|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 11:18 | Сообщение # 1306 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| ВТБ24: Фондовые рынки позитивно отреагировали на итоги заседания ФРС США
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 11:18 | Сообщение # 1307 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Фондовый рынок США ответил на решение ФРС ралли. Индекс S&P 500 прибавил 1,18% после того как ставка ФРС осталась неизменной, а в заявлении ФРС намекнула, что вопрос о ее повышении будет рассмотрен на заседании 16 декабря. Парадоксальное поведение инвесторов объясняется тем, что подобное заявление свидетельствует о силе американской экономики. Следует также отметить, что рост нефтегазового сектора S&P 500 (+2,2%) опережал рост американского индекса из-за вчерашнего подскока нефтяных цен (Brent +4,79%). В результате на вечерней сессии ММВБ подрос на 0,26%, а российские ADR в Нью-Йорке прибавили около 2%, что поможет позитивному открытию на ММВБ.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 11:18 | Сообщение # 1308 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Между тем вероятности повышения ставки ФРС на декабрьском заседании подскочили по фьючерсам федеральных фондов с 33% до 48%. Остроту ситуации подчеркивает падение цены золота, которое росло перед выходом сопроводительного заявления. В негативе торгуются утром в четверг и американские фондовые фьючерсы. Последние данные об американской экономике – заказы на товары длительного пользования, продажи новых домов – говорили об ослаблении момента роста.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 11:18 | Сообщение # 1309 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| С другой стороны океана Драги обещал рассмотреть вопрос о расширении QE на заседании ЕЦБ 3 декабря, разве это не прямой риск чрезмерного укрепления доллара? Разумеется, рассмотреть вопрос не означает еще повысить ставку, но ФРС предпочитает держать рынки в боевой готовности. Поэтому инвесторам остается верить, что экономика США сильна, а меры мягкой монетарной политики поддержат Китай, Европу и Японию. Собственно, в большей степени вера в глобальный рост, а не только замедление роста запасов нефти в США поддержала вчера нефтяные котировки. Что касается России, то понижение ставки ЦБ завтра все же под вопросом из-за сильных инфляционных процессов. В результате означенных сомнений по монетарной политике в пятницу мы предполагаем негативное открытие
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 11:18 | Сообщение # 1310 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Росбанк: Рост цен на нефть оказывает поддержку рублю
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 11:21 | Сообщение # 1311 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| «Покупай на слухах, продавай на новостях» – под таким девизом прошла вчерашняя сессия на валютных рынках. В ожидании мягкого комментария от ФРС рубль и валюты других развивающихся стран (российский рубль -1,7%, турецкая лира -0,7%, южноафриканский рэнд +0,3%, бразильский реал +0,5%) имели значительную поддержку, однако картина резко изменилась после публикации комментария американского регулятора. Рост шансов на ужесточение процентной политики уже в декабре пока лишь провоцирует консолидацию в валютном сегменте, оставляя евро в числе аутсайдеров (евро/доллар 1,093–1,095), а выбор направления (коррекция или продолжение ралли) ставит в зависимость от предстоящей статистики (ВВП в США, NFP и другая статистика). Мы не исключаем того, что рубль проявит волнение из-за распродажи в смежных валютах, но сильная нефть Brent, которая выросла на 4,8% на данных отчета Минэнерго США о росте спроса со стороны переработчиков, оказывает неплохую поддержку рублю.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 11:21 | Сообщение # 1312 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| ФГ БКС: На рынках возможно снижение спроса на рисковые активы
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 11:21 | Сообщение # 1313 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Глава ФРС Джанет Йеллен допустила возможность повышения ставки на декабрьском заседании, что, c одной стороны, усиливает бегство в более качественные активы, а с другой -демонстрирует уверенность регулятора в перспективах восстановления роста мировой экономики. Кроме того, ожидается расширение стимулов ЕЦБ и Банка Японии (завтра), Китай уже смягчил монетарную политику. При этом негативное влияние на настроения оказывают ожидания нового целевого уровня по росту ВВП Китая по итогам V Пленума Компартии (завершится сегодня). Американские рынки акций завершили вчерашний день ростом. Азиатские рынки торгуются разнонаправленно, фьючерсы на Brent торгуются на уровне $48.86 за барр. – ниже открытия
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 11:21 | Сообщение # 1314 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| «Уралсиб Кэпитал»: Сегодня возможна некоторая коррекция на российском рынке
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 11:22 | Сообщение # 1315 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Сегодня возможна некоторая коррекция на российском рынке после вчерашнего нефтяного ралли. В то время как глобальные рынки ожидали от ФРС решения по ставкам и комментариев о состоянии экономики, цена на нефть активно росла, начав движение вверх еще до публикации данных о складских нефтяных запасах. По итогам дня Brent подорожала на 5%, что помогло российскому индексу РТС прибавить 1,8%, несмотря на невыразительное начало торгов, рубль же вчера укрепился больше чем на 1%. Европейские рынки закрылись ростом более чем на 1% по индексу EuroStoxx 600, а американский индекс S&P поднялся на 1,2%, начав расти до поступления новостей от ФРС. Что касается решения регулятора, то он ожидаемо предпочел оставить ставки без изменений, но не исключил вероятности их повышения в декабре. Из коммюнике была убрана фраза о давлении со стороны мировой экономики, и было сказано, что экономика США растет умеренными темпами. Сегодня азиатские рынки, прогнозируя возможный эффект от укрепления доллара в случае декабрьского повышения ставки, не поддержали хорошее настроение американских инвесторов и торгуются либо в красной зоне, либо у нулевой отметки. Котировки Brent этим утром ушли примерно на 0,5% вниз, и мы ожидаем, что индекс РТС откроется на 0,3% в минусе
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 11:28 | Сообщение # 1316 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Росбанк: Разворот цен на нефть и укрепление рубля вновь подстегнули покупки в ОФЗ
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 11:28 | Сообщение # 1317 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Разворот цен на нефть и укрепление рубля вновь подстегнули покупки в ОФЗ – кривая доходностей потеряла около 10 б.п., вернувшись к отметке 10% для бумаг с погашением в 2020 году и далее. Более короткие выпуски сконцентрированы на уровне 10,10–10,15%. Выпуск с доходами, индексируемыми на инфляцию, достиг отметки 97% номинала (против 94,5% в начале октября), а его реальная доходность опустилась до 2,95%. При данных параметрах заложенная в бумагу оценка инфляции на протяжении срока ее жизни стабилизировалась на отметке 6,85%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 11:28 | Сообщение # 1318 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| МинФин вчера провел два успешных аукциона. Выпуск ОФЗ-26207 (февраль 2027 года) с фиксированными ставками был размещен полностью в объеме 15 млрд руб. со средневзвешенной доходностью 10,02% при спросе 51,1 млрд руб., что соответствовало рынку на момент аукциона. Выпуск ОФЗ-29006 (январь 2025 года) с плавающими ставками был также продан целиком (5 млрд руб.) с небольшим ценовым дисконтом (около 5 б.п.) к рынку – по средневзвешенной цене 101,53%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 11:29 | Сообщение # 1319 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В октябре Минфин во время аукционов разместил ОФЗ номинальным объемом 74,8 млрд руб. из запланированных на квартал 195 млрд руб. Учитывая состояние рынка, Министерством вчера было принято решение о пересмотре распределения предлагаемых в течение квартала бумаг по срокам до погашения при сохранении общего объема заимствований неизменным. Так, предложение коротких выпусков было сокращено на 50 млрд руб. до 65 млрд руб., а средне- и долгосрочных бумаг – увеличено, соответственно, на 30 млрд руб. (до 90 млрд руб.) и 20 млрд руб. (до 40 млрд руб.). Учитывая заявления, сделанные директором департамента госдолга Минфина Константином Вышковским в интервью Bloomberg, мы связываем решение о пересмотре с желанием Министерства до конца года разместить еще 50 млрд руб. инфляционного выпуска, а также снижением спроса на выпуски с переменными ставками в сентябре-октябре.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 29.10.2015, 11:29 | Сообщение # 1320 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Возможным следствием для выпусков с фиксированными ставками может стать постепенное сужение премии коротких бумаг с погашением в 2019 году к более длинным выпускам, поскольку аукционы ОФЗ-26216 (май 2019 года) не предусмотрены до конца года. Что касается недавно зарегистрированных выпусков с фиксированными ставками с погашением в 2021 и 2031 годах, мы полагаем, что предложение в них в ноябре-декабре не будет значительным, поскольку поначалу данные бумаги обречены иметь низкую ликвидность.
|
| |
| |
