|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 03.08.2016, 12:23 | Сообщение # 8776 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Половина всей недвижимости, освобожденной банками в начале 2016 года, все еще пустует; многие помещения уже год не могут найти новых хозяев. Чаще всего, новыми жильцами таких помещений вновь становятся банки, поскольку переделывать их под потребности другого бизнеса зачастую проблематично и дорого.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 03.08.2016, 12:24 | Сообщение # 8777 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Доллар слега растет, но остается поблизости к минимумам 6 недель к корзине основных валют в среду из-за ожиданий того, что Федеральная резервная система не будет торопиться с повышением ставок. Снижение доллара последовало за слабыми данными, а катализатором выступило падением Уолл-стрит: индексы вчера показали худший день почти за месяц из-за неубедительной статистики и снижения цен на нефть. Расходы населения в США выросли, однако игроки сконцентрировали внимание на слабых данных об инфляции. Экономисты сказали, что это, а также слабые капиталовложения компаний и вялый рост ВВП во втором квартале могут заставить ФРС на какое-то время сохранить ставки на текущих низких уровнях.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 03.08.2016, 12:24 | Сообщение # 8778 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Индекс доллара подрастает сейчас на 0.11% до 95.24, а минимум шести недель находится на 95.003, он был установлен ночью. Евро торгуется без особых изменений в районе уровня $1.1200 после достижения накануне $1.1234, максимума с июньского референдума, на котором британцы решили выйти из Евросоюза. К иене доллар также остается без изменений в районе Y101.11. Он потерял 1.5 % на предыдущей сессии, опустившись до 3-недельного минимума в Y100.68 на фоне разочарования из-за того, что встреча министра финансов Японии Таро Асо и главы ЦБ Харухико Куроды не привела к мерам для ослабления иены. Слабость доллара помогла австралийцу, который вырос примерно на 1 % ночью, достигнув трехнедельного пика в $0.7638, несмотря на снижение процентных ставок Резервным банком Австралии. В дальнейшем аусси опустился до $0.7583.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 03.08.2016, 12:24 | Сообщение # 8779 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| "Не думаю, что доллар упадет еще больше с этого уровня. Экономика США может показаться вялой, но она не застряла в нисходящем тренде", - сказал главный валютный стратег Brown Brothers Harriman Масаси Мурата. Влияние на позиции доллара может также оказать статистика Института управления поставками (Institute for Supply Management, ISM), которая будет опубликована позднее в среду. По мнению экспертов, индекс деловой активности в сфере услуг в июле снизился до 56 пункта с июньского показателя в 56.5. Основное внимание инвесторов на этой неделе будет направлено на июльские данные о безработице в США, которые будут опубликованы в пятницу в 15:30 мск. Котировки фьючерсов на уровень базовой процентной ставки во вторник указывали на 12%-ную вероятность ее подъема Федрезервом к сентябрю, свидетельствуют данные CME Group. Днем ранее такая возможность оценивалась в 18%. Фунт ждет главноего события этой неделе для себя - отчета Банка Англии по инфляции и итогов его заседания по ставке.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 03.08.2016, 12:25 | Сообщение # 8780 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Fitch сулит инвесторам в государственные облигации инвестиционного уровня убытки в размере 3.8 трлн долларов
Рост процентной ставки на 1% приведет к убыткам в размере до 2.4 трлн долларов, поскольку монетарная политика, ориентированная на стимулирование инфляции в экономике через устойчивое снижение краткосрочных ставок, побудила инвесторов активнее скупать рисковые активы и, соответственно, спровоцировала появление еще одного огромного спекулятивного пузыря на рынке долгосрочного государственного долга инвестиционного уровня. Заниженные искусственным образом краткосрочные ставки раздули пузырь на рынке акций и побудили инвесторов (скептически настроенных в отношении завышенной стоимости собственного капитала) обратить пристальное внимание на долгосрочные бумаги с фиксированной доходностью. Это значит, что, как только процентные ставки вернутся к историческим средним значениям, они понесут большие убытки. Каждые 100 базисных пунктов плюсом к процентной ставке приведут к снижению рыночной стоимости этих активов на сумму около 2.4 трлн долларов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 03.08.2016, 12:25 | Сообщение # 8781 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Агентство Fitch вчера опубликовало статью, в которой говорится о том, что возврат ставок к уровням 2011 года может привести к падению рыночной стоимости государственных облигаций инвестиционного уровня примерно на 3.8 трлн долларов. Fitch также отмечает, что нетрадиционные монетарные политики в Японии, Европе и США на фоне роста инвестиционного спроса на безопасные активы, стали причиной падения доходности по гос. облигациям в 2016 году к новым историческим минимумам. По состоянию на 15 июля ценные бумаги этого сегмента на общую сумму 11.5 трлн долларов торговались с отрицательной доходностью. Анализ доходности по срокам погашения показывает, что за последние пять лет доходность по долгосрочным активам снизилась примерно на 250 базисных пунктов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 03.08.2016, 12:25 | Сообщение # 8782 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Кроме того, Fitch пишет, что убытки будут выше по бумагам европейских эмитентов, где доходность на фоне бегств от рисков снизилась сильнее всего, а сроки погашения выросли, поскольку эмитенты поспешили воспользоваться низкими ставками и жаждой доходности со стороны инвесторов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 03.08.2016, 12:25 | Сообщение # 8783 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Доходность по государственным облигациям европейских стран, в частности, Италии и Испании, существенно снизилась с лета 2011 года, несмотря на высокий кредитный риск в этот период. Если доходность в этих странах вернется к уровням июля 2011 года, рыночные убытки по этим бумагам составят 21%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 03.08.2016, 12:25 | Сообщение # 8784 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Кроме того, в Великобритании, где в обращении находится еще больше долгосрочных облигации, совокупный убыток достигнет 19%. По долговым бумагам со сроком погашения через 25 лет или более, инвесторы в европейских странах при таком сценарии потеряют в среднем 44% от рыночной стоимости своих вложений.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 03.08.2016, 12:25 | Сообщение # 8785 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В определенный момент в будущем инвесторы очнутся и поймут, что одалживать деньги неплатежеспособным государствам "инвестиционного уровня" на 30 лет под 1.5% - не самая лучшая компенсация за риски. К сожалению, осознание может прийти только после того, как эти страны накопят триллионы долгов, с которыми смогут расплатиться только через девальвацию или галопирующую инфляцию. А до тех пор все будут прятать голову в песок.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 03.08.2016, 16:20 | Сообщение # 8786 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| "Снижение ставок Банком Англии предрешено после сильнейшего падения деловой активности Великобритании... Нам нужно готовиться к мягкой рецессии", - говорит Дин Тернер, экономист UBS. Также, как и неутешительные цифры по производственному сектору, сегодняшние данные подтверждают, что экономика Великобритании замедляется. "Сегодняшнее подтверждение спада индекса PMI в секторе услуг не следует недооценивать, возможны значительные краткосрочные последствия для предприятий Великобритании. Но пока туман Brexit только начинает проясняться, еще слишком рано говорить о том, являются ли разочаровывающие данные реальной причиной для беспокойства. Время покажет, будет ли экономический спад, понятно одно: сейчас мы сталкиваемся с периодом тусклого роста, что находится в резком контрасте с тенденции роста последних трех лет. "Эти цифры поддерживают предположение, что завтра мы увидим снижение ставки. Мы ожидаем, что Банк Англии снизит ставки по по меньшей мере на 25 базисных пунктов, вновь инициирует количественное смягчение и, возможно, обсудит другие меры ослабления", - говорит эксперт.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 03.08.2016, 16:20 | Сообщение # 8787 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Рост фунта сегодня утром указывает на то, что рынок сейчас больше заинтересован в прямом руководстве и экономических прогнозах от самого Банка Англии в этот супер-четверг - несмотря на то, что данные подтвердили ужасное состояния сектора услуг. Дилеры говорят, что ощущается много нервозности перед публикацией квартального обзора по инфляции. Документ, возможно, укажет, что экономика страны пребывает в технической рецессии в настоящее время. Снижение процентной ставки в четверг - почти устаревшие новости, так как большинство людей ожидают этого и того, что Банк Англии повторно запустит количественное смягчение, чтобы предотвратить рецессию. "Если Марк Карни воздержится от запуска QE, посчитав, что пока слишком рано, то мы считаем, что будет вероятность увидеть отскок обменного курса GBP/USD дальше в краткосрочной перспективе до $1.3500 в реакция на менее голубиный тон Банка Англии, чем ожидают ", - сказали в банке.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 03.08.2016, 16:21 | Сообщение # 8788 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| "Вчера во второй половине дня курс доллара пошел вниз – на рынке началась переоценка рисков. С одной стороны, инвесторов разочаровала японская программа стимулирования экономики, с другой – все больше участников рынка полагает, что ФРС в текущем году воздержится от повышения процентных ставок на фоне нестабильности экономического роста в США, а также под влиянием таких факторов как решение Великобритании выйти из ЕС и волатильность цен на нефть. Вчерашняя американская статистика по доходам и расходам частных лиц за июнь была нейтрально воспринята участниками рынка. Котировки Brent, протестировавшие минимум $41.51/барр. в связи с рисками избыточного предложения, сейчас чуть выше уровня поддержки $41.44/барр. (коррекция Фибоначчи 38.2%).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 03.08.2016, 16:21 | Сообщение # 8789 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Данные API, свидетельствующие о сокращении запасов нефти в хранилищах в США, обеспечили повышение цен на 1.2%. Есть вероятность, что статистика Управления энергетической информации США, которая ожидается сегодня в 17:30 мск, станет дополнительным фактором поддержки (ожидается, что она продемонстрирует сокращение товарных запасов на 1750 тыс. баррелей).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Среда, 03.08.2016, 16:21 | Сообщение # 8790 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| На фоне слабеющего доллара пара евро/доллар пытается пробить сопротивление на отметке 1.1273 (уровень 100-дневной скользящей средней). Если данные ADP по рынку труда в США (ожидаются в 15:15 мск), которые хорошо коррелируют со статистикой занятости вне сельскохозяйственного сектора, продемонстрируют более значительное сокращение числа рабочих мест, чем предполагает консенсус-прогноз (более чем на 170 тыс.), пара евро/доллар, возможно, попытается пробить сопротивление на уровне 1.1259 (коррекция Фибоначчи 61.8%). Рынок чутко реагирует на данные по занятости и динамике заработной платы в США: ожидающаяся сегодня статистика в значительной степени определит краткосрочную траекторию курса доллара и валют развивающихся рынков до следующей публикации.
|
| |
| |
