Вчерашнее падение цен связано с успехом переговоров между Ираном и «шестёркой». Стороны согласовали основной текст соглашения и 4 из 5 приложений к соглашению. Это существенный прогресс в решении иранского ядерного вопроса. Сегодня переговоры продолжатся, но стороны допускают, что добиться окончательного результата 7 июля, скорее всего, не удастся – таким образом, работа над соглашением может затянуться до конца этой недели.
В течение дня нефтяные котировки будут оставаться под давлением, слабый рост может перерасти в снижение, нефть марки Brent будет торговаться в диапазоне $55,5-57,5 за баррель, а WTI в коридоре $51,5-53,5.
Год назад мало кто из аналитиков мог предположить, что акции крупнейших компаний Китая способны вырасти более чем на 28%. Очевидно, что они недооценили рынок. Монетарные стимулы властей и безумный спрос китайского инвестиционного ритейла подняли котировки индекса Shanghai Composite на 150% всего за год.
Согласно данным China Securities Depository and Clearing Corp., именно средства ритейл сектора явились топливом для роста бумаг китайских компаний. На их долю пришлось около 80% объема торгов ценными бумагами. Бурный рост привлек на фондовый рынок миллионы новых инвесторов. Чтобы извлечь максимальную пользу многие активно использовали маржинальное кредитование, выросшее за последний год в 5 раз.
Запуск Народным банком Китая стимулирующей программы по выкупу облигаций. Это позволило снизить процентные ставки и повысить объемы банковского кредитования. Несколько раз была понижена ключевая процентная ставка и требование к резервам капитала для банков. Все это высвободило ликвидность. Повышение доступности внутреннего рынка для иностранных инвесторов. Наличие дешевого капитала, как в самом Китае, так и избытка средств у зарубежных инвесторов в силу действующих стимулирующих программ.
Однако такой стремительный рост не мог продолжаться вечно. Китайский фондовый рынок перешел в фазу коррекции. Снижение продолжается уже третью неделю. С середины июня Shanghai Composite «полегчал» на 30%. Беспокойство рынков усугубляют события, происходящие вокруг Греции.
В эти выходные состоялась встреча представителей Госсовета, Народного банка Китая и финансовых регуляторов, на которой был разработан план по стабилизации обстановки на фондовом рынке. Впервые был создан стабфонд объемом не менее $19,3 млрд., которые будут направлены на покупку биржевых паев (ETF), инвестирующих в крупные компании. Если этих денег будет недостаточно, то китайские власти готовы пойти на существенные меры по поддержанию фондового рынка страны путем прямого или косвенного предоставления инвесторам средств на покупку бумаг с рынка. Стимулирование планируется продолжать как минимум до тех пор, пока он не достигнет 4500 пунктов, что на 19,2% выше текущих уровней. На этой новости индекс Shanghai Composite при открытии в понедельник прибавлял около 8%, при том, что ключевым событием являлись огорчающие итоги греческих выборов.
Мы считаем, что коррекция подходит к концу (индекс достиг 50% коррекционного уровня Фибоначчи) и рекомендуем покупать структурированный продукт на рост крупнейших акций Китая ETF iShares China Large-Cap (FXI).
Британский фунт меня не перестаёт удивлять. В пятницу на сильной статистике он перед греческим референдумом снизился, вчера не с того не с чего вырос до 1,5627. Я даже разбираться не хочу в этих аномальных явлениях. Хотя прекрасно понимаю, что ничего случайного не бывает. Просто этим закономерностям меня нет объяснений.
Курс фунт/доллар торгуется по 1,5593. По ценовой модели я должен после отката к lb строить прогноз вверх к 1.5665. А рука рисует вниз. Тоже объяснить не могу, видимо подстраиваюсь под недельные индикаторы, которые указывают на падение фунта. По прогнозу жду падение фунта в район 1,55.
Курс фунт/доллар продолжает торговаться у трендовой линии. В понедельник фунт отскочил от неё, но пока рано говорить, что это был отскок. Для подтверждения нужно пробить вчерашний максимум.
В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчётами «завтра» вырос на 88,90 коп. (+1,59%), до 56,8890 руб., курс евро – на 75,50 коп. (+1,21%), до 62,9150 руб.
Центральный банк России с 7 июля повысил официальный курс доллара США к рублю на 80,63 коп., до 56,4112 руб. Официальный курс евро к рублю был установлен на отметке 61,7492 руб., что выше предыдущего дня на 67,57 коп.
