С точки зрения инвестиционной привлекательности в данный момент, отношение прибыль/риск выше в акциях золотодобывающих компаний, нежели в самом золоте. Рынок бумаг достаточно серьёзно просел на фоне снижения стоимости унции золота в 2013 году, из-за чего отдельные компании торгуются намного ниже балансовой стоимости и выглядят крайне привлекательно.
Euro Stoxx 50: покупаем в случае преодоления сопротивления 3152
Покупаем, в случае если котировки закроются выше уровня сопротивления 3152. Цель - 3175 или 3200. Stop-Loss=3120
Причина сформированной стратегии
Фьючерсы на фондовый индекс Euro Stoxx 50, в который входят акции пятидесяти крупнейших компаний торгующихся на европейских площадках, готовится протестировать годовые максимумы в районе 3165. Экономика еврозоны продолжает восстанавливаться, а относительно низкий уровень инфляции обуславливает продолжение сверхмягкой денежно-кредитной политики со стороны ЕЦБ. Ищем возможности для покупок при пробитии технически важных уровней сопротивления.
НЕФТЬ: угроза санкций против энергетического сектора России ослабевает
Продаем, в случае если котировки закроются ниже уровня поддержки 106,50. Цель – 105,80 или 105,10. Stop-Loss= 107,30
Цены на нефть основных эталонных сортов снижались в последние сутки по мере того как участники рынка закладывались на рост коммерческих запасов в США, данные о которых будут опубликованы в среду 7 мая. Дополнительным поводом для падения стало совместное заявление Б. Обама и Ангелы Меркель, в котором они дали понять, что в ближайшее время санкции против России не коснутся ее энергетического комплекса.
Фьючерсные контракты на европейскую нефть марки Brent со сроком экспирации в июле преодолели поддержку в области 107,00 и коснулись отметки 106,30, прежде чем на рынок стали возвращаться покупатели, двинувшие цены в район 107,20. Американский эталон WTI, который снижался более активно в предыдущие недели, чувствовал себя увереннее, чем Brent. Его котировки проверили на прочность минимумы предыдущей недели в области 99,00 и тут же двинулись вверх. Разница в стоимости между контрактами сократилась до 7,61 доллара.
Информационное агентство Bloomberg опубликовало результаты опроса профессиональных участников рынка нефти, согласно которым коммерческие запасы в крупнейшей экономике мира по итогам предыдущей недели снова вырастут на один миллион баррелей и достигнут 400,4 млн., максимального значения за последние 83 года. Рынок нефти в США по-прежнему перенасыщен предложением.
Влияние украинского кризиса на рынок нефти, похоже, начинает спадать после того как Б. Обама отметил, что энергоресурсы из России поступали в Европу даже во времена холодной войны.
С точки зрения технического анализа можно отметить, что Brent закрепился ниже 200-периодных скользящих во всех основных временных рамках, что сигналит о попытке сформировать устойчивый нисходящий тренд. Индекс относительной силы, используемый для определения «перекупленности» и «перепроданности» рынка, находится в районе 44,00, что гораздо ниже годовых минимумов на уровне 31,25 и открывает дополнительное место для снижения. В случае преодоления поддержки 106,40 целью движения станет область 105,50.
Торговые рекомендации: продаем, в случае если котировки закроются ниже уровня поддержки 106,50. Цель – 105,80 или 105,10. Stop-Loss= 107,30
ЗОЛОТО: покупаем в случае преодоления сопротивления 1314,61
Покупаем, в случае если котировки закроются выше уровня сопротивления 1314,61. Цель - 1322. Stop-Loss=1305
Причина сформированной стратегии
Золото пребывает в восходящем тренде по мере того как растет геополитическая напряженность в Украине. Со второго мая драгоценный металл прибавил в цене около трех процентов и держится вблизи достигнутых максимумов. Определенную поддержку желтому металлу оказывает также продолжающееся сокращение программы количественного смягчения. ФРС не снижает темпов покупок, даже не смотря на низкие темпы роста ВВП в первом квартале. Ищем возможности для покупок при получении технических сигналов на возобновление роста.
АВСТРАЛИЯ: Центральный банк подтолкнул AUD/USD вверх
Краткосрочные покупки по рыночной цене с целью на 0,9337 и, далее, 0,9362. Stop-Loss размещать в районе уровня 0,9278.
Сегодня в 4:30 GMT Резервный Банк Австралии (РБА) объявил решение по монетарной политике. В целом, и решение, и сопроводительное заявление оправдали ожидания рынка. Ставку регулятор сохранил на уровне 2,5%. Центробанк отмечает, что темпы роста мировой экономики все еще ниже тренда 2013 года, однако есть основания надеяться на некоторое их ускорение в текущем году.
Экономический рост в Австралии, по оценкам РБА, остается ниже тренда прошлого года. При этом отмечается устойчивый потребительский спрос, который способствует расширению в секторе жилищного строительства. Последние данные по рынку труда, опубликованные 10 апреля, отразили некоторое снижение уровня безработицы (5,8% против 6,1% месяцем ранее), а также рост числа занятых. Но произошло это на фоне резкого увеличения числа занятых неполный рабочий день. Так что, ситуацию в данном секторе экономики пока рано характеризовать как стабильную. Что и отмечает австралийский регулятор, заявляя о том, что для начала последовательного сокращения числа безработных должно пройти еще какое-то время. В стране отмечается заметное замедление роста заработной платы. В свою очередь ограниченные внутренние расходы приводят к замедлению роста цен на неторгуемые товары и услуги. Все это будет поддерживать инфляцию вблизи целевого уровня 2-3% даже при условии снижения валютного курса.
Относительно курса австралийского доллара со стороны РБА в очередной раз не прозвучало ничего нового. Представители Центробанка по-прежнему отмечают, что курс оззи по историческим меркам остается завышенным. Казалось бы, ничего нового сопроводительное заявление не принесло и первой реакцией на отчет стал рост пары AUD/USD к уровню 0,9316, что составило 0,36%. Однако, довольно быстро рынок нашел подводный камень в виде комментария о том, что снижение курса национальной валюты оказывает меньшую поддержку экономике, чем это было раньше, и пара отдала все заработанное.
Тем не менее, РБА по-прежнему отмечает, что текущая денежно-кредитная политика остается благоприятной для обеспечения устойчивого спроса и достижения инфляцией целевого уровня. Поэтому в ближайшее время от РБА мы не ждем каких-либо существенных изменений в отношении ставок. К текущему моменту оззи возобновил рост против доллара США и уже смог закрепиться выше уровня 0,9300.
Торговые рекомендации: краткосрочные покупки по рыночной цене с целью на 0,9337 и, далее, 0,9362. Stop-Loss размещать в районе уровня 0,9278.
Обзор и прогноз по валютному инструменту EUR/JPY на 6 мая.
Инструмент до сих пор остается заложником сформированного на старших ТФ «вымпела» на ценовом графике. Границы канала сужаются. Цена, не имея достаточного потенциала для решительного прорыва, вынуждена следовать в кильватере все более сужающегося коридора.
Вчера кросс, согласно ожиданиям, корректировался вверх, не меняя общего флетового настроя. На сегодня котировки отскочили вниз от ближайшей зоны сопротивления.
В течение ближайших сессий жду повторные попытки давления на зону. В случае прорыва восходящий настрой продолжится до конца дня. В противном случае конец дня обещает быть флетовым, цена кросса будет зажата между ближайшими зонами поддержки/сопротивления. Зоны поддержек и сопротивлений
Зоны поддержки:
- 141.40/15
Ниже сегодня не жду.
Зоны сопротивления:
- 141.70/85
- 142.25/45
Выше не ожидаю. Торговые рекомендации
Ожидается флет старших ТФ. На бай потенциал ограничен, сделки не рекомендую. По достижении ценой зон сопротивления стоит обратить внимание на формирующиеся сигналы селл для коротких сделок на продажу.
Обзор и прогноз по индексу доллара США (#USDX) на 6 мая.
На графике этого инструмента в краткосрочном масштабе в центре внимания остается последняя, незаконченная на сегодня, волна от 22 апреля. Вся текущая волна является коррекцией в восходящей структуре более крупного, межнедельного, масштаба от 10 апреля.
Вчерашний день не принес изменений. Индекс провел день в неподвижности, не отдаляясь от границ зоны поддержки.
Соответственно, ожидания предварительного подъема и дальнейшего спуска сдвигаются на текущие сутки.
Величина внутридневного роста может быть символической, весь подъем индекс вполне может выполнить в виде отработки в плоском флетовом коридоре.
Ближайшая зона сопротивления представляется наиболее вероятной зоной разворота. Возможность более активного подъема исключать также нельзя.
После завершения подъема вероятна смена настроений доллара, начало спуска котировок. Зоны поддержек и сопротивлений
Зоны поддержки:
- 79.45/30
Ниже сегодня не жду.
Зоны сопротивления:
- 79.65/70
- 79.90/80.00
Выше в рамках суток не ожидаю.
Вывод: Ожидаю колебания в диапазоне коридора флета старших ТФ.
В понедельник индексы деловой активности в США за апрель были достаточно бодрыми: индекс деловой активности в сфере услуг от компании Markit в финальной оценке составил 55,0 против ожидания 54,2, индекс деловой активности в непроизводственной сфере показал рост до 55,2 против ожидания 54,3. Рынки немного подросли. Еврокомиссия во вчерашнем экономическом прогнозе понизила инфляцию на текущий год с 1,3% до 0,8%. Вице-президент Еврокомиссии Сиим Каллас вчера прямо заявил о сильном негативном влиянии украинского кризиса на экономику ЕС.
Марио Драги ещё в начале года, высказываясь об ассоциации с Украиной, предупреждал о стагнации экономики без новых рынков сбыта. Собственно, по макроэкономическим показателям мы это видим каждый раз.
Сегодня в 13:00 мск выходят данные по розничным продажам еврозоны за март, ожидается снижение на 0,2% против роста на 0,4% в феврале. Позитивными могут быть индексы деловой активности Испании и Италии за апрель: 54,3 vs 54,0 в Испании и 51,2 vs 49,5 в Италии. По США в 16:30 мск публикуется торговый баланс за март – прогноз -40,1 млрд долларов против -42,3 млрд долларов в феврале. По Великобритании ожидается позитив со стороны показателя деловой активности в апреле: 57,9 против 57,6 (публикация в 12:30 мск).
Учитывая, что американский торговый баланс ожидается нейтральным и завтра сильных позитивных данных не ожидается, предполагаем некоторую задержку евро в диапазоне 1.3790-1.3880/1.3905 с возможным давлением к нижней границе диапазона. По британскому фунту рост в диапазон 1.6920/45.
В Японии сегодня выходной день. В нейтральный по новостям день инвесторы могут ориентироваться на фактор снижения доходности американских облигаций (с 2,7% в середине апреля до 2,58% вчера), к которым немного повышается интерес на геополитической нестабильности. Этот фактор будет повышать спрос на доллары. Также если продолжится рост американского фондового рынка, рост USD/JPY получит поддержку.
В Австралии сегодня в 8:30 мск РБА объявляет решение по процентной ставке и публикует сопроводительное заявление. В целом, на фоне продолжающегося сокращения QE ФРС, слабой инфляции, но одновременно с этим позитивными данными по кредитованию и строительству (которые всё же локальны и нестабильны), РБА может выдержать нейтральную паузу и опубликовать умеренно-позитивное заявление, но чаще всего представители РБА выступают более объективно, чем их коллеги их Европы и США, поэтому более вероятен понижательный настрой относительно национальной валюты. Сегодняшний выход баланса внешней торговли Австралии за март на уровне 0,73 млрд долларов против ожидания 1,1 млрд склоняет нас ко второму сценарию.
Ожидаем рост йены к 102.50 и снижение австралийца к 0.9205.
Прогноз движения котировок валютной пары EUR/USD и индикаторный анализ по дневному графику.
Индикатор стохастик (рис. 1).
На свече, закрытием от 05.05.2014 года, у индикатора стохастик с периодом 8/5/3:
Быстрая линия (белая) на последнем прогоне, двигаясь горизонтально, находится выше своей медленной линии (синей) – восходящая тенденция.
Быстрая линия (белая) на последнем прогоне, двигаясь горизонтально, имеет свойство «неправильный прогон», направленное вниз (наклон индикатора меньше наклона цены) – сигнал вниз не рабочий.
Быстрая линия (белая) на последнем прогоне, находится выше границы 50% – средний сигнал вверх.
Быстрая линия (белая) на последнем прогоне, двигаясь горизонтально, имеет свойство «дивергенция», направленное вниз – сильный сигнал вниз.
Быстрая линия (белая) на последнем прогоне, двигаясь горизонтально, имеет значения 100% – средний сигнал вниз.
Итог: индикатор стохастик на дневном графике даёт нисходящую тенденцию.
Система индикаторов RSI (рис. 1).
При работе с дневным графиком используются следующие периоды в системе индикаторов RSI: 21 (коричневая), 8 (синяя), 13 (жёлтая), 5 (красная).
На последней закрывшейся свече (свеча от 05.05.2014 года).
Расположение индикаторов RSI говорит о восходящей тенденции: RSI(21) < RSI(13) < RSI(8) < RSI(5).
Индикаторы RSI(5) и RSI(8) расположены выше 60% — средние сигналы вверх.
Индикаторы RSI(5) и RSI(8) имеют свойства «неправильный прогон», направленные вниз – сильные сигналы вниз.
Индикатор RSI(5) имеет свойство «дивергенция», направленное вниз – сильный сигнал вниз.
Индикатор RSI(8) имеет свойство «касание третий раз линии сопротивления», направленное вниз – сильный сигнал вниз.
Индикаторы RSI(5) и RSI(8) имеют свойство «двойная вилка», направленное вниз – средние сигналы вниз.
Итог: система индикаторов RSI даёт нисходящую тенденцию.
Система индикаторов CCI на дневном графике по ИнстаФорекс-5 (рис. 2).
При работе с дневным графиком используются следующие периоды в системе индикаторов CCI: 21 (коричневая), 8 (синяя), 13 (жёлтая) 5 (красная).
Индикаторы CCI(5) и CCI(8) имеют свойства «неправильный прогон», направленные вниз (наклон индикатора меньше наклона цены) — сильные сигналы вниз.
Индикаторы CCI(5) и CCI(8) имеет свойства «две вилки», направленные вверх – сильные сигналы вниз.
Индикаторы CCI(5) и CCI(8) расположены выше 0% — средние сигналы вверх.
Индикатор CCI(8) имеет свойство «двойное пересечение границы 100%» – средний сигнал вверх.
Система индикаторов CCI на дневном графике даёт нисходящую тенденцию.
Итог индикаторного анализа: цена, в течение дня, будет иметь восходящую тенденцию.
ЕЦБ не примет никакого решения по изменению своей монетарной политики
ЕЦБ, похоже, никакого решения по изменению своей монетарной политики в этот четверг не примет. Последние данные по розничной инфляции в зоне евро, а это 0.7%, против предыдущего значения для Европейского центрального банка является сигналом того, что пока никаких действий предпринимать не стоит. Но вчерашние данные по инфляции цен производителей должны заставить все-таки правление банка озаботиться, потому что продолжительный период снижения цен производителей обязательно негативно скажется на экономике еврозоны. А пока в ЕЦБ продолжают ориентироваться только на потребительскую инфляцию.
Резервный банк Австралии оставил ключевую процентную ставку на прежнем уровне 2.5%. Такое решение связано с тем, что очевидное замедление экономического роста в Китае снижает потребность сырья, которое поставляют в КНР австралийские компании. Слабый экономический рост вынуждает РБА держать ставки на предельно низком уровне. Тем более он таким способом пытается стимулировать рост национальной экономики.
Снижение потребительского доверия продолжительное время остается под давлением. Снижение экспорта сырья горнодобывающей промышленности привело к сокращению рабочих мест, что способствовало росту безработицы. И только отношение ФРС к перспективам своей монетарной политики в настоящее время поддерживает курс австралийского доллара против его американского визави.
В то же время американская экономика продолжает демонстрировать рост после замедления этой зимой. И продолжение такой динамики будет способствовать сокращению объемов выкупа активов до конца этого года и, возможно, даже заставит ФРС сделать это еще раньше. Прогноз дня
Пара EURUSD продолжает консолидироваться в ожидании заседания ЕЦБ по монетарной политике, которое пройдет 8 мая. И скорее всего она будет двигаться в узком диапазоне 1.3850-85. Но прорыв уровня 1.3885 может привести к росту к 1.3910.
Австралийский доллар на фоне роста склонности инвесторов к риску и, несмотря на то, что было принято решение оставить ставку на прежнем уровне, получает поддержку, а также по причине того, что рынок не ждет от ФРС изменения денежно-кредитной политики ранее середины 2015 года.
Что ждет пару EUR/USD? Перспективы движения на сегодня.
В ходе сегодняшних торгов у трейдеров проснулся интерес к покупкам евро. В результате котировки EUR/USD подскочили до нового многонедельного максимума 1,3930.
Как полагает один из технических экспертов Commerzbank, «пока не исключен рост пары к недавнему максимуму 1,3967. Также в центре внимания могут оказаться уровни 1,4012 и 1,4023. Данные линии сопротивления связывают максимумы 2012 г. Если евро и доберется до данных отметок, то уровни, скорее всего, устоят».
«Сегодняшняя встреча совета министров финансов стран Евросоюза и индексы PMI в странах еврозоны, возможно, придадут колорита ближайшим прогнозам по паре EUR/USD. Однако наш среднесрочный нейтральный прогноз пока остается неизменным. Роль поддержки, вероятно, сыграет 55-дневная скользящая средняя на 1,3810. Уровень 1,3935, вероятно, будет сдерживать рост накануне заседания ЕЦБ на этой неделе», — считает стратег банка OCBC.
Свойства на последнем прогоне (свеча от 06.05.2014 года, время 06.00).
Быстрая линия (белая), двигаясь вверх, находится выше ниже медленной линии (синей), которая также двигалась вверх – сигнал вверх.
Быстрая линия (белая) находится ниже гистограммы – сигнал верхней работы.
Гистограмма, двигаясь вверх, находится выше нулевой линии — сигнал вверх.
Быстрая линия (белая) и гистограмма имеют свойства «дивергенция», направленные вниз – сильные сигналы вниз.
Итог: система индикаторов МАСД на 6-часовом графике дает нисходящую тенденцию.
Средние линии ЕМА.
На 6-часовом графике используются следующие средние линии.
1 средняя линия ЕМА – цвет белый.
8 средняя линия ЕМА – цвет синий.
13 средняя линия ЕМА – цвет жёлтый.
21 средняя линия ЕМА – цвет коричневый.
Свойства на последнем прогоне (свеча от 02.05.2014 года, время 06.00).
На последнем прогоне 8 средняя линия ЕМА (синяя), двигаясь вверх, находится выше 13 средней линии ЕМА (жёлтая), которая также двигалась вверх – сигнал верхней работы.
21 средняя линия ЕМА, двигаясь вверх, находится ниже 13 средней линии ЕМА – усиление сигналов верхней работы.
Итог: система средних линий ЕМА на 6-часовом графике дает восходящую тенденцию. Распределение по значимости индикаторов следующее:
средние линии ЕМА – 24%,
индикатор МАСД (линейная часть) – 38%,
индикатор МАСД (гистограмма) – 38%.
Общий итог: индикаторный анализ до 19.00 мск даёт нисходящую тенденцию.
На европейской сессии продавцы вышибли из бокового диапазона индекс доллара, в котором он находился 18 дней с 10 апреля. Курс евро/доллар поднялся до 1,3930 на сильных данных PMI в сфере услуг Испании, Франции и Италии. В Еврозоне индекс PMI совпал с ожиданиями рынка. В Германии индекс деловой активности незначительно снизился.
Рост евро замедлился, когда вышел британский индекс PMI. Индекс деловой активности в сфере услуг в Великобритании за апрель составил 58,7 против прогноза 58,3 и предыдущего значения 57,6.
На 14:24 мск курс евро/доллар торгуется по 1,3924. Курс фунт/доллар котируется по 1,6948. Курс доллар/швейцарский франк снизился до 0,8735 и торгуется по 0,8740. Важных макроэкономических данных на вечер не запланировано. До 18 мск среды доллар может падать дальше.
В среду в Конгрессе США выступит глава ФРС Джанет Йеллен. Инвесторов будет интересовать, что она скажет относительно падения ВВП США в I квартале и по поводу последнего отчета по рынку труда, а также намёки на сроки завершения стимулирующей программы QE3 и начало периода повышения учётных ставок. Учитывая, что календарь на вечер скудный и после падения доллара не было отскоков, ближайшими целевыми уровнями по парам евро/доллар и фунт/доллар выступят соответственно 1,3955 и 1,6985.
Максимум бычьей неудачи 29 апреля 0,8258 продолжает доминировать на дневном графике. Сопротивление 0,8234 сдерживает рост пары с минимума 30 апреля 0,8198, и медведи будут сохранять контроль над динамикой пары, пока это сопротивление ограничивает пространство для роста. Минимум 0,8198 окажется уязвимым при возобновлении понижательного давления, что будет угрожать продолжением нисходящего тренда к долгосрочному минимуму 0,8159, достигнутому 17 февраля. Пара получит передышку только при прорыве выше 0,8234, который откроет дорогу на максимум 0,8258.
