Аналитический обзор EUR/USD с прогнозом на понедельник, 16 декабря
Доллар США продолжил свое укрепление против европейской валюты и на торгах в пятницу, 13 декабря, так как многие участники рынка ожидают начала сворачивания программы покупок облигаций Федеральной резервной системой США.
Завершились торги в пользу доллара США, который вырос против евро на 11 пунктов, волатильность торгов составила 60 пунктов.
Фундаментальный обзор:
Из важных данных можно сказать лишь о том, что цены производителей в США в ноябре текущего года снизились. По данным Министерства труда США, индекс цен производителей PPI снизился на 0,1% по сравнению с октябрем, тогда как базовый индекс производителей Core PPI, вырос на 0,1%. Экономисты ожидали, что общий индекс цен производителей в ноябре не изменится по сравнению с предыдущим месяцем, а базовый индекс вырастет на 0,1%.
По сравнению с тем же периодом предыдущего года цены производителей в октябре выросли всего на 0,7%.
Технический анализ:
Такое движение вниз я ожидал в конце недели, о чем писал и вам. Тест первого важного уровня поддержки привел к сильному спросу на европейскую валюту, что позволило быкам отыграть большую часть движения вниз. Торговля переместилась в нисходящий ценовой канал, нижняя граница которого теперь расположена в области минимума 12 декабря 1.3737, и минимума 13 декабря 1.3709. Верхняя граница данного канала проходит через максимум сегодняшнего дня 1.3760.
Основной задачей продавцов европейской валюты на сегодня является возврат и закрепление вновь под уровень 1.3743, от которого мы наверняка с вами увидим повторный тест 1.3708, а его пробой приведет к снижению до нового минимума 1.3678.
30 дневная средняя скользящая пересекла сверху вниз 50 дневную среднюю, что продолжает указывать на формирование медвежьего рынка в среднесрочной перспективе.
Пока быки справились отлично с задачей на азиатскую сессию и вернули пару выше 1.3743. От этого уровня, скорей всего, мы увидим рост до очередной важной цели 1.3797, закрепление выше которой может разрушить все планы продавцов. Новые сильные уровни сопротивления можно будет видеть в районе 1.3834 и 1.3921.
Bollinger Bands направлены вниз и указывают на хорошую активность на рынке, что прежде всего подтверждает текущую нисходящую тенденцию . Торговля ведется в верхней части канала, и средняя линия, расположенная в области 1.3737, выступает в качестве динамического уровня поддержки.
Индикатор MACD сегодня полностью сумел выбраться к нулевой отметке, и указывает на то, что добиться однозначного перевеса ни одной из сторон в пятницу не удалось. Сегодня я советую следить за важным уровнем 1.3743, и если вновь опустимся ниже, то можно будет говорить о хорошем формировании короткой позиции на ближайшее время.
eurusdh1
Ключевые уровни поддержки и сопротивления на сегодня:
Уровни поддержки: 1.3743, 1.3708, 1.3678 Уровни сопротивления: 1.3797, 1.3834, 1.3921 Moving Average 50 дней (желтая линия) – 1.3751 Moving Average 30 дней (зеленая линия) — 1.3743
Основные уровни поддержки и сопротивления пары AUD/USD на понедельник, 16 декабря
В пятницу,13 декабря, рыночный профиль по австралийскому доллару можно отнести к нормальному дню.
Австралийский доллар обновил минимумы месяца, однако сформировать чуткую нисходящую тенденцию медведям так и не удалось, что привело к некоторой фиксации прибыли по паре во второй половине дня.
По итогам дня зоны справедливой цены среды расположились в областях VAL — 0.8919 и VAH -0.8950. Точка контроля POC была сформирована в области 0.8944.
Прогноз на сегодня:
В ходе сегодняшней азиатской сессии австралийский доллар торговался в боковом канале против доллара США.
Если быки все же сумеют удержаться выше первых уровней поддержки, то возможно мы увидим вновь рост пары к POC от 2 сентября – 0.8979, от которого количество длинных позиций может увеличиться, что приведет к тесту VAL от 4 декабря – 0.9002, а самой дальней целью будет тест POC от 12 декабря — 0.9022, а также VAH от 5 декабря — 0.9050.
Первым же промежуточным уровнем поддержки является область POC от 13 декабря – 0.8943, от которой AUD/USD может вновь пойти на таран VAL от 29 августа – 0.8922, а закрепление под этим уровнем приведет к снижению до VAL от 30 августа – 0.8912, а затем и к минимумам в район 0.8891. Самой дальней целью будет тест минимумов этого года – 0.8847.
Основные уровни поддержки и сопротивления пары GBP/USD на понедельник, 16 декабря
В пятницу, 13 декабря, рыночный профиль по британскому фунту можно отнести к трендовому дню.
По данным национального бюро статистики, производство в строительстве в 3-м квартале выросло на 2,6% по сравнению с предыдущим кварталом. Производство в строительной сфере октябре выросло на 2,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 5,3% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.
Несмотря на это фунт отреагировал падением к новым сильным уровням поддержки, от которых затем мы уже наблюдали фиксацию прибыли.
По итогам дня зоны справедливой цены среды расположились в областях VAL — 1.6285 и VAH -1.6359. Точка контроля POC была сформирована в области 1.6342.
Прогноз на сегодня:
В ходе сегодняшней азиатской сессии британский фунт торговался в узком боковом канале против доллара США.
Первым важным уровнем сопротивления на текущий момент является область VAL от 13 декабря – 1.6320, от которой затем быки попытаются вернуть пару выше POC от 13 декабря – 1.6342, а затем и к POC от 12 декабря – 1.6360. Самой дальней целью будет восстановление к VAH от 9 декабря – 1.6394.
Если говорить о новом витке снижения пары, поддержку окажет область VAL от 13 декабря – 1.6285, от которой фунт уже может вернуться вновь к минимумам в районе 1.6264, а затем и к VAH от 25 ноября – 1.6238. Самой дальней целью по коротким позициям будет снижение к VAH от 22 ноября – 1.6207.
USD/RUB: рост на фоне снижения объема промышленного производства РФ
Покупать при отбое от уровня 32,77 с целью 33,00. Stop-Loss = 32,64.
Причина сформированной стратегии
16.00 МСК. Объем промышленного производства РФ в ноябре 2013 года снизился на 0,4% (м./м.) и на 1% (г./г.), предыдущее значение (+3,6% м./м.) и (-0,1% г./г.). Данные указывают на сокращение реального сектора экономики РФ, что может оказать давление на курс рубля.
Dow Jones: фьючерсы закрепились выше 50-часовой скользящей средней
Покупаем, в случае если котировки двинутся вверх после тестирования поддержки 15790. Цель - 15907 или 16000. Stop-Loss=15700
Причина сформированной стратегии
Фьючерсы на фондовые индексы демонстрируют смешанную динамику в последние дни по мере того как участники рынка ожидают заседания ФРС США, на котором в очередной раз будет обсуждаться возможность сокращения программы количественного смягчения. После самого масштабного однонедельного снижения с августа месяца фьючерсы на индекс Доу-Джонса пытается вернуться к росту, и закрепились выше 50-часовой скользящей средней. В случае возврата к ней сверху они могут быть привлекательны для поиска длинных позиций.
Обилие данных, опубликованное в прошедший понедельник, предоставило валютам немало поводов для движений накануне ключевого события недели. В результате, EUR/USD к закрытию понедельника подошла к отметке 1,3760, а GBP/USD – к 1,63.
Еврозона опубликовала серию отчетов по деловой активности в промышленном секторе и сфере услуг, причем они носили довольно противоречивый характер, заставив EUR/USD поволноваться. Тем не менее, крупнейшая экономическая система Европы – Германия – показала превышение прогнозных значений, как впрочем, и общий показатель по еврозоне, что подбодрило рост пары: от уровня открытия 1,3737 цены добрались до максимума 1,3798, однако натолкнулись на сильное сопротивление и вынуждены были откатиться в район 1,3760, где и завершили торговые сутки.
GBP/USD с самого утра пара приободрилась, по-видимому, благодаря возникшим у многих инвесторов сомнениям в отношении готовности ФРС к внесению изменений в монетарную политику. Кроме того, пару с самого утра поддержали данные о росте цен на жилье Rightmove, которые превысили прогнозные значения и подтвердили опасения монетарных властей по поводу нарастающего ценового давления на рынке жилья. В итоге, пара от уровня открытия 1,6286 доросла до максимума 1,6348, но откатилась в район 1,63 на закрытии.
Исследование Танкан, как и предполагалось, показало рост доверия в промышленном секторе и сфере услуг Японии, отметив укрепление индекса до 16-пунктовой отметки, что выше прогноза на 15 и предыдущего значения на 12 пкт. Однако индекс Nikkei не был достаточно впечатлен столь позитивными данными и завершил торги в минусе, надавив на USD/JPY и отправив ее к минимуму 102,64 от уровня открытия 103,26. Тем не менее, к закрытию торговых суток пара смогла восстановить потери, вернувшись в район 103,00.
Доллар США сдал свои позиции в преддверии заседания FOMC на понимании рынка, что сворачивание программы стимулирование действительно может произойти, однако его символический характер (возможно, в размере 5-10 млрд долл США) не будет иметь фактического значения для рынка, а лишь только психологический. Таким образом, если рынок не успеет сократить длинные позиции по USD сейчас, то мы сможем наблюдать небольшие распродажи валюты на оглашении такого решения. Однако, по сути, такое решение Бернанке может стать идеальным: он фактически выполнит свои обещания, данные летом, к тому же, «уйдет красиво», не ограничив предновогоднее ралли на фондовых рынках, и даст Джанет Йеллен все карты в руки в плане формирования собственной стратегии по сворачиванию. Таким образом, ближе к заседанию USD может еще немного ослабнуть, а низкие уровни инфляции (сегодня будет опубликован CPI США) только убедят инвесторов, что Федрезерву пока спешить ни к чему, что означает вероятность умеренной коррекции USD/JPY в район 102,70.
Перейдем к еврозоне. Обратите внимание на опубликованные вчера данные по деловой активности: мы вновь получили подтверждения того, что даже «ядро» Е-17 начинает распадаться. Франция вновь не смогла дотянуть до прогнозов, в то время как Германия показала очень сильные уровни. Похоже, вторая по размерам экономика еврозоны действительно «слабое звено»: последние данные говорят о вполне высокой вероятности возвращения страны в рецессию, причем темпы снижения достигли на этот раз максимальных с мая текущего года. На данный момент лишь слабый спрос на USD помогает EUR идти вперед, и пока весь потенциал не исчерпан. Публикуемые сегодня данные по индексу деловых настроений от института ZEW Германии могут поддержать рост пары в случае превышения прогнозных значений. Это позволит EUR/USD закрепиться выше 1,3784.
GBP/USD также может пойти на поводу рыночных настроений и продолжить укрепление. Публикуемые сегодня данные по инфляции Великобритании вряд ли вызовут интерес инвесторов, так как показатели CPI уже довольно долгое время удерживаются в рамках целевого диапазона, установленного Банком Англии. Вероятнее всего, пара вновь попытается пробить ближайшее сопротивление на отметке 1,6330, и успех будет зависеть от европейских данных и рыночных настроений.
GOLD: консолидация перед публикацией ноябрьского показателя инфляции в США
Продавать при пробое уровня 1212 с целью 1180. Stop-Loss = 1230.
Причина сформированной стратегии
Сегодня в 17.30 МСК будет опубликован индекс потребительских цен в США. Ожидается, что в ноябре 2013 года инфляция в США ускорится с +0,95% (г./г.) до (+1,3% г./г.), что будет являться одним из важнейших факторов в пользу ужесточения ДКП в этой стране. Между тем, даже это повышение инфляционного давления продолжит оставаться ниже долгосрочного уровня в 2,0% (г./г.), ожидаемого ФРС США. По золоту при пробое уровня поддержки 1212 USD стоит рассмотреть открытие коротких позиций.
DAX: европейские акции предприняли попытку вернуться к росту
Покупаем, в случае если котировки двинутся вверх после тестирования уровня поддержки 9090. Цель - 9180 или 9255. Stop-Loss=9040
Причина сформированной стратегии
Европейские фондовые индексы отметились уверенным ростом в понедельник 16 декабря по мере того как участники оценивали последние данные по промышленному производству в еврозоне, оказавшиеся гораздо лучше прогнозов, а также ожидали итогов заседания ФРС США, которые будут оглашены в среду 18 декабря. Фьючерсы на немецкий DAX нашли поддержку в области 8985 и двинулись вверх в район 9155. Движение носит очень уверенный характер и сигналит о возможном возобновлении роста. Тем не менее, в преддверие оглашения итогов заседания американского регулятора инвесторы могут взять паузу, если данные по индексу экономических ожиданий от ZEW не преподнесут значительных сюрпризов. Ищем возможности для покупок вблизи важных уровней поддержки.
NZD/USD: рост на фоне вероятного ужесточения ДКП в Новой Зеландии
Покупать при отбое от уровня 0,8259 с целью 0,8319. Stop-Loss = 0,8209.
Причина сформированной стратегии
Министерство финансов Новой Зеландии ожидает, что ВВП Новой Зеландии вырастет на 3,6% за год, завершающийся в марте 2015 г. Ожидается, что обменный курс будет оставаться высоким в течение прогнозируемого периода. Вероятно, что РБНЗ повысит процентные ставки в первой половине 2014 г. на фоне роста инфляционных ожиданий в стране. В результате ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики в стране, новозеландский доллар вырос.
AUD/USD: существуют риски снижения пары на фоне вероятного роста дефицита и госдолга Австралии
Продавать при пробое уровня 0,8895 с целью 0,8795. Stop-Loss = 0,8960.
Причина сформированной стратегии
04.30 МСК. В опубликованном сегодня протоколе декабрьского заседания РБА отмечалось, что в текущей ситуации следует сохранить процентные ставки без изменений, однако в будущем не исключается их понижение. Экономический рост будет ниже среднего в 2014 г. Необходимо снижение курса валюты, чтобы обеспечить сбалансированный рост экономики. Кроме того, полугодовой экономический и финансовый прогноз правительства Австралии указал на вероятный рост дефицита бюджета и уровень государственного долга страны в ближайшие годы. В результате сегодня рейтинговое агентство Moody’s заявило о том, что прогнозируемое ухудшение состояния государственного бюджета Австралии вряд ли изменит рейтинг ААА, однако снизит кредитоспособность страны в перспективе.
USD/CHF: консолидация после публикации сильной макроэкономической статистики по США
Покупать при отбое от уровня 0,8851 с целью 0,8911. Stop-Loss = 0,8800.
Причина сформированной стратегии
Вчера была опубликована сильная макроэкономическая статистика по США. Объем промышленного производства в США в ноябре вырос на 1,1% (м./м.) при прогнозе (+0,6% м./м.). Производительность труда вне сельскохозяйственного сектора США в 3 кв. 2013 года выросла на 3,0% (кв./кв.) при прогнозе (+2,9% кв./кв.). Данные увеличивают вероятность скорого сокращения программы покупки активов QE3 со стороны ФРС США, что окажет поддержку мировой резервной валюте.
Wal-Mart (WMT): несмотря на сильные фундаментальные позиции, акции могут снизиться
При снижении ниже уровня 77,48 доллара, акции могут снизиться до 75,06-76,50 доллара. Покупка акций становится актуальной при пробое вверх уровня 78,72 доллара с целью на 79,72 и 81,26 доллара.
11 ноября компания Wal-Mart до начала торгов на американском фондовом рынке отчиталась за работу в третьем квартале текущего года. Операционная прибыль составила 6,093 млрд. долларов, что привело к ускорению роста данного показателя в годовом выражении с 0,76% до 3,56%. Показатель доход на акцию (EPS) составил 1,14 доллара – несмотря на то, что в квартальном выражении значение снизилось, в годовом выражении рост индикатора ускорился с 5,08% до 6,54%. При снижающейся выручке компания продолжает проводить эффективное управление расходами. Сейчас – это общий тренд среди большинства корпораций. Увеличить выручку непросто, а вот эффективно сокращать расходы получается у многих.
Компания Wal-Mart дала прогноз по EPS на четвертый квартал в размере 1,5-1,6 доллара. Дело в том, что 4-ый квартал традиционно является одним из самых лучших с точки зрения доходов на фоне большого количества выходных и новогодних праздников. Вместе с тем, были ухудшены прогнозы по годовому доходу на акцию с 5,1-5,3 доллара до 5,01-5,11 доллара.
В целом, рынок воспринял данную статистику положительно. Акции компании по итогам дня выросли на 1,23% до 79,11 доллара. Более того, ралли продолжалось еще около 12 дней, и акции достигли своего исторического максимума в 81,35 доллара. Средний консенсус прогноз по акциям Wal-Mart в данный момент составляет 83,77 доллара, что на 7,69% выше текущего уровня. Однако, мы сомневаемся в таких оценкам, и считаем их маловероятными при существующих условиях. Опыт предыдущих сворачиваний мер стимулирования говорит о том, что в ожидании данных событий акции Wal-Mart снижаются в цене. Диапазон снижения может составить от 6,5% до 15%. Поэтому ближайшей целью по акциям компании является отметка 76 долларов. Если в текущую среду, 18 декабря ФРС пойдет на сворачивание мер стимулирования (QE3), акции могут достигнуть данного уровня очень быстро. Даже, если ФРС перенесет решение по сокращению мер на конец января следующего года, акции, конечно, вырастут в цене, однако не выше исторического максимума в 81,35 доллара, после чего снова начнут снижаться.
Несмотря на хорошие фундаментальные оценки по компании, начало сокращения мер стимулирования в США будет оказывать понижательное влияние на акции WMT в ближайшие 2-3 месяца. В связи с этим, мы оставляем нашу среднесрочную цель по акциям на отметке 76-77 долларов.
Торговые рекомендации: при снижении ниже уровня 77,48 доллара, акции могут снизиться до 75,06-76,50 доллара. Покупка акций становится актуальной при пробое вверх уровня 78,72 доллара с целью на 79,72 и 81,26 доллара.
