Индекс потребительских цен /CPI/ Швейцарии в ноябре вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и остался без изменений по сравнению с тем же периодом предыдущего года. На рынках ожидали роста индекса на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем и падения на 0,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Рост индекса в ноябре по сравнению с предыдущим месяцем был в основном вызван повышением цен на топливо.

Статистический эффект, который оказывал понижательное давление на цены примерно в течение года, скоро перестанет действовать, говорят экономисты. Однако любой рост потребительских цен, как ожидается, будет оставаться сдержанным в течение нескольких кварталов.

Ранее на этой неделе были опубликованы данные по валовому внутреннему продукту и индекс менеджеров по снабжению /PMI/ Швейцарии, которые оказались лучше прогноза.

В ноябре развернулся нисходящий тренд индекса потребительских цен еврозоны. Показатель продемонстрировал рост на 0,6% по сравнению с тем же периодом предыдущего года после падения на 0,1% в октябре.

Ожидается, что Швейцарский национальный банк, который с марта этого года удерживает ключевую процентную ставку на уровне 0,25%, оставит ее без изменения на своем заседании по денежно-кредитной политике, намеченном на 10 декабря.

В банке, однако, заявили, что на определенном этапе будет необходимо приступить к ужесточению денежно-кредитной политики.

Маловероятно, что представители властей будут комментировать перспективы экономики Великобритании на 2010 год, а также то, в каком направлении будет дальше двигаться денежно-кредитная политика. В то же время подробности обсуждения не будут опубликованы до выхода протоколов заседания Банка Англии две недели спустя.

"Перспективы на 2010 год совсем не выглядят односложными, так как картину омрачает ряд проблем, - говорит Филип Шоу, экономист Investec Securities. – По нашему мнению, Комитет по денежно-кредитной политике /Банка Англии/ предпочтет свернуть стимул в следующем году".

В число других ключевых событий, которые ожидаются на этой неделе, входит намеченное на среду представление министром финансов Великобритании Алистером Дарлингом предбюджетного отчета. "Развитие событий перед ожидаемым на неделе представлением предбюджетного отчета склонилось в сторону оказания поддержки рынку труда и росту экономической активности в краткосрочной перспективе, однако в долгосрочной перспективе предпочтение будет отдано экономии", - говорят экономисты BNP Paribas.

Среди данных, публикация которых намечена на эту неделю, ожидается официальный отчет по промышленному производству за октябрь. Прогнозируется, что показатель вырос в октябре второй месяц подряд, что будет свидетельствовать в пользу прогнозов, предполагающих рост экономической активности в Великобритании в 4-м квартале, говорят экономисты.

Результаты опроса, проведенного Британским консорциумом розничной торговли, должны также свидетельствовать об улучшении ситуации в ноябре, так как активность потребителей растет в преддверии Рождества.

"Возможно, /активность/ потребителей оживляется перед Рождеством, так как большое количество потребителей намерено немного увеличить свои расходы и провести действительно хорошее время после тяжелого года, - говорит Говард Арчер, главный экономист по Великобритании и Европе в IHS Global Insight. – Сохраняются опасения относительно того, что существенный рост расходов в течение последних недель перед окончанием года, возможно, представляет собой временное явление, а потенциал роста потребления будет ограничен в течение некоторого времени".

После неожиданно уверенного роста индекса закупочных цен производителей в Великобритании, зафиксированного в октябре, экономисты прогнозируют, что в ноябре цены продемонстрируют более умеренный рост, так как в октябре цены на топливо росли более низкими темпами, отмечают экономисты.

Курс доллара поднялся торговой сессии ММВБ расчетами "завтра" в первую минуту понедельника до 29,52 руб./$1, спустя 1-2 минуты американская валюта отступила к уровню 29,44 руб./$1, а затем снова поднялась выше 29,5 руб./$1, оказавшись примерно на 10 копеек выше уровня закрытия предыдущего торгового дня и на 30 копеек выше действующего официального курса доллара.

Торговая сессия по евро стартовала на ММВБ от уровня 43,85 руб./EUR1, примерно на 10 копеек ниже уровня закрытия предыдущего дня и на 15-20 копеек ниже официального курса единой валюты.

Бивалютная корзина (индикатор, включающий $0,55 и EUR 0,45) немного выросла в первую минуту торгов, оказавшись на уровне 36,01 рубля; спустя 1-2 минуты корзина отступила до 35,94-35,96 рубля, что незначительно (на 1-3 копейки) ниже уровня закрытия торгов накануне.

Эксперты "Интерфакс-ЦЭА" считают, что стоимость корзины в понедельник с утра волатильна из-за неопределенных тенденций на товарных и фондовых рынках. При этом евро немного сократил на рынке Forex потери пятницы, поднявшись до $1,486-1,49.

Спрос на американскую валюту, скорее всего, будет сохраняться до тех пор, пока у инвесторов не появится более глубокое понимание влияния более быстрого восстановления рынка труда США на перспективы процентных ставок.

Это может произойти уже в 17.45 по Гринвичу, когда начнется выступление председателя ФРС Бена Бернанке в Вашингтоне. Более благоприятные, чем ожидалось, данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США, опубликованные в пятницу, способствовали усилению разговоров о том, что ФРС может начать сигнализировать о завершении периода сверхнизких процентных ставок.

В речи Бернанке инвесторы "будут искать указания на то, какое значение" будет иметь ноябрьский отчет о занятости для перспектив денежно-кредитной политики США, сказал Эндрю Уилкинсон, старший рыночный аналитик Interactive Brokers in Greenwich.

В понедельник утром в Нью-Йорке пара евро/доллар США в системе EBS торговалась по 1,4803 против 1,4847 в пятницу вечером. Пара доллар/японская иена торговалась по 90,01 против 90,50, пара евро/иена – по 133,25 против 134,29, пара британский фунт/доллар США – по 1,6349 против 1,6448, а пара доллар/швейцарский франк – по 1,0215 против 1,0186.

Индекс доллара, который является индикатором стоимости доллара против торгово-взвешенной корзины шести других основных валют, составил 75,959 по сравнению с 75,788. До начала текущей сессии индекс доллара вырос до 76,183, самого высокого уровня с начала ноября.

Доллар США также вырос до самого высокого уровня против евро более чем за месяц, при этом пара евро/доллар до начала текущей сессии упала до 1,4756.

Снижение котировок мировых акций и цен на сырьевые товары также помогло ослабить спрос на высокодоходные валюты, в особенности на австралийский доллар.

Японская иена была единственной основной валютой, которая выросла против доллара. Рост иены был вызван тем, что инвесторы фиксировали прибыль после самого существенного роста пары доллар/иена за одну сессию в этом году.

"Доллар продемонстрировал огромный рост против иены в пятницу, и сегодня не ожидается ничего существенного" в плане экономических данных, так что, "вероятно, наблюдается некоторая фиксация прибыли", отметила Кэти Лиен, директор валютного исследовательского отделения в GFT Forex в Нью-Йорке.

Наблюдавшийся в пятницу рост доллара против иены привлек на рынок продавцов американской валюты, сказал Хидетоси Янагихара, старший валютный трейдер Mizuho Corporate Bank в Нью-Йорке.

Участники рынка будут ждать, что выступление Бернанке внесет некоторую ясность в отношении того, действительно ли публикация ноябрьских данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства /в США/ приблизила первое повышение процентной ставки в цикле и может ли доллар быть близок к развороту", - написала в понедельник в записке для клиентов Джейн Фоли, директор исследовательского отделения Forex.com в Лондоне.

На протяжении большей части 2009 года "хорошие экономические данные плохо влияли на доллар", так как инвесторы, надеющиеся на более быстрое восстановление мировой экономики, скупали активы, чувствительные к экономическому росту, такие как акции и высокодоходные валюты, и избавлялись от низкодоходного доллара.

ФРС удерживает процентные ставки около нуля, чтобы помочь вывести американскую экономику из самой глубокой рецессии со времени Второй мировой войны. Инвесторы фокусируются на заявлениях ФРС после прошедших недавно заседаний, особенно на комментариях относительно того, что процентные ставки будут оставаться на низких уровнях в течение "продолжительного периода" времени, чтобы понять, когда процентные ставки могут быть вновь повышены.

Сверхнизкие процентные ставки США оказывают давление на доллар, так как инвесторы используют дешевые доллары для финансирования покупок рискованных активов, таких как евро и другие высокодоходные валюты.

"Что, судя по всему, поддерживает рост доллара США в настоящее время, так это понимание того, что процентные ставки США не будут оставаться без изменений в течение очень длительного периода времени, - отметил Уилкинсон из Interactive Brokers. – Я не думаю, что ФРС повысит /процентные ставки/ в скором времени, но в пятницу было вытеснено много слабых коротких позиций по доллару США, и сегодня это, по всей видимости, продолжается".

"Опубликованный в пятницу позитивный отчет по числу рабочих мест значительно снижает риск того, что доллар резко упадет в конце года. Однако мы не думаем, что эти данные ознаменуют собой поворотную точку для валюты США…", - написали в понедельник в записке клиентам стратеги-аналитики Credit Suisse.

Канадский доллар в понедельник утром торговался с небольшим повышением, несмотря на рост доллара США против других основных валют. Поддержку канадской валюте оказывает продолжающееся влияние позитивных данных по рынку труда Канады, опубликованных в пятницу утром, а также новости о том, что число разрешений на строительство в октябре выросло на 18%.

На момент написания статьи пара доллар США/канадский доллар торговалась по 1,0564 против 1,0592 в пятницу вечером. Ранее в ходе торгов пара достигла максимума 1,0650 в системе EBS.

Канадский доллар укрепляется, хотя доллар США превысил верхнюю границу наблюдавшегося на прошлой неделе диапазона, говорят в Scotia Capital. Поступившие в пятницу новости о том, что число рабочих мест в Канаде в ноябре выросло на 79 100, значительно поддержали канадский доллар, отмечают в Scotia.

Выступление Бернанке в Вашингтоне начнется в 17.45 по Гринвичу.

"Инвесторы готовятся к /выступлению/ Бернанке, - заметила Кэти Лиен, директор подразделения валютных исследований в GFT Forex в Нью-Йорке. – Неясно, действительно ли Бернанке признает хороший показатель числа рабочих мест вне сельского хозяйства /в США/, заявив, что это приближает сроки нивелирования чрезвычайных мер".

Доллар рос в ходе азиатской и европейской сессии. В частности он достиг месячного максимума против евро на фоне ожиданий относительно того, что более благоприятные, чем ожидалось, данные по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США за ноябрь, опубликованные в пятницу, могут побудить Федеральную резервную систему /ФРС/ США повысить свою ключевую процентную ставку раньше, чем ожидалось до этого.

Поздним утром в Нью-Йорке пара евро/доллар США в системе EBS торговалась по 1,4828 против 1,4847 в пятницу вечером. Пара доллар/японская иена торговалась по 89,71 против 90,50, пара евро/иена – по 133,01 против 134,29, пара британский фунт/доллар США – по 1,6426 против 1,6448, пара доллар/швейцарский франк – по 1,0192 против 1,0186.

Индекс доллара, который является индикатором стоимости доллара против торгово-взвешенной корзины шести других основных валют, составил 75,782 по сравнению с 75,788. До начала текущей сессии индекс доллара вырос до 76,183, самого высокого уровня с начала ноября.

Доллар США в ходе нью-йоркской сессии утратил большую часть позиций, завоеванных до начала текущей сессии в рамках продолжившегося с пятницы роста американской валюты против евро. По сравнению с уровнями, наблюдавшимися до выхода ноябрьского отчета о занятости, доллар США продолжает торговаться со значительным повышением.

Рост доллар также выдохся после того, как индекс Dow Jones Industrial Average открылся с повышением, оказав поддержку рискованным активам, включая высокодоходные валюты. Австралийский, канадский и новозеландский доллары выросли с внутридневных минимумов против доллара США.

Японская иена была единственной основной валютой, которая выросла против доллара. Рост иены был вызван тем, что инвесторы фиксировали прибыль после самого существенного роста пары доллар/иена за одну сессию в этом году.

"Доллар продемонстрировал огромный рост против иены в пятницу, и сегодня не ожидается ничего существенного" в плане экономических данных, так что, "вероятно, наблюдается некоторая фиксация прибыли", отметила Кэти Лиен, директор подразделения валютных исследований в GFT Forex в Нью-Йорке.

Наблюдавшийся в пятницу рост доллара против иены привлек на рынок продавцов американской валюты, сказал Хидетоси Янагихара, старший валютный трейдер Mizuho Corporate Bank в Нью-Йорке.

На рынке было "много продавцов до начала текущей сессии, включая экспортеров", отметил Янагихара.

На протяжении большей части 2009 года "хорошие экономические данные плохо влияли на доллар", так как инвесторы, надеющиеся на более быстрое восстановление мировой экономики, скупали активы, чувствительные к экономическому росту, такие как акции и высокодоходные валюты, и избавлялись от низкодоходного доллара.

ФРС удерживает процентные ставки около нуля, чтобы помочь вывести американскую экономику из самой глубокой рецессии со времени Второй мировой войны. Инвесторы фокусируются на заявлениях ФРС после прошедших недавно заседаний, особенно на комментариях относительно того, что процентные ставки будут оставаться на низких уровнях в течение "продолжительного периода" времени, чтобы понять, когда процентные ставки могут быть вновь повышены.

Сверхнизкие процентные ставки США оказывают давление на доллар, так как инвесторы используют дешевые доллары для финансирования покупок рискованных активов, таких как евро и другие высокодоходные валюты.