Отчет о позициях по валютным фьючерсам (IMM positioning)
Данный анализ базируется на отчете по сделкам трейдеров (Commitment of Traders (COT) Report) Американской федеральной комиссии по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission, CFTC). Данные отображают анализ открытых фьючерсных позиций на каждый вторник, заключенных на Международном валютном рынке (International Money Market, IMM), являющегося подразделением Чикагской товарной биржи (Chicago Mercantile Exchange, CME). Также в рамках отчета анализируется индекс доллара, рассчитываемый на бирже ICE Futures U.S.
Отчет учитывает позиции некоммерческих трейдеров (non-commercial traders), использующих фьючерсные контракты с целью спекуляций, в отличие от хеджеров (commercial traders), преследующих противоположные цели.
Последние IMM-данные охватывают период с 22.04.14 по 29.04.14.
В ходе учетного периода инвесторы обращали внимание на противоречивые данные ведущих мировых экономик, а также на квартальные отчеты американских компаний. В целом, на участники рынка были весьма осторожны в своих действиях перед долгожданным заседанием ФРС, а геополитические риски в большей степени отражались на европейских валютах. Так, вероятное введение санкций Евросоюзом против РФ будет иметь, в том числе, и обратный эффект, что нежелательно для европейских валют.
Итак, в Штатах в марте продажи на вторичном рынке недвижимости сократились на 0.2% (прогноз -1.1%). В то же время продажи на первичном рынке показали падение годовых объемов продаж сразу на 14.5%, что стало худшим показателем за последние несколько месяцев. Также США опубликовали объем заказов на товары долгосрочного пользования – мартовский показатель прибавил 2.6% (прогноз 2.1%). Индикатор уверенности потребителей по данным Мичиганского университета зафиксирован на максимуме последних месяцев – отметке 84.1 пункта.
В Германии был опубликован предварительный индекс активности в секторе производства (54.2 пункта, ожидалось 53.9 пункта). Также отметим, что данные опроса института IFO на предмет доверия в деловых кругах в апреле показали рост значения до 111.2 пункта.
В Великобритании вышли протоколы недавнего заседания Банка Англии по монетарной политике. Члены Комитета абсолютным большинством проголосовали за то, чтобы оставить ключевую ставку и объем выкупа активов на прежнем уровне. Здесь же был опубликован объем розничных продаж за март (0.1% при ожиданиях сокращения показателя на 0.4%). Напомним, в феврале показатель прибавил 1.3%.
Нетто короткая позиция остается вблизи паритета сил «быков» и «медведей» – на этот раз значение составило -336 контрактов. Открытый интерес при этом вырос до 52985 с прежних 50260 контрактов.
Значение нетто длинной позиции осталось практически на прежнем уровне, составив 25734 контрактов, тогда как неделей ранее было зафиксировано 25774 контрактов. Открытый интерес вырос до 271515 контрактов с 266259 контрактов.
Значение чистой короткой позиции уменьшилось до -30295 с -35455 контрактов, зафиксированных неделей ранее. При этом открытый интерес вырос до 123589 с 118707 контрактов.
Как мы и предполагали, на графике валютной пары доллар/франк после пробития уровня фрактального сигнала на отметке 0,8847 произошла смена тенденции на восходящую. Впрочем, как видим, дальнейшего движения наверх не произошло, и цена, напротив, опустилась ниже уровня фрактального старта 0,8788, после чего тенденция в очередной раз сменилась на нисходящую. В данный момент валютная пара постепенно снижается, а уровень фрактального старта, при котором произойдет смена тенденции, находится на отметке 0,8852.
Валютная пара фунт/доллар пробила диапазон консолидации 1.678-1.684 и отработала цели роста. После получения фрактального сигнала на повышение на отметке 1,6835 пара дошла до отметки 1,6820, затем скорректировалась. В данный момент на графике валютной пары сохраняются «бычьи» настроения, а уровень фрактального старта, при котором произойдет смена тенденции на нисходящую, переместился на отметку 1,6823.
Пробой уровня фрактального сигнала на понижение на отметке 1,3804 в валютной паре евро/доллар оказался ложным. Как мы видим, после этого цена буквально взлетела наверх и пробила уровень фрактального сигнала на повышение на отметке 1,3879. Затем произошла коррекция вниз, однако восходящая тенденция сохраняется, а цена консолидируется вблизи уровня фрактального сигнала. Уровень фрактального старта, при котором произойдет смена тенденции на нисходящую, сейчас находится на отметке 1,3774.
Четвёртую неделю подряд пара евро/доллар продолжает торги в пределах 38-й фигуры. В качестве локального уровня поддержки выступает нижняя граница боковика, проходящая у отметки 1.3785. Лишь пробой отмеченного уровня поддержки способен привести к очередной попытке развить более мощное снижение. На то, что риски всё ещё смещены вверх, указывают также и МА. Подтверждением восходящего потенциала пары может послужить пробой и фиксация выше психологического уровня сопротивления 1.3900.
После продолжительного тестирования отметки 1.6840 паре фунт/доллар всё же удалось пробить и зафиксироваться выше. Указанный уровень теперь выступает в качестве поддержки. Скользящие средние также дают исключительно «бычьи» сигналы. В связи с этим можем предположить, что пробой и фиксация цены выше психологического уровня сопротивления 1.6900 послужит качественным сигналом, указывающим на дальнейший рост пары.
Несмотря на то что пара австралийский доллар/доллар США пробила и зафиксировалась под нижней границей восходящего канала, мы рассматриваем это движение как коррекцию локального тренда. В качестве локального уровня поддержки выступает отметка 0.9200 (предыдущий локальный минимум). Обратный пробой отметки 0.9300, вблизи которой проходят МА 50 и нижняя граница восходящего канала, может указать на потенциал дальнейшего роста. В таком случае выход за пределы сформировавшегося ценового диапазона 0.9200–0.9300 способен определить направление дальнейшего движения.
После очередной неудачной попытки пары доллар/иена пробить и зафиксироваться выше уровня сопротивления 102.70 последовал откат к нижней границе сформировавшегося «боковика» 102.00–102.70. Пробой нижней границы указывает на потенциал дальнейшего снижения к основанию более широкого бокового канала, в пределах которого пара продолжает консолидироваться с начала февраля. Расположение МА на графике цены также указывает на слабость пары, но этот сигнал имеет слишком маленький вес в связи с тем, что пара не находится в тренде.
Замедлив свой ход над облаком, евро развернулся вниз и продолжил консолидационное движение над уровнем поддержки 1.3810. Цена сформировала небольшую свечу с продолговатой нижней тенью. В случае повышения ближайшим сопротивлением рынку может служить уровень 1.3965. Линии Киджун-сен и Тенкан-сен сохраняют восходящее пересечение «золотой крест». При этом обе трендовые развернулись горизонтально, параллельно друг другу. Расположение цены над облаком указывает на общий восходящий характер динамики рынка. На четырехчасовом графике более отчетливо просматривается консолидация цены в боковом движении над облаком. MACD находится в положительной зоне, столбики гистограммы — над сигнальной линией и повышаются. Стохастик движется вверх и зашел в зону перекупленности. RSI растет над уровнем 50.
Пробив уровень 1.6820, британский фунт замедлил рост и снизился. Затем цена отскочила от указанного уровня поддержки и консолидировалась над ним, сформировав небольшую свечу с продолговатой нижней тенью. Ближайшей поддержкой рынку служит уровень 1.6820. Линии Киджун-сен и Тенкан-сен пересечены в восходящем «золотом кресте». При этом обе трендовые развернулись горизонтально, параллельно друг другу. Расположение цены над облаком указывает на общий восходящий характер динамики рынка. На четырехчасовом графике более отчетливо просматривается коррекционное нисходящее движение цены над облаком. MACD находится в положительной зоне, столбики гистограммы – над сигнальной линией и повышаются. Стохастик развернулся вниз от зоны перекупленности. RSI начал разворачиваться вниз от зоны перекупленности.
