Акции Сбербанка хотя и откорректировались вниз, натолкнувшись на сопротивление в районе 92,70, однако слишком далеко уходить не стали, удерживаясь в районе 90 в течение большей части времени. Стоит отметить, что их высокая перекупленность может привести к дополнительным распродажам в рамках коррекции в течение ближайшей недели. Не исключено возвращение к сильной поддержке на уровне 86 руб.
Тем временем ЛУКОЙЛ торговался в течение недели довольно неплохо, оттолкнувшись от минимума 2254 и пробравшись выше 2360. Возможно, позитивному настрою способствовала объявленная советом директоров выплата дивидендов за январь–сентябрь 2015 года в размере 65 руб.
Промежуточные дивиденды компании в сравнении с прошлым годом оказались совсем не хуже. Вполне вероятно, что и следующая неделя для бумаги пройдет позитивно с вероятными попытками вернуться в район недавних максимумов вблизи 2430.
Тем временем, на «Газпроме» негативно сказалась финотчетность НОВАТЭКа. Кроме того, исследование агентства Platts по 250 крупнейшим энергетическим компаниям мира тоже внесло свою лепту в падение бумаги. Стало известно, что с четвертого места в 2014 году «Газпром» в новом рейтинге скатился на 43, пострадав от валютных потерь и значительных выплат по долгам. Акции продолжают двигаться в нисходящем тренде, начавшемся с 10 октября после достижения максимума 145,32.
В целом следующая неделя может оказаться довольно скучной. Из экономических событий России лишь данные о деловой активности в обрабатывающей промышленности и отчет об инфляции на потребительском уровне в октябре представляют интерес. Кроме того, неделя будет укороченной в связи с празднованием Дня народного единства, который может ограничить волатильность торгов
К середине дня российский рынок торговался в легком плюсе на пониженных объемах. Небольшой рост котировок нефти и стабильный рубль действовали на участников рынка умиротворяюще. Данные EPFR продолжают указывать на то, что российский рынок пользуется спросом. На неделе, завершившейся 28 октября, приток средств в фонды, инвестирующие в акции РФ, составил $49,7 млн по сравнению с $1,8 млн неделей ранее.
Рубль незначительно укреплялся. К середине московской сессии баррель Brent стоил около 3140 руб. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 11,6%. ЦБ РФ все же не решился на снижение ставки, сохранив ее на уровне 11%. При этом в итоговом заявлении говориться о том, что Банк России вернется к рассмотрению вопроса о снижении ставки по мере снижения темпов инфляции на ближайших заседаниях. Иными словами, в случае замедления роста цен можно ожидать смягчения политики уже на зимних встречах ЦБ РФ. Кроме того, в заявлении отмечается некоторое оживление в экономике при стабильных инфляционных ожиданиях. В целом, рубль выдержал завершение налогового периода, а ожидания дальнейшего смягчения ДКП продолжат притягивать средства на рынок долговых обязательств.
Нефть Brent может завершить неделю ростом после двух недель потерь. Позитив на рынке в пятницу удерживается за счет слабеющего доллара. Министерство торговли Китая также объявило о двукратном увеличении квоты на импорт нефти частными компаниями в 2016 году, до 87,6 млн тонн с 37,6 млн тонн на 2015 год. Однако реальные объемы импорта могут быть значительно меньше. Уже сегодня данные о танкерных поставках указывают на то, что хранилища в КНР почти заполнены, а прибывающие суда вынуждены простаивать в море в ожидании разгрузки.
В пятницу отчитывается 21 компания, чьи акции входят в расчетную базу S&P 500, в том числе Chevron и Exxon Mobil. Цены производителей в США выросли в сентябре на 0,2% за 12 месяцев, но стержневой показатель поднялся на 1,3%. Рост расходов и доходов американцев в сентябре составил всего по 0,1%. После публикации статистики фьючерс на индекс доллара незначительно усилил свое падение, а фьючерс на S&P 500 подрастал на 0,2%
К середине торгового дня основные российские фондовые индексы – ММВБ и РТС – умеренно повысились по отношению к уровням предыдущего закрытия. Сегодня они движутся на редкость равномерно под влиянием наметившегося затишья на валютном рынке. Отчасти это связано с сегодняшним решением Банка России, который не изменил величину ключевой ставки, оставив ее на уровне 11%. Рынок акций также почти не отреагировал на указанную новость.
Несмотря на то, что текущее влияние внешнего фона на российские индексы можно охарактеризовать как неоднозначное, мы наблюдаем некоторый перевес локальных «быков». Это обусловлено заметным ростом стоимости нефтяных контрактов. К слову, мы по прежнему ожидаем от фьючерсов на нефть сорта Brent попытки преодоления близкой значимой отметки $50 уже сегодня или в начале следующей недели. Это сугубо технический момент. В условиях движения контрактов поблизости от значимого ценового уровня, его периодическое тестирование представляется почти неизбежным. При таком варианте развития событий вполне возможно движение индекса ММВБ в район 1740–1750 п.
Позитивная динамика нефтяных фьючерсов пока не создает условий для вечерних распродаж. Вместе с тем, попытки дальнейшей игры на повышение могут быть затруднены ближайшими сопротивлениями. Ожидаем закрытия индекса ММВБ в диапазоне 1710–1730 п., умеренным повышением в пределах 1,2% по итогам дня
