|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:09 | Сообщение # 1426 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Вчера на фоне некоторого отката рубля к доллару (на уровень 64 руб.) произошло восстановление и рынка ОФЗ. Доходности длинных выпусков вновь вернулись в район 10%. Отметим, что, согласно опросу Tradition, лишь 23% из опрошенных трейдеров не ждет изменения ставки, тогда как большинство (60%) предполагает ее снижение на 50 б.п.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:10 | Сообщение # 1427 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Повышенный интерес к ОФЗ-29006 указывает на то, что некоторые участники не видят дальнейшего потенциала для ценового роста классических госбумаг и предпочитают переключиться на менее рисковый инструмент (дающий фиксированный carry вне зависимости от движения базовой ставки). Мы разделяем это мнение.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:10 | Сообщение # 1428 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Облигации «Магнита» (S&P: BB+) – еще одна возможность получить премию к ОФЗ. Сегодня «Магнит» закрывает книгу заявок на покупку 1,5-летних облигаций (БО-001Р-01) в объеме 10 млрд руб. с ориентиром по ставке купона 11,10–11,35% годовых, что соответствует доходности к погашению 11,41–11,67% и спреду 141–167 б.п. к суверенной кривой. Отметим, что недавно размещенные БО-10 эмитента котируются с доходностью к оферте 11,27%, оферта - июль 2016 года (=125 б.п. + ОФЗ). Как следствие, ориентир по новым бумагам предполагает некоторую премию к рынку (15–40 б.п.). По нашему мнению, покупка коротких корпоративных качественных облигаций, которые имеют положительную маржу над ставкой РЕПО, является лучшей альтернативой ОФЗ, которые уже отыграли большую часть будущего цикла снижения ключевой ставки. Мы считаем, что размещение бумаг «Магнита» пройдет не выше нижней границы ориентира.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:10 | Сообщение # 1429 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| ИК «Велес Капитал»: Окончание налогового периода не вызвало серьезных проблем на денежном рынке
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:11 | Сообщение # 1430 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Окончание налогового периода не вызвало серьезных проблем. В среду банки завершили октябрьский период обязательных платежей уплатой налога на прибыль. Связанный с данным событием отток ликвидности со счетов и депозитов кредитных организаций в ЦБ составил 136 млрд руб. Кроме того, банкам требовалось погасить 66,8 млрд руб. по инструменту прямого РЕПО с ЦБ (в рамках поступления средств с нового аукциона и погашения старой задолженности). Однако перечисленные события не вызвали серьезных проблем у участников рынка: значение индикативной межбанковской ставки выросло совсем немного (+4 б.п., до 11,73%) и при этом банки не стали обращаться к дополнительным инструментам ЦБ – валютным свопам или операциям РЕПО с фиксированной ставкой. Отметим, что на пути снижения межбанковских ставок после окончания налогового периода главным препятствием остается политика Банка России, как в виде очередного сокращения лимита на аукционном РЕПО, так и в виде возможного сохранения ключевой ставки на прежнем уровне. Заседание по ставке состоится завтра, 30 октября.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:11 | Сообщение # 1431 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Sberbank CIB: Пара евро/доллар может вернуться к уровню 1,10
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:11 | Сообщение # 1432 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| ФРС вчера, как ожидалось, решила не повышать ключевую ставку. Впрочем, в своем заявлении регулятор звучал в большей степени настроенным на ужесточение кредитно-денежной политики, чем прогнозировал рынок, указав на то, что его бездействие по итогам заседания 16 декабря должно быть обосновано данными об американской экономике. На наш взгляд, изменение ставки до конца года по-прежнему возможно – мы прогнозируем однократное повышение до конца первого квартала 2016 года.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:11 | Сообщение # 1433 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Пока инвесторы переваривают вечернее заявление ФРС, происходит немало других событий. Если говорить о США, то пристальное внимание будет обращено на данные о ВВП за третий квартал 2015 года (15:30 мск) – прогнозируется, что его рост резко замедлится до всего лишь 1,5% относительно предыдущего квартала в годовом выражении.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:12 | Сообщение # 1434 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Также рынки будут следить за статистикой по инфляции в Германии (16:00). Она послужит важным индикатором данных об инфляции в еврозоне, которые выйдут завтра. Перед завтрашним открытием рынков Банк Японии представит решение по кредитно-денежной политике, также представляющее для рынков большой интерес: мнения относительно того, увеличит ли японский регулятор объем скупки активов в рамках программы количественного смягчения, разделились. Если будет принято отрицательное решение, курс доллар/иена может опуститься ниже 120.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:12 | Сообщение # 1435 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Реакция на заявление ФРС повлекла за собой уже обычное в этих случаях чрезмерное укрепление доллара относительно евро: курс евро/доллар упал ниже 1,09. Коррекция началась без особых промедлений, и сегодня пара может вернуться к 1,10, если данные о ВВП США окажутся слабыми
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:12 | Сообщение # 1436 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Евро/доллар закрыл сессию четверга ниже 7-месячной восходящей линии поддержки ($1.0968-65), что является мощнейшим медвежьим сигналом и сигнализирует об окончании многомесячного периода консолидации. Если и неделя будет закрыта ниже этого уровня, то следующими целями снижения станут отметки $1.0808 и $1.0457 (годовой минимум).
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:13 | Сообщение # 1437 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  В прошлом мы уже видели, насколько опасно находиться в коротких позициях по евро/доллару, когда медвежий моментум ослабевает, и инвесторы начинают фиксировать прибыль. Вероятно, после заседаний ЕЦБ и FOMC объем спекулятивной короткой позиции по единой валюте, как минимум, в краткосрочной перспективе достиг экстремальных значений (прим. ProFinance.ru:публикация этих данных от CFTC ожидается завтра), что создает риски сильной коррекции.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:13 | Сообщение # 1438 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Доллар получил фундамент для рождественского ралли
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:13 | Сообщение # 1439 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Курс доллара остается в районе максимальных отметок за последние два месяца после того, как ФРС США не исключила возможности повышения базовой ставки в декабре. Комитет по операциям на открытом рынке ФРС США в среду, как и ожидалось, сохранил ставку на рекордно низком уровне 0-0,25%. При этом регулятор не исключил возможного повышения ставки на следующем заседании в декабре текущего года, что будет зависеть от показателей занятости и инфляции. "При принятии решения о повышении целевого диапазона (ключевой ставки) на следующем совещании комитет оценит успехи, как реальные, так и ожидаемые, в выполнении задач по достижению максимальной занятости и 2-процентной инфляции", - сказано в заявлении комитета.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 13:13 | Сообщение # 1440 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| После этого рынок фьючерсов на процентные ставки пересмотрел вероятность их повышения в декабре до 50 % с 30 % до совещания. "Риторика ФРС относительно возможности ужесточения денежной политики в декабре оказалась намного жестче, чем раньше. Сейчас доллар выглядит довольно сильным", - сказал главный рыночный стратег Westpac Banking Corp. Имре Шпайзер. "Заявление ФРС можно интерпретировать по-разному, но те, кто ждет повышения ставки в декабре, могут счесть это заявление подготовкой к повышению", - отметил ведущий стратег Sumitomo Mitsui Bank Даисуке Уно.
|
| |
| |
