|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 14:15 | Сообщение # 8281 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Но, пожалуй, еще более важной новостью является выступление представителя ФРС Тарулло, который также высказался за перенос повышения ставки на следующий год. Тарулло имеет право голоса на заседаниях в этом году, его имеют Йеллен, Дадли, Брайнард, Эванс, Фишер, Локхарт, Пауэлл, Тарулло, Вильямс и Лэйкер. Теперь получается, что из имеющих право голоса за перенос повышения ставки высказалось уже трое членов ФРС: Брайнард, Эванс и Тарулло. Крайне «ястребиную» позицию занимает Лэйкер (он проголосовал за повышение ставки на последнем заседании), и довольно «ястребиную» позицию занимает Вильямс, который очень много говорил на тему того, что для повышения ставки теперь достаточно и роста рабочих мест на 100 тыс. в месяц. Йеллен, Фишер, Дадли и Локхарт занимают центристскую позицию, они предлагают смотреть на данные. А Пауэлл вообще не выступал с начала августа, его позиция не ясна. Но в целом перевес уже очевидно переходит к «голубям», это происходит просто по факту выхода все больших негативных данных об экономике США.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 14:15 | Сообщение # 8282 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Еще посмотрим, какие выйдут в пятницу данные о промышленном производстве США, но в целом отметим, что наш прогноз о том, что постепенно позиция ФРС будет меняться, оправдывается. Новостные агентства пишут о неожиданно появившихся «противоречиях» в стане ФРС. Некоторые комментаторы агентства Bloomberg уже всерьез задаются вопросом, не является ли происходящее свидетельством того, что старт QE4 уже более вероятен, чем повышение ставки. А ведь еще полгода назад такие рассуждения воспринимались бы просто как маргинальные. Все потому, что ФРС пользуется определенным доверием, ведь QE3, как и обещали, все-таки свернули. Однако для нас давно было очевидно, что при свернутом монетарном и бюджетном стимулировании, да еще и при неблагоприятном для экономики курсе доллара экономика США будет катиться к кризису, даже несмотря на такой смягчающий фактор, как низкие цены на нефть. В итоге имеем, что имеем, разговоры про QE4 идут все чаще, а это надо отыгрывать заранее. Мы ждем дальнейшего общего падения доллара ко всем активам
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 14:15 | Сообщение # 8283 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Министерство энергетики РФ на совещании у премьер-министра Дмитрия Медведева предложило обязать нефтяников в 2016 году продавать внутри страны 95% бензина и 52,5% дизельного топлива, чтобы простимулировать развитие нефтеперерабатывающей отрасли. Соответствующие изменения будут внесены в четырехстороннее соглашение между Росстандартом, ФАС, Ростехнадзором и нефтяными компаниями, подписанное еще в 2011 году.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 14:16 | Сообщение # 8284 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| По мнению ведомства, данная мера не только будет стимулировать нефтепереработку, но и позволит избежать возможного дефицита топлива на внутреннем рынке. В Минэнерго предполагают, что в 2016 году спрос на бензин вырастет с 35,4 млн т до 36,4 млн т. С этой же целью было предложено продлить оборот топлива класса Евро-4 на территории России.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 14:19 | Сообщение # 8285 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Кроме того, в рамках внесения изменений в четырехстороннее соглашение поручено проработать вопросы о дополнении обязательств нефтяных компаний по строительству и реконструкции установок по переработке нефтяных остатков, а также о закреплении обязательств по строительству и реконструкции установок вторичной переработки нефти на 2016–2020 годы с разбивкой по годам, с указанием увеличения или уменьшения мощности установок. На наш взгляд, принятие предложений Минэнерго позволит не только избежать дефицита топлива в следующем году, но и сдержит рост цен, так как недостаток топлива всегда приводит к ценовым скачкам
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 14:20 | Сообщение # 8286 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Спрос на ОФЗ 52001 превысил 90 млрд руб. Напомним, что объем предложения составлял 20 млрд руб., и он был полностью размещен по средней цене 95,63% от номинала. Вчера вечером на рынке появилась информация, что весь этот объем мог уйти одному покупателю, в чем, впрочем, нет ничего удивительного: ВЭБ ранее публично заявлял о том, что собирается докупать ОФЗ 52001, если выпуск будет размещаться Минфином. Вчера мы писали о том, что считаем ОФЗ 52001 наиболее привлекательной бумагой среди выпусков с переменным доходом, поэтому высокий спрос на него нас не удивляет. Что касается вторичной торговли, то вследствие слабости рынка нефти, сохраняющейся в последние несколько дней, ценовой рост бумаг с фиксированным купоном сошел на нет. Длинные выпуски, такие как ОФЗ 26207, торговались вчера в том же диапазоне, что и во вторник, однако рынок был крепок: в течение дня предпринимались попытки поднять цены, видимо, в связи с успехом аукциона по продаже ОФЗ 52001. Напоминаем, что 30 октября пройдет очередное заседание ЦБ РФ по ставкам, и мы продолжаем считать, что ключевая ставка будет снижена на 50 б.п. Отметим, однако, что данные по инфляции за неделю, окончившуюся 12 октября, не радуют: потребительские цены вновь выросли на 0,2%, тогда как до этого темп их роста две недели подряд составлял 0,1%. Таким образом, накопленная за год инфляция достигла 10,7%, и будет хорошо, если инфляция за весь текущий год не выйдет за пределы 12,5%
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 14:20 | Сообщение # 8287 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Вчерашний день российская валюта провела в боковике и не демонстрировала резких движений. Несмотря на некоторое восстановление на падении доллара во второй половине дня, рубль снова финишировал с потерями. Так, доллар/рубль и евро/рубль закрылись на уровнях 62,70 и 71,74 соответственно. Ослабление нашей валюты по сравнению с двумя предыдущими сессиями заметно замедлилось. Кроме того, мы увидели робкие попытки восстановления рубля после выхода слабых показателей розничных продаж и цен производителей в США, которые оказали повсеместное давление на доллар. На фоне этого нефть подала признаки жизни, однако подняться выше $50 так и не смогла. Сужение торгового диапазона в паре доллар/рубль обусловлено бездействием Brent, которая в течение всего дня не выходила из боковика $49–50. Котировки замерли в ожидании сегодняшнего еженедельного отчета Минэнерго США о запасах нефти (прогноз: 2,577 млн барр.). Рубль тем временем рассчитывает на поддержку со стороны налогового периода, который стартует уже сегодня. На руку валюте также может сыграть недавнее заявление ЦБ РФ об отсутствии четких ориентиров для интервенций. Таким образом, сегодня мы вполне можем увидеть попытки ослабления пары доллар/рубль к отметке 61 при условии, что Brent не уйдет ниже $49
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 14:20 | Сообщение # 8288 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Рубль в среду пытался отыграть часть потерь. Сделать это на фоне слабой нефти было непросто. Нефть откатилась ниже $49 за баррель Brent, что достаточно существенно, принимая во внимания недавние уровни. Но слабая статистика по рознице США снова возродила спекуляции на тему более позднего повышения ставок в США, а это при прочих равных играет на руку развивающимся валютам. В итоге против доллара рубль смотрелся неплохо в среду, к концу сессии сходив ниже 63. Сегодня нефть торгуется выше $49. В ближайшие сессии вырваться в плюс и снова приблизиться к 60 против доллара рублю удастся, только если нефть вернется выше $50. Сегодня в центре внимания данные об инфляции в США. Слабая статистика снова может помочь рынкам, поскольку ударит по ожиданиям повышения ставки. Азия сегодня растет, не поддерживая пессимизм Штатов
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 14:21 | Сообщение # 8289 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| На внешних площадках сохранились негативные настроения. К утренним неудовлетворительным данным из Китая прибавилась слабая статистика по США. Розничные продажи в сентябре выросли на 0,1% при ожидавшемся подъеме на 0,2%, что свидетельствует об ослаблении потребительского спроса. Также хуже ожиданий оказались данные о ценах производителей. Их снижение составило 0,5%, ожидалось 0,2%. Снижение индикатора свидетельствует о замедлении инфляции, что говорит не в пользу повышения ставки ФРС. Кроме того, рынки негативно реагируют на отчеты американских компаний. Так, акции Wallmart упал накануне на 10% после объявления компанией об ожидаемом значительном снижении дохода по акциям в 2017 году, что связано с ростом расходов компании на зарплаты и вложения в интернет торговлю.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 14:21 | Сообщение # 8290 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Европейские площадки накануне потеряли около 1%. Euro Stoxx 50 опустился на 0,92%, DAX – на 1,17%. Американские индексы потеряли менее 1%. Dow Jones просел на 0,92%, S&P – на 0,47%. Treasuries вновь выросли в цене. Доходность UST-5 упала на 8 б.п., UST-10 – на 7 б.п. до 1,97%, UST-30 – на 5 б.п., до 2,83%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 14:21 | Сообщение # 8291 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Сегодня участники продолжат следить за статданными. В частности, сегодня в США выйдут данные о потребительской инфляции. В случае дальнейшего замедления индекса CPI, у ФРС останется все меньше поводов к повышению ставки в этом году. Несмотря на это, мы ожидаем негативной реакции рынков из-за ухудшения ситуации с потребительским спросом. Кроме того, сегодня выйдут индексы деловой активности Empire Manufacturing и ФРБ Филадельфии, что даст указание на состояние промышленного сектора США в октябре
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 14:21 | Сообщение # 8292 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В среду, 14 октября, российская валюта сумела возобновить восстановление. Пара доллар/рубль по итогам дня упала на 0,5%, до уровня 62,70. Евро/рубль осталась практически на неизменном уровне 71,90.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 14:21 | Сообщение # 8293 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| При этом укрепление рубля происходило даже несмотря на довольно слабую динамику нефти – баррель марки Brent по итогам дня подрос всего на 0,2%, до $49,70. Очевидно, инвесторы отыгрывают некоторые другие факторы, влияющие на рубль – в частности, геополитику и внутреннюю статистику. В том числе, речь идет об украинском кризисе, который постепенно идет на спад. В стране прекратились боевые действия, а значит рисков новых санкций нет. Более того, на рынке появились ожидания скорого снятия санкций с России, поскольку минские соглашения в целом выполняются. Также поддерживает российскую валюту и внутрироссийская статистика, которая дает все больше сигналов о преодолении пика кризиса в экономике и стабилизации инфляционных ожиданий.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 14:22 | Сообщение # 8294 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Тем не менее нефть по-прежнему является наиболее важным фактором для рубля, который не может быть игнорирован и рано или поздно будет учтен в курсе. Учитывая, что баррель Brent в итоге упал ниже психологического уровня $50, курс российской валюты с большой долей вероятности превысит отметку 64 руб./долл. в ближайшие дни
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 14:22 | Сообщение # 8295 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Нефть стабилизировалась у отметок $49 по Brent и $46 по WTI в ожидании данных о запасах в США. Накануне торги проходили достаточно спокойно, без явной динамики. С одной стороны, относительно слабые данные по экономике США и КНР в последнее время стимулируют ожидания по продлению сверхмягкой денежно-кредитной политики, что на руку сырью и ослабляет доллар США. С другой стороны, слабые данные и высокий уровень запасов всякий раз пресекают оптимизм. Сегодняшняя статистка по данным API отразит прирост запасов на 9,3 млн. барр, что, безусловно, не на руку нефтяным контрактам. Однако стоит обратить внимание, что на фоне ожиданий по снижению запасов нефтепродуктов, эти данные не вызвали и больших распродаж. По-прежнему куда важнее динамика добычи в США. Таким образом, рынок остается в выжидательной позиции. По нашему мнению, заметным образом ситуация на рынке может измениться после статистики по ВВП КНР на следующей неделе, пока же уровни $47-51 по Brent и $45-49 по WTI сохранятся
|
| |
| |
