Программу покупки иностранной валюты с целью пополнения международных резервов Банк России начал 13 мая. Тогда курс был близок к 50 рублям за доллар. Однако аналитики BNP Paribas, а также Raiffeisen Bank уверены, что теперь порог для возобновления покупок может быть и выше. При этом Кристофер Шиллс, старший аналитик развивающихся рынков из Informa Global Markets в Лондоне уверен, что конкретное значение курса рубля для возобновления покупок Банка России не так важно. Центробанк хочет дождаться периода стабильного курса или более устойчивой тенденции к укреплению российской валюты.
Золото. Технический взгляд Сопротивление 4: $1195.8 - 76,4% Фибоначчи от $1078.1-$1232.1 Сопротивление 3: $1190.7 — максимум 15 октября Сопротивление 2: $1184.2 — максимум 16 октября Сопротивление 1: $1177.7 - часовое сопротивление Цена: $1174.4 Поддержка 1: $1167.6 - часовая поддержка Поддержка 2: $1164.4 — минимум 14 октября Поддержка 3: $1158.0 - 38,2% Фибоначчи от $1190.7-$1105.2 Поддержка 4: $1152.4 - минимум 13 октября
Комментарий: ралли остановилось на прошлой неделе на $1190.7, в верхней части 3-месячного бычьего канала в то время. Быки просто постеснялись более важного уровня в 76,4% Фибоначчи на $1195.8. Последующий откат в понедельник сопровождался потерей поддержки $1170.6. До тех пор, пока сопротивление $1177.7 сдерживает рост, непосредственный риск будет состоять в дальнейшем нисходящем движении, для начала, к $1164.4-1158.0. Прорыв выше $1177.7 откроет путь к $1184.2. Последняя отметка является барьером против возвращения к ранее упомянутым уровням сопротивления.
На рынках сохраняются осторожные покупки рисковых активов. Новая неделя на мировых площадках сохранила позитивные настроения. Несмотря на ряд слабых новостей и негативной ценовой динамики сырьевых рынков, спрос на рискованные активы был умеренным. Разочарование пришло от данных о китайской экономике. ВВП страны в прошлом квартале вырос на 6,2% в годовом выражении, что было немного лучше рыночных ожиданий, но хуже таргетируемого властями Китая на текущий год уровня 7%. Негатив от данных был условным, поскольку большинство инвесторов ожидают замедления темпов роста экономики Китая. Сезон квартальных отчетностей развивается нервозно. Банковские результаты не выглядят сильными во многом из-за потерь в торговых подразделениях. Вчера слабее ожиданий был и отчет банка Morgan Staley. Вместе с тем улучшающаяся ситуация в экономике и на рынке недвижимости позволяет банкам генерировать доход от классических банковских услуг
Евро/доллар: вчера была сформирована очередная медвежья свеча, однако снижение было прервано достижением области фигуры $1.13 (коррекция 50% от недавнего двухнедельного роста). До тех пор, пока пара остается ниже сопротивлений $1.1385 и $1.1433, медведи контролируют ситуацию;
Доллар/иена: протестирована область сопротивления Y119.75- Y120.20, однако медведи продолжают контролировать ситуацию. В случае возвращения ниже поддержки Y119.20-15 медвежья картина еще больше усилится. Предполагаемый диапазон на сегодня: Y118.85- Y120.05;
Доллар/луни: вчера быки одержали уверенную победу на фоне общей силы доллара и слабости нефти. Теперь быки вернули себе контроль над ситуацией, а пара тестирует широкую область сопротивления C$1.3005- C$1.3175. До тех пор, пока торговля протекает выше поддержки C$1.2965-55, сохраняются предпосылки для теста важного сопротивления C$1.3080. Предполагаемый диапазон на сегодня: C$1.2905-C$1.3100.
Евро/доллар. Цены остаются в узком диапазоне, поскольку рынок ориентирован на заседание ЕЦБ в четверг. Мы пока не видим причин для выхода цен на за пределы границ диапазона 1.1280 — 1.1400, поэтому предпочитаем торговать именно диапазон в случае приближения к той или иной его границе.
Доллар/иена. Мы наблюдали 150-пунктовую восходящую коррекцию минимумов прошлой недели. Однако на данный момент восходящий импульс, похоже, растаял. Мы предпочитает открывать короткие позиции со стопом выше 120.00
Аусси/доллар. Мы предпочитаем продавать попытки роста в диапазоне 0.7300 — 0.7350. Стоп следует разместить на 0.7410. Первоначальной целью является фигура 0.7000.
Мы понизили рекомендацию по GDR «Газпрома» с «держать» до «продавать» и целевую цену до $4. Мы ожидаем, что показатели выручки компании будут снижаться в долларовом выражении из-за снижения цен на газ вслед за падением нефтяных котировок. Кроме того, из-за увеличения затрат на инвестиционные проекты капитальные затраты компании останутся на высоком уровне, а это негативный фактор.
Еще одна причина – риск в отношении выплаты дивидендов за 2015 год после предложения Минфина увеличить налоговую нагрузку на нефтегазовые корпорации. По нашему мнению, из-за негативного влияния этого решения правительства «Газпром» может уменьшить выплату дивидендов. И, наконец, на изменение рекомендации повлияло ухудшение прогнозов по спросу на европейском рынке газа.
Кроме того, мы понизили рекомендацию по GDR НОВАТЭКа до «держать» и исключили «Роснефть» из списка наиболее привлекательных компаний для инвестирования в регионе CEEMEA. Целевые цены для бумаг этих компаний — $111 и $5,2 соответственно
Как отмечают аналитики компании Verum Option, темпы роста европейской экономики продолжает плавно замедляться. Опубликованные данные счета текущего баланса еврозоны, которые были представлены сегодня ЕЦБ, ясно на это указывают. Положительное сальдо в августе заметно упало - до €17,7 млрд против €25,6 млрд в июле, при этом прогнозировалось снижение до €20,1 млрд.
На фоне этих данных европейский рынок акции торгуется на негативной территории. Основные европейские индексы снижаются в пределах 1%. Евро наоборот получил традиционную в таких случаях поддержку. Это объясняется тем, что евро активно занимается инвесторами для игры в кэрри трэйд, когда евро занимается для покупки высокодоходных валют или рискованных активов, например, акций. Негативная тенденция на рынке акций заставляет игроков распродавать ценные бумаги и выкупать евро для возвращения кредита. Поэтому и наблюдается такая неестественная картина.
