Валютная пара доллар иена продолжает торговаться в структуре очередной матрицы на снижение. Рассматриваем её как продолжение развития третьей волны. Локальная цель - на уровне 99.30. А пока на повестке - отработка уровня 100.50.
Австралийский доллар продолжает торговаться в консолидационном треугольнике. Основным сценарием рассматриваем развитие структуры снижения на пробой 0.9200 и продолжение тренда на отработку цели 0.9000. Как альтернативу не исключаем попытку рынка пробить верхнюю границу треугольника и "завербовать" рынок на рост к уровню 0.9500. Но тренд вниз на отработку уровня 0.8400 остаётся в силе, и по пути роста рынок может в любой момент "сорваться" на продолжение тренда.
Российский рубль продолжает развитие волны снижения. Цель рассматриваем на уровне 33.90. Далее будем рассматривать развитие структуры роста на отработку уровня 35.00. Затем - вниз на отработку уровня 33.20. На этом волна снижения исчерпает свой потенциал. Позже будем рассматривать развитие продолжения тренда вверх. Цель - 38.50.
Золото продолжает торговаться в консолидации на продолжение снижения. На сегодня рассматриваем возможность ещё одного выброса цены на перекрытие уровня 1260. Далее - развитие структуры снижения на отработку уровня 1213. Затем будем рассматривать опять возврат к уровню 1260. После ожидаем развитие ещё одной структуры снижения на перекрытие уровня 1208. На этом планируем завершение снижения. Позже ожидаем развитие структуры роста на тест верхней границы треугольника снизу - 1360.
Россия остаётся периферией международного рынка капитала
Сегодня утром ведущие российские фондовые индексы торгуются в минусе. Поводов для серьёзного подъема на рынке нет. Россия и Украина так и не договорились о поставках газа, переговоры в Брюсселе прошли безуспешно и продолжатся сегодня или в среду. По словам украинского министра энергетики, Украину не устраивает скидка на газ в размере экспортной пошлины. В свою очередь министр энергетики РФ Новак заявил, что российская сторона подготовила более чем конструктивное предложение для Украины. Вероятно, отсутствие договорённости несколько расстроило инвесторов.
Среди позитивных событий, которые могли бы вдохновить рынок на рост, стоит выделить статистические данные из Китая и укрепление рубля. В мае индекс потребительских цен КНР прибавил 2,5% и оказался лучше ожиданий. Индекс цен производителей замедлил темпы снижения и в мае упал всего на 1,4%. Напомним, что в предыдущем периоде снижение составило 2%.
В понедельник рубль по отношению к доллару укрепился на 32 копейки, по отношению к евро на 44 копейки. Таким образом, курс рубля вернулся к январским значениям. Но пока статистика и курс национальной валюты отходят на второй план, рынок во власти геополитики.
Среди корпоративных новостей вторника стоит выделить годовое общее собрание акционеров Башнефти, заседание совета директоров группы ЛСР и закрытие реестра для участия в ГОСА компании Evraz.
Армения намерена присоединиться к Евразийскому союзу до 15 июня. Плюсы данного решения для республики очевидны – прежде всего, улучшатся условия работы для мигрантов. Однако надо учитывать, что весь экспорт придётся согласовывать с партнёрами. Плюс не стоит забывать и про территориальный вопрос. Как известно, Армения может вступить в ЕАЭС лишь в рамках тех границ, которые признаны Организацией Объединённых Наций, то есть без Нагорного Карабаха.
The Boston Consulting Group опубликовала исследование, в соответствии с которым Россия вышла на пятое место в мире по числу домохозяйств, владеющих более чем $100 млн. В прошлом году в России насчитывалось 536 домохозяйств-супермиллионеров, в США – 4754, в Великобритании – 1044, в Китае – 983, в Германии – 881. BSG отмечает общий рост богатства российских домохозяйств, который в 2013 г. составил 21,9%. Само богатство составило $1,92 трлн. Россияне богатели быстрее, чем жители Восточной Европы и Северной Америки. В анализе учитывался объём наличности, депозитов, а также стоимость различных ценных бумаг. Россияне предпочитают хранить средства на депозитах или в наличных – $1,2 трлн, затем следуют акции – $0,6 трлн и облигации – $0,1 трлн. За последние пять лет доля средств, вкладываемых в различные ценные бумаги, выросла с 37 до 43%.
По оценке BCG, в 2014-2018 гг. богатство россиян будет расти медленнее, на 12,9% в год. Нам данная цифра кажется излишне оптимистичной. Текущая экономическая реальность не радует. Стагнация ВВП, отток капитала и высокие военно-политические риски. При этом оснований для роста цен на нефть или объёмов добычи нет. Также как для масштабного притока капитала с Запада. Именно рост добычи и цен, а также масштабный приток иностранного капитала обеспечили рост благосостояния россиян в нулевые годы. Теперь в России не самые лучшие времена.
Вместе с тем, цифры также говорят о том, что правительству финансовый рынок особо и не нужен. Накопления в наличности намного превосходят накопления в ценных бумагах. При этом сами российский фишки остаются очень привлекательными для долгосрочных вложений как с точки зрения оценки – дисконт к развивающимся рынкам по основным мультипликаторам составляет в целом примерно 50%, так и с точки зрения дивидендной доходности.
Разговоры о международном финансовом центре так и остались разговорами. В нулевые годы российский рынок акций и облигаций формировали глобальные инвестбанки. Теперь это дело чиновников. Пока результат их работы не впечатляет – два ведущих госбанка и три еле сводящих концы с концами брокера. С таким отношением к национальной экономике и инвестиционному климату никаких санкций не нужно. По воле собственного правительства Россия обречена оставаться периферией международного рынка капитала.
Цена на нефть WTI с поставкой в июле вчера на торговой сессии в Нью-Йорке поднялась до $104,89 за баррель. Котировки взлетели на ожиданиях сокращения запасов сырой нефти по итогам прошлой недели. Инвесторы предполагают, что запасы снизятся на 1,5 млн баррелей до 388 млн баррелей. Между тем запасы бензина могут возрасти на 1 млн баррелей до 212 800 000 баррелей. Американский институт нефти выпустит соответствующие данные завтра в 00:30 по московскому времени. Если ожидания инвесторов подтвердятся, то котировки WTI могут пробить ценовой уровень в $105 за баррель.
Ещё одним событием, которое подогревает интерес «быков» к чёрному золоту, является заседание ОПЕК, которое состоится 11 июня в Вене. На встрече члены ОПЕК будут пересматривать квоту на добычу нефти, которая на текущий момент составляет 30 млн баррелей в день. На Организацию стран-экспортёров нефти приходится 40% мировых поставок сырья. По предварительным прогнозам, квота останется без изменений, что станет ещё одним стимулом для роста цен на WTI.
Данное событие окажет влияние и на североморскую нефть. Сегодня нефть марки Brent торгуется в районе отметки $110 за баррель. Если квота не изменится или будет снижена, то котировки вполне могут приблизиться к уровню в $111 за баррель.
Отчет о позициях по валютным фьючерсам (IMM positioning)
Данный анализ базируется на отчете по сделкам трейдеров (Commitment of Traders (COT) Report) Американской федеральной комиссии по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission, CFTC). Данные отображают анализ открытых фьючерсных позиций на каждый вторник, заключенных на Международном валютном рынке (International Money Market, IMM), являющегося подразделением Чикагской товарной биржи (Chicago Mercantile Exchange, CME). Также в рамках отчета анализируется индекс доллара, рассчитываемый на бирже ICE Futures U.S.
Отчет учитывает позиции некоммерческих трейдеров (non-commercial traders), использующих фьючерсные контракты с целью спекуляций, в отличие от хеджеров (commercial traders), преследующих противоположные цели.
Последние IMM-данные охватывают период с 27.05.14 по 03.06.14.
Учетный период характеризовавшегося большим количеством праздничных дней в странах еврозоны (Вознесение), США (День Поминовения) и Великобритании (Банковский день). Это не могло не отразиться на уровне активности рыночных игроков на валютном рынке. США опубликовали значение объема заказов на товары длительного пользования – показатель вырос на 0.8%, тогда как прогноз предполагал -0.5%. Индекс цен на жилье, согласно данным FHFA, вырос в марте на 0.7% (прогноз 0.5%). Активность в сфере услуг выросла до 58.4 пункта. Уровень доверия потребителей в Штатах достиг рекордного с момента начала финансового кризиса уровня 83 пунктов.
И все же главным для Штатов событием стал выход пересмотренных данных по ВВП – в 1-м квартале сокращение американской экономики составило 1% (падение впервые за 3 года с 1-го квартала 2011г.) при том, что предварительное значение (публиковавшееся месяцем ранее) показало рост на уровне 0.1%. Тем не менее, рынки списали это на холодную зиму, повлекшую резкое снижение потребительской активности. Объем незавершенных сделок на рынке недвижимости показал рост на 0.4%. Также стало известно, что потребительские расходы в апреле сократились на 0.1%, а Мичиганский университет выпустил пересмотренное значение доверия потребителей, значение которого повысилось до 81.9 пункта с 81.8 пункта.
Из немногочисленных макроэкономических публикаций вне США отметим, что уровень доверия потребителей от GfK Group в Великобритании, наконец, зафиксировал нейтральное значение на уровне «0» пунктов, тогда как уже в течение многих лет этот показатель находился в отрицательной зоне.
Что касается еврозоны, то здесь стоит выделить данные по рынку труда Германии – количество безработных выросло на 14 тыс. после пяти месяцев снижения. При этом безработица осталась на уровне 6.7%. Объем розничных продаж также оказался весьма слабым, показав падение на 0.9% при прогнозе роста на уровне 0.4%.
U.S. DOLLAR INDEX - ICE FUTURES U.S.
Чистая позиция сменилась формально длинной, составив на этот раз 294 контрактов. При этом уровень открытого интереса заметно вырос – до 54011 с 49243 контрактов.
EUROFX - CHICAGOMERCANTILEEXCHANGE
Нетто короткая позиция проваливается все глубже в отрицательную зону, выйдя на уровень -33025 (минимум с июля 2013 года) с -16633 контрактов. Открытый интерес снова увеличился – до 280747 с 274051 контрактов.
JAPANESEYEN - CHICAGOMERCANTILEEXCHANGE
Размер нетто короткой позиции резко увеличился – до -74218 с -59036 контрактов. Открытый интерес также существенно вырос – до 171804 с 162820 контрактов.
BRITISH POUND STERLING - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE
Чистая длинная позиция сократилась до 34974 с 35304 контрактов. Открытый интерес вырос до 239604 с 238440 контрактов.
CANADIANDOLLAR - CHICAGOMERCANTILEEXCHANGE
Размер нетто короткой позиции составил -22731 после предыдущих -21810 контрактов. Открытый интерес вырос до 130275 с 129989 контрактов, зафиксированных неделей ранее.
За пятницу и понедельник пара евро/доллар подешевела на 90 пунктов. Однако еще 5 июня был пробит уровень сопротивления 1.3650, что говорит о силе покупателей. То есть, текущее снижение можно расценивать как откат по отношению к началу восходящего тренда. Таким образом, сейчас наблюдается фаза накопления, а снижение пары происходит на падающем объеме торгов.
В качестве основного сценария рассматривается рост от уровня 1.3600 к отметке 1.3750 в рамках волны «с».
В качестве альтернативного сценария рассматривается пробой уровня поддержки 1.3500, после чего среднесрочное падение возобновится.
Британский фунт демонстрирует признаки начала очередного витка роста. Цена неоднократно прокалывала уровень сопротивления 1.6815, однако уверенной фиксации выше него пока не произошло. Вместе с тем существует большая вероятность отката вниз — в район 61.8% Фибоначчи за период с 29 мая по 6 июня. Таким образом, может завершиться откат в 4-й волне, после чего рост может возобновиться.
Основной сценарий предусматривает рост пары от уровня 1.6750 в район отметки 1.6900 в рамках волны «5».
Альтернативный сценарий предполагает пробой уровня поддержки 1.6725, после чего падение может возобновиться.
НЕФТЬ: цены растут на ожидании снижения запасов в США
Покупаем Brent, если котировки двинутся вверх после тестирования поддержки 108,75. Цель 109,30 или 110,30. Stop-Loss = 108,15
Цены на нефть основных эталонных сортов отметились уверенным ростом в последние сутки по мере того как участники рынка закладывались на сокращение коммерческих запасов сырья по итогам предыдущей недели.
Фьючерсные контракты на европейскую нефть марки Brent со сроком экспирации в августе вплотную приблизились к отметке 109,30 долларов за баррель. Одновременно американский эталон WTI прибавил в цене около двух процентов и достиг максимальных уровней за последние три месяца в области 105,00. Разница в стоимости между контрактами сократилась до 4,48 доллара, минимального значения с апреля.
Запасы сырой нефти в США, скорее всего, сократились до 388 млн. баррелей по итогам предыдущей недели. Такие цифры опубликовало информационное агентство Bloomberg. После того как они достигли рекордного значения за всю историю наблюдений на отметке 399,4 млн., наблюдается плавное снижение. Одним из основных факторов увеличения потребления сырья является старт сезона отпусков, который в США традиционно начинается после Дня Памяти и заканчивается в первый понедельник сентября в День Труда.
Североморский эталон Brent чувствует себя мене уверенно чем WTI после того как стало известно, что повстанцы в Ливии отказались от своего намерения закрыть порты Харига и Зуеитина после переговоров с правительством. Одновременно, геополитический конфликт между Россией и Украиной перешел в вялотекущую фазу и не создает пока угроз для введения санкций в адрес крупнейшего поставщика энергетических ресурсов на мировой рынок.
С точки зрения технического анализа можно отметить, что Brent закрепился выше 200-дневной скользящей средней, что может сигналить о намерении сформировать восходящий импульс. Его целью может стать двадцатидневная верхняя полоса Боллинджера, находящаяся сейчас на уровне 111,00. Полосы Боллинджера являются популярным техническим индикатором, используемым для определения уровней относительно высоких и относительно низких цен.
Торговые рекомендации: gокупаем Brent, если котировки двинутся вверх после тестирования поддержки 108,75. Цель 109,30 или 110,30.
Пара фунт/доллар США до выхода данных по промышленности Великобритании снижалась до сессионного минимума 1,6780. На новостях британец отскочил к отметке 1,6805. Евро/фунт под влиянием сильных британских данных и общего давления на курс евро снизился до 0,8064, евро/доллар с 1,3601 скатился до 1,3553.
Объем промышленного производства в Великобритании в апреле не только оказался выше прогнозных значений, но и были пересмотрены показатели за предыдущий месяц.
Индекс промышленного производства в Великобритании за апрель составил 0,4% м/м, 3,0% г/г (прогноз был 0.4% м/м, 2.8% за год, предыдущее значение 0,1% м/м пересмотрено с -0.1% м/м, 2,5% г/г пересмотрен с 2,3%).
Индекс производственного выпуска в обрабатывающей промышленности в Великобритании за апрель составил 0,4% за месяц, 4,4% за год (прогноз был 0,4% м/м, +4,0% г/г, предыдущее значение 0,5% м/м, 3,5% пересмотрен с 3,3% г/г).
Единая валюта, находясь под давлением со стороны кросс-курсов, снижалась до 1,3534. Для вторника было две поддержки: 1,3556 и 1,3530. Первую снесли на фоне падения EUR/GBP. Промежуточная цель 1,3480, с которой евро/доллар может отскочить вверх на 130-150 пунктов. Продавцам нельзя отступать выше 1,3630, так как активизируются покупатели, и тогда евро направится к 1,3700. А потом евро/доллар уйдет в продолжительный боковой тренд, что для снижения никак нельзя допускать. ЕЦБ снизился ставки, ФРС сворачивает программу QE3 – идеальные условия для продажи евро на лето.
Пока писал комментарий к евро, продавцы поймали в ловушку быков по фунту. Курс фунт/доллар снизился с уровня 1,6805 до 1,6765. Падение оставило 55 пунктов. Тенденция к росту доллара сохраняется, но учитывая, что в Штатах сегодня отсутствует важная статистика, то рост будет ограниченным. Евро/доллар может перейти в коррекционную фазу с 1,3530, а фунт/доллар с 1,6746.
Продажи при отбое цен от уровня вниз уровня 0,8078 с целью на уровне 0,8030. Stop-Loss=0,8114
Причина сформированной стратегии
Опубликованные сегодня данные по промышленному производству Великобритании оказались лучше ожиданий. В годовом соотношении показатель превысил прогноз на уровне 2,7% и достиг значения 3,0%. Таким образом, появилось еще одно свидетельство того, что экономика Великобритании чувствует себя достаточно уверенно. Чего нельзя сказать про экономику еврозоны. Естественно, что на этом фоне евро выглядит слабее фунта.
Сопротивление на уровне 1.6820 еще раз подтвердило свою прочность и опустило цену к поддержке 1.6780, пара продолжает находиться в этом диапазоне достаточно долго. На данный момент торговля ведется на отметках 1.6775. Индикаторы поменяли показания в пользу медвежьих настроений. В этой связи появились аргументы полагать о возможной остановке роста и возврате торгов к понижению. Если сейчас поддержка на 1.6770 будет пробита, то это станет серьезной заявкой «медведей» на возобновление своего тренда. В этом случае целью станет пока поддержка 1.6690. Однако, в этих условиях, пока не пробита первая на пути вниз преграда- уровень 1.6790, предположения о возможном продолжении роста на этой паре, в рамках коррекции после которой снижение возобновится, остаются актуальными. Сигнал о возврате цены в восходящий тренд среднесрочного уровня появится лишь при подъеме торгов в сектор восходящего канала.
Сопротивление на уровне 1.3680 не позволило цене продолжить рост и цена опустилась в диапазон поддержки 1.3600-1.3570. На данный момент торги ведутся на уровне 1.3545. Индикаторы резко развернулись вниз и уже отдают предпочтения дальнейшему понижению. Очевидно, в данных условиях наиболее вероятен сценарий предусматривающий тест на прочность нижнего ограничения диапазона поддержки и его пробой. Если это произойдет, то будет открыта дорого к новым целям на поддержках 1.3480, 1.3410.
Walt Disney: коррекция может открыть возможности для покупок
Покупаем, в случае если котировки двинутся вверх после тестирования поддержки 84,29. Цель - 85,82. Stop-Loss=83,25
Причина сформированной стратегии
Акции компании Walt Disney под умеренным давлением на открытии торгов во вторник 10 июня. После уверенного ралли в предыдущие дни инвесторы фиксируют прибыли. Однако фундаментальные перспективы компании остаются практически неизменными. А погода на самом рынке стоит хорошая. Ищем возможности для покупок вблизи технически важных уровней поддержки.
