На европейской сессии курс евро/доллар и фунт/доллар обновили внутридневные минимумы до 1,3839 и 1,6614 соответственно. Единая валюта снизилась после публикации немецких данных по внешней торговле и счету текущих операций за январь. В январе торговый профицит составил 17,2 млрд. евро против прогноза 17,7 млрд. евро и предыдущего значения 18,3 млрд. евро (значение было пересмотрено с 18,5 млрд. евро).
Британский фунт торгуется практически без изменений после выхода противоречивых данных по промышленному производству в Великобритании, но данные оказали влияние на кросс-курс EURGBP, который в данный момент снижается и уже отправил курс евро/доллар к 1,3839.
Объем промышленного производства в январе составил 0,1% м/м и 2,9% г/г и оказался ниже прогнозных значений 0,3% м/м 3,0% г/г. Месячный показатель объема производства перерабатывающей промышленности вырос, годовой показатель совпал с прогнозом.
Слабую реакцию на британскую статистику можно связать с тем, что после выхода отчета начал свое выступление глава Банка Англии Марк Карни. Британский фунт ведет себя спокойно. Колебания зафиксированы в пределах 20 пунктов. Если никуда не ушли, значит, ничего нового не сказал.
Важных данных на вечер по США не запланировано. В 16:00 мск будет опять выступать М.Карни, но вряд ли он сможет удивить уже участников рынка. Считаю, что у быков по доллару будет прекрасный момент перейти в контрнаступление и закрепиться по индексу доллара в районе 80 пунктов.
При пробое ценами уровня 103,40 рассматривать возможность открытия длинных позиций с целью на 104,00 и, далее, 104,60.
11 марта Банк Японии объявил свое очередное решение по монетарной политике. Регулятор, как и предполагалось, сохранил ее без изменений: уровень процентной ставки – 0,1%, рост денежной базы запланирован на уровне 60-70 трлн иен с целью преодоления дефляции, которая долгие годы наблюдалась в стране. В силу того, что именно такого исхода заседания и ожидали, реакции со стороны японской валюты не последовало. В течение часа котировки пары USD/JPY от уровня сопротивления 103,40 снизились к 103,23. Таким образом, иена укрепилась по отношению к доллару США на 0,16%.
Оценку экономической ситуации Центробанк не изменил, отметив, что она восстанавливается умеренными темпами. В целом, это свидетельствует об уверенности регулятора в том, что восстановление мировой экономики повлечет за собой рост экспорта из страны. Судя по отчету, именно на эту составляющую возлагаются основные надежды в деле поддержки темпов роста ВВП после того как внутреннее потребление может понизиться (напомним, что в апреле произойдет повышение налога с продаж с 5% до 8%). Но мы не исключаем вероятности того, что во втором квартале 2014 года экономика все же может продемонстрировать замедление.
Последние данные по инфляции, опубликованные 28 февраля, отразили замедление роста цен в годовом соотношении по итогам января. Показатель составил 1,4% против декабрьских 1,6%. Таким образом, возникают определенные сомнения относительно достижения целевого 2%-ого уровня инфляции к весне 2015 года (стоит отметить, что предложение одного из представителей Банка Японии, Такахиде Киути, сделать более гибким целевой уровень инфляции, было отвергнуто абсолютным большинством голосов). Следовательно, существует вероятность, что позднее Банк Японии в очередной раз предпримет меры для усиления стимулирования экономики, тем более, что регулятор в очередной раз заявил о готовности поддерживать такую монетарную политику столько времени, сколько это будет необходимо для достижения поставленных целей. Но, скорее всего, сделано это будет только тогда, когда в стране немного улягутся страсти после повышения налога.
Таким образом, можно предположить, что в ближайшее время динамику пары будут задавать внешние события. В частности, на текущей неделе таковым станет отчет по розничным продажам в США. И, при условии, что он отразит рост показателя, пара может устремиться вверх к уровню 104,00 и, далее, 104,60.
Торговые рекомендации: при пробое ценами уровня 103,40 рассматривать возможность открытия длинных позиций с целью на 104,00 и, далее, 104,60. Stop-loss размещать на уровне 102,70.
Отчет о позициях по валютным фьючерсам (IMM positioning)
Данный анализ базируется на отчете по сделкам трейдеров (Commitment of Traders (COT) Report) Американской федеральной комиссии по торговле товарными фьючерсами (Commodity Futures Trading Commission, CFTC). Данные отображают анализ открытых фьючерсных позиций на каждый вторник, заключенных на Международном валютном рынке (International Money Market, IMM), являющегося подразделением Чикагской товарной биржи (Chicago Mercantile Exchange, CME). Также в рамках отчета анализируется индекс доллара, рассчитываемый на бирже ICE Futures U.S.
Отчет учитывает позиции некоммерческих трейдеров (non-commercial traders), использующих фьючерсные контракты с целью спекуляций, в отличие от хеджеров (commercial traders), преследующих противоположные цели.
Последние IMM-данные охватывают период с 25.02.14 по 04.03.14.
В течение учетного периода торги на валютном рынке FOREXпроходили с некоторым преимуществом конкурентов американской валюты, что сопровождалось умеренной восходящей динамикой ключевых фондовых индексов мира
Макростатистических данных выходило довольно много. Среди основных выделим цифры по ВВП Германии: квартальный рост составил 0.4% в квартальном и 1.3% в годовом исчислении. Из данных по Еврозоне выделим февральский индекс потребительских цен – значение выросло на 0.8% за год против прогнозных 0.7%. Уровень безработицы остался на отметке 12.0%.
Великобритания отметилась сильными данными по розничным продажам (индекс вырос до 37 пунктов против ожиданий на уровне 15 пунктов), а также данными по объему ипотечного кредитования в январе (50 тыс. новых кредитов). Завершая ленту публикаций из Туманного Альбиона, выделим выход второй оценки значения ВВП за 4-й квартал (0.7% в квартальном и 2.7% в годовом исчислении).
Штаты отчитались относительно значения индекса уверенности потребителей от Сonference Вoard – показатель вышел на уровне 78.1 пунктов (хуже прогноза). Также отметим, что в январе годовое значение продаж новых домов в Штатах прибавило 9.6%, что намного выше прогнозных значений. Заказы на товары длительного пользования, в свою очередь, в январе сократились на 1.0% (прогноз -0.7%), тогда как значение данного показателя без учета транспорта выросло на 1.1% (прогноз был на уровне -0.1%). Пересмотренная оценка ВВП за 4-й квартал 2013 года показала рост на 2.4% при консенсусе-прогнозе на уровне 2.6%.
Размер нетто короткой позиции увеличился с -19 до -481 контрактов, что означает очередное ослабление позиций американской валюты. При этом продолжает расти открытый интерес до 52552 с 49811 контрактов, зафиксированных на прошлой неделе.
Нетто длинная позиция составила максимальные в этом году 23452 контрактов на фоне роста открытого интереса до уровня рекорда за последние полтора года – значение составило 304308 против прежнего значения 296924 контрактов.
Чистая короткая позиция вернулась на привычные отметки, составив по итогам учетного периода -79709 контрактов против -85090 неделей ранее. Открытый интерес несущественно вырос до 205886 с прежних 203743 контрактов.
BRITISH POUND STERLING - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE
Чистая длинная позиция по британскому фунту стерлингов в очередной раз выросла до новых многомесячных рекордных уровней (максимум с января 2013 года), достигнув отметки в 29605 в сравнении с 28802 контрактами неделей ранее. Открытый интерес несколько снизился (до 254013 контрактов), однако продолжает оставаться на весьма высоких по историческим меркам уровнях.
Размер чистой короткой позиции претерпел незначительные изменения – на этот раз значение составило -61096 против -58591 контрактов, что сопровождалось ростом открытого интереса до 147033 после 141519 контрактов на предыдущей неделе.
Достижение пиковых значений 2013 года стало сильным сопротивлением для дальнейшего роста пары евро/доллар. Учитывая скорое завершение мартовских контрактов на рынке фьючерсов, следует ожидать закрытия длинных позиций участниками рынка. Можно говорить о завершении роста пары в пятой волне. После этого стоит ожидать начала отката в волне «а».
В качестве основного сценария рассматривается снижение котировки к уровню 1.3780, что составляет примерно 50% от мартовского роста.
Альтернативный сценарий предполагает пробой уровня сопротивления 1.3920, что приведет к удлинению пятой волны вплоть до отметки 1.4000.
В понедельник валютная пара фунт/доллар снизилась почти на 0.5%. Цена неоднократно прокалывала зону сопротивления 1.6730—1.6770, однако фиксации ни разу не произошло. Это говорит о том, что рынок делал множественные ложные выпады в сторону роста.
Основной сценарий основывается на снижении пары в район уровня 1.6450. Это является окончанием волны «с», а также нижней границей среднесрочного восходящего канала.
Альтернативный сценарий предполагает пробой уровня сопротивления 1.6770, после чего валютная пара может устремиться выше максимального значения волны «v».
6 марта котировка пары аусси/доллар пробила уровень сопротивления 0.9080 и зафиксировалась над ним. Однако следует брать во внимание тот факт, что после пробоя цена очень быстро снизилась более чем на фигуру. Это является ярким признаком «бычьей ловушки». Таким образом, падение 7—10 марта выступило в качестве движения в медвежьей волне «1». В ближайшее время мы будем наблюдать некоторый откат в волне «2», однако волна «3» должна быть ниже минимумов второй половины февраля.
Основным сценарием предполагается снижение рынка к цене 0.8820 в волне «3».
Альтернативным сценарием выступает пробой уровня сопротивления 0.9130, после чего может реализоваться рост в волне «V».
Торговый диапазон пары GBP/JPY на данный момент рассматриваю как 170.75-171.35, при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 170.20,169.85 сопротивление-рост к отметкам, 171.65,172.10 удачи всем.
Торговый диапазон пары EUR/JPY на данный момент рассматриваю как 142.60-143.00, при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 142.30,141.70 сопротивление-рост к отметкам 143.75,144.00 удачи всем.
Торговый диапазон пары USD/CAD на данный момент рассматриваю как 1.1095-1.1130 при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 1.1070,1.1045 сопротивление-рост к отметкам 1.1150,1.1195 удачи всем.
Торговый диапазон пары NZD/USD на данный момент рассматриваю как 0.8430-0.8470 при пробое одного из уровней цели для отработки следующие. Поддержка-снижение к отметкам 0.8400,0.8375 сопротивление-рост к отметкам 0.8500,0.8525 удачи всем.
