные усилили ожидания участников рынка относительно того, что Федеральная резервная система /ФРС/ США может повысить ключевую процентную ставку раньше, чем предполагалось до этого.

Иена также выросла в качестве валюты-убежища, вернув себе утраченные недавно позиции против доллара.

"Если вы посмотрите на ситуацию, сложившуюся сегодня, то вы увидите, что возросли опасения относительно кредитных проблем", что оказывает поддержку иене, являющейся валютой-убежищем, отмечает Джессика Ховерсен, аналитик MF Global по валютным рынкам и бумагам с фиксированной доходностью.

По словам аналитиков, репатриационные потоки средств японских компаний в конце года, возможно, также оказывают поддержку иене.

Между тем Банк Канады во вторник заявил, что оставил свою ключевую процентную ставку без изменений, на уровне 0,25%. Этот уровень, по мнению банка, является самым низким уровнем, который может быть. Решение банка соответствует и ожиданиям участников рынка, и обязательству банка поддерживать процентную ставку на текущем уровне до второй половины 2010 года.

Пара доллар США/канадский доллар торговалась почти без изменений на фоне оглашения заявления Банка Канады относительно процентной ставки, но с тех пор выросла и торговалась в начале второй половины сессии на уровне 1,0605 против 1,0529 на закрытии в понедельник.

Тогда как американские акции продолжили на свое падение на негативной территории, доллар достиг ряда внутридневных максимумов против основных валют. Американская валюта выросла до месячных максимумов против евро и корзины валют.

Разочаровывающие экономические данные еврозоны, понижение кредитного рейтинга Греции и предупреждение о том, что кредитные рейтинги Великобритании и США могут быть понижены, навредили чувствительным к риску валютам, включая евро, шведскую крону, канадский доллар, мексиканский песо, австралийский доллар и британский фунт.

Во вторник во второй половине нью-йоркской сессии в системе EBS пара евро/доллар торговалась по 1,4700 против 1,4818 на закрытии в понедельник, тогда как пара доллар/иена – по 88,32 против 89,52. Пара евро/иена торговалась по 129,85 против 132,65. Пара британский фунт/доллар торговалась по 1,6265 против 1,6435, тогда как пара доллар/швейцарский франк – по 1,0281 против 1,0195.

Индекс доллара, который является индикатором стоимости доллара против торгово-взвешенной корзины шести других основных валют, торговался по 76,252 против 75,777.

"Люди становятся немного неспокойными в отношении того, что происходит в Европе", - говорит Вин Тин, старший валютный стратег-аналитик Brown Brothers Harriman в Нью-Йорке.

"Большая встряска позади, но нам все еще, вероятно, предстоит наблюдать некоторые отголоски, которые способствуют некоторому нежеланию рисковать и бегству в активы-убежища", - отмечает он.

Агентство Moody's во вторник предупредило, что Великобритании и США необходимо взять под контроль свои дефициты, чтобы сохранить свои кредитные рейтинги AAA. Рейтинговое агентство Fitch во вторник понизило кредитный рейтинг Греции до BBB+, при этом прогноз по рейтингу является негативным. Это произошло после того, как в понедельник агентство Fitch выпустило предупреждение в отношении кредитного рейтинга этой страны.

Агентство Moody's также понизило рейтинги ряда компаний, контролируемых правительством Дубая, отметив недостаточную поддержку правительства в отношении долговых обязательств эмирата. Это понижение рейтингов произошло на фоне долговых проблем в компании Dubai World и оказало давление на склонность инвесторов к риску.

НЬЮ-ЙОРК, 8 декабря. К настоящему времени вы, вероятно, уже слышали последние новости.

Великобритания, возможно, находится на пороге снижения своего кредитного рейтинга.

Но справедливости ради стоит отметить, что последние изменения в жизни пары британский фунт/евро являются результатом того же самого понижательного давления, которое превалировало с 1971 года. Об этом свидетельствует этот годовой график

http://www.dowjoneswebservices.com/chart/view/3151

Минимумом этого нисходящего тренда является минимум 2008 года 1,0201. Поддержка канала для фунта в этом году находится на уровне 0,9258. В 2010 году эта поддержка опустится до 0,8316. Фунту не удастся восстановиться в этом году, если не будет пробито сопротивление 1,3417. Право оценивать вероятность такого роста я предоставляют читателю.

Читатели, которые скептически относятся к старым данным, возможно, лучше отнесутся к дневному графику.

http://www.dowjoneswebservices.com/chart/view/3152

Этот график показывает, что восходящий тренд фунт, наблюдавшийся в октябре-ноябре, был прерван 19 ноября, когда была пробита поддержка восходящего канала на уровне 1,1169. По моей оценке, если будет пробит ноябрьский минимум 1,0924, пара фунт/евро нацелится на 1,0874 или, возможно, на 1,0666, и оба эти уровня являются потенциальными важными промежуточными минимумами.

Конечно, ближайшей точкой для размещения стоп-приказов на основе дневного графика является бывшая точка прорыва вниз 1,1169.

ВОССТАНОВЛЕНИЕ ПАРЫ ФУНТ/ДОЛЛАР ВЫДОХЛОСЬ

Восходящий тренд этого года по паре фунт/доллар США был прерван в середине августа, когда был пробит уровень 1,6580. Фунт восстановился и в августе достиг отметки 1,6882 доллара. Дело в том, что уровень прорыва вниз 1,6580 является техническим сопротивлением теперь, когда пара торгуется около 1,6280. У трейдеров есть основания ожидать возобновления нисходящего тренда и возможного достижения минимума октября 1,5707.

Nasdaq: Стоп-приказы по внутридневным сделкам следует размещать на уровне 2180,10.

S&P: Стоп-приказы по внутридневным сделкам следует размещать на уровне 1094,73.

DJIA: Стоп-приказы по внутридневным сделкам следует размещать на уровне 10273,40

Индекс доллара: Стоп-приказы по внутридневным сделкам следует размещать на уровне 75,19. Вероятно, что индекс нацелился на первое сопротивление, которое является уровнем технического прорыва на недельных графиках.

Золото: Стоп-приказы по внутридневным сделкам следует размещать на уровне 1145,00.

Сырая нефть: Стоп-приказы по внутридневным сделкам следует размещать на уровне 74,07.

Пара евро/доллар США: Стоп-приказы по внутридневным сделкам следует размещать на уровне 1,4723.

Пара доллар/японская иена: Снижение пары в начале торгов станет сигналом к падению до первой поддержки. Стоп-приказы по внутридневным сделкам следует размещать на уровне 88,63.

Nikkei 225: Стоп-приказы по внутридневным сделкам следует размещать на уровне 10173,60.

По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже /New York Mercantile Exchange, NYMEX/ котировки январских фьючерсов на легкую малосернистую нефть снизились на 1,31 доллара, или на 1,8%, до 72,62 доллара за баррель. Это стало самым низким уровнем закрытия с 9 октября. Январские фьючерсы на нефть марки Brent на ICE Futures подешевели на 1,24 доллара, или на 1,6%, до 75,19 доллара за баррель.

Во вторник инвесторы отдавали предпочтение доллару перед более рискованными активами в связи с растущими опасениями, что понижение кредитного рейтинга Греции может стать началом новых неприятностей на рынке кредитования.

На момент написания статьи пара евро/доллар достигла месячного минимума 1,4689, после того как в конце прошлой недели упала с уровня чуть ниже 1,51. Хотя неопределенность относительно будущей судьбы мировой экономики оказывает давление на стоимость нефти, рост доллара также способствовал падению нефтяных фьючерсов, делая их более дорогими для держателей других валют.

Цены на нефть закрываются ниже 75 долларов за баррель уже два дня подряд, после того, как в течение почти двух месяцев удерживались выше этого уровня. Котировки фьючерсов на нефть вернулись к верхней границе диапазона 67-73 доллара за баррель, который сохранялся на протяжении большей части лета.

Технические трейдеры, выстраивающие свою стратегию вокруг долгосрочных ценовых паттернов, могут использоваться летний диапазон в качестве точки консолидации, говорит Марк Вагоннер, президент Excel Futures в г. Ньюпорт-бич в Калифорнии.

"Многие максимумы нефтяных фьючерсов находились в этой области" на протяжении лета, говорит Вагоннер. "Эти старые максимумы стали уровнями поддержки".

Котировки фьючерсов также ослабли в связи со стремлением инвесторов уйти с рынка до выхода еженедельных данных по запасам нефти и топлива в США. Аналитики, опрошенные Dow Jones Newswires, прогнозируют рост запасов сырой нефти на 600 000 баррелей и рост запасов бензина на 1,5 млн баррелей. При этом, согласно их прогнозу, запасы дистиллятов, включающих топочный мазут и дизельное топливо, сократились лишь на 500 000 баррелей.

Запасы всех трех категорий нефтепродуктов превышают средний уровень, типичный для этого времени года, так как спрос на них не вырос даже притом, что экономика США вышла из рецессии.

Правительственные данные по запасам нефти и нефтепродуктам будет представлены в среду.

Котировки январских фьючерсов на бензин RBOB по итогам торгов снизились на 1,60 цента, или на 0,8%, до 1,9246 доллара за галлон. Котировки январских фьючерсов на топочный мазут упали на 1,88 цента, или на 0,9%, до 19909 доллара за галлон.

В основном падение фьючерсов относят на счет сокращения ставящих на рост позиций в преддверии конца года.

Котировки наиболее активно торгующихся февральских фьючерсов на золото по итогам торгов на COMEX, подразделении Нью-йоркской товарной биржи /New York Mercantile Exchange, NYMEX/, снизились на 20,60 доллара до 1143,40 доллара за тройскую унцию.

Котировки мартовских фьючерсов на серебро упали по итогам торгов на COMEX на 55,3 цента, до 17,807 доллара за унцию.

"Доллар рос примерно с самого начала торгов, в этом-то все и дело", - говорит Эндрю Монтано, директор по драгоценным металлам в Scotia Mocatta.

Инвесторы склонны покупать золото в целях хеджирования против ослабления доллара, затем продавать его, когда доллар восстанавливается. К момент закрытия очных торгов по золоту на COMEX декабрьский индекс доллара США торговался с повышением на 0,445 пункта по 76,255.

В свою очередь, доллар начал пользоваться спросом в качестве валюты-убежища, говорит Айра Эпштейн, директор Ira Epstein, подразделения The Linn Group. Он ссылается на такие факторы, как понижение кредитного рейтинга Греции агентством Fitch, предупреждение со стороны Moody's Investors Service, что Великобритании и США необходимо привести в порядок свои дефициты, чтобы сохранить рейтинги AAA, а также опасения, что Китай может сократить свою программу стимулирования экономики.

Еще двумя факторами укрепления доллара стали понижение агентством Moody's рейтинга компаний, контролируемых правительством Дубая, а также слабые промышленные данные из Европы.

По словам Эпштейна, золото, вероятно, уже должно было упасть в цене после уверенного роста к ряду новых максимумов в последние недели. "Золото и серебро слишком забежали вперед и теперь отступают, что вовсе необязательно меняет долгосрочную картину", - говорит он.

Поддержка по февральским фьючерсам на золото расположена около 1135 долларов, что является приблизительным минимумом на тот момент, когда 27 ноября стало известно о кредитных проблемах Dubai World, говорит Эпштейн.

Ближайшая поддержка по мартовским фьючерсам на серебро, вероятно, расположена на минимуме 27 ноября 17,72 доллара и, по мнению Эпштейна – на 17 долларах.

Между тем, январские фьючерсы на платину на NYMEX упали в цене на 4,20 доллара до 1440,20 доллара за унцию, а мартовские фьючерсы на палладий сумели вырасти на 10 центов до 375,35 доллара за унцию.

Эти металлы показали себя лучше, чем золото в связи с очевидным улучшением ситуации в автомобилестроительном секторе, полагает Джордж Джеро, вице-президент RBC Capital Markets Global Futures.

Глава General Motors Co. по Северной Америке заявил, что компания не планирует дальнейшее сокращение рабочих мест и ставит своей целью стабилизацию за счет увеличения продаж и прибыли.

Итоги торгов:

Вечерний фиксинг в Лондоне: 1146,75 доллара против 1142,50 доллара на предыдущей сессии.

Цена на золото на рынке спот в США на 18.40 по Гринвичу: 1143,35 доллара /-14,65 доллара/.

Цена фьючерса на золото на февраль: 1143,40 доллара /-20,60 доллара/.

Цена фьючерса на серебро на март: 17,807 доллара /-55,3 цента/.

Цена фьючерса на платину на январь: 1440,40 доллара /-4,20 доллара/.

Цена фьючерса на палладий на март: 375,35 доллара /+10 центов/.

По состоянию на 20.21 по Гринвичу пара доллар США/канадский доллар торговалась по 1,0655 против 1,0544 на 13.00 по Гринвичу и 1,0529 в понедельник вечером.

В ходе европейской сессии пара упала до области 1,0500, но затем начала уверенно расти.

Пара развернулась и незначительно снизилась после того, как в 14.00 по Гринвичу Банк Канады заявил о своем решении оставить ключевую процентную ставку на уровне 0,25%. Это последнее заявление банка, посвященное денежно-кредитной политики, из запланированных в этом году.

Однако разворот стал кратковременным. Доллар США вновь начал расти и пара достигла сессионного максимума 1,0673, самого высокого уровня с 27 ноября в системе электронных торгов EBS.

Главным фактором на торгах во вторник стало общее снижение склонности инвесторов к риску, что подтолкнуло вверх доллар США и оказало понижательное давление на евро и другие чувствительные к желанию рисковать валюты, например, канадский доллар, говорит Тайсон Райт, старший валютный трейдер компании Custom House в канадской Виктории.

Выбранная Банком Канады нейтральная позиции в отношении денежно-кредитной политики совпала с ожиданиями на рынке, хотя некоторые полагали, что сильные данные последнего времени могут подтолкнуть банк к более агрессивному тону заявления, говорит Райт.

Центральный банк в очередной раз подтвердил свою решимость сохранять ключевую процентную ставку на максимально возможном низком уровне до второй половины следующего года.

По мнению Райта, канадский доллар может ослабнуть к концу года. "Думаю, некоторые люди будут выравнивать позиции перед концом года, и немного подтолкнут вверх /доллар США/", - говорит он.

Закрытие выше 1,0750 просигнализирует о дальнейшем росте доллара США против канадской валюты, но ему будет трудно достичь области 1,1000, говорит Райт. С другой стороны, при росте пары доллар США/канадский доллар выше уровня 1,0750, канадская валюта будет пользоваться устойчивым спросом.

В среду публикации важных данных Канады не ожидается.

Евро, британский фунт и индекс доллара США, корзина из шести валют, упали к месячному минимуму против американской валюты. Ряд других высокодоходных и сырьевых валют также резко снизились, в том числе шведская крона, канадский доллар, мексиканский песо и австралийский доллар.

Настроения инвесторов омрачились после разочаровывающих экономических данных еврозоны и понижения кредитного рейтинга Греции и компаний, контролируемых правительством Дубая. Склонность инвесторов к риску еще более снизилась после того, как Moody's Investors Service напомнила рынкам о том, что США и Великобритания не обладают иммунитетом к проблемам, связанным с качеством кредитования.

На закрытии в Нью-Йорке во вторник пара евро/доллар торговалась в по 1,4698 против 1,4818 днем ранее, пара доллар/японская иена – по 88,36 против 89,52, пара евро/иена – по 129,87 против 132,65, пара фунт/доллар – по 1,6276 против 1,6435, пара доллар/швейцарский франк – по 1,0273 против 1,0195.

Индекс доллара США, отслеживающий стоимость доллара против торгово-взвешенной корзины валют, торговался по 76,236 против 75,777.

"Инвесторы выводят часть средств из торгов перед концом года, поэтому я не удивлюсь, если доллар продолжит расти против основных валют", - говорит Джон Маккарти, менеджер по валютным торгам ING Capital Markets в Нью-Йорке.

Пара евро/доллар упала ниже отметки 1,47 на фоне падения фондового индекса Dow Jones Industrial Average более чем на 100 пунктов, тогда как цены на нефть торговались ниже 73 долларов за баррель, а цены на золото снизились почти на 3%.

"Все эти новости, в сочетании с фактом относительно низкого объема торгов", создают более значительный эффект "чистого неприятия риска", чем имело бы место в случае, если бы ликвидность была на более нормальных уровнях, говорит Маккарти.

Рейтинговое агентство Fitch во вторник понизило кредитный рейтинг Греции до BBB+ с негативным прогнозом, после сделанного в понедельник предупреждения.

Кроме того, агентство Moody's заявило, что США и Великобритания должны доказать, что способны снизить свои раздутые дефициты, дабы избежать угрозы понижения своих рейтингов, которые в настоящее время составляют AAA.

Moody's также понизило рейтинги ряда компаний, контролируемых правительством Дубая, что также негативно сказалось на желании инвесторов рисковать.

Помимо опасения относительно кредитоспособности в мире, инвесторы также сфокусированы на возможности того, что Федеральная резервная система /ФРС/ США может повысить ключевую процентную ставку ранее, чем считалось до этого, в связи с опубликованными в пятницу более позитивными, чем ожидалось, данными по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США.

Британский фунт во вторник пострадал наиболее существенно. Впереди его ждут новые факторы риска, так как в среду Министерство финансов Великобритании опубликует свой предбюджетный отчет, а в четверг Банк Англии огласит свое очередное решение по денежно-кредитной политике.

Японская иена выросла в качестве валюты-убежища еще более значительно, чем доллар, вернув позиции, утраченные в последнее время против валюты США.

"Если взглянуть на текущую ситуацию, то можно заметить повышенную обеспокоенность относительно кредитных проблем", что благоприятно для такой валюты-убежища, как иена, говорит Джессика Ховерсен, аналитик MF Global в Чикаго.