|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 14.12.2015, 07:58 | Сообщение # 1861 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Австралийский доллар. Картина ухудшается. Медвежий взгляд
Перспективы австралийского доллара продолжают ухудшаться. Торговые условия для Австралии сохраняют резкую негативную динамику, а цены на железную руду решительно достигли недавно новых рекордных минимумов. В соответствии с этим процессом произошло резкое снижение капитальных затрат и, как ожидается, они продолжат показывать сокращение в следующем финансовом году.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 14.12.2015, 07:58 | Сообщение # 1862 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Новозеландский доллар. Мы не столь оптимистичны, как РБНЗ. Медвежий взгляд
Слабый глобальный аппетит инвесторов к риску и низкие цены на молоко (если сравнивать с тем, что было год назад), а также увеличение стоимости фондирования являются негативными для новозеландской валюты факторами. Торговые условия – неблагоприятные, а инфляция остается низкой. Реакция на ФРС, конечно будет иметь большое значение. Новозеландский доллар – валюта с высокой бетой (имеется в виду высокая сравнительная внутренняя стоимость в связи с шириной дифференциала ставок между США и Новой Зеландией), будет крайне живо реагировать на американские события, нежели на внутренние экономические данные. Мы остаемся медведями по киви в среднесрочной перспективе.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 14.12.2015, 07:59 | Сообщение # 1863 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Мы ожидаем, что ФРС повысит ставки на 25 базисных пунктов, но снизит прогнозы по темпам повышения в ближайшие 3 года. ФРС должна сохранить умеренный инфляционный прогноз, а также может сократить свои ожидания относительно уровня безработицы. В целом комментарии на пресс-конференции после результата заседания FOMC и обновленные прогнозы должны согласовываться с рыночным мнением по поводу того, что дальнейшие шаги в рамках повышения ставок будут зависеть от поступающих данных.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 14.12.2015, 07:59 | Сообщение # 1864 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Сейчас рынок на 80% заложил в цены вероятность декабрьского старта. Закладывание оставшихся 20% должно поддерживать доллар. Тем не менее, мы не ожидаем, что реакция на декабрьский старт со стороны рынков будет значительной. Осторожность ФРС (во взглядах на перспективы инфляции и роста) может оказать негативное влияние на рисковые настроения. В результате «голубиный» тон комментариев ФРС может оказать давление на товарные активы и валюты, динамика которых имеет высокую корреляцию с рисковыми настроениями.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 14.12.2015, 07:59 | Сообщение # 1865 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Так, например, потенциальной разочарование данными по ВВП Новой Зеландии или же канадским индексом потребительских цен должно держать под давлением новозеландскую и канадскую валюты.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 14.12.2015, 08:00 | Сообщение # 1866 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В последнее время доллар США несколько потерял силу против евро, иены и франка. В то время, как старт повышения ставок может помочь американской валюте, ухудшение рисковых настроений может вернуть спрос на безопасные валюты в Большой десятки. Но мы по-прежнему сохраняем бычий взгляд на доллар против иены и швейцарского франка в среднесрочной перспективе.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 14.12.2015, 08:00 | Сообщение # 1867 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Scotiabank: спекулянты не спешат выходить из шортов по евро
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 14.12.2015, 08:01 | Сообщение # 1868 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Как следует из последних данных CFTC, за неделю до 8 декабря спекулянты несколько сократили объем чистого лонга по доллару. Впрочем, судя поданным, резкий рост евро после решения ЕЦБ 3 декабря пока не нашел отражения в спекулятивном позиционировании. Чистый лонг по доллару сократился на $3 млрд до $41.3 млрд, однако вклад евро в этот процесс составил меньше 1/3 ($840 млн). Учитывая серьезное «разочарование» рынка решением ЕЦБ и впечатляющий рост единой валюты, эти цифры выглядят невысокими. Мы отдаем себе отчет, что спекулянты могли закрыть короткие позиции непосредственно накануне решения ЕЦБ и восстановить их сразу после, в результате чего объем чистой позиции изменился незначительно. Но это можно интерпретировать только двумя способами: 1) трейдеры не хотели выходить из шортов по евро или 2) они использовали рост единой валюты для восстановления шортов. Также данные CFTC продемонстрировали серьезную ликвидацию коротких позиций по аусси (на $933 млн) и относительно небольшую по иене (на $700 млн). Несмотря на то, что в ту неделю луни находился в числе главных аутсайдеров, спекулянты не спешили наращивать объем шорта: он вырос всего на $36 млн
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 14.12.2015, 08:01 | Сообщение # 1869 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Валютные стратеги Societe Generale обновили еженедельные данные по валютному позиционированию своего фонда FX Quant Fund, управляемого с помощью автоматической торговой системы, базирующейся на основе оценки дифференциала доходности и моментума.
В рамках данной стратегии мы полностью закрыли короткую позицию по евро, но позиция в долларе продолжает оставаться нашим крупнейшим лонгом. Другие крупнейшие покупки открыты в аусси и киви. Крупнейшие продажи – в луни, норвежской кроне и иене. Наиболее отчетливые сигналы, сгенерированные системой: покупка доллар/луни и доллар/норвежской кроны. В настоящий момент в стратегиях покупки «carry» мы задействовали: весь максимально допустимый бюджет для валют G10, 25% максимально допустимого бюджета для валют развивающихся стран, а все позиции «carry» по азиатским валютам закрыты
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 14.12.2015, 08:02 | Сообщение # 1870 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Котировки WTI показали умеренную позитивную реакцию на публикацию еженедельных данных нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes по количеству активных буровых установок в США:
Baker Hughes: общее количество установок за неделю до 11 декабря сократилось до 709 (737 на предыдущей неделе)
Baker Hughes: количество нефтяных установок за неделю до 11 декабря сократилось до 524 (545 на предыдущей неделе)
Baker Hughes: количество газовых установок за неделю до 11 декабря сократилось на 7 до 185 установок (192 на предыдущей неделе).
Таким образом, из 15 последних недель нефтяные установки демонстрируют сокращение 14 периодов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 14.12.2015, 08:02 | Сообщение # 1871 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Санкции с Ирана будут полностью сняты в конце декабря или в первую неделю января. Об этом и не только рассказал журналистам во вчерашнем интервью замминистра нефтяной промышленности страны Амир Хоссейн Заманиния. По его словам:
- вероятность того, что Иран отложит увеличение объемов экспорта нефти из-за низких цен, «равно нулю»;
- «на эти новые объемы уже есть покупатели, поэтому здесь мы не видим никакой проблемы»;
- цены на нефть вырастут, а спрос и предложение придут в равновесие к третьему кварталу 2016 года;
- за обвалом цен стоят неназванные «политические соображения»;
- наша зависимость от поступления нефтедолларов постепенно снижается. Мы строим свою стратегию, исходя из низких цен, поэтому котировки могут падать куда угодно, так как мы готовы к наихудшему сценарию;
- вероятность созыва внеочередного заседания ОПЕК крайне низка, так как члены Картеля серьезно расходятся во мнениях относительно путей разрешения проблем, стоящих перед организацией.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 14.12.2015, 08:02 | Сообщение # 1872 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| За неделю, последовавшую за решением ОПЕК сохранить статус-кво, инвесторы в нефтяную отрасль обеднели на $240 млрд. Именно на такую сумму снизилась капитализация компаний из этой сферы. По данным Bloomberg, на прошлую пятницу капитализация компаний, занятых в добыче, переработке, транспортировке и разведке нефти, а также соответствующих сервисных компаний составила $3.72 трлн против $3.96 трлн по состоянию на 3 декабря, то есть за день до решения ОПЕК. Крупнейшие убытки понесли акционеры PetroChina ($17 млрд) и Exxon Mobil ($11 млрд). Нефть дешевеет уже больше полутора лет, что делает этот цикл одним из наиболее продолжительных за последние десятилетия, заставляя нефтяные компании сокращать расходы, увольнять сотрудников и откладывать реализацию проектов. В нынешнем году среди эмитентов, входящих в фондовый индекс MSCI World, энергетические компании заняли почетное первое место среди главных аутсайдеров, обогнав даже горнодобывающие компании, цены на продукцию которых также рухнули. «С тех пор, как нефтяные компании объявили о разнообразных планах сокращения расходов, нефть серьезно подешевела», - отмечает Александр Андлауэр из парижской AlphaValue SAS. – «Теперь, при нефти в $40, им придется затянуть пояса еще туже». По сообщениям Chevron, бюджет компании на 2016 год сократится против нынешнего на 24%, а ConocoPhillips сократит капитальные расходы на 25%. По мнению главы Eni, совокупное сокращение расходов в индустрии в будущем году может составить $200 млрд.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 14.12.2015, 11:29 | Сообщение # 1873 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Экономисты Morgan Stanley в Москве в соответствии с недавними изменениями сырьевых цен на мировых рынках, отразившихся в динамике курса рубля и инфляционной картине страны, изменили свои прогнозные оценки. Если быть точнее — настроили их ближе к текущим реалиям. Согласно комментариям Алины Слюсарчук, экономиста Morgan Stanley:
Банк повышает средний инфляционный прогноз по России на 2016 год с 7.8% г/г до 8.5% г/г (это достаточно серьезное увеличение)
Ожидается, что инфляция в годовом исчислении в январе составит 10.2% г/г и снизится до 8.3% в марте 2016 года.
Ключевая ставка Банка России к концу 2016 года может быть снижена до 9% (то есть 200 базисных пунктов от текущего значения)
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 14.12.2015, 11:29 | Сообщение # 1874 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Если цены на нефть в следующем году восстановятся до 50 долларов за баррель, дефицит составит 3.5% от ВВП а сокращение экономического роста составит 0.8%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 14.12.2015, 11:29 | Сообщение # 1875 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Если же цены на нефть останутся ниже 40 долларов за баррель в 2016 году, то слабый рубль будет обеспечивать двузначную инфляцию (выше 10%). При этом сокращение ключевой ставки будет невозможным. Дефицит в этом сценарии превысит 5% от ВВП, а сокращение ВВП составит уже от 2 до 4%.
|
| |
| |
