Торги 25 июня завершились для пары фунт/доллар фигурой «длинноногий доджи», что может говорить о достижении локального дна. Тем не менее отметим важность уровня 1.7000, пробой которого станет подтверждением нового витка роста. В целом как фундаментальный, так и технический фон говорят о силе британской валюты, поэтому следует быть крайне осторожными с продажами. В свою очередь, покупки предпочтительны, так как на 4-часовом таймфрейме рынок сейчас находится в начале развития пятой растущей волны.
Основной сценарий предусматривает рост пары в район уровня 1.7150.
Альтернативный сценарий предполагает пробой уровня поддержки 1.6920, после чего рост отменяется.
Аусси демонстрирует силу против американского доллара. По итогам вторника пара укрепилась на 40 пунктов — это один из лучших показателей среди основных мировых валют. Напомним, вчера стало известно о падении ВВП США по итогам первого квартала на 2.9%, а экономика Австралии выросла за тот же период на 1.1%. Эти цифры явно говорят в пользу роста пары с точки зрения фундаментальных данных. Учитывая, что и технически рынок находится в состоянии восходящего ралли, покупки можно брать за основу.
Основным сценарием предполагается рост пары в рамках пятой волны в район 0.9550.
Альтернативным сценарием выступает пробой уровня поддержки 0.9200, после чего среднесрочный восходящий тренд может быть отменен.
Сегодня в центре внимания инвесторов будет выступление Марка Карни, которое может пролить свет на планы Банка Англии относительно ставок. Или снова «накормит» рынок обещаниями. Фунт сейчас уверенно возвращается к котировкам 2008 года. После заявлений возможны более активные движения пар с участием британской валюты.
Вчера были пересмотрены данные по ВВП США за первый квартал в сторону снижения – до -2,9%, при ожидании в -1,8%. То, что в американской экономике не всё гладко, было, в общем, понятно по выходящим разнонаправленным данным рынка недвижимости и труда, негативным данным по платёжному балансу и оттоку прямых инвестиций – более 170 млрд долларов, по оценкам. Кроме того, уменьшение объёма заказов на товары длительного пользования на 1% также не говорит в пользу устойчивого экономического роста. Не последнюю роль в этом процессе сыграло снижение госрасходов, на которое США пришлось пойти для приведения бюджетной дисциплины в порядок.
Сегодня интересно будет посмотреть на данные по первичным обращениям за пособием по безработице. Ожидается небольшой рост показателя с 312 до 314 тысяч. Пара евро/доллар будет тестировать уровень 1,37.
С учётом всех этих данных логично предположить, что на следующем заседании, которое состоится 29-30 июля, ФРС может начать обсуждать пересмотр планов по темпам сворачивания программы количественного смягчения. Инфляция вышла на целевые значения в 2%, однако пока рано говорить об устойчивости достижений. Если Комитет по открытым рынкам всё же решит взять паузу, позиции доллара ослабнут ещё сильнее.
Валютная пара доллар/франк продолжает демонстрировать боковую динамику торгов. Как мы видим, после получения уровня фрактального сигнала (0.8940) нисходящая динамика так и не развилась. Отметка 0.8910 смогла сдержать напор «медведей», и сейчас мы наблюдаем возврат цены к уровню фрактального сигнала. Уровень фрактального старта, при котором произойдет смена тенденции на обратную, переместился и теперь находится на отметке 0.8959.
На графике валютной пары фунт/доллар сохраняются нисходящие тенденции. Впрочем, как мы видим, нисходящего движения в паре пока не произошло и цена в очередной раз вернулась к уровню фрактального сигнала (1.7002). По большому счету, последние несколько торговых сессий цена консолидируется вблизи упомянутого выше уровня, поэтому не исключено, что в ближайшее время тенденция может поменяться на восходящую. Уровень фрактального старта, при котором произойдет смена настроений участников рынка, находится на отметке 1.7032.
Валютная пара евро/доллар сохраняет восходящий тренд. Как мы видим, валютная пара продолжает умеренный рост котировок. Пара достигла максимумов предыдущей недели (1.3645) и направляется в район уровня сопротивления 1.3670. Уровень фрактального старта, при котором произойдет смена тенденции, сместился и теперь находится на отметке 1.3583.
Медь: покупаем в случае преодоления сопротивления 3,1536
Покупаем, в случае если котировки закроются выше уровня сопротивления 3,1536. Цель - 3,1884. Stop-Loss= 3,1323
Причина сформированной стратегии
Медь продолжает пребывать в восходящем тренде, спровоцированном дополнительными мерами по поддержке экономики со стороны Китая. В моменте котировки тестируют 50-часовую скользящую среднюю и выглядят привлекательными для покупок.
XAG/USD: ищем возможности для покупок в области 20,573
Покупаем, в случае если котировки двинутся вверх после тестирования поддержки 20,573. Цель - 21,152 или 21,500. Stop-Loss=20,250
Причина сформированной стратегии
Серебро притормозило в росте по мере того как слабая макроэкономическая статистика из США несколько охладила пыл «быков». Тем не менее, замедление США во втором квартале будет временным явлением. Динамика основных лидирующих индикаторов сигналит о росте в диапазоне 2-3% в годовом выражении. Комитет по открытым рынкам ФРС хоть и пересмотрел прогнозы на 2014 год с понижением, но долгосрочные оставил без изменений. Регулятор сигналит, что не намерен отказываться от сокращения программы количественного смягчения. Мы полагаем, что восходящий тренд продолжится после коррекции и на относительно низких уровнях серебро может быть привлекательно для покупок.
Рекомендуем открывать позиции на продажу по NZD/USD при прорыве ниже уровня 0,8738 с целью в районе 0,8700 и, далее, 0,8640. Stop-Loss на уровне 0,8778. Альтернативная стратегия – покупка на откате при отбое цен от уровня 0,8700. Цель – 0,8800. Stop-Loss – 0,8676.
Начало текущей недели пара NZD/USD провела в рамках нисходящей коррекции, снизившись в район уровня 0,8661, но уже в среду развернулась и не только восстановила понесенные ранее потери, но и смогла укрепиться, возвращаясь к ранее достигнутому максимуму на уровне 0,8778. Таким образом, пара добавила 0,79%.
Большого числа значимых собственных отчетов на текущей неделе Новая Зеландия не публиковала, поэтому в качестве основных катализаторов выступили ранее сформировавшиеся настроения и данные из США и Китая. Экономика Поднебесной (одного из крупнейших торговых партнеров Новой Зеландии) начала подавать оптимистичные сигналы, которые дают основания ждать, что признаки замедления, которые она демонстрировала в последнее время, пойдут на убыль. Так, опубликованные в понедельник данные по деловой активности в промышленном секторе Китая отразили не просто повышение показателя, но и переход его в зону роста (50,8 против 49,4 в мае). Не замедлил киви воспользоваться и слабостью доллара. Мало того, что на прошлой неделе глава ФРС после очередного заседания регулятора по вопросам монетарной политики дала понять, что ставка будет удерживаться на низком уровне еще в течение какого-то времени, так еще и макроэкономическая статистика не подает однозначно позитивных сигналов. В частности, слабыми оказались данные по заказам на товары длительного пользования, продемонстрировавшие падение на 1,0% (при ожидающемся снижении всего на 0,1%). ВВП США за 1 квартал был пересмотрен в сторону понижения (до -2,9% кв/кв против -1,0% кв/кв по предварительным оценкам). Все это лишний раз подтверждает, что со стороны ФРС ждать скорого ужесточения точно не приходится.
На данный момент технически можно ждать очередного витка нисходящей коррекции после тестирования уровня 0,8778, который на данный момент является достаточно сильным сопротивлением. Целью отката может стать уровень 0,87. Дело в том, что для прорыва максимума паре потребуются дополнительные катализаторы.
Уже завтра, 27 июня, будут опубликованы данные по торговому балансу Новой Зеландии. В годовом соотношении прогнозируется рост положительного сальдо, что будет подтверждением стабилизации в экономике. Из новозеландских отчетов на предстоящей неделе стоит также выделить данные по деловой уверенности, которые публикует банк ANZ. При условии, что показатель после падения в мае возобновит рост, новозеландский доллар может получить дополнительный позитивный импульс. Признаки стабильности экономики будут поддерживать валюту, поскольку у РБНЗ не будет препятствий для движения в направлении ужесточения монетарной политики.
Хотя не исключено, что в преддверии более интересных отчетов (хотя и не новозеландских, а американских), инвесторы предпочтут воздержаться от решительных действий. Уже во вторник, 1 июля, США опубликуют данные по деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности. В среду, внимание привлечет отчет по занятости в частном секторе США от ADP, который традиционно рассматривается как предварительный индикатор отчета NFP. В июле, кстати, данные по занятости в несельскохозяйственном секторе выйдут не в пятницу, как обычно, а в четверг (в связи с тем, что в 4 июля в США отмечается День Независимости). Именно тогда, 3 июля и стоит, пожалуй, ждать наибольшей активности. Умеренно позитивная статистика, доллар США, скорее всего, не устроит. Продолжающееся снижение уровня безработицы и число вновь созданных рабочих мест более 250 000 смогут поддержать американскую валюту. В этом случае можно будет ждать падения пары NZD/USD в район уровня 0,8640. Если же данные из Штатов разочаруют, новозеландский доллар получит импульс для возобновления роста, поскольку это станет еще одним сигналом к тому, что дифференциал ставок ФРС и РБНЗ в ближайшее время будет расти.
Торговые рекомендации: позиции на продажу по NZD/USD рекомендуем открывать при прорыве ниже уровня 0,8738 с целью в районе 0,8700 и, далее, 0,8640. Stop-Loss на уровне 0,8778. Альтернативная стратегия – покупка на откате при отбое цен от уровня 0,8700. Цель – 0,8800. Stop-Loss – 0,8676.
Обзор основных мировых финансовых рынков за 26 июня
Отсутствие интересных отчетов обусловило сдержанные колебания фондовых индексов по всему миру. В итоге, Nikkei закрылся ростом на 0,2%, гонконгский Hang Seng - на 1,4%, германский DAX потерял 0,64%, а британский FTSE ушел чуть выше нулевой отметки. Американские DJIA и S&P скатились в «красное» в ответ на комментарии представителя ФРС Булларада, который заявил, что повышение ставок может произойти раньше, чем рынок ожидает.
Жизнь GBP/USD на предыдущем выступлении Карни не закончилась, так как глава Банка Англии вчера поспешно реабилитировался и отправил пару выше 1,70. В своем выступлении перед парламентом он описал две конкретные директивы, которым будет следовать регулятор. Во-первых, британские банки должны будут пройти тест на ценовую доступность, в рамках которого будет выявлено, смогут ли владельцы ипотеки «потянуть» долговое бремя, если ставка будет повышена на 300 б.п. Во-вторых, не более 15% всех ипотечных кредитов теперь могут превышать 4,5-пунктовый порог коэффициента займа к доходу, что ограничит объем рисковых ссуд. В итоге, GBP/USD добрался до максимума 1,7039, но чуть откатился к закрытию. EUR/USD весь день несла потери на слухах о том, что скоро последует дополнительное снижение ставок, причем вместо количественного смягчения. Однако после достижения минимума 1,3575 пара развернулась и вернулась в район 1,3610 на закрытии, так как слухи не нашли подтверждения в официальных источниках.
В четверг цены на нефть West Texas Intermediate скатились к двухнедельному минимуму, так как запасы нефти в США выросли, а события в Ираке пока не вредят объемам добычи. WTI с поставкой в августе упала на 67 центов или 0,6% до $105,83 за баррель. Brent с поставкой в августе потеряла 33 цента или 0,3% до $113.67 за баррель.
Фьючерсы на природный газ также последовали примеру «черного золота», скатившись к месячному минимуму, после того как стало известно, что американские запасы за последнюю неделю выросли значительнее прогнозов. Фьючерсы на актив с поставкой в июле упали на 10,4 цента или 2,3% до $4,449 за млн британских термических единиц.
Цены на медь упали, оборвав самое продолжительное ралли за последние 9 лет, так как данные проверки в Китае показали мошеннические действия при торговле золотом, что и спровоцировало опасения по поводу финансирования дальнейших сделок с другими металлами. Фьючерсы на золото также не отставали, продемонстрировав первое за последние семь сессий падение до $1306,05 за унцию.
О Nike Corporation (NKE) поговорим как раз в преддверии публикации отчетности, которая выйдет сразу после закрытия американской сессии уже в ближайшие часы (ориентировочно в 20.15 GMT). Стоит отметить, что стоимость производителя спортивной обуви и одежды составляет 10,7 млрд долларов, что делает его самым дорогим брендом в мире спорта. Nike является одним из компонентов S&P 500, а в прошлом году была добавлена и в Dow Industrial Average, так что результаты квартальной отчетности могут оказать влияние и на динамику этих индексов. По прогнозам, выручка должна вырасти на 9,7% г/г до $7,34 млрд (диапазон прогнозов составляет $7,25 млрд - $7,43 млрд). Стоит отметить, что Nike превышал оценки аналитиков в течение последних четырех кварталов, и этот раз вряд ли станет исключением. Чтобы акции продемонстрировали рост, нам надо увидеть показатели вблизи верхней границы ожиданий, причем прогноз по объемам заказов должен превысить 9%. Шансов на такой исход немало. Дело в том, что дела в компании идут очень неплохо: коэффициент цена/прибыль составляет 24,8 в сравнении со средним показателем компании за последние 5 лет на уровне 22,4 и по отрасли – на уровне 21,9. Компания за последние полгода выкупила акций на $1,7 млрд. В ближайшие кварталы Nike может получить взрыв спроса еще и благодаря Чемпионату мира, особенно, если Бразилия станет победителем, так как бренд сделал ставку на 22-летнюю звезду команды Неймара. Несмотря на то, что актив NKE уже прибавил в цене 60% за 2013 год и провел первые полгода в диапазоне $69,84 – $80,22, торгуясь на текущий момент вблизи отметки $76,00, сильные квартальные данные помогут акциям подойти к верхней границе с вероятностью тестирования ее в случае резкого превышения ожиданий.
Товарно-сырьевой рынок
Серебро притормозило в росте, по мере того как слабая макроэкономическая статистика из США несколько охладила пыл «быков». Тем не менее, замедление США в первом квартале совсем не означает, что подобные же тенденции будут наблюдаться и во втором, скорее, наоборот, результаты второго квартала могут очень даже порадовать. Динамика основных лидирующих индикаторов говорит о росте в диапазоне 2-3% в годовом выражении. Комитет по открытым рынкам ФРС хоть и пересмотрел прогнозы на 2014 год с понижением, но долгосрочные оставил без изменений. Регулятор намекает на то, что не намерен отказываться от сокращения программы количественного смягчения. Мы полагаем, что восходящий тренд продолжится после коррекции и на относительно низких уровнях серебро может быть привлекательно для покупок. Ближайшей целью после пробоя отметки 21,00 может находиться на уровне 21,60.
Валютный рынок
После вчерашних колебаний на появившихся довольно странных слухах о том, что ЕЦБ хочет понизить ставки и не хочет идти на дополнительное количественное смягчение, сегодня EUR/USD может восстановить свои силы. Суть в том, что в этих слухах не было ничего особенно негативного для пары, так как отмена варианта с QE, по идее, должна даже оказывать единой валюте поддержку. И, возможно, именно на этом понимании евро смог восстановиться к закрытию. Если сегодня эта тема вновь выйдет на сцену, вполне возможно, что пара сможет даже укрепиться с ближайшей целью в районе 1,3650. Дополнительным фактором влияния может выступать и тот факт, что второй квартал подходит к концу, а, значит, необъяснимые движения могут только набрать обороты.
Своими вчерашними действиями Марк Карни попытался ослабить спекуляции на тему состояния рынка жилья, однако не упомянул ни о каких традиционных инструментах монетарного воздействия. Он не намекнул на повышение ставки, а, напротив, даже подчеркнул, что политика процентных ставок – не самый оптимальный инструмент контроля за ценами на рынке жилья. Таким образом, хотя первоначальной реакцией рынка было укрепление спроса на британскую валюту, стоит признать, что природа такого движения имеет скорее психологический, чем фундаментальный характер. Таким образом, для GBP/USD на текущий момент область 1,7060 остается слишком сложной для пробоя даже в случае превышения прогнозов публикуемым сегодня показателем ВВП. При достижении максимумов стоит рассматривать открытие позиций на продажу с целью в районе ближайшей поддержки.
Осторожный бычий взгляд на валютную пару EUR/USD...
Обратив внимание на 4х часовой график можно заметить, что:курс валюты вновь нашел ощутимую поддержку возле уровня 1.35725,с американской сессии четверга в данной валютной паре доминируют бычьи настроения...
EUR/USD
Теперь посмотрим на индикаторы:
Курс валюты вновь расположен выше скользящих средних с периодами 34, 144, 55 и 89, которые являются рядом уровней поддержки 1.3610, 1.35975, 1.35925 и 1.35825.
Гистограмма MACD по-прежнему расположена в положительной зоне и немного ниже своей сигнальной линии, начала плавно повышаться и тем самым указывает на возможное усиление бычьих настроений.
Осциллятор стохастик находится в нейтральной зоне и формирует сигнал на покупку евро (EUR), поскольку линия %К поднимается выше линии %D.
Поэтому, мы ожидаем, что рост евро (EUR) продолжится и может усилиться, если будут пробиты уровни сопротивления 1.36425 и 1.36675, которые могут открыть путь к уровням 1.3730 и 1.3785.
Форекс трейдерам напомним, что сегодня в Брюсселе (Бельгия) состоится заседание Европейского Совета, в котором примут участие Президент ЕЦБ Марио Драги и член правления ЕЦБ Бенуа Керре. Неожиданные заявления чиновников могут оказать существенное влияние на дальнейшее развитие событий в данной валютной паре.
Американские фондовые индексы закрыли торги в «красной зоне».
Так, промышленный индекс Dow Jones снизился на 0,13% — до 16 846,13 пункта. Высокотехнологичный Nasdaq сократился на 0,02% и достиг отметки 4 379,05. Индекс широкого рынка S&P 500 потерял 0,12% и опустился до 1 957,22 пункта.
Мировые цены на сырую нефть продемонстрировали отрицательную динамику.
На нью-йоркской бирже NYMEX (NewYorkMercantileExchange) стоимость июльских контрактов на индикативный сорт нефти понизилась на 0,79 доллара — до 105,71 доллара за баррель.
BrentCrude подешевела в Лондоне на 0,86 доллара — до 113,14 доллара за баррель.
