НЬЮ-ЙОРК, 7 декабря. Может так получиться, что в понедельник индекс доллара сформирует максимум сильной волны роста, которая началась в пятницу. Ранее индекс вырос до 76,183. Потенциальный максимум, который я имею в виду, может появиться, когда будет испытано на прочность сопротивление 76,617.

Если это сопротивление будет пробито, то вместо максимума трейдеры могут стать свидетелями роста к диапазону 81,193-82,62.

Однако если все это - просто предположения, то даже тогда евро сейчас откровенно слаб против доллара, и эта слабость, разумеется, благоприятствует укреплению доллара.

На недельном графике ясно прослеживается коррекция пары евро/доллар теперь, когда доллар совершает прорыв.

http://www.dowjoneswebservices.com/chart/view/3144

Имеют место два одновременных восходящих тренда евро против доллара. Первая восходящая тенденция, находящаяся в зеленом восходящем канале, началась с минимума октября 2008 года 1,2327 доллара. Вторая /второстепенная/ тенденция, находящаяся в красном канале, которая берет начало с мартовского минимума 1,2454, была прервана на прошлой неделе, когда евро упал ниже 1,4907 доллара. Риском для покупателей евро является возможность его падения к поддержке зеленого канала, которая на этой неделе находится на уровне 1,4469 доллара, а на следующей – на уровне 1,452 доллара.

ПАРА ДОЛЛАР/ИЕНА ЦЕПЛЯЕТСЯ ЗА ТЕХНИЧЕСКИЙ ПРОРЫВ

Последний нисходящий тренд доллара против японской иены начался на апрельском максимуме 101,49 иены. Этот нисходящий тренд был прерван в пятницу, когда доллар пробился выше отметки 89,82 иены. Ближайшей точкой для размещения стоп-приказов по сделкам на основе недельного графика является на этой неделе 89,31. Если сработают стоп-приказы, то прорыв доллара будет нивелирован.

Наиболее примечательный аспект выступления Бена Бернанке заключается том, что он просигнализировал о сохранении политики без изменений после выхода в пятницу более благоприятных, чем ожидалось, ноябрьских данных по рынку труда. Улучшение в этих данных заставило некоторых пересмотреть свои ожидания относительно политики ФРС, в результате чего доллар сильно вырос.

В 2010 году уровень безработицы, вероятно, будет снижаться "медленнее, чем нам бы хотелось", сказал Бернанке, выступая во второй половине дня в Экономическом клубе Вашингтона

"Хотя мы начали наблюдать некоторое улучшение в экономической активности, нам еще предстоит проделать некоторый путь, прежде чем мы сможем быть уверены в том, что восстановление будет самодостаточным", - сказал Бернанке.

В начале второй половины дня в Нью-Йорке в системе EBS пара евро/доллар торговалась по 1,4861 против 1,4847 в пятницу вечером, пара доллар/иена торговалась по 89,37 против 90,50, пара евро/иена – по 132,83 против 134,29, пара британский фунт/доллар – по 1,6474 против 1,6448, а пара доллар/швейцарский франк – по 1,0171 против 1,0186.

Индекс доллара, являющийся индикатором стоимости американской валюты против торгово-взвешенной корзины других валют, находился на уровне 75,604 против 75,788.

"Тот факт, что неожиданные данные по рынку труда, которые были опубликованы в пятницу, не привели к какому-либо заметному повышению прогнозов ФРС относительно экономического роста или инфляции, означает, что процентные ставки будут оставаться крайне низкими в течение продолжительного периода времени", - написал в записке для клиентов Омер Эсинер, старший рыночный аналитик Travelex Global Business Payments в Вашингтоне.

"Таким образом, доллар остается уязвимым для понижательного давления, особенно против более доходных и рискованных валют", - отметил он.

Доллар США стремительно рос в течение азиатских и европейских торгов на фоне ожиданий того, что более благоприятные, чем ожидалось, пятничные данные по рынку труда за ноябрь могут побудить ФРС повысить ставки раньше, чем ожидалось ранее.

Доллар утратил позиции, завоеванные против евро на азиатских и европейских торгах, но он продолжает торговаться со значительным повышением по сравнению с уровнями, наблюдавшимися перед публикацией данных по числу рабочих мест в США за ноябрь.

Бернанке заявил в понедельник о том, что экономика США должна продолжить восстанавливаться в следующем году, но из-за слабого рынка труда и жестких условий кредитования, экономика, вероятно, будет расти умеренными темпами.

Когда восстановление будет достаточно сильным, сказал Бернанке, центральный банк США будет готов нивелировать масштабное стимулирование экономики, чтобы избежать роста инфляции. Он привел целый ряд вариантов, к которым ФРС может прибегнуть в рамках реализации своей стратегии выхода.

ФРС сохраняет процентные ставки около нуля, чтобы помочь американской экономики выйти из худшей рецессии со времен Второй мировой войны. Инвесторы фокусируются на заявлениях ФРС, которые следуют за объявлением решений о процентных ставках. Особенно их интересуют слова о том, что процентные ставки будут оставаться низкими в течение "продолжительного периода". Анализируя эти заявления, инвесторы пытаются определить сроки ужесточения денежно-кредитной политики.

Сверхнизкие процентные ставки в США оказывают понижательное давление на доллар, так как инвесторы используют дешевые доллары для финансирования инвестиций в более рискованные активы, такие как евро и другие высокодоходные валюты.

Когда восстановление будет достаточно сильным, сказал Бернанке, центральный банк США будет готов нивелировать масштабное стимулирование экономики, чтобы избежать роста инфляции. Он привел целый ряд вариантов, к которым ФРС может прибегнуть в рамках реализации своей стратегии выхода.

"Хотя мы начали наблюдать некоторое улучшение в экономической активности, нам еще предстоит проделать некоторый путь, прежде чем мы сможем быть уверены в том, что восстановление будет самодостаточным", - заявил Бернанке.

"Экономические прогнозы подвержены огромной неопределенности, но мое наиболее вероятное предположение на данном этапе заключается в том, что мы по-прежнему будем наблюдать умеренный экономический рост в следующем году, достаточный для того, чтобы снизить уровень безработицы, но более медленными темпами, чем нам бы хотелось", - добавил он.

Согласно опубликованным в пятницу данным, в ноябре уровень безработицы США неожиданно снизился до 10%, в то время как число сокращений рабочих мест стало самым низким с момента начала рецессии в декабре 2007 года. Это стало одним из самых сильных признаков того, что состояние экономики улучшается после худшей рецессии за десятилетия.

Участники финансовых рынков посчитали, что опубликованный в пятницу отчет о занятости значительно повышает вероятность того, что ФРС приблизилась к моменту повышения процентных ставок, и ждали соответствующих сигналов со стороны Бернанке.

В начале прошлой неделе на рынке фьючерсов учитывалась менее чем 20%-ная вероятность того, что ставки по федеральным фондам, по которым банки кредитую друг друга, вырастут до 0,5% к заседанию ФРС в июне 2010 года. На закрытии в пятницу такая вероятность выросла почти до 70%.

Однако Бернанке соблюдал осторожность, подчеркнув, что рынок труда остается слабым, несмотря на это улучшение.

Бернанке сказал, что, "хотя /число рабочих мест/ и не сокращается больше теми темпами, которые наблюдались в 2008 году и ранее в этом году, рынок труда остается слабым".

Бернанке заявил, что потребительские расходы вряд ли будут стремительно расти, когда людей все еще беспокоит сохранность занятости и когда доступ к кредитованию для них ограничен.

На своем последнем заседании 3-4 ноября руководители ФРС немного повысили свою оценку экономики, но прогнозировали, что высокая безработица и низкая инфляция будут заставлять их удерживать процентные ставки на рекордно низком уровне около нуля в течение "продолжительного периода" времени.

"Мы все еще видим продолжительный период", - сказал Бернанке в ответ на вопрос о том, когда ФРС может повысить ставки.

Он имел в виду последнее заявление, представленное Комитетом по операциям на открытом рынке ФРС месяц назад. Тогда руководство центрального банка заявило, что ожидает, что процентные ставки будут оставаться на рекордно низких уровнях около нуля ввиду низкой инфляции и высокой безработицы.

Опубликованный в пятницу более благоприятный, чем ожидалось, отчет о занятости, показал, что уровень безработицы снизился в ноябре до 10%. Это убедило участников рынка в том, что ФРС приблизилась к моменту повышения процентных ставок.

Бернанке сказал, что, хотя восстановление экономики США должно продолжиться в следующем году, из-за слабого рынка труда и жестких условий кредитования экономика, вероятно, будет расти умеренными темпами.

Розничные продажи, данные по которым будут опубликованы в пятницу, будут первым широким показателем интереса к покупкам в ноябре. Согласно срединному прогнозу экономистов, опрошенных в пятницу и понедельник Dow Jones Newswires, общий объем продаж в ноябре вырос на 0,7%. Без учета автомобилей продажи, как ожидается, выросли на 0,4%.

Также в пятницу будет опубликовано предварительное значение индекса потребительских настроений Reuters/Мичиганского университета за декабрь. Экономисты ожидают, что индекс в декабре вырос до 68,8 против окончательного ноябрьского значения 67,4.

Инвесторы также захотят узнать, как сильно увеличился в ноябре дефицит федерального бюджета. Министерство финансов опубликует данные по федеральному бюджету в четверг. Ожидается, что они будут свидетельствовать о дефиците в размере 135,0 млрд долларов.

"Следует иметь в виду, что более миллиона людей работают здесь, в финансовом секторе, - сказал Дарлинг. – Это большая отрасль для нас. Я намерен не допустить ничего такого, что подорвало бы эту позицию".

Дарлинг также сказал, что британская экономика находится в лучшем состоянии, чем шесть месяцев назад, но отметил, что все еще сохраняется значительная экономическая неопределенность.

Дарлинг в среду должен представить свой предбюджетный отчет. Скорее всего, он объявит о налоге на бонусы банковских сотрудников.

Дарлинг сказал, что он бы очень хотел убрать политический аспект из банковской сферы.

/Котировки приводятся по состоянию на 05.50 по Гринвичу/

8 декабря. Основные валютные пары торгуются в довольно узких диапазонах. Пара евро/доллар США на момент написания статьи торговалась с небольшим понижением – по 1,4841 против 1,4861 на закрытии нью-йоркской сессии в понедельник. Пара доллар/японская иена также торговалась с небольшим понижением – по 88,99 против 89,37, что, по мнению трейдеров, было обусловлено продажами со стороны японских экспортеров. Пара евро/иена торговалась по 132,08 против 132,83.

Доллар смог продемонстрировать умеренный рост в ходе торгов в понедельник, так как валютные инвесторы сохранили уверенность в том, что более благоприятные экономические данные побудят Федеральную резервную систему /ФРС/ США повысить процентные ставки раньше, чем ожидается.

У участников рынка не было существенных поводов толкать доллар вверх после выступления председателя ФРС Бена Бернанке в Вашингтоне, в ходе которого он заявил о стабильном курсе денежно-кредитной политики центрального банка. Однако инвесторы не могли найти достаточных оснований и для продаж доллара.

"Я действительно считаю, что комментарии Бернанке ослабили ожидания участников рынка в отношении более сильной склонности ФРС к ужесточению денежно-кредитной политики в краткосрочной перспективе", - говорит Омер Эсинер, старший рыночный аналитик из Travelex Global Business Payments в Вашингтоне.

"Вместе с тем, появление новых благоприятных экономических новостей, особенно в отношении рынка труда, определенно усилит мнение о нормализации политики скорее раньше, чем позже, и продолжит оказывать поддержку доллару", - отмечает он.

"Поскольку все факторы вокруг ФРС равнозначны, я думаю, доллар может продолжить получать поддержку со стороны снижения цен на акции, сырьевые товары и активы развивающихся рынков, так как инвесторы фиксируют прибыль, заработанную в последние несколько месяцев, до начала 2010 года", - говорит Эсинер.

"/На рынках/ наблюдалось некоторое облегчение в связи с тем, что /комментарии/ Бернанке были очень схожими с теми, которые он озвучил две недели назад", - говорит Даниель Кацив, валютный стратег-аналитик из Credit Suisse в Нью-Йорке. До выступления Бернанке инвесторы "задумывались о том, что данные по занятости /в США/, возможно, оказались достаточно благоприятными, чтобы привести к изменению позиции ФРС".