|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.12.2016, 08:47 | Сообщение # 9796 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В субботу на этой неделе состоится встреча стран-производителей нефти, не входящих в ОПЕК, с представителями Картеля. Период в преддверии этого события будет благосклонно сказываться на динамике цен на нефть, поддерживая российскую валюту. На следующей неделе состоится заседание ФРС, однако повышение ставок уже полностью заложено в цены. С этой стороны российская валюта уже вряд ли будет ощущать давление. А через неделю поддержку рублю начнет оказывать налоговый период, который будет противопоставляться выплатами по внешнему долгу.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.12.2016, 08:47 | Сообщение # 9797 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В целом покупка от 63.50 в текущей ситуации не выглядит выгодным решением. Особенно если учесть, насколько активно доллар на прошлой неделе продавался выше 64.00. Да и сегодняшняя попытка закрепиться выше 64.00 не увенчалась успехом. Можно рассмотреть краткосрочные спекулятивные короткие позиции на пробитии 63.50 в расчете на исполнение стопов и более высокие темпы нисходящей динамики за счет этого фактора. Стоп для таких позиций, к сожалению, придется установить не ниже 64.50, иначе велик риск ложного выхода за счет волатильной флуктуации курса.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.12.2016, 08:52 | Сообщение # 9798 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Сформировав основание вблизи 0.7400, быки по аусси почувствовали себя увереннее, и в настоящее время их можно заметить за тестированием оферов на подходе к семьдесят пятой фигуре. Дилеры отмечают, что интерес к продаже наблюдается вплоть до 0.7510, а неплохие офера также видны в районе 0.7525, но предупреждают, что прорыв выше вполне может обеспечить импульс для более выраженного восстановления аусси.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.12.2016, 08:52 | Сообщение # 9799 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Валютные стратеги BMO Capital Markets, впрочем, подчеркивают, что подобное развитие событий лишь даст возможность для продажи австралийца по более привлекательным уровням. Они напоминают, что во вторник станут известны итоги заседания Резервного Банка Австралии, и они вряд ли будут позитивны для аусси — в BMO Capital Markets полагают, что центробанк вновь отметит негативный эффект роста курса аусси на процесс ребалансировки экономики — аусси/доллар, возможно, и снизился со времени последнего заседания ЦБ, а вот индекс аусси TWI (к корзине валют стран-основных торговых партнеров) показал очень ограниченное ослабление.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.12.2016, 08:53 | Сообщение # 9800 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В BMO Capital Markets также видят риски того, что руководство центробанка затронет тему итогов выборов в США в контексте рисков для международной торговли — в свете последних сигналов Дональда Трампа в отношении Китая рынок может оказаться весьма чувствителен к подобной риторике. Повод для беспокойства, между тем, дает и ситуация непосредственно в китайской экономике, и в BMO Capital Markets рекомендуют агрессивно продавать аусси, если валюта покажется выше 0.7500, с расчетом на снижение курса в ближайшие один-три месяца.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.12.2016, 09:11 | Сообщение # 9801 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Валютные стратеги Credit Suisse обращают внимание на то, что среди «нефтяных» валют реакция на улучшение обстановки на рынке «черного золота» оказалась неоднородной: так, например, канадский доллар проявил крайнюю сдержанность, тогда как норвежская крона отреагировала весьма живо.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.12.2016, 09:11 | Сообщение # 9802 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Подобное расхождение, как считают в CS не случайно, и имеет шансы сохраниться в ближайшем будущем. В Credit Suisse обращают внимание на то, что инвесторы прохладнее относятся к канадскому доллару после выборов в США и сигналы со стороны Дональда Трампа пока не дают повода для снижения напряженности. Перспективы позитивного эффекта более сильного роста экономики США в свете рисков торговых споров выглядят туманными, фокус остается смещен к вялым сигналам со стороны канадской статистики, и в то время как от Банка Канады на ближайшем заседании не ждут изменения ставок, он вполне может обозначить мягкую позицию.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.12.2016, 09:11 | Сообщение # 9803 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В Credit Suisse отмечают, что настрой на рынке нефти остается позитивным, а техническая картина говорит в пользу роста цен. Бычьей она выглядит и для норвежской кроны, и в этих условиях продажа канадского доллара и покупка норвежской валюты выглядит привлекательной. В банке рекомендуют шорт в CADNOK в качестве сделки недели, отмечая, что неблагоприятный оборот дела могут принять в случае публикации более слабых данных по промышленному производству в Норвегии.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.12.2016, 09:12 | Сообщение # 9804 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  В краткосрочной перспективе мы видим серьезные риски коррекции доллар/иены. Поводом для нее могут стать разные факторы: снижение доходности американских бондов, политические проблемы в США или ЕС, ухудшение ситуации на развивающихся рынках, особенно в Китае. С другой стороны, несмотря на то, что недавний взлет доллар/иены был вызван пока только ожиданиями будущих стимулирующих действий администрации Дональда Трампа, по нашему мнению, их масштаб еще далеко не в полной мере учтен в ценах. Поэтому у доллар/иены сохраняются перспективы дальнейшего роста, как только господин Трамп займет свой высокий кабинет.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.12.2016, 09:12 | Сообщение # 9805 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Что касается спроса/предложения, то пара вряд ли опустится ниже Y110, где ее будут активно покупать японские пенсионные фонды и страховые компании. Кроме того, волатильность доллар/иены может стимулировать и японских импортеров покупать пару на текущих относительно высоких уровнях, опасаясь ее дальнейшего взрывного роста. Однако текущий курс, вероятно, кажется привлекательным для продажи и японским экспортерам, желающим захеджировать свои валютные риски. Скорее всего, они будут постепенно продавать по мере дальнейшего роста пары. Исходя из вышесказанного, на ближайшую перспективу мы рекомендуем стратегию торговли в диапазоне Y110-Y115, предполагающую покупку пары около его нижней границы и продажу около верхней.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.12.2016, 09:13 | Сообщение # 9806 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Изменение доходности американских бондов продолжает оставаться одним из главных драйверов движений аусси/доллара, однако на этой неделе и новости из Австралии могут внести свою лепту в определение динамики пары. Сегодня РБА примет решение по ставкам, а завтра будут опубликованы цифры по изменению ВВП Австралии в третьем квартале. По мнению участников рынка производных инструментов, в ближайшие 18 месяцев РБА не будет снижать ставки из-за перегрева на рынке жилья и роста цен на сырье, поэтому данные по ВВП страны окажутся более важными.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.12.2016, 09:13 | Сообщение # 9807 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В соответствии со средним прогнозом, австралийская экономика выросла в третьем квартале на 0.2% кв/кв, однако мы видим риски того, что цифры могут оказаться и отрицательными. Если так и случится, то это станет первым квартальным снижением ВВП за последние пять с лишним лет, которое, впрочем, можно будет объяснить временными факторами и эффектом высокой базы. Вряд ли это приведет к ухудшению рыночных прогнозов по австралийской валюте на долгосрочную перспективу, поэтому наша короткая позиция по аусси/доллару носит лишь тактический характер.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.12.2016, 09:13 | Сообщение # 9808 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Разные проблемы, - от перевернутой кривой доходности до гигантского разрыва в доходах россиян, - отвлекают внимание ЦБР, пока он движется к заветной инфляционной цели в 4%. В следующем году возникнет еще одна, когда тарифы ЖКХ вырастут в Москве и Питере (а также некоторых частях Дальнего Востока) сразу на 7% и 6% соответственно (ProFinance.ru: на прошлой неделе Эльвира Набиуллина заявила о том, что темпы роста тарифов ЖКХ не должны опережать инфляцию. Иными словами, она отметила, что инфляцию можно и нужно снижать, используя не только инструменты монетарной политики).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.12.2016, 09:13 | Сообщение # 9809 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Кроме того, министерство транспорта пытается поднять тарифы на железнодорожные перевозки больше чем на обсуждавшиеся ранее 4% (по оценкам последнего исследования Международного экономического форума за 2015-2016 годы, Россия занимает 123 место из 140 стран по качеству железных дорог, поэтому желание минтранса повысить тарифы и попытаться как-то исправить эту ситуацию вполне понятно).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 06.12.2016, 09:14 | Сообщение # 9810 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| «Повышение тарифов на ж/д перевозки на величину, превышающую инфляцию — очень плохое решение, т.к. 80% всех перевозок в РФ приходятся как раз на железную дорогу», - считает Елена Саханова из ВТБ Капитал. - «Однако, учитывая бюджетные ограничения, правительству проще переложить бремя расходов на потребителей и корпоративный сектор». Естественно, все эти события угрожают планам Банка России продолжить снижение инфляции, которая в ноябре опустилась до минимального с 2012 года значения в 5.9% г/г. «Снизить инфляцию с 6% до 4% гораздо сложнее, чем с 15% до 6%», - считает главный экономист банка «Санкт-Петербург» Дмитрий Шагардин. Отметим, что в настоящий момент трехмесячные форварды учитывают в ценах сокращение ключевой ставки ЦБР на 0.28%
|
| |
| |
