|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 11:25 | Сообщение # 8221 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Позитивные итоги аукциона подстегнули спрос инвесторов и на фиксированные бумаги. При отсутствии позитивных сигналов со стороны рубля и нефти, а также на фоне ускорения недельной инфляции до 0,2% неделя к неделе (после роста на 0,1% на протяжении нескольких публикаций) кривая доходностей снизилась на 3–5 б.п. по итогам дня. С конца прошлой недели доходности удерживаются на уровнях 10,35–10,60%, балансируя между продажами со стороны иностранных инвесторов и покупками локальных участников.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 11:25 | Сообщение # 8222 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| На первичном рынке сохраняется высокий спрос на выпуски качественных заемщиков. Сегодня «МегаФон» (Ba1/BB+/BB+) будет собирать книгу на выпуск биржевых облигаций объемом 15 млрд руб. Инвесторам предлагается десятилетний выпуск с офертой через два года. Ориентир купона установлен на уровне 11,65–11,85%, что соответствует доходности к оферте 11,99–12,20%. На обозначенных уровнях выпуск предлагает премию к ОФЗ в 150–170 б.п., что в целом соответствует спреду по выпускам «МегаФона» к суверенной кривой в 2013–2014 годах. Тем не менее учитывая высокий спрос на риск качественных заемщиков, а также низкий уровень дисконта (25 б.п. по нижней границе) к недавно размещенным бумагам «ВымпелКома» (Ва3/ВВ/-) аналогичной дюрации, мы не исключаем, что окончательный уровень доходности окажется ниже объявленного в ходе маркетинга.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 11:25 | Сообщение # 8223 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Хотя рост потребительских цен на неделе с 6 по 12 октября 2015 года ускорился до 0,2% по сравнению с 0,1% на предыдущей неделе, с нашей точки зрения, это не станет аргументом для Центробанка в вопросе продолжения политики снижения процентных ставок, так как инфляционные ожидания снижаются. Рост цен связан с сезонным подорожанием плодоовощной продукции, а также с увеличением стоимости дешевых социально значимых товаров с длительным сроком хранения (подсолнечное масло, крупы, макаронные изделия). В связи с ожиданиями снижения ставки на заседании ЦБ 30 октября вновь, как и весной, фиксируется спрос на рублевые облигации. Это положительно влияет на курс рубля, несмотря на то, что нефть Brent стоит в настоящее время ниже символически важной отметки $50 за баррель
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 11:26 | Сообщение # 8224 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Доллар/иена. Технический взгляд
Сопротивление 4: Y120.57 - максимум 6 октября
Сопротивление 3: Y120.38 - часовое сопротивление 6 октября
Сопротивление 2: Y120.08 - максимум 13 октября, 21-дневное скользящее среднее значение
Сопротивление 1: Y119.90 - часовое сопротивление 13 октября
Цена: Y119.34
Поддержка 1: Y118.68 - минимум 2 октября
Поддержка 2: Y118.56 — нижняя граница недельного канала Боллинджера
Поддержка 3: Y118.44 — минимум 25 августа
Поддержка 4: Y118.23 — часовая поддержка 24 августа
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 11:26 | Сообщение # 8225 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Комментарий:: продолжение консолидации ниже уровня Y120.57 обеспечило небольшой медвежий уклон, поэтому акцент сейчас делается на опорной области Y118.25-68. Основание Боллинджера (Y120.64) остается ключевой проблемой для медведей, так как оно по-прежнему ограничивает падение цен. Слои сопротивления остаются там же, где и раньше, и быки нуждаются в закрытие выше сопротивления Y120.57, чтобы переместить фокус обратно к повторному тестированию Y120.90-122.32, где находятся 55-, 100- и 200-дневное скользящее среднее значение.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 11:27 | Сообщение # 8226 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Американская валюта в последнее время не может похвастаться расположением инвесторов, и публикация более слабой экономической статистики сегодня стала очередным ударом для быков, в частности в доллар/франке. Здесь развитие событий выглядит все более конструктивным для медведей, и, в то время как поддержка в области Chf0.9528 — Chf0.9482 (минимум сентября/200-дневная sma/пограничная область диапазона этого года/61.8% от роста с минимумов августа) может сыграть роль стабилизатора, негативный настрой усиливается. Убедительный прорыв ниже позволит ожидать развития нисходящей динамики в направлении линии поддержки с мая этого года, которая сегодня проходит в районе Chf0.9350, тогда как потеря последней укажет на более значительный потенциал для падения.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 11:27 | Сообщение # 8227 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| BBH: от аусси не стоит ожидать значимого улучшения динамики
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 11:28 | Сообщение # 8228 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Сегодняшнее восстановление австралийского доллара дает быкам повод для надежды, однако валютные стратеги Brown Brothers Harriman обращают внимание на то, движение продемонстрировало заинтересованность участников рынка в продаже на росте. Они отмечают, что после данных по импорту в Китае, а также новостей о том, что крупнейшие австралийские банки повысили ставки по ипотечным кредитам на 0.20%, пессимизм относительно австралийской экономики усилился. «Рынок деривативов теперь предполагает 50%-ую вероятность снижения ставки РБА в следующем месяце», - говорят в BBH, советуя краткосрочным счетам внимательно следить за поддержкой в районе $0.7200, прорыв ниже которой даст повод для усиления давления и падения курса к $0.7160 и, возможно, к $0.7100. В курсе аусси уже учтено много негативных факторов, но и поводов для оптимизма, как считают в BBH, нет. Динамика ключевых для Австралии сырьевых активов остается неблагоприятной, тогда как среди инвесторов по-прежнему ощущается беспокойство относительно перспектив развивающихся рынков, в том числе и китайской экономики, и в BBH считают, что текущие условия не предполагают потенциала для устойчивого и значимого восстановления австралийской валюты.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 11:31 | Сообщение # 8229 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| BlackRock: адаптация рубля повышает интерес к русским активам
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 11:31 | Сообщение # 8230 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Портфельный управляющий по развивающимся рынкам и старший аналитик инвестфонда BlackRock Пабло Голдберг считает, что дефолты развивающихся стран по долговым обязательствам, аналогичные тем, что имели место в 80-х и 90-х годах прошлого столетия, в настоящее время маловероятны. Дело в том, что в наше время все меньше валют развивающихся стран жестко привязаны к доллару США, а основная часть долга этих стран приходится на внутренние заимствования, что существенно отличает ситуацию от 1990-х годов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 11:31 | Сообщение # 8231 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Россия - один из фаворитов Голдберга, поскольку рубль "уже в значительной степени адаптировался" к новым реалиям. BlackRock существенно сократил позиции на российском рынке в 2014 году, но решил вернуться, "осознав, что санкции никогда не достигнут уровня, при котором бы возникала угроза инвестициям", пояснил экономист. Политика заботит инвесторов только до тех пор, пока "влияет на инвестиции, а в настоящий момент это, возможно, уже не так", отметил Голдберг.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 11:31 | Сообщение # 8232 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Иная ситуация, например, в Бразилии, где политическая ситуация сейчас представляет одну из главных проблем. Активы крупнейшей латиноамериканской экономики выглядят теперь достаточно дешевыми впервые за 10 лет. Однократное повышение процентной ставки в США и последующие сигналы о том, что дальнейшие шаги ФРС в этом направлении будут неспешными, могли бы вернуть аппетит к риску на развивающихся рынках, считает аналитик BlackRock.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 11:32 | Сообщение # 8233 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  Индекс доллара находится сейчас на 94.25, в нижней части сегодняшнего рейнджа, который составил пока 94.224/94.759. Рынок указывает на то, что DXY сформирует "мертвый крест", то есть 50-дневное скользящее среднее значение (95.824) пересечет вниз 200-дневное скользящее среднее значение (95.901). Некоторые предпочитают следить за 55-дневным скользящим средним значением (95.991), которое пока не пересекает вниз 200-дневное скользящее среднее значение. Технический аналитик JPMorgan Найл О'Коннор говорит, что "зона 94.65/06 будет иметь решающее значение, поскольку представляет собой 50/61.8% коррекции Фибоначчи от движения с минимума августа, а также — минимум сентября. Прорыв подтвердил бы сильное поражение быков". "Для того, чтобы появился восходящий импульс, DXY должен вернуться выше 96.70", - говорит он. Трейдеры будут следить за тем, как поведет себя DXY в случае падения ниже минимума 18 сентября (день после решения ФРС) на уровне 94.063, так как это укажет на возможности возвращения к минимуму 24 августа (падение фондового рынка в Китае) вблизи 92.621.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 11:32 | Сообщение # 8234 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Том Фицпатрик, технический аналитик Citi, обращает внимание на то, что на графике дневного периода цены пробили сверху вниз 55-дневную скользящую среднюю линию, а моменту после достигнутых максимумов развернулся вниз. Согласно мнению технического эксперта, теперь вероятно движение к нижней границе установленного канала с текущим значением в области 83.45. Пробитие сентябрьских и августовских минимумов станет сигналом продолжения нисходящей динамики до уровня 82.00.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Четверг, 15.10.2015, 11:32 | Сообщение # 8235 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В свете последних событий участники рынка стали больше склоняться к мысли о возможности снижения ставки РБА в следующем месяце, однако аналитики TD Securities считают, что они неверно интерпретировали новости о повышении ставок по ипотеке со стороны Westpac, и полагают, что причин для изменения политики центробанка по-прежнему нет. В TDS отмечают, что рост цен на рынке жилья тревожит руководство РБА, и доводом в пользу смягчения политики в настоящее время может стать лишь существенное ухудшение перспектив мировой экономики. В TDS считают, что попытки снижения аусси выглядят привлекательными для открытия краткосрочных лонгов с расчетом на восстановление курса к $0.7530.
|
| |
| |
