Вчера торги на российской площадке завершились ростом основных фондовых индексов. Индекс ММВБ прибавил 2,264% и вырос до 1868,07 пунктов. При этом слабый рубль не дал индексу РТС вырасти более чем на 1,04%, до 897,56 пунктов. К окончанию вечерней сессии доллар подорожал на 1,7%, до 65,8 руб., а евро прибавил 1,5%, до 69,9 руб.
Сегодня утром внешний фон для российского фондового рынка выглядит неоднозначно. Японский фондовый индекс Nikkei 225 растет на 0,239%. Китайский индекс Shanghai Composite снижается на 0,43%. Котировки фьючерса на американский индекс S&P снижаются на 0,058%, нервно реагируя на вчерашнее внеплановое закрытое заседание ФРС.
На мой взгляд, сегодня в первой половине дня индекс ММВБ покажет негативную динамику. Вчера его котировки росли на фоне спекулятивного повышения цен на нефть из-за заявления Саудовской Аравии касательно готовности сотрудничать с другими странами для стабилизации рынка нефти. В частности, на этом фоне, в поотраслевом разрезе в лидерах роста вчера были акции нефтегазовых компаний. Между тем, к текущему моменту котировки Brent значительно скорректировались со вчерашних максимумов и торгуются по $45 за баррель. Давление на ММВБ будет связано и с его заметной перекупленностью по отношению к аналогам. На текущий момент, по данным Bloomberg, коэффициент цена/прибыль индекса ММВБ составляет 11,6. Для сравнения: у турецкого BIST30 аналогичный показатель составляет 10,2, а у польского WIG20 – 15,2. При этом на перечисленные страны не наложены санкции, а их экономика более устойчива к падению цен на нефть. Что касается курса рубля, то он на утренних торгах, скорее всего, будет умеренно слабеть к доллару США. Несмотря на пик налогового периода, давление на рубль будет исходить со стороны дешевеющего сырья, выплат в рамках погашения внешних долгов и повышенного спроса на валюту среди российских ретейлеров, формирующих товарные запасы в преддверии новогодних праздников
Во вторник, 24 ноября, обстановка на рынках останется нейтральной, так как в этот день никаких сильно значимых событий не случится. Статистика также будет малоинтересной, если только показатели в еврозоне и США совсем не выйдут из ряда вон. Тем временем нефть Brent вновь стоит $45 за баррель, в связи с чем доллар США может вернуться к 65,5 руб. Предполагается, что доллар будет находиться во вполне комфортном для себя диапазоне 64–66 руб. до тех пор, пока нефть, болтающаяся в интервале $43–46 за баррель, не пробьет установившиеся технические границы в ту или иную сторону. На российском фондовом рынке в отсутствие дополнительных импульсов прогнозируется медленное затухание спекулятивной активности
Вчерашние флуктуации российской валюты были значительными на фоне резко возросшей волатильности цен на нефть. Новость о том, что Саудовская Аравия заявила о готовности сотрудничать со странами как входящими, так и не входящими в ОПЕК для достижения стабильности нефтяного рынка, позволила ценам на нефть отскочить от ноябрьских минимумов к уровням в $42 и $45 по маркам нефти WTI и Brent соответственно.
Страны ОПЕК, чьи доходы от экспорта нефти в долларовом эквиваленте упали за последние полтора года более чем в два раза, вынуждены будут рано или поздно пойти на сокращение квот на добычу нефти (летом 2016 года) или ослабление национальных валют к доллару США (более чем на 10%) или сокращение государственных расходов (на несколько десятков процентов).
По прогнозам МВФ, полное сокращение резервного фонда Саудовской Аравии (самого значимого члена ОПЕК) произойдет уже через пять лет, если, конечно, цены на нефть марки Brent останутся в районе $50 за баррель. Для балансировки бюджета этой стране требуется цена на нефть на уровне не ниже $105 (ОАЭ – $75, РФ – $50 за баррель).
Сегодня рублю помимо подросших цен на нефть и достаточно благоприятного геополитического фона (из-за Сирии) могут помочь ЦБ РФ и экспортеры. 25 ноября последние будут вынуждены уплачивать в бюджет НДС, акцизы и НДПИ. В течение дня пара доллар/рубль может упасть ниже уровня 65
В понедельник по итогам торговой сессии на Московской бирже курс американского доллара расчетами «завтра» вырос на 108,60 коп. (+1,68%), до 65,83 руб., курс евро – на 103,20 коп. (+1,50%), до 68,93 руб. Центральный банк России с 24 ноября повысил официальный курс доллара США на 73 коп., до 65,5973 руб. Официальный курс евро был установлен на отметке 69,7037 руб., что выше предыдущего дня на 31,51 коп.
В понедельник доллар и евро с открытия торговой сессии укрепились к рублю на 1%. Рынок отыграл утреннее падение цен на нефть до $43,57. Курс доллара вырос до 66,24 руб., евро – до 70,42 руб.
С ноября нефть сорта Brent торгуется в ценовом диапазоне $43,00–45,50. Нефть находится под давлением со стороны роста запасов и добычи в США, а также дорожающего в ожидании повышения ставок ФРС в декабре доллара.
С достигнутых уровней 66,24 руб. и 70,42 руб. курсы доллара и евро резким снижением отреагировали на новости из Саудовской Аравии – на 1,34 руб., до 64,90 руб. и 1,74 руб., до 69,06 руб. соответственно. Власти выразили готовность принять необходимые меры для обеспечения ценовой стабильности на нефтяном рынке.
