|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 13:08 | Сообщение # 9886 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Банк России опубликовал результаты ежемесячного опроса населения по инфляционным ожиданиям: незначительное улучшение ситуации в октябре оказалось недолгим, и в ноябре основные индикаторы зафиксировали ускорение инфляционных ожиданий. При этом два наиболее заметных изменения коррелированы между собой, что снижает ошибку изменения выборки. Во-первых, ответ на вопрос относительно ожиданий роста цен в следующем месяце значительно сместился в пользу ожиданий сильного роста цен (доля респондентов выросла с 20% до 25%). Во-вторых, несмотря на улучшение медианной оценки текущей инфляции (до 22,2% с 24,3% октябре и 26,5% в сентябре) медианная оценка инфляции на год вперед вновь выросла (до 15,8% с 15,3% в октябре). Более того, опрос проводился с 12 по 15 ноября, и не учитывает недавних событий из-за обострения отношений с Турцией, которые также могут способствовать ухудшению ожиданий относительно цен продуктов питания.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 13:09 | Сообщение # 9887 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Глядя на ситуацию с позиции ЦБ, результаты ноябрьского опроса можно трактовать как довод в пользу сохранения ключевой ставки неизменной. Однако мы готовы его оспорить – имеющиеся ряды опросных данных не скорректированы на сезонность (из-за короткой и несистемной истории), но общей для нескольких доступных лет ситуацией является ухудшение ожиданий в предновогодние месяцы. При этом всплески далеко не всегда совпадают с ростом волатильности курса на валютном рынке или появлением иных обособленных факторов, а, значит, безоговорочный вывод об ухудшении оценок в ноябре не стоит воспринимать за чистую монету.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 13:57 | Сообщение # 9888 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Промсвязьбанк: Российские евробонды могут продолжить снижаться
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 13:57 | Сообщение # 9889 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В среду суверенные евробонды торговались на отрицательной территории на фоне усиления падения нефтяных цен и случившейся переоценки котировок Russia-30, которое наблюдалось последние два дня. В итоге, длинные евробонды Russia-42 и Russia-43 просели на 68–69 б.п., бенчмарк Russia-23 – на 62 б.п. При этом Russia-30 за два дня в цене потеряла почти на 2,5 фигуры, до 116,45%, при этом ликвидность, вероятно, по-прежнему остается низкой, а негативная динамика могла быть вызвана решением ЦБ повысить ставки по годовому валютному РЕПО, что делает неинтересными в дальнейшем спекулятивные операции с инструментом. Нельзя исключать дальнейшей распродажи в Russia-30. Корпоративные выпуски также снижались в пределах 25–35 б.п.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 13:57 | Сообщение # 9890 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Сегодня Brent торгуется у отметки $43,3 за баррель после агрессивного снижения накануне на заявлениях Дж.Йеллен, что затягивание с повышением ставки ФРС грозит рецессией в США. При этом глава американского регулятора считает, что экономика США потенциально готова к нормализации ДКП, дав сигнал о вероятном повышении ставки на декабрьском заседании 15–16 декабря. Определенную волатильность в нефтяные котировки может вносить и предстоящая сессия ОПЕК, которая намечена на 4 декабря
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 13:58 | Сообщение # 9891 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| «Открытие Брокер»: В краткосрочной перспективе цены на драгметаллы будут оставаться под давлением
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 13:58 | Сообщение # 9892 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В период с 16 ноября по 2 декабря на рынках драгоценных металлов продолжалось падение в ожидании повышения процентной ставки ФРС США и агрессивного выхода инвесторов из ETF-фондов драгоценных металлов. Уверенность участников рынка в повышении процентной ставки в ходе декабрьского заседания возросла, по опросам, до 76%. Запасы в золотых, платиновых и палладиевых ETF-фондах в прошедший период продолжали снижаться, а запасы в серебряных фондах немного подросли. По оценке Bank of America Merrill Lynch инвесторы вывели за последние торговые сессии около $1 млрд из рынков драгоценных металлов, что придало курсу доллара резкий импульс к росту. Средства выводились в денежный и фондовый рынки, соответственно рынки драгоценных металлов падали.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 13:58 | Сообщение # 9893 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Текущая неделя характеризуется высокой волатильностью цен в связи с многочисленными важными событиями. Так, в четверг будут опубликованы данные ЕЦБ о возможном расширении программы стимулирования европейской экономики, а в пятницу выйдут данные по рынку труда в США, после чего выступит Дж.Йеллен. Цены на драгоценные металлы в прошедший период на Шанхайской бирже также снизились, что привело к беспрецедентному росту объемов торгов платины, цена которой в Шанхае в моменте стала ниже, чем в Лондоне. Кроме того, падение цен на золото спровоцировало вывод запасов золота из хранилищ CME в Гонконге (по оценкам, около 20 тонн) и их перевод в Шанхай на SGE. Премии на поставку золота в Шанхае продолжают подрастать и уже составляют $5-6 за унцию против $3-4 за унцию в начале ноября.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 13:58 | Сообщение # 9894 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Официальный спрос центробанков на золото сохраняется на высоком уровне. Общие золотые резервы у всех центробанков мира на конец октября 2015 года составили 32, 688 тыс. тонн, увеличившись на 28,424 тонны. Розничный спрос на физические металлы в мире также остается высоким. По отчету GFMS, по итогам третьего квартала 2015 года баланс мирового рынка золота перешел в дефицитное состояние в связи с резким ростом спроса на физическое золото и сокращением продаж вторичного золота. Мировое потребление золота в третьем кваратле выросло на 7,6% кв/кв и на 24% г/г и составило 1121 тонну. Подобный рост потребления золота происходит на волне роста неопределенности в экономической и политической жизни мира. Кроме того, официальный спрос центробанков вырос на 36,8% г/г, до 175 тонн.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 13:58 | Сообщение # 9895 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Мировой рынок серебра по оценке GFMS в 2015 году ожидает увеличение дефицита поставок, на что уже реагируют инвесторы, наращивая запасы данного металла в ETF-фондах. Несмотря на ожидаемый небольшой рост добычи серебра в мире, существенное падение рециклирования приведет к снижению общего предложения металла. Негативное влияние на предложение серебра в мире оказывают падающие цены на базовые металлы, что снижает производство металлов в целом.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 13:59 | Сообщение # 9896 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Рынки платиноидов остаются под влиянием неясных перспектив развития мировой экономики, что привело к беспрецедентному падению цен. По данным банка Pictet, возрастают возможные риски снижения мирового экономического роста за счет падения темпов роста в Китае до 6,7%, резкого развития инфляции в США и развала Евросоюза. При условии не реализации данных рисков, мировая экономика может показать темпы роста в 3,7%. Кроме того, фундаментальные параметры рынков, опубликованные в отчетах WPIC и Johnson Matthey, показали улучшение снабжения мирового рынка платиной и палладием, а также снижение общего дефицита поставок. Отчеты показали ожидаемое снижение дефицита на мировом рынке платины на конец 2015 года. Однако по итогам третьего кваратла на рынке отмечается небольшое увеличение дефицита за счет падения предложения платины из ЮАР и роста инвестиционного спроса на слитки физического металла в Японии. В 2016 году мировой рынок платины, по оценке WPIC, будет сбалансированным с небольшим избытком предложения над спросом. Продолжит расти производство платины в ЮАР, а также продолжит увеличиваться промышленное и ювелирное потребление металла. В результате цены на платину опустились к уровню поддержки $834, а спред между золотом и платиной расширился до $230/унция.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 13:59 | Сообщение # 9897 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| По данным Johnson Matthey, дефицит на рынке палладия на конец 2015 года снизится в четыре раза под влиянием продолжающегося роста производства металла в ЮАР и существенного падения инвестиционного спроса. При этом по оценке компании «Норильский никель», мировой рынок палладия может приблизиться к балансу в 2015 году. Дефицит предложения компенсирует отток металла из металлических биржевых фондов (ETF).
Подводя итог, можно сказать, что в краткосрочной перспективе цены на драгоценные металлы будут оставаться под давлением продаж в связи с ожиданием повышения процентной ставки ФРС США. Если в декабре 2015 года ФРС начнет повышать ставку, то существует риск развития инфляционных тенденций и снижения курса доллара, что может привести к росту стоимости золота. Однако дальнейшее развитие событий будет зависеть от поведения ФРС США: темпов повышения ставки и общего развития экономической ситуации, так как, возможно, им удастся оставить ситуацию стабильной, без существенных инфляционных изменений. В данном случае рынки драгоценных металлов останутся под давлением, хотя сильной поддержкой будет оставаться повышенный спрос на физический металл
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 13:59 | Сообщение # 9898 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Sberbank CIB: Пара евро/доллар может протестировать минимум текущего года
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 13:59 | Сообщение # 9899 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Четверг будет весьма насыщенным – сегодня на повестке дня сразу несколько очень важных событий. Участники рынка начали день с осмысления вчерашних высказываний председателя Федрезерва Джанет Йеллен, сделанных в конце дня. Джанет Йеллен сказала о предполагаемой устойчивости тенденций, наметившихся в последнее время в экономике США, укрепив уверенность рынка в том, что кредитор последней инстанции, вероятнее всего, повысит ставки уже 16 декабря. Индекс доллара отреагировал на это, поднявшись до максимального с 2003 года значения. Впоследствии этот индикатор немного отступил, поскольку Джанет Йеллен дала понять, что масштабы повышения ставки будут ограниченными, отметив, что Федрезерв будет ориентироваться на «фактический прогресс» с точки зрения повышения темпов инфляции. Сегодня председатель ФРС снова будет в центре внимания – в 18:00 мск она выступит в Конгрессе США, и это выступление будет иметь большое значение в преддверии ожидающейся завтра статистики по рынку труда.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 03.12.2015, 14:00 | Сообщение # 9900 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Кроме того сегодня состоится заседание руководства ЕЦБ. Участники рынка уже сейчас делают ставку на довольно резкие меры со стороны ЕЦБ. На наш взгляд, чтобы их впечатлить, потребуется опустить депозитную ставку на 15–20 б.п. (консенсус-прогноз предполагает снижение на 10 б.п., до 0,3%, решение ожидается в 15:45 мск), а также увеличить объемы количественного стимулирования (на €30 млрд) и продлить соответствующую программу (еще на год, пресс-конференция Марио Драги назначена на 16:30 мск).
|
| |
| |
