Как видно на графике валютной пары евро/доллар, существенных изменений не произошло. В паре продолжает наблюдаться восходящая динамика после пробития уровня фрактального сигнала на отметке 1.3879. Впрочем, заметно, что от вчерашних максимумов уже произошел откат. Соответственно, вполне можно ожидать возобновления роста. Уровень фрактального старта, при котором произойдет смена тенденции на нисходящую, все так же находится на отметке 1.3812.
Такого низкого значения данный показатель не достигал с сентября 2008, как раз с момента банкротства банка Lehman Brothers. Доллар, однако, не вырос на столь сильных данных, и дело, видимо, в том, что выросли в цене казначейские облигации, доходность по которым упала до отметки 2.57% годовых. На этом фоне зеленый снизился к японской йене, которая, в свою очередь, получила поддержку от слабых данных из Китая - промышленный PMI от банка HSBC снижается вот уже четвертый месяц подряд, находясь в данный момент на отметке 48.1. Австралийский доллар, естественно, отреагировал на этот релиз падением.Я продолжаю держать длинные позиции в канадском долларе и британском фунте. Что касается главной пары EURUSD, здесь четко видно сильное сопротивление при подходе к уровню 1.39. Пока я не рекомендую покупать единую валюту. Среди экономических новостей, запланированных на сегодня, я советую обратить внимание на индекс ISM в сфере услуг США (18:00 МСК), а любителям австралийской валюты могут быть интересны данные по торговому балансу завтра в 05:30 МСК.
Среду валюты провели в рамках узких диапазонов в отсутствие каких-либо важных экономических катализаторов. В итоге, EUR/USD к закрытию суток подошла к области 1,3930, а GBP/USD – к 1,6980.
EUR/USD в течение дня торговалась выше отметки 1,39, однако в рамках узких диапазонов. Опубликованные вчера данные второстепенной значимости не вызвали интереса у рынков, несмотря на то, что и данные по промышленным заказам Германии, и по торговому балансу Франции подтвердили все еще слабое восстановление экономики еврозоны. В итоге, пара завершила торги вблизи 1,3920.
GBP/USD, в отсутствие экономических данных, весь день медленно дрейфовала на «юг», открыв торговые сутки на отметке 1,6973, добравшись до дневного максимума 1,6985, завершив торги в районе 1,6960.
USD/JPY помогло молчание Джанет Йеллен, которая была сдержана в рамках своего выступления. Умеренные чуть более позитивные комментарии помогли паре дорасти до дневного максимума 102,00 от минимума 101,42 и завершить торги в районе открытия 101,70.
Отсутствие важных экономических отчетов из США и Японии может заставить рынок сконцентрировать все внимание на данных из Китая. Темпы роста экспорта, вероятно, останутся довольно слабыми, что может вновь вызвать интерес к менее рискованным активам в течение азиатской сессии, а, значит, немного надавить на пару. Европейские данные вряд ли привлекут внимание пары, а вот публикуемые в американскую сессию показатели числа заявок на получение пособия по безработице могут немного скорректировать динамику пары, особенно если будут значительно разниться с прогнозными значениями. В целом, сегодня не ожидается внушительных колебаний. Скорее всего, динамика будет ограничиваться диапазоном 101,40-102,00.
Сегодня произойдет ключевое событие недели – заседание ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Несмотря на то, что от него мы не ждем больших изменений, последующая пресс-конференция центробанка Марио Драги способна серьезно повлиять на текущие уровни пары. Инфляция все еще удерживается на довольно низких уровнях, деловая активность в еврозоне хотя и растет, но неуверенно, а дорожающий евро продолжает угрожать ценовой стабильности и дальнейшему восстановлению региона. Кроме того, за последние дни евро приблизился к годовым максимумам в районе 1,3950. Напомним, что диапазон 1,39-1,40 является «зоной опасности» для регулятора – как только цены переходят на эту территорию, монетарные власти начинают вербальные интервенции. Таким образом, если Драги на этот раз вновь выскажет опасения по поводу дальнейшего роста единой валюты, можно ожидать распродаж пары с ближайшей целью в районе 1,3860 с дальнейшим движением в район 1,38.
Банк Англии, вероятнее всего, оставит все на прежних местах в рамках текущего заседания. И, по традиции, после этого не последует сопроводительного заявления. Тем не менее, стоит признать, что с каждым месяцем экономические данные все больше уверяют инвесторов в том, что ЦБ способен пойти на сокращение программы смягчения уже в текущем году. В этом плане ключевым станет публикуемый 14 мая ежеквартальный отчет по инфляции. Повышение прогнозов по темпам роста и CPI могут вызвать новую волну спроса на пару, которая закрепит позиции фунта стерлингов выше 1,70 с дальнейшей целью на уровни максимума августа 2009 года (1,7041). На сегодня для пары главным ориентиром будет выступление Марио Драги. Более мягкие комментарии могут напомнить рынку, что пока ЕЦБ размышляет над вариантом дополнительного смягчения, Банк Англии уже находится на грани перехода в режим ужесточения. Такая игра контрастов может вернуть пару выше 1,70.
Обзор и прогноз по индексу доллара США (#USDX) на 8 мая.
В краткосрочной перспективе на этом инструменте продолжается формирование нисходящей волны от 22 апреля. Это движение пока не вышло из рамок коррекции к более крупной восходящей конструкции от 10 апреля, развивающейся в виде неправильной структуры.
При сохранении существующих на сегодня пропорций размер подъема на завершающую часть должен составить, как минимум, около ценовой фигуры.
На ближайших сессиях, однако, активного роста индекса не жду. Напротив, более вероятно флетовое снижение котировок, с попыткой давления на ближайшую зону поддержки. Прокол зоны возможен, но вероятность этого невелика.
Далее жду разворот и начало отработки восходящего движения. Расчетные зоны сопротивления демонстрируют возможный потенциал роста.
Допускаю, что восходящий этап движения сдвинется на следующие сутки. Зоны поддержек и сопротивлений
Обзор и прогноз по валютному инструменту EUR/JPY на 8 мая.
На старших ТФ данного инструмента флет котировок продолжается.
Нижняя граница «вымпела», сформированного на ценовом графике старших ТФ, вчера выдержала проверку на прочность. Котировки кросса, пробив границу, не смогли закрепиться под ней, отскочив обратно внутрь канала.
До сих пор не решен спор между европейской и японской валютой о темпах укрепления. Временное усиление позиций и их ослабление происходит синхронно, вынуждая кросс все более сужать диапазон колебаний.
Сегодня ожидаю флет диапазоном со средний сессионный ход. В первой половине суток более вероятен восходящий настрой. Вторая половина дня видится мне более медвежьей. Зоны поддержек и сопротивлений
Зоны поддержки:
- 141.40/15
Ниже сегодня не жду.
Зоны сопротивления:
- 141.80/90
- 142.25/45
Выше не ожидаю. Торговые рекомендации
Сегодня ожидается флет старших ТФ. Торговые сделки открывать не рекомендую.
Вчера евро и фунт провели весь день в узком диапазоне, ожидая результатов заседания ЕЦБ. Даже очень слабые показатели по Франции и Германии не повлияли на терпеливость инвесторов. Объём промышленных заказов в Германии за март снизился на 2,8% против ожидания роста на 0,3%, промпроизводство во Франции сократилось на 0,7% против ожидания 0,3%, торговый баланс Франции составил -4,9 млрд евро против ожидания -4,0 млрд.
Итак, сегодня в 15:45 мск ЕЦБ объявляет решение по монетарной политике и в 16:30 мск выступает глава ЦБ Марио Драги. В основной массе инвесторы настроены на начало реализации каких-либо мер смягчения с июня. Если руководствоваться экономическими показателями, то начать можно и сегодня, потому что очередная оттяжка на месяц не даст ничего дополнительного, кроме новых негативных показателей по еврозоне. Масса прогнозов в деловых зарубежных изданиях относительно сегодняшнего решения ЕЦБ достигла такой величины, что никакого вывода сделать не представляется возможным. Даже крупные инвесторы ориентируются лишь на один показатель, озвученный ранее Марио Драги – критический уровень для евро в 1.40. В этом районе сосредоточены объёмные ордера на продажу. Для ЕЦБ нет разницы в стоимости евро в 1.3950 или в 1.4000. На наш взгляд, ставка по депозитам будет сокращена сегодня (либо предпринята другая мера смягчения).
Но учитывая высокий предшествующий интерес инвесторов к евро в последний месяц, снижение цены может быть не простым, с возможным заходом вверх ещё раз. Если же никаких изменений в политике ЦБ не последует, то М. Драги должен быть достаточно «медвежьим» в своём выступлении, так как цена уже вплотную приблизилась к обозначенному банком (но не собственно Драги) уровню.
В 15:00 мск решение по монетарной политике публикует Банк Англии. Никаких изменений не ожидается.
По евро в ближайшее время ждём всё же разворота и снижение под уровень 1.3790, по фунту движение к уровню 1.7035 на разнице в политиках ЕЦБ и Банка Англии, который всё ближе к ужесточению политики против её смягчения ЕЦБ. Но так как это будет психологический рост, то не надеемся на его непродолжительность.
Вчера вышли ожидаемо слабы данные по Новой Зеландии и Австралии, на чём австралийский доллар испытал снижение. Уровень безработицы в Новой Зеландии не смог показать ожидаемого улучшения, оставшись на уровне 6,0%, хотя число занятых несколько выросло. Глава ЦБ Новой Зеландии по примеру других глав Центробанков заявил, что будет вмешиваться в монетарную политику, если новозеландский доллар будет оставаться высоким. Розничная торговля Австралии за март показала рост лишь на 0,1% против ожидания 0,4%.
Сегодня австралийские инвесторы вздохнули свободнее – уровень безработицы Австралии не повысился к ожидаемому значению 5,9%, оставшись на уровне марта 5,8%. Торговый баланс Китая за апрель составил 18,45 млрд долларов против ожидания 13,9 млрд и 7,71 млрд в марте. Экспорт Китая возрос на 0,9% (г/г) против прогноза -1,7% и импорт на 0,8% (г/г) против -2,3%.
Но уже завтра в 05:30 мск РБА объявляет решение по денежно-кредитной политике. Ожидаем осси в диапазоне 0.9420/50.
Общий итог: индикатор МАСД на дневном графике дает нисходящую тенденцию.
Средние линии ЕМА.
На дневном графике используются следующие средние линии.
1 средняя линия ЕМА – цвет белый (первая тень).
5 средняя линия ЕМА – цвет красный (первая тень).
8 средняя линия ЕМА – цвет синий (тенденция).
13 средняя линия ЕМА – цвет жёлтый (тенденция).
21 средняя линия ЕМА – цвет коричневый (тенденция).
На последнем прогоне 8 средняя линия ЕМА (синяя) двигалась вверх, находится выше 13 средней линии ЕМА (жёлтая), которая также двигалась вверх – сигнал верхней работы.
21 средняя линия ЕМА, двигаясь вверх, находится ниже 13 средней линии ЕМА – усиление сигналов верхней работы.
Итог: система средних линий ЕМА на дневном графике дает восходящую тенденцию.
Распределение по вероятности исполнения индикаторов следующее:
средние линии ЕМА – 24%,
индикатор МАСД (линейная часть) – 38%,
индикатор МАСД (гистограмма) – 38%.
Общий итог индикаторного анализа: цена в течение дня будет иметь нисходящую тенденцию.
В 15.45, 16.30 и 18.00 мск выходят сильные новости.
В среду индекс доллара откатился к балансовой линии lb. Курс евро/доллар опустился с уровня 1,3950 до 1,3908. Курс фунт/доллар, включая торги в Азии, упал до уровня 1,6944. Основные пары подготовились к оглашению результатов заседаний Банка Англии и ЕЦБ и готовы к резким колебаниям.
Вчерашние ожидания по рынку оправдались – доллар скорректировался. Что ожидать от него сегодня? От Банка Англии инвесторы не ждут изменений в монетарной политике. Интерес будет представлять сопровождающий релиз Банка Англии. От ЕЦБ также не ожидают сюрпризов. Инвесторы считают, что ЕЦБ сегодня воздержится от нестандартных мер для борьбы с дефляцией. Но здесь стоит отметить, что поведение рынка в 16:30 мск во время пресс-конференции М.Драги будет непредсказуемое.
Курс евро/доллар торгуется в 90 пунктах от 1,40. М.Драги не раз давал рынку сигналы, что для экономики Еврозоны высокий курс евро является негативным фактором. Если он захочет направить курс евро вниз, значит отправит. Я по основному сценарию на сегодня рассмотрю падение индекса до 78,85, евро/доллар – рост до 1,3975, фунт/доллар – рост до 1,7030, доллар/франк – падение до 0,8699, австралийский доллар/доллар США – рост до 0,9395.
Курс евро/доллар вернулся к линии lb. Рынок готов к дальнейшему росту до 1,3970/75. Ключевыми событиями на сегодня выступают заседания Банка Англии и ЕЦБ. Курс евро/доллар не снизился до 1,3891 и это хорошо. Пара торгуется по 1,3914. С открытия Европы надо двигаться потихоньку вверх. Это будет указывать, что рынок настроен на рост к 1,3975.
Если монетарная политика ЕЦБ останется неизменной, евро/доллар начнет укрепляться до 16:30 мск. Дальше динамика движения евро будет определяться выступлением Драги. Если он захочет курс евро опустить, он это сделает красиво. Если евро сорвется вниз после 16:30 мск, предлагаю рассмотреть в качестве мишени уровень 1,3835. Торговать по евро сегодня рискованно.
