|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 28.09.2015, 15:55 | Сообщение # 5191 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Акции Glencore дешевеют на глазах
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 28.09.2015, 15:55 | Сообщение # 5192 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Акции Glencore рухнули в понедельник более чем на четверть, обновив исторические минимумы, поскольку инвесторы сомневаются в способности компании платить по долгам в условиях падения цен на сырье. После того, как инвестиционный банк опубликовал нелицеприятный прогноз по доходам компании, ценные бумаги Glencore подешевели на 26% до рекордно низкой отметки в 70 пенсов. В 2015 году акции компании потеряли 76% своей стоимости, продемонстрировав самое глубокое падение по индексу FTSE 100. Аналитики Investec предупредили о том, что если цены на сырье не восстановятся в ближайшее время, прибыль Glencore продолжит таять на глазах, что может поставить под сомнение способность компании обслуживать долг — самый большой среди всех зарегистрированных на бирже компаний.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 28.09.2015, 15:55 | Сообщение # 5193 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| «Долг быстро превращается в главный фактор, влияющий на управленческие решения горнодобывающей компании», — считают в Investec. «Компании с высоким уровнем задолженности, такие как Glencore, вскоре столкнутся с тем, что их и без того скудные доходы уходят на то, чтобы расплатиться с кредиторами». Кроме того, несмотря на решительные действия, предпринятые руководством компании, при стоимости сырья останутся на текущих уровнях ее ждет полный коллапс доходов. Иными словами, Investec не может адекватно оценить акционерную стоимость при помощи своего соотношения цены и прибыли. «По сути, долг равен 100% стоимости предприятия, а компания работает исключительно на уплату долгов». Сейчас капитализация Glencore составляет всего 18 млрд долларов по сравнению с 60 млрд долларов четыре года назад. В прошлом месяце Glencore объявила о своих планах по продаже активов и отменила две выплаты дивидендов, чтобы упрочить свой баланс.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 28.09.2015, 15:55 | Сообщение # 5194 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Но несмотря на то, что все крупные акционеры, включая руководство компании, приобрели новые акции на сумму 2,5 млрд долларов, бумаги Glencore снова быстро начали распродавать. Представители Glencore отказались комментировать отчет Investec. Однако отраслевые обозреватели говорят о том, что компания скептично отнеслась к содержащимся в нем предположениям. В частности, многие аналитики ранее прогнозировали, что прибыль Glencore до вычета процентов, налогов, амортизации и обесценения в этом году при текущих ценах на сырье составит 8 млрд долларов. Компания пострадала в результате падения цен на сырье больше других именно из-за высокой долговой нагрузки. Медь — один из основных металлов, добываемых концерном, сейчас продается по самым низким ценам за весь период с начала финансового кризиса. Уголь, нефть и базовые металлы также находятся на многолетних минимумах, а китайская экономика — крупнейший в мире импортер сырья — замедляет темпы роста.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 28.09.2015, 15:56 | Сообщение # 5195 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В отчете, опубликованном на прошлой неделе, аналитики Goldman Sachs отметили, что компании может понадобится еще один раунд привлечения средств через выпуск акций. «»если «цены на сырье снизятся еще на пять процентов от текущей цены спот, обеспокоенность относительно кредитного рейтинга Glencore снова выйдет на повестку дня», — отметил Евгений Кинг, аналитик Goldman. «Конечно, у компании еще остались в запасе рычаги и инструменты, при помощи которых можно выправить ситуацию, но падение акций свидетельствует о том, что инвесторы сильно обеспокоены состоянием баланса, поэтому руководству придется очень и очень избирательно подходить к выбору предпринимаемых шагов». По словам трейдеров, Glencore может обдумать привлечение средств через стратегическое партнерство. В качестве примера приводят продажу привилегированных акций Goldman Sachs на сумму 5 млрд долларов Уоррену Баффету.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 28.09.2015, 16:13 | Сообщение # 5196 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| «На прошлой неделе стало известно, что совет директоров «CTC Медиа» («держать») одобрил сделку по продаже 75% операционного бизнеса ЮТВ Холдингу. Благодаря этой сделке «СТС Медиа» сможет выполнить вступающее в силу с 1 января требование российского законодательства об ограничении доли иностранного владения 20%. Средства, полученные в результате сделки, а также часть имеющихся денежных средств компания потратит на выкуп акций у иностранных акционеров, в том числе у шведской MTG и миноритариев из США. Общий объем средств, которые планируется израсходовать на выкуп, пока не определен и будет зависеть от операционных показателей второго полугодия 2015 года, а также имеющихся компенсационных обязательств. Кроме того, $15 млн необходимо будет оставить в бизнесе в качестве оборотного капитала. Согласно текущей оценке компании, на выкуп может остаться $55 млн из имеющихся у нее на балансе денежных средств. В этом случае цена выкупа может составить $2,13/акция, что означает 12-процентную премию к цене закрытия в пятницу. Это соответствует оценке менеджмента, предполагающей премию к рынку на уровне немногим более 10%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 28.09.2015, 16:13 | Сообщение # 5197 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В текущей рыночной ситуации выкуп дает миноритариям хорошую возможность выйти из капитала компании, и предложенная схема должна получить поддержку акционеров. Цена выкупа, скорее всего, будет предполагать премию к рынку, что создает некоторые, очень ограниченные спекулятивные возможности, однако и риски, по нашему мнению, будут также ограниченными и в первую очередь будут касаться сроков проведения выкупа. Мы сохраняем рекомендацию «держать» акции «СТС Медиа», но отзываем нашу прогнозную цену на конец года, поскольку возврат на инвестиции в акции теперь будет определяться исключительно корпоративными, а не фундаментальными факторами», – сообщил аналитик «Уралсиб Кэпитал» Константин Белов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 28.09.2015, 16:44 | Сообщение # 5198 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  На этой неделе наша торговая система G10 FX Financial Scorecard рекомендует к покупке: канадский доллар, австралийский доллар и норвежскую крону, а к продаже: евро, иену, а также фунт стерлингов (вес в общем портфеле указан в таблице ниже). Рекомендации прошлой недели привели к убытку в размере 2.2%. Покупки норвежской и шведской кроны обошлись слишком дорого. Следующая публикация сигналов модели состоится 05 октября
Прим. : сигналы модели G10 FX Financial Scorecard формируются (на входе) с использованием 4 параметров:
1. Технический анализ (MACD2);
2. Процентные ставки (однолетние свопы);
3. Премия за риск (подразумеваемая волатильность);
4. Позиционирование участников рынка.
С начала применения модели (октябрь 2010 года) ее доходность составляет 10.2%. Тест на исторических данных для периода с января 2006 года по сентябрь 2010 года показал доходность 67%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 28.09.2015, 16:44 | Сообщение # 5199 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Рубль: все в ожидании встречи Путина и Обамы
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 28.09.2015, 16:44 | Сообщение # 5200 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Рубль малоподвижен в понедельник, поскольку участники рынка ждут выступления президента РФ Владимира Путина в ООН и его встречи с президентом США Бараком Обамой. Путин и Обама должны встретиться в Нью-Йорке ориентировочно около 00.00 мск после речи главы российского государства на Генеральной Ассамблее ООН (начало в 18.00 мск). Как ожидается, его выступление будет посвящено кризису в Европе и его причинам — конфликте на Ближнем Востоке. В минувшие выходные Путин пояснил, что Россия пока не намерена участвовать в военных операциях на территории Сирии, она лишь оказывает поддержку президенту Башару Асаду в борьбе с террористическими группами. Ранее помощник президента Юрий Ушаков говорил, что кроме Сирии президенты поговорят и на иные темы, в том числе по кризису на Украине. Здесь не ожидается прорыва, но возможные примирительные комментарии могут быть использованы спекулянтами для игры на повышение курса российского рубля.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 28.09.2015, 16:44 | Сообщение # 5201 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Стабильности курса национальной валюты способствует ценовой диапазон на рынке нефти третью неделю подряд — логичное затухание гигантского за 26 лет всплеска волатильности. Через какое-то время рынок сырья вновь начнут раскачивать спекулянты, и мы увидим, сохранится ли жесткая корреляция курса рубля с нефтью, как это было на протяжении последних месяцев. Нефть марки Brent сейчас немного снизилась в цене до $47.50, что на доллар ниже последних котировок пятницы. Цены на нефть снижаются после того, как глава МВФ Кристин Лагард заявила о скором пересмотре вниз прогноза МВФ по росту мировой экономики, а также после выхода слабых данных по экономике Китая. По данным Государственного статистического управления Китая, сальдированная чистая прибыль крупнейших промышленных предприятий Китая в августе упала на 8,8% относительно того же месяца прошлого года, свидетельствуют данные. Это - максимальное падение показателя с начала сбора данных в октябре 2011 года.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 28.09.2015, 16:45 | Сообщение # 5202 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| В начале дня доллар снижался из-за продаж экспортной выручки под сегодняшнюю уплату налога на прибыль объемов в 100-190 миллиардов рублей. Сегодня последний день выплаты налога на прибыль, так что в ближайшие дни курс рубля, вероятно, пойдет вниз вслед за аналогами с развивающихся рынков, уверены эксперты Sberbank CIB, отмечая, что динамика рубля на прошлой неделе была намного лучше, чем у валют-аналогов, за счет значительных продаж валюты экспортерами. Далее в фокусе рынка окажутся публикуемые в четверг данные о состоянии промсектора Китая и пятничный отчет Минтруда США о занятости и безработице в сентябре. Также на этой неделе инвесторы ждут также отчеты о жилищном рынке и производстве США, что вкупе с данными по занятости позволит оценить возможность повышения процентных ставок ФРС в этом году. На прошлой неделе глава ФРС Джанет Йеллен сообщила о готовности центробанка повысить процентные ставки в этом году. Сейчас то же самое повторил глава ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли. Это может повлиять на динамику валют развивающихся стран, в том числе на российский рубль.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 28.09.2015, 16:45 | Сообщение # 5203 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Глава ФРБ Нью-Йорка: ФРС повысит ставку до конца года
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 28.09.2015, 16:45 | Сообщение # 5204 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Президент Федерального Резервного Банка Нью-Йорка Уильям Дадли сказал, что ФРС, несмотря на неопределенность в мировой экономике, скорее всего, повысит ставки в этом году (прим. Profinance.ru: осталось всего 2 заседания: 28 октября и 16 декабря). «Я думаю, что экономика выглядит очень хорошо. По моим ожиданиям, мы, вероятно, повысим процентные ставки до конца года», отметил глава ФРБ Нью-Йорка. При этом он подчеркнул, что ожидает экономический рост во втором полугодии более слабым в сравнении с первой половиной 205 года. Также Уильям Дадли отметил, что его ожидания не построены на каком-либо расписании — все зависит от данных: «На этом основан мой взгляд. Экономика, скорее всего, продолжит свое развитие». Рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам в настоящий момент оценивает вероятность повышения ставки в декабре на уровне 44.2%. Курс евро/доллар не показал существенной реакции на комментарии главы ФРБ Нью-Йорка.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Понедельник, 28.09.2015, 16:46 | Сообщение # 5205 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| «Российский рубль днем в понедельник не демонстрирует единого движения в парах с иностранными валютами. За доллар к настоящему моменту дают 65,67 руб. (+0,2%). Евро оценивается в 73,38 руб. (-0,08%). Официальные курсы ЦБ РФ на завтра, 29 сентября, составляют 65,54 руб./долл. (понижен на 13 коп.) и 73,26 руб./евро (повышен на 13 коп.).
|
| |
| |
