|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Суббота, 03.02.2018, 13:27 | Сообщение # 3046 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Нефть: в ОПЕК добились, чего хотели, но теперь сами этому не рады
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Суббота, 03.02.2018, 13:27 | Сообщение # 3047 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Пик добычи нефти в США был достигнут через девять месяцев после формирования пика цен
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Суббота, 03.02.2018, 13:27 | Сообщение # 3048 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Итоги соглашения ОПЕК+ можно признать успешными - запасы демонстрируют устойчивое снижение, на рынке сформировалась бэквордация, а цены выросли. Стабилизация, однако, выглядит довольно хрупкой: рост спроса в этом году составит порядка 1.3 млн. баррелей в сутки, и потенциал усиления темпов выглядит ограниченным, тогда как возможности по наращиванию добычи, напротив, значительны, при этом рост предложения грозит оказать более выраженное влияние на цены, нежели усиление спроса.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Суббота, 03.02.2018, 13:28 | Сообщение # 3049 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Снятие ограничений, предполагаемых соглашением ОПЕК и России, будет означать формирование избыточного предложения на рынке в 2019 году в объеме 1.25 млн. б/с
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Суббота, 03.02.2018, 13:28 | Сообщение # 3050 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Пока рост цен вызвал сдержанную реакцию у производителей сланцевой нефти, но в JBC напоминают о временном лаге между ростом нефти и добычей в США - пик добычи пришелся на апрель 2015, через девять месяцев после пика цен. Если история повторится, и темпы роста добычи в США усилятся ближе к середине этого года, ОПЕК окажется в сложной ситуации.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Суббота, 03.02.2018, 13:28 | Сообщение # 3051 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Deutsche Bank: Венесуэла придет на помощь нефти, когда соглашение ОПЕК+ истечет
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Суббота, 03.02.2018, 13:28 | Сообщение # 3052 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В JBC предупреждают, что в этом случае у участников сделки будет веский повод для ее продления. Впрочем, аналитики JBC полагают, что причины для этого есть и без американских сланцевиков - снятие ограничений на добычу ОПЕК и Россией и возврат к показателям производства, наблюдавшимся до заключения соглашения, будет означать формирование в 2019 избытка предложения в объеме 1.25 млн. баррелей в сутки.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Суббота, 03.02.2018, 13:29 | Сообщение # 3053 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В JBC полагают, что для поддержания баланса и сохранения цен на нынешних приятных для производителей уровнях ОПЕК и России придется ограничивать добычу и в 2019. Вероятно, участники ОПЕК+ думают об этом уже сейчас, хотя вслух и не говорят, чтобы не подстегнуть ралли нефти
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Суббота, 03.02.2018, 13:29 | Сообщение # 3054 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Рынок не долго думал, в какую сторону склонить чашу весов после выхода данных по запасам в США. Традиционно, трейдеры сравнивают данные уже не с прогнозными значениями аналитиков, а, больше, с данными Американского института нефти. Таким образом, отталкиваясь от вчерашних данных API, отчет в части запасов оказался бычьим. Однако рост производства нефти в США и резкое падение спроса со стороны НПЗ давали медведям шанс, но бычий тренд рынка нефти, вербальные интервенции саудитов и русских в Давосе и за его пределами, а также общий всплеск рисковых настроений на мировых рынках, сопровождающийся сильным падением курса доллара, взяли свое: в итоге цены на нефть растут после выхода отчета по запасам.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Суббота, 03.02.2018, 13:29 | Сообщение # 3055 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Итак, коммерческие запасы нефти в США (не считая стратегического резерва) за неделю, закончившуюся 19 января, снизились на 1.1 миллиона баррелей, или на 0.3%, до 411.6 миллиона баррелей, согласно отчету Управления энергетической информации Минэнерго страны. Аналитики, опрошенные агентством Reuters, ожидали снижения запасов на 0.24%, или на 1 миллион баррелей, до 411.7 миллиона баррелей. Запасы нефти на крупнейшем в стране терминале в Кушинге (Cushing) сократились на 3.2 миллиона баррелей, достигнув 39.2 миллиона баррелей. Добыча нефти за ту же неделю выросла на 1.3%, или на 128 тысяч баррелей в сутки, до 9.878 миллиона баррелей в сутки. Запасы бензина в США увеличились на 3.1 миллиона баррелей, или на 1.3% - до 244 миллионов баррелей. Аналитики прогнозировали рост показателя на 2.5 миллиона баррелей. Запасы дистиллятов увеличились на 600 тысяч баррелей, или на 0.5%, до 139.8 миллиона баррелей. Экономисты прогнозировали снижение показателя на 1.5 миллиона баррелей. Импорт нефти в США вырос на 0.091 миллиона баррелей в день до 8.041 миллиона баррелей в день. Потребление нефти в США упало на 0.392 миллиона барреле в день до 16.483 миллиона баррелей в день Стратегический резерв нефти в стране за неделю вырос на 0.2 миллиона баррелей, до 664.5 миллиона баррелей
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Суббота, 03.02.2018, 13:29 | Сообщение # 3056 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Основатель одного из крупнейших хедж-фондов мира Bridgewater Associates и просто миллиардер, Рэй Далио, в ходе интервью Bloomberg на форуме в Давосе заявил, что рынок облигаций вступил в медвежью фазу и инвесторов в бумаги с фиксированной доходностью ждет самый масштабный за последние сорок лет кризис.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Суббота, 03.02.2018, 13:30 | Сообщение # 3057 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Повышение ставок в США будет происходить не только быстрее, чем уже учтено в ценах, но и быстрее, чем предполагают сигналы со стороны ФРС
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Суббота, 03.02.2018, 13:30 | Сообщение # 3058 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Рэй Далио отметил, что на данный момент "мы находимся в идеальной ситуации: инфляция не проблема, рост [экономики] хороший, однако мы должны помнить, в какой стадии экономического цикла мы находимся". По его мнению, экономика находится в поздней фазе (он советует обратить внимание на загрузку мощностей экономики и уровень безработицы) и, в то время как она вполне может продлиться еще пару лет, в том числе за счет ряда краткосрочных стимулов, в частности налоговой реформы, Далио ожидает традиционной для этой фазы реакции центральных банков - повышения ставок. По мнению Далио, повышение ставок в США будет происходить не только быстрее, чем уже учтено в ценах, но и быстрее, чем предполагают сигналы со стороны ФРС. История показывает, что, когда повышение ставки идет быстрее, чем заложено в кривую доходности, это оказывает негативное влияние на цены активов, при этом Далио напоминает, что уровень ставок влияет на формирование цен на фактически все активы, а не только лишь на облигации.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Суббота, 03.02.2018, 13:30 | Сообщение # 3059 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Рост ставки на 100 базисных пункта будет приведет к падению стоимости активов инвесторов на рынке облигаций в объеме от $1.2 до $2.4 трлн.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Суббота, 03.02.2018, 13:30 | Сообщение # 3060 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Для рынка акций нынешняя ситуация выглядит весьма конструктивной, однако на рынке облигаций, по мнению Далио, уже началась медвежья фаза, и инвесторы столкнутся с самым масштабным кризисом со времен 1981 года, а экономика ощутит снижение доступности кредитов. Рэй Далио обращает внимание на то, что за последнее время дюрация рынка облигаций и чувствительность к изменениям процентной ставки серьезно возросла, и изменение уровня ставки лишь на 1.00% (прим. Profinance.ru: график ниже отображает изменение эффекта такого события) грозит инвесторам в облигации масштабными потерями - по оценке Офиса финансовой стабильности (OFR), они могут составить порядка $1.2 трлн., тогда как в Goldman Sachs считают, что масштаб бедствия может достичь $2.4 трлн.
|
| |
| |
