|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 07.10.2016, 12:55 | Сообщение # 9301 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Хотелось бы обратить внимание на следующий факт. Только за текущую неделю с рекламирующими российские облигации и рубль комментариями к своим клиентам, помимо BlackRock и Bank of America Merrill Lynch, выступили Credit Suisse, HSBC и Morgan Stanley.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 07.10.2016, 12:56 | Сообщение # 9302 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| То, что произошло сегодня с фунтом, лишний раз напоминает нам о том, каким жестоким может быть валютный рынок. Те, кто ловили проблемного игрока, специально дождались периода низкой ликвидности — а азиатская сессия для этого подходит идеально — чтобы спровоцировать его полную капитуляцию (вероятно, маржин-колл, для стопов это движение выглядит чрезмерным). Фунт внезапно терял около 10 процентов, упав с $1.2600 до $1.1378 на некоторых электронных торговых площадках. Фунт быстро восстановился до уровня около $1.2500 и после некоторых колебаний к 9 утра по Москве остановился у отметки $1.2440. Сейчас падение возобновилось, стопы европейских игроков выстраиваются в очередь, к ним подтянутся американцы с открытием торгов в Штатах. Со временем мы узнаем, кто из фондов погорел на этом движении.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 07.10.2016, 12:56 | Сообщение # 9303 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Популярной становится версия об очередном флеш-креше. Поскольку 70 процентов мировых торгов в наше время осуществляется роботизированными системами, высокочастотниками и прочими алготрейдером, очередной сбой программного обеспечения исключать нельзя. Но тот факт, что это произошло в условиях, когда рынок самый тонкий, заставляет нас подразумевать наличие умысла в произошедшем. Более жестоким рынок был только тогда, когда ШНБ, разоривший своим решением многих игроков, отказался от потолка по евро/франку.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 07.10.2016, 12:57 | Сообщение # 9304 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Накануне Financial Times сообщила, что президент Франции Франсуа Олланд призвал Евросоюз занять жесткую позицию по отношению к Великобритании в ходе переговоров о выходе страны из союза. Ранее премьер-министр Великобритании Тереза Мэй заявила о готовности обратиться к статье 50 Лиссабонского договора для инициации процедуры выхода из состава ЕС до конца марта 2017 года. В июне 2016 года около 52 процента граждан Великобритании проголосовали на референдуме за то, чтобы покинуть блок. На этом фоне на протяжении всей недели фунт обновляет 31-летние минимумы. Учитывая неопределенность вокруг политических и экономических последствий выхода страны из блока, фунт, скорее всего, продолжит дешеветь, уверены наблюдатели. "Выступление премьер-министра Терезы Мэй в воскресенье создало на рынке ожидания "жесткого" Brexit… Фунт продолжит снижаться, пока мы не узнаем детали переговоров по выходу страны из ЕС", - считает стратег BNY Mellon в Лондоне Нил Меллор.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 07.10.2016, 12:57 | Сообщение # 9305 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Доллар США дорожает по отношению к евро и другим валютам пятую сессию подряд из-за усилившихся ожиданий повышения процентных ставок Федеральной резервной системой до конца 2016 года. После целой серии позитивных данных по экономике США игроки, по данным агентства Bloomberg, оценивают вероятность повышения ставки Федрезервом до конца текущего года в 64% против немногим более 50% на прошлой неделе. Доллару помогают намеки представителей Федрезерва на то, что повышение ставок уже близко. Сегодня внимание направлено на отчет о занятости в сентябре. Как ожидается, число новых рабочих мест выросло на 175 000, свидетельствует усредненный прогноз 100 экономистов, опрошенных Reuters. Аналитики полагают, что уровень безработицы в стране остался на отметке августа в 4.9%. Участники рынка также будут ждать возможного пересмотра в сторону повышения оказавшегося хуже прогнозов роста числа рабочих мест в августе (151 000). Влияние отчета на рынок, по нашим оценкам, будет минимальным, разве что если фактические цифры разойдутся с прогнощыными на 100 000.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 07.10.2016, 12:57 | Сообщение # 9306 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| ондонский хедж-фонд Marshall Wace сообщил о своей многомиллионной позиции против Commerzbank спустя несколько дней после того, как второй по величине банк Германии приступил к реализации своей новой бизнес-стратегии. Согласно немецким регистрационным документам, британский фонд открыл короткую позицию в размере 0.63% акций банка в обращении, в среду она была увеличена до 0.72%. Размер позиции – около 9 млн акций. Цена, за которую они были проданы, не разглашается. Кроме того, фонд имеет короткую позицию на 0.88% акций Deutsche Bank, который сейчас и так в немилости у инвесторов, напуганных финансовым положением кредитора, которому, вероятно, придется искать деньги, чтобы выплатить штраф, выписанный ему американскими властями за неправомочные продажи ценных бумаг, обеспеченных ипотекой.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 07.10.2016, 12:58 | Сообщение # 9307 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Commerzbank отказался комментировать информацию, предоставленную фондом Marshall Wace как раз после того, как банк объявил о намерении сократить 7300 сотрудников, провести реорганизацию своих структурных подразделений и инвестировать в развитие цифровых технологий, чтобы повысить падающую рентабельность. Затраты на реструктуризацию оцениваются в 1.1 млрд евро, чтобы набрать нужную сумму, Commerzbank приостановил выплаты дивидендов, которые были возобновлены только год назад после семилетнего перерыва. За минувший год акции Commerzbank подешевели на 42%, в четверг они потеряли еще 1.9%, опустившись к 5.7 евро
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 07.10.2016, 12:58 | Сообщение # 9308 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Российское правительство одобрило продажу контрольного пакета акций Башнефти, шестой по величине нефтяной компании в стране. Покупателем станет Роснефть, эта сделка окончательно закрепит за ней доминирующие позиции в нефтяном секторе России. Согласно опубликованному сегодня распоряжению правительства за подписью первого заместителя премьер-министра Игоря Силуанова, Роснефть может купить принадлежащие государству 50.08% акций Башнефти за 330 млрд рублей (5.3 млрд долларов) в срок до 15 октября.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 07.10.2016, 12:58 | Сообщение # 9309 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Решение принято после напряженной борьбы между конкурирующими сторонами за то, кому и на каких условиях уйдет доля государства в Башнефти, которая была сомнительным образом национализирована в 2014 году. Эта компания – один из наиболее привлекательных активов, выставленных на продажу в рамках программы приватизации, объявленной президентом Владимиром Путиным ранее в этом году, под впечатлением обвального падения цен на нефть. Некоторые чиновники открыто выступали против заявки Роснефти, а в августе правительство на некоторое время отсрочило продажу. Даже Путин говорил о том, что это «возможно, не самый лучший вариант», поскольку Роснефть сама на 69.5% принадлежит государству и при этом уже является крупнейшей нефтедобывающей компанией в стране.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 11.10.2016, 08:48 | Сообщение # 9310 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Курс доллара к рублю. Что имеет в «сухом остатке»? Техническая картина до сих пор не дает нам разворотных сигналов к возобновлению восходящей динамики. Волатильность курса рубля по историческим меркам остается крайне низкой и оптимальной для carry trade, особенно с учетом крайне низкой доходности за рубежом. Соответственно, по-прежнему выгодно занимать относительно дешево доллары, а также евро за границей и вкладывать эти заемные средства в высокодоходные российские активы. Подчеркнем, что данная стратегия является ключевым драйвером укрепления курса рубля в последние месяцы. Динамика цен на нефть сохраняет позитивное влияние на рубль, так как все новые факторы подогревают оптимистичные ожидания соглашения ОПЕК в Вене 30 ноября. Ураган «Меттью» в США также оказывает благотворное влияние на укрепление нефтяных котировок и опосредованно на рубль.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 11.10.2016, 08:49 | Сообщение # 9311 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В описанной картине смущает лишь хрупкость и взаимосвязанность всей этой конструкции. Когда наступит момент, ослабление рубля будет стремительным. Поэтому хотелось бы этот момент не пропустить. В своих размышлениях мы добрались до рынка опционов. В первую очередь, традиционно смотрим на показатель Risk Reversal, рассчитываемый как разница в стоимости опционов Call (позволяют застраховаться от ослабления рубля к доллару) и Put (позволяют застраховаться от потерь, вызванных укреплением рубля к доллару) с дельтой 25%. Далее мы построили спрэд (разницу) между показателямиRisk Reversal с 25-ой дельтой для разных сроков истечения опционов Call и Put.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 11.10.2016, 08:49 | Сообщение # 9312 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| спрэд между недельным и месячным Risk Reversal наложен на динамику курса доллар/рубль
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 11.10.2016, 08:50 | Сообщение # 9313 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| спрэд между месячным и 3-месячным Risk Reversal наложен на динамику курса доллар/рубль
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 11.10.2016, 08:50 | Сообщение # 9314 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| О чем нам сообщают наблюдаемые экстремальные расхождения? Они не сигнализируют о том, что курс доллар/рубль в данный момент не способен на продолжение нисходящего движения, но указывают на неспособность уверенно и надолго закрепиться ниже уровня 62.00
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Вторник, 11.10.2016, 08:50 | Сообщение # 9315 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Наконец-то спокойный день в Азии. Доллар неуверенно растет в основных валютных парах, инвесторы осмысливают последние события и ждут новых катализаторов.
|
| |
| |
