Dow Jones: фьючерсы не торопятся вернуться к росту
Продаем, в случае если котировки закроются ниже уровня поддержки 16388. Цель - 16302. Stop-Loss=16440
Причина сформированной стратегии
Фьючерсы на индекс Доу-Джонса не торопятся вернуться к росту после того как попали под давление днем ранее в четверг 15 мая. Важной макроэкономической статистки, способной оказать существенное влияние на настроения участников рынка, сегодня опубликовано не было. Ждем тестирования поддержки 16300 в случае преодоления вниз уровня 16388.
По итогам прошедшей рабочей пятидневки валюты продемонстрировали разнонаправленные движения. Евро и фунт завершили ее с потерями по отношению к доллару. Общеевропейская валюта ослабла на 0,47%, британская на 0,2%. А вот иена смогла продемонстрировать рост на 0,29%.
EUR/USD большую часть недели оставалась под давлением, поскольку опубликованная макроэкономическая статистика не дала повода для оптимизма. Началось все с опубликованного во вторник исследования деловых настроений в Германии института ZEW. В мае индекс экономических ожиданий снизился до 33,1 против прогноза снижения к 41,3, что свидетельствует о беспокойстве бизнес-сообщества относительно перспектив экономики. Хотя индекс текущей ситуации (62,1 против 60,5)отразил, что в настоящее время экономика страны справляется со сложившимися условиями. Это подтвердили и данные по ВВП Германии за 1 квартал. Показатель вырос на 0,8% в квартальном (прогноз 0,7%) и 2,3% в годовом соотношении. Но, увы, это не помогло экономике еврозоны в целом продемонстрировать рост хотя бы в соответствии с прогнозами. ВВП за 1 квартал составил 0,2% кв/кв, 0,9% г/г (ожидания 0,4% и 1,1%, соответственно). Все это привело пару к 2,5 месячному минимуму на уровне 1,3648. Таким образом, появляются все новые доводы в пользу того, что ЕЦБ будет вынужден пойти на дополнительное стимулирование. Масла в огонь подлил и Бундесбанк, заявив, что он готов поддержать смягчение монетарной политики.
GBP/USD также обновил 4-х недельный минимум на уровне 1,6730. В последнее время можно было отметить некоторую перекупленность фунта и, следовательно, нисходящая коррекция была в данной ситуации закономерной. Но в среду появились и фундаментальные поводы для снижения. Отчет по рынку труда подтвердил, что снижение безработицы происходит более медленными темпами, чем ожидалось. Рост заработной платы также замедляется (1,7% против прогноза 2,1%). В инфляционном отчете от Банка Англии регулятор отметил, что по его прогнозам инфляция в 2014 и 2015 годах составит 1,8%, в 2016 году - 1,9%. ВВП Великобритании увеличится на 3,4% в 2014 и на 2,9% в 2015. А вот Марк Карни, как всегда, оказался достаточно осторожен. В своем выступлении глава Банка Англии признал, что экономика уже почти достигла отметки, на которой МРС должен будет пойти на повышение ставки. Но отсутствие четких временных ориентиров только усилило разочарование рынка.
USD/JPY в течение недели продемонстрировала разнонаправленные движения, отметив максимум на уровне 102.36 и минимум на 101,31. Во многом это объясняется противоречивостью поступившей макроэкономической статистики, в том числе и из США. В начале недели поддержку пара получала со стороны позитивной динамики фондовых индексов Азии и Америки. Но слабые данные по розничным продажам в США (0,1% против прогноза 0,4%) умерили пыл покупателей. Не на пользу паре пошли и данные по ВВП Японии. Темпы роста экономики превысили прогнозы (1,0% кв/кв, 4,2% г/г), составив 1,5% кв/кв и 5,9% г/г. Цифры свидетельствуют о том, что правительство страны, похоже, выбрало правильный момент для усиления налогового бремени. Дополнительное давление на пару оказала падающая доходность американских «трежериз» и на этом фоне практически незамеченными прошли довольно сильные данные по еженедельным обращениям за пособием по безработице, которые снизились до минимального уровня за 7 лет (297 000), рост индекса потребительских цен в соответствии с прогнозами и улучающаяся ситуация в строительном секторе (и число начатых строительств, и число выданных разрешений превысили прогнозы, составив, соответственно, 1,072 млн и 1,08 млн). А вот доверие потребителей, по данным Университета Мичигана, продемонстрировало снижение (81,8 в мае против 84,1 в апреле), несмотря на стабилизацию на рынке труда.
Последние отчеты по экономике США ясности в картину не добавляют. Что-то свидетельствует о продолжающемся восстановлении (как, например, рынок труда), что-то, напротив, заставляет в этом факте усомниться. Поэтому пока доллар все еще остается уязвимым, для роста пользуясь исключительно слабостью своих оппонентов. Тем не менее, шансы на то, что Федрезерв, по крайней мере, продолжит сворачивание мер количественного стимулирования прежними темпами, сохраняются. Возможно, что более четкое представление о намерениях американского регулятора появится после публикации Протокола последнего заседания (в среду, в 18:00 GMT).
На предстоящей неделе Банк Японии объявит очередное решение по монетарной политике (21 мая 03:00 GMT). Учитывая ранее озвученный настрой регулятора, скорее всего, изменений в нее он вносить не будет. Однако, с особым вниманием стоит прислушаться к комментариям, который японский регулятор сделает после. Возможно, они прольют свет на дальнейшие его планы. Отсутствие намеков на возможность новых мер стимулирования будет способно оказать иене поддержку, в случае прорыва уровня 101,30 пара нацелится на падение к отметке 100,78. Из американских отчетов внимание стоит обратить на еженедельные данные по первичным обращениям за пособием по безработице и продажам на вторичном рынке жилья. При условии, что доходность «трежериз» перестанет снижаться, умеренно позитивная статистика может оказать доллару поддержку. Хотя, конечно, ключевое влияние будет оказывать Протокол заседания ФРС и комментарии представителей Комитета по операциям на открытом рынке. Попытки уверить общественность в том, что Федрезерв готов будет перейти к повышению ставки вскоре после полного сворачивания QE3, могут способствовать возврату пары в район сопротивления 102,30 с дальнейшей целью на 102,70.
Помимо внешних факторов, у общеевропейской валюты будут и собственные поводы для движений. В четверг выйдет блок статистики по деловой активности в секторе обрабатывающей промышленности и сферы услуг. Внимание заслуживают как данные по Германии и Е18 в целом, так и по «периферийным» странам. Любые признаки спада в промышленности могут привести к новой волне распродаж евро, поскольку это станет свидетельством, что и во втором квартале 2014 года экономика еврозоны вряд ли продемонстрирует уверенный рост и, следовательно, усилят ожидания действий со стороны ЕЦБ. 23 мая выйдут данные по деловому оптимизму в Германии от IFO. Падение показателя вслед за индексом деловых настроений в Германии института ZEW, также способно оказать на евро давление. Не исключено, что котировки пары нацелятся на снижение в район поддержки 1,3630, а в случае ее прорыва далее, к 1,3560. Давление на евро могут оказать и выступления официальных лиц ЕЦБ, которые в довольно большом количестве запланированы на ближайшую неделю, при условии, что они поддержат настрой в отношении возможного смягчения монетарной политики, который ранее высказал Марио Драги.
Достаточно интересным будет и экономический календарь Великобритании. Во вторник будут опубликованы данные по индексу потребительских цен за апрель. Если показатель хотя бы совпадет с прогнозами на уровне 0,3% м/м, 1,7% г/г, фунт может продолжить укрепление, так как это даст новые основания ждать скорых действий от Банка Англии. В среду выйдет Протокол майского заседания британского регулятора. От него, пожалуй, не стоит ждать каких-либо сюрпризов. Хотя, если среди голосующих представителей появится хотя бы один сторонник ужесточения, можно надеяться на усиление спроса на фунт, что подтолкнет пару к возврату в район сопротивления 1,69 и, далее, к 1,70. Не стоит исключать из поля зрения и данные по розничным продажам, поскольку сейчас в каждом отчете рынок ищет подтверждений стабилизации экономики страны. Вторая оценка ВВП за 1 квартал сможет привлечь внимание только в том случае, если данные будут отличаться от того, что было опубликовано ранее. В противном случае, рынок их с довольно высокой долей вероятности проигнорирует.
19 мая большого числа значимых отчетов к публикации не запланировано. Но отсутствие макроэкономической статистики с лихвой будет компенсировано выступлениями официальных лиц. От лица ЕЦБ выступят Йенс Вайдманн, Ив Мерш и Бенуа Керре. Естественно, что в их комментариях рынок будет искать подтверждения тому, что ЕЦБ в июне решится на дополнительные меры стимулирования экономики. И, если он их получит, евро окажется под давлением с возможностью прорыва поддержки 1,3680.
Также в понедельник выступят представители ФРС США: Уильямс и Фишер. И с их стороны рынок также будет искать каких-либо намеков на дальнейшие действия американского регулятора. Но, скорее всего, активной реакции со стороны доллара мы все же не увидим, поскольку в общем и целом понятно, что раньше второго полугодия 2015 года ждать перехода к повышению ставки точно не стоит.
В пятницу пары евро/доллар и фунт/доллар показали разнонаправленную динамику на фоне падения кросс-курса евро/фунт. Фунт/доллар достиг сопротивления 1,6828 и от максимума 1,6838 вернулся к 1,6809. Курс евро/доллар провёл день на линии lb и закрылся по 1,3693.
В понедельник важных данных не запланировано. В Канаде выходной день. Флэт может затянуться до вторника. Если учитывать сигналы с дневного графика, то продажи евро выглядят сейчас неубедительно. На понедельник у меня по евро/доллару получается такая картина: с открытия рынка рост до европейской сессии, потом падение до американской сессии и откат.
По фунту должен получиться аналогичный сценарий, как и по евро. Думаю, цена вернется к 1,6828, и затем начнётся падение к 1,6773. Если «быки» пройдут пятничный максимум 1,6838, то не пытайтесь ловить хай. Фунт себя чувствует лучше, чем евро, поэтому на общем фоне падения доллара рост фунта будет сильнее. Неплохо бы до четверга валютам простоять на текущем уровне. За это время дневные индикаторы разгрузятся и встанут для роста доллара .
После отскока от недельного минимума 1,3647 в пятницу курс евро/доллар торговался около балансовой линии lb. В понедельник важных данных не запланировано. В Канаде выходной день. Флэт может затянуться до вторника. По прогнозу ожидаю колебания в диапазоне 1,3725-1,3672. Для продаж евро плохо стоит. Есть риски до четверга откатиться к 1,38.
В пятницу курс фунт/доллар при сильной поддержке кросс-курса евро/фунт поднялся до 1,6838. Я допускал рост до сопротивления 1,6828. Фунт закрыл неделю на уровне 1,6809. Предполагалось, что продавцы успеют вернуться к линии lb, но вышла промашка со временем из-за поведения кросса. Теперь похоже, что «медведи» дожмут «быков» и в понедельник к закрытию европейской сессии сходят к 1,6791.
Итак, на понедельник есть сопротивление 1,6828, там же проходит трендовая линия. Думаю, на европейской сессии цена вернется к 1,6828, и затем начнётся падение к 1,6773. Если «быки» пройдут пятничный максимум 1,6838, то не пытайтесь ловить хай. Фунт себя чувствует лучше, чем евро, поэтому на общем фоне падения доллара рост фунта будет сильнее. Неплохо бы до четверга простоять на текущем уровне. За это время дневной стохастик и AC разгрузятся, и можно по новой шортить британский фунт.
В пятницу курс AUD/USD откатился к трендовой линии, где сейчас и находится. Трейдеры недоброжелательны к австралийскому доллару. На торгах в Азии в кроссах наблюдается его продажа. Тем не менее, я жду на европейской сессии рост AUD/USD до 0,9380 и затем падение до 0,9333. Сегодня понедельник - день флэта. К тому же экономический календарь пуст.
В пятницу курс USDCHF до закрытия европейской сессии провел около линии lb. Ближе к закрытию дня курс понялся до отметки 0,8925. На 7:13 мск пара торгуется по 0,8911. По прогнозу я рассматриваю падение USDCHF 0,8897 с последующим ростом до 0,8935. Если курс USDCHF пройдет по прогнозу, то во вторник можно будет рассмотреть обновление максимума 0,8959.
Торговый диапазон пары EUR/GBP на данный момент рассматриваю как 0.8115-0.8145 при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 0.8095,0.8075 сопротивление-рост к отметкам 0.8180.8230 удачи всем.
Торговый диапазон пары USD/CAD на данный момент рассматриваю как 1.0830-1.0870,при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 1.0810,1.0780 сопротивление-рост к отметкам 1.0905,1.0925, удачи всем.
Торговый диапазон пары USD/CHF на данный момент рассматриваю как 0.8910-0.8960, при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 0.8860,0.8820, сопротивление-рост к отметкам 0.8990,0.9010 удачи всем.
