|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 11:47 | Сообщение # 2791 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| УК «Альфа-Капитал»: Мы рекомендуем держать в портфеле длинные ОФЗ
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 11:47 | Сообщение # 2792 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Инвесторы замерли в ожидании решения ФРС по ключевой ставке и активность на рынке минимальна. Но оживление рынка в этом году мы скорее всего уже не увидим – уже на следующей неделе мировые инвесторы начнут уходить на рождественские каникулы. А сейчас самое время подумать о том, какие активы будут интересны в следующем году.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 11:47 | Сообщение # 2793 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Грядущий год будет непростой. Низкие цены на сырье, замедление темпов роста мировой экономики, переход к финальной стадии цикла роста в США – все это будет находить отражение в динамике фондовых индексов. Мы ждем высокой волатильности на глобальных финансовых рынках, вследствие которой спрос на защитные активы останется высоким. Лучшими в этой категории являются длинные казначейские облигации США. Причем рост Fed Funds уже заложен в цены на длинном конце кривой и вряд ли вызовет сильную турбулентность на этом рынке. Сейчас 30-летние бумаги торгуются с доходностью в 3%, но мы вполне можем увидеть движение к 2,75% в первой половине года.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 11:48 | Сообщение # 2794 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Покупка российских рублевых облигаций также довольно привлекательная идея на шестимесячном горизонте. В ходу последней пресс-конференции ЦБ еще раз подтвердил свои планы продолжить снижение ключевой ставки в начале следующего года, и это позитивный сигнал для бондов. Мы рекомендуем держать в портфеле длинные ОФЗ и качественные имена из корпоративного сектора. Правда стоит избегать чрезмерной экспозиции на финансовый сектор и девелоперов – именно они сейчас страдают в первую очередь от проблем в экономике.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 11:48 | Сообщение # 2795 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| На более длинном горизонте мы позитивно смотрим на российские акции. Дисконт России по отношению к другим развивающимся площадкам еще до конца не исчерпан. Конечно, даже если интерес к развивающимся рынкам будет снижаться (в чем у нас есть сомнения), в рамках существующих мандатов иностранные фонды будут сокращать «недовес» в России. Это обеспечит дополнительные притоки на рынок. Но для входа в широкий рынок нужно подобрать правильный момент. Пока же мы берем экспозицию на российские акции в наших портфелях через бумаги «Фосагро», «Акрона» и ГМК «Норильский никель»
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 11:48 | Сообщение # 2796 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| ВТБ24: Участники рынка ожидают повышения ставки ФРС
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 11:48 | Сообщение # 2797 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Данные о промышленном производстве США за ноябрь вышло в среду в 17:15 мск. Падение составило 0,6% против прогноза 0,2% в месячном исчислении, да к тому же еще предыдущие данные за октябрь пересмотрели вниз с -0,2%, до -0,4% в месячном исчислении. В итоге за последний год промышленное производство США показывает спад на 1,17% в годовом исчислении. То есть сокращение промышленного производства в США за последний год, с ноября 2014 по ноябрь 2015 составляет более 1%. Если посмотреть на кризис 2008 года, то впервые годовое промпроизводство США упало в отрицательную зону в апреле 2008 года, с +0,52%, до -0,94%. Последний раз годовое промпроизводство США находилось в отрицательной зоне в декабре 2009 года, а тут – сразу -1%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 11:48 | Сообщение # 2798 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| То, что происходит сейчас, это уже полный провал в кризис, и дальше годовое падение будет только усиливаться. Мы предупреждали об этом давно, но даже не предполагали, что перед самым заседанием ФРС будут опубликованы настолько плохие данные. Как в такой ситуации повышать ставку и зачем – неясно. Но факт остается фактом, рынки убедили в повышении ставки, согласно фьючерсам, вероятность на текущий момент составляет 76%, она лишь чуть отреагировала снижением с 78% после выхода данных. На наш взгляд, с такими данными ФРС нужно не повышать ставку, а начинать новое количественное смягчение.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 11:49 | Сообщение # 2799 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Да, по рынку труда сейчас данные отличные, но и во второй половине 2012 года, когда начинали QE3, прирост рабочих мест составлял примерно такие же величины, +150–300 тыс. за месяц. Если же смотреть на инфляцию, то стержневая инфляция ИПЦ во второй половине 2012 года была на тех же уровнях как сейчас около 2%, а общая – намного выше, тоже в районе 2% (сейчас 0,5%). Ситуация же в промышленности и розничных продажах тоже была подобной текущей, но текущая все же хуже.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 11:49 | Сообщение # 2800 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Если повышение будет, то оно будет минимальным, на 0,05% или 0,10%. И даже если это будет полноценное повышение на 0,25%, с такой ситуацией в промышленности нужно в любом случае срочно и масштабно девальвировать доллар. Так что мы ждем роста пары евро/доллар в любом случае. Если ставку не повысят, то реакция обманутого рынка будет грандиозной, подобной той, что была после того, как недавно ЕЦБ не увеличил объемы QE. Если же ставку повысят, то будет борьба, но в итоге все равно должен быть рост
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 11:49 | Сообщение # 2801 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Промсвязьбанк: Индекс ММВБ смог подняться выше уровня 1750 пунктов
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 11:49 | Сообщение # 2802 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Российский фондовый рынок сегодня смог удержаться в положительной области по ключевым индексам второй день, несмотря на новую волну снижения нефти Brent, откатившейся перед объявлением итогов заседания ФРС к $37/барр. Торговая активность перед ключевым новостным риском месяца заметно снизилась (объем торгов составил всего 28 млрд руб.). Раллировали сегодня акции электроэнергетики благодаря высокому спросу на акции «РусГидро» (+8,5%) после вчерашней финотчетности; рост продемонстрировало и большинство других ликвидных бумаг сегмента («Россети»: +2,7%; ФСК ЕЭС: +2,1%; ОГК-2: +1,9%). Неплохо прибавили и ключевые фишки финансового сектора (Сбербанк: +2,5%; ВТБ: +1,7%); тут частично скорректировалась МосБиржа (-2,7%) после взлета накануне.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 11:49 | Сообщение # 2803 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В нефтегазовом секторе сильно прибавили в капитализации привилегированные акции «Транснефти» (+6%), приблизившись к историческим максимумам на высокой торговой активности; выросло и большинство ликвидных бумаг, хотя фишки смотрелись слабо («Газпром»: +0,1%; «Роснефть»: +0,2%; ЛУКОЙЛ: -1,3%) в отсутствие поддержки со стороны нефти. Схожее распределение и в потребсекторе: менее ликвидные бумаги росли, ключевые бумаги были хуже рынка, причем «Черкизово» (-2,5%) и «М.Видео» (-2,4%) потеряли более 2%. Стоит отметить повышательное движение в акциях «НорНикеля» (+1,6%), вернувшихся выше 9000 руб. – закрепление здесь откроет акциям дорогу к 10500–11000 руб. (напомним, 30 декабря закрывается реестр для получения промежуточных дивидендов – важный краткосрочный стимул для данной бумаги). Неожиданно появился спрос на ТМК (+9,2%) – остальные бумаги металлургического и горнодобывающего сектора остались под давлением, причем «Северсталь» (-1,8%) растеряла свой вчерашний рост, вновь отступив к важной поддержке у 630 руб. Из прочих бумаг отметим продолжение рост в «Ростелекоме» (+2,2%) и коррекцию в «Аэрофлоте» (-1,3%).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 11:50 | Сообщение # 2804 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Сегодня индекс ММВБ смог выйти выше 1750 пунктов – рынок настроен на продолжение роста, если не разочарует ФРС (умеренное ужесточение политики уже заложено в рынке). По нашему мнению, – вопрос, оправдаются ли рыночные ожидания и насколько жесткой будет риторика на пресс-конференции Йеллен. Мы считаем, что потенциал восстановления не очень большой: мы видим его целью район 1765–1785 пунктов по ММВБ, и пока не видим достаточных оснований надеяться на его преодоление до Нового года. Поддержкой по-прежнему выступает зона 1730–1740 пунктов по ММВБ, более сильная поддержка находится у 1700 пунктов
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 17.12.2015, 13:18 | Сообщение # 2805 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Евро/доллар. Технический взгляд
Сопротивление 4: $1.1058 - 100-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 3: $1.1032 - 200-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 2: $1.0984 - часовая поддержка 14 декабря, теперь сопротивление
Сопротивление 1: $1.0949 - часовое сопротивление 16 декабря
Текущий курс валютной пары: $1.0949
Поддержка 1: $1.0903 - максимум 8 декабря, в настоящее время поддержка
Поддержка 2: $1.0830 - минимум 8 декабря
Поддержка 3: $1.0796 - минимум 7 декабря
Поддержка 4: $1.0775 - 21-дневное скользящее среднее значение
|
| |
| |
