Российский фондовый рынок в четверг открылся снижением, что выглядит достаточно логично, учитывая внешний фон. Спустя час после старта ведущие биржевые индексы теряют около 0,9% в среднем, в лидерах списка аутсайдеров отметились бумаги Фармстандарта и Полюс Золота, в положительной зоне держатся акции Аэрофлота, префы Башнефти и бумаги Русала.
Прогноз движения валютной пары EUR/USD до 19.00 мск 20.03.2014 года
Индикаторный анализ
Индикаторный анализ по 6-часовому графику.
Индикатор стохастик (рис. 1).
На свече закрытием от 20.03.2014 года, время 06.00, у индикатора стохастик с периодом 13/8/5:
Быстрая линия (белая) на последнем прогоне двигалась вниз, находясь ниже своей медленной линии (синей), которая также двигалась вниз – нисходящая тенденция.
Быстрая линия (белая) на последнем прогоне двигалась вниз, имеет свойство «неправильный прогон», направленное вниз (наклон индикатора больше наклона цены) – сильный сигнал вниз.
Медленная линия (синяя) пересекла сверху вниз границу 80% — средний сигнал вниз.
Разница между быстрой линией (белой) и медленной линией (синей) на последней закрывшейся свече больше 10% – сильный сигнал вверх.
Итог: индикатор стохастик до 19.00 мск даёт восходящую тенденцию.
Наблюдавшееся в среду ослабление дало инвесторам, ставящим на снижение пары, возможность проверить на прочность уровень поддержки 1,3792. Произошедшие в среду прорыв и закрытие ниже 1,3846 продолжили коррекционную волну снижения с достигнутого на прошлой неделе максимума за два с половиной года 1,3967, и месячный график профиля рынка (МР) за март указывает на сильную поддержку на 1,3792. Вспомогательная поддержка расположена немного ниже этого уровня, на 1,3773. Сопротивление на 1,3898 ограничивает пространство для роста на торгах в четверг.
Система индикаторов CCI на 6-часовом графике по ИнстаФорекс-5 (рис. 2).
При работе с 6-часовым графиком используются следующие периоды в системе индикаторов CCI: 21 (коричневая), 8 (синяя), 13 (жёлтая).
Индикаторы CCI(8) и CCI(13), двигаясь вверх, имеют свойства «неправильный прогон», направленные вверх (наклоны индикаторов больше наклона цены) — сильный сигнал вверх для индикатора CCI(8) (для индикатора CCI(13) сигнал вверх не рабочий).
Индикатор CCI(13), двигаясь вверх, имеет свойство «пересечение на последнем прогоне индикатора CCI(21) — сильный сигнал вверх.
Индикаторы CCI расположены ниже нулевой границы – средние сигналы вниз.
Итог: система индикаторов CCI даёт восходящую тенденцию.
Общий итог по индикаторному анализу показал, что цена до 19.00 мск будет иметь слабую нисходящую тенденцию.
Пара консолидируется вниз с достигнутого в среду четырехдневного максимума 102,69, и ближайшая поддержка расположена на 102,00. Существует риск снижения к 101,59, однако степень наблюдавшегося в среду укрепления свидетельствует о том, что отметка 101,59 будет недосягаема на сессии в четверг. Восстановление выше 102,43 и рост к новым сессионным максимумам выше 102,50 вновь сосредоточит внимание рынка в краткосрочной перспективе на максимуме 102,69.
Поддержка на 1,65 выдержала проверку на прочность, однако у волны снижения есть пространство для продолжения. В результате волатильных торгов в среду торговый диапазон полностью включал в себя диапазон предыдущего дня, причем закрытие было на негативной территории, и завершение формирования фигуры продолжения «медвежий вымпел» на дневном графике на этой неделе создало минимальный требуемый целевой уровень снижения на 1,6449. В более широкой перспективе целевой уровень снижения расположен на 1,6401. При коррекционном укреплении пара будет встречать сопротивление, пока торгуется ниже отметки 1,6608, которая ограничивает пространство для роста в четверг.
Краткосрочная волна роста с 0,8698 усилилась, создав пространство для роста к 0,8839. В результате резкого роста в среду пара пробила отметку 0,8769, достигнув двухнедельного максимума 0,8829. Тем не менее, инвесторы, ставящие на рост доллара, намерены решительно защищать уровень поддержки 0,8778, чтобы спровоцировать повторную проверку на прочность сопротивления на 0,8829-39. Уровни поддержки 0,8759 и 0,8749 защищают 28-месячный минимум прошлой недели 0,8698.
Дебют Джанет Иеллен: все идет по плану, план держится в секрете
В среду был опубликован протокол заседания Банка Англии от 5-6 марта. Протокол не содержал каких-либо неожиданностей – все члены ЦБ были единодушны, оставив политику банка без изменений.
В протоколе отмечалось, что фунт может продолжить рост в том случае, если перспективы британской экономики будут оставаться благоприятными на фоне показателей других стран – ключевых торговых партнеров страны. Таким образом, члены ЦБ подтвердили, что рост фунта не является проблемой. Никаких новых ориентиров относительно возможности изменить монетарную политику в будущем Протокол не предоставил, из чего можно сделать заключение, что ключевая ставка на уровне 0.5% на данный момент полностью устраивает ЦБ, и все разговоры о перспективах ее повышения являются чистыми спекуляциями.
В свою очередь Стивен Полоз, Председатель Банка Канады, днем ранее выразил озабоченность низким уровнем инфляции и отметил, что не исключает возможности снижения ставки. Не очень понятное заявление, учитывая, что январское значение инфляции в Канаде составило 1.50%, что выше уровня ключевой ставки 1.0%. Тем не менее, реакция usdcad не заставила себя ждать – пара устремилась вверх.
Ключевым же событием недели следует, безусловно, принять очередное заседание, дебютное для Джанет Иеллен. Надо сказать, что рынок с напряжением ожидал публикации отчета – важно было понять, что думает ФРС относительно слишком слабых показателей экономики США в 1 квартале. Иеллен ранее делала акцент именно на погодных условиях, и итоговый отчет подтвердил, что это не ее личная позиция – ФРС в целом считает, что виновата во многом именно погода. Более того, из отчета исчезло упоминание о пороге безработицы 6.5%, достижение которого ранее связывалось с возможным окончанием периода низких процентных ставок. Очевидно, что чиновники ФРС наконец-то поняли, что уже весь мир в курсе того, как рассчитывается уровень безработицы в США, и дальнейшее отслеживание этого показателя становится бессмысленным – он все равно не имеет никакого объективного наполнения.
Рынок отметил этот момент, и сразу после объявления результатов заседания доллар США резко укрепился относительно конкурентов. Сокращение объемов выкупа активов на очередные 10 млрд долл. было ожидаемым, как и сохранение ключевой ставки на прежнем уровне, а вот исчезновение упоминания об уровне безработицы и упоминание погодных условий ясно дает понять, что ФРС четко выдерживает график выхода из ультрамягкой политики, несмотря ни на что. Таким образом, выделяется всего два показателя, на которые будет ориентироваться ФРС в своей денежной политике – это уровень занятости и инфляция, достижение порога по которой в 2% будет, очевидно, самым главным критерием начала периода повышения ставок.
А вот тут-то и проблема. Индекс потребительских цен в феврале составил всего 1.1%, что ниже прогноза 1.2% и значительно ниже январского значения 1.6%. И, тем не менее, ФРС четко выдерживает темп отказа от стимулирования, что позволяет предположить, что и уровень инфляции в общем-то не имеет принципиального значения. На что же ориентируются чиновники ФРС? Можно лишь гадать.
Сегодня внимание рынка будет приковано к сообщениям из Швейцарии. В 11.00 мск будет опубликован торговый баланс за февраль, а в 12.30 будет объявлено решение Национального Банка Швейцарии по ключевой ставке. Неожиданностей эксперты не ожидают – ставка, вероятно, останется на нулевом уровне, а вот оценка текущего экономического положения альпийской республики представляет интерес на фоне сильной востребованности франка как защитного актива.
В 16.30 и 18.00 мск будет опубликован ряд важных показателей по США, поэтому не исключена повышенная волатильность. В целом рынок настроен на улучшение показателей, что может помочь доллару США развить успех против конкурентов. Ожидается небольшой рост первичных обращений за пособием по безработицы до 37 тыс. против 315 тыс. неделей ранее, продажи на вторичном рынке жилья, как ожидается, немного подрастут, а производственный индекс ФРС-Филадельфии выйдет в положительную зону и составит, по оценкам, 4.2 п, против -6.3 п. в феврале.
Зона сопротивления 1.3924/34 оказалась непреодолимой для основной валютной пары. В полном соответствии с регрессионной картиной и под влиянием отчета ФРС пара резко ушла вниз и полна решимости протестировать поддержку 1.3777. Продолжение снижения представляется более вероятным.
На Н4 краткосрочный восходящий импульс полностью исчерпал свою силу. Регрессионная картина уверенно медвежья. Пара пытается закрепиться ниже уровня сопротивления 1.3841/46, после чего с высокой вероятностью продолжит снижение. Ближайшая цель 1.3770/75, следующая 1.3704/08.
Анализируя график движения цены акций компании IBM Corporation, видим, что цена продолжила коррекционное движение и закрепилась выше критической линии. Старший канал линейной регрессии направлен вниз, младший – направлен наверх, что разрешает рассматривать короткие позиции на рынке. «Мертвый крест» – слабый(так как цена располагается выше облака Ишимоку), поэтому ордера на продажу не актуальны с этой точки зрения. На данный момент целью нисходящего движения является нижняя граница облака Ишимоку, но открывать шорты можно будет только ниже облака Ишимоку. Если цена закрепится ниже первого таргета, то нисходящее движение может продолжиться с целью уровень поддержки 177,72. Новых свечных моделей нет. MACD направлен наверх, что говорит о восходящем движении, если индикатор поменяет направление движения на нисходящее, это может стать сигналом к попытке возобновления нисходящего движения. Стохастик покинул область перепроданности, что сигнализирует сейчас о восходящем движении цены. Так как цена закрепилась выше линии Киджун-сен, то в ближайшее время может сформироваться «золотой крест», а восходящее движение может продолжиться с целью уровень сопротивления 194,91. На младшем графике рекомендуется рассматривать нисходящее движение с целями Сенкоу Спан А и Сенкоу Спан Б, при закреплении ниже линии Киджун-сен. При открытии/закреплении цены выше Киджун-сен актуальным будет являться восходящее движение с целью уровень сопротивления 194,91.
Достигнутый во вторник максимум 2014 года 0,8399 все еще уязвим, несмотря на наблюдавшееся в среду ослабление. Доминирующим тоном на рынке будет оставаться бычий, пока удерживается поддержка на 0,8331. Прорыв вверх до 0,8409 и 0,8429 все еще является главной угрозой. Инвесторы, ставящие на рост евро, вряд ли сдадутся после жесткой борьбы за прорыв выше 0,8380, где на четвертый день усилий были превышены экспоненциальные скользящие средние за 200 и 260 дней. Ослабление ниже 0,8331 встревожит инвесторов, ставящих на рост евро, открыв паре дорогу к 0,8278.
Пара придерживается растущей линии поддержки за шесть недель, которая повысилась до 141,04 в ходе сессии в четверг. Рост в среду был ограничен немного ниже уровня 142 третий день подряд, и потребуется согласованная волна повышательного давления, чтобы совершить прорыв вверх, который откроет дорогу к 142,25. В случае разворота пары под давлением окажется линия поддержки восходящего тренда на 141,04, что будет угрожать снижением в сторону 140,46.
Прорыв выше 1,22 указал на возможность дальнейшего роста в сторону пика 7 марта 1,2215. В рамках сильного восстановления с минимума пятницы 1,2122 пара может пробить максимум 1,2215, при этом спроецированная линия сопротивления фигуры продолжения «медвежий флаг» расположена на 1,2236. Ослабление ниже 1,2164 поставит под вопрос краткосрочные позитивные перспективы пары, тогда как сильная поддержка на 1,2146 приобрела ключевое значение в краткосрочной перспективе.
