В понедельник индекс ММВБ закрылся снижением на 0,675%, до 1708,7 пункта, а индекс РТС потерял 2,07%, до 761,08 пункта. По итогам вечерней сессии практически все дневное падение было выкуплено: фьючерсные контракты на индекс ММВБ поднялись на 0,3%. На валютном рынке к концу дня доллар вырос на 0,3%, до 70,6 руб., а евро поднялся на 0,2%, до 77,6 руб. Во вторник утром внешний фон для отечественного финансового рынка выглядит нейтрально. Так, контракты на американский индекс S&P500 прибавляют 0,22%. Японский индекс Nikkei 225 падает на 1,5%. Китайский индекс Shanghai Composite в минусе на 0,55%. В последнем случае инвесторы отыгрывают плавную девальвацию юаня за последние восемь торговых сессий. Февральские контракты на нефть марки Brent торгуются выше отметки $38 за баррель, что на $1,5 выше достигнутых вчера многолетних минимумов. Судя по всему, спекулянты постепенно закрывают короткие позиции по нефти в преддверии завтрашней публикации данных по запасам нефти в США. Также причиной для фиксации прибыли является сегодняшний итоговый доклад МАГАТЭ по ядерному досье Ирана. После доклада будет принято решение о снятии санкций с этой страны.
Учитывая рост котировок фьючерсов на ММВБ в ходе вечерней сессии и существенный рост цен на нефть от недавно достигнутых минимумов, в первой половине дня ММВБ вполне может показать положительную динамику. На валютном рынке предстоят достаточно волатильные торги. С одной стороны, котировки национальной валюты поддержат такие меры ЦБ РФ, как запуск годового валютного РЕПО и, в целом, достаточно жесткая монетарная политика. С другой стороны, сохранится спекулятивное давление, связанное с заседанием ФРС США и сопутствующим ему ростом индекса доллара. При прочих равных в первой половине дня ожидаю небольшого укрепления рубля по отношению к доллару США
По итогам торгов 14 декабря индекс ММВБ снизился на 0,67%, до 1708,7, РТС - на 2,07%, до 761,08. Нефть оставалась главным фактором, влияющим на движение рынка. Крайне перепроданный актив достигал уровня в $36,5 за баррель, что отразилось и на российских акциях и на рубле: «Газпром» упал на 1,65%, ЛУКОЙЛ - на 0,7%, «Сургутнефтегаз» - на 0,69%, «Роснефть» прибавила 0,02%. На валютных торгах доллар поднимался выше 71 руб., а евро - 78. Однако к вечеру на рынке нефти наметился отскок, что позитивно сказалось на рубле, да и на остальных российских активах.
Американские торги завершились небольшим ростом индексов. В течение дня местные инвесторы переживали о разорении высокодоходного фонда под управлением Third Avenue Management. Однако к закрытию стало ясно, что нефть смогла удержать минимумы с 2008 года, что позитивно отразилось на нефтяных бумагах. Естественно, что это помогло успокоить некоторые страхи. Индекс волатильности VIX снизился на 6,8% до 22,73. Ожидания рынка направлены на заседание ФРС в среду и на 78%-ую вероятность повышения ставки на 25 б.п., до 0,5%. В итоге DJIA укрепился на 0,6%, до 17368,5, S&P500 - на 0,48%, до 2021,94. Азиатские торги не отличались особым оптимизмом. Укрепление иены до 120,88 за доллар негативно сказывается на акциях японских экспортеров. Слабость рынка недвижимости в Китае стала поводом для заявлений властей о новых стимулирующих мерах, что, естественно, привело к росту бумаг строителей и сырьевых компаний на китайском фондовом рынке. Nikkei 225 завершил день снижением на 1,55%, до 18590,99. К 9:10 мск Shanghai Composite потерял 0,47%, до 3504,04.
В понедельник Brent опускалась до $36,33. И последовавший отскок все же не смог закрыть день в плюсе. Вторник вновь принес распродажи, и это уже восьмой день падения подряд. На ближайшие недели в BNP Paribas ждут мягкой погоды в Северном полушарии, что также приведет к менее активному потреблению нефти. В Citibank полагают, что текущий переизбыток на рынке не превышает 1,5% от общих поставок, что недостаточно при наличии политической слабости у нефтяных государств. Иными словами, из нефтяного баланса могут легко выпасть миллионы баррелей из-за внутренней нестабильности в ряде стран , как это уже когда-то случилось с Ливией. К 9:10 мск февральский Brent подешевел на 0,34%, до $38,03, WTI - на 0,32%, до $37,48, золото - на 0,05%, до $1062,9, медь - на 0,59%, до $4627,52.
Сегодня в 12:30 мск выйдут данные по инфляции в Великобритании, в 13:00 мск - индексы ZEW Германии, в 16:30 мск - данные по инфляции в США, а также индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка. Нефть смогла удержать минимумы 2008 года, но это еще не гарантирует разворот. Событийный календарь, как минимум, говорит о необходимости отыграть решение ФРС по ставке. Затем рискованные активы могут показать позитивную динамику на закрытии коротких позиций. Соответственно, российский рынок остается в зоне риска до прояснения ситуации с решением ФРС
Вчера котировки российских акций продолжали быстро снижаться под влиянием падающих цен на нефть. По итогам дня индекс РТС потерял 2,1%. Котировки фьючерсов на Brent в ходе торговой сессии опускались до $36,40/барр. – рынки продолжают взвешивать риски избыточного предложения нефти после решения стран-членов ОПЕК отдавать приоритет сохранению рыночной доли, а не ценам, а также с учетом подтверждения Ираном планов нарастить нефтяной экспорт. Курс рубля в течение понедельника уходил за отметку 71 руб./долл. Хотя закрылись фьючерсы на Brent на уровне $37,92/барр., вернув часть потерь, понесенных днем, сейчас они дешевеют вновь.
Мировые фондовые индексы в результате волатильной торговой сессии изменились вчера разнонаправленно. Так, Euro Stoxx 50 сбросил 2% (евро продолжил укрепляться по отношению к доллару), а S&P 500 вырос на 0,5%, выйдя из отрицательной зоны за последние полчаса торгов. Азиатские рынки сегодня утром показывают смешанную динамику: японский индекс Nikkei 225 находится в глубоком минусе, а изменение индексов Китая близко к нулевому. Фьючерсы на S&P 500 прибавляют около 0,2%. Мы ожидаем, что российский рынок откроется небольшим ростом примерно на 0,2% по индексу РТС
Рынок нефти – весьма нетривиален. После нашумевшего климатологического саммита в Париже нефть за короткий срок испытала поистине невиданный «расстрел из орудий всех калибров»: цены на бензин и природный газ в США достигли многолетних минимумов. Ценовая вилка между двумя ключевыми сортами – Brent и WTI – схлопнулась до исторического минимума в $1,50 за баррель. Возможно, рынок считает, что с завтрашнего дня все классические энергоносители в мгновение ока будут объявлены вне закона, но при этом демпинговая нефть ИГИЛ, несмотря на ее фактическую блокаду с прошлой недели силами коалиции, будет исправно доставляться к средиземноморским портам Сирии и Турции. Тут сложно что-то серьезно комментировать: тренд — он и есть тренд, и попытки найти какой-то фундаментальный смысл — заведомо обречены.
Фондовые индексы развивающихся рынков выросли вчера впервые за десять дней, а доллар немного скорректировался, так как инвесторы ожидают, что, вероятно, Федрезерв США прибегнет к первому почти за десять лет повышению процентных ставок на этой неделе. Участники системы FedWatch CME Group видят шанс (83%), что американский финрегулятор поднимет свой диапазон по целевой ставке до 0,25-0,50% от текущего диапазона 0-0,25%. Золото на этом фоне также едва заметно укрепилось (текущая котировка по состоянию на 7:00 мск — $1065 за тройскую унцию), хотя медь осталась под давлением. Впрочем, мы не склонны разделять подобную уверенность в отношении неминуемости действий американского центробанка по ряду причин, однако склонны согласиться с доминирующим мнением, что в качестве программы-минимум на предстоящем заседании будет объявлена целевая процентная ставка до конца 2016 года».
Индекс MSCI Emerging Markets Index отскочил от шестилетнего минимума на фоне отскока индекса крупных предприятий гонконгского Hang Seng после наиболее длительной коррекционной серии с 1984 года — после вышедших данных о росте промпроизводства в Китае в ноябре лучше консенсус-прогноза. По итогам вчерашней заокеанской торговой сессии компоненты индекса Dow Jones закрылись разнонаправленно (18 в зеленой зоне, 12 — в красной). Аутсайдером оказались акции Du Pont de Nemours (DD, -4,2%). Наилучшую дневную динамику показали акции Chevron Corp. (CVX, +2,93%). В свою очередь, почти все сектора индекса S&P 500 продемонстрировали снижение. Больше всего упал сектор промышленных корпораций (-1,2%). Наибольший рост показал технологический сектор (+0,4%)
