|
Обзоры рынков
|
|
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 18.09.2015, 07:54 | Сообщение # 4411 |
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Сохранив сегодня ставки без изменений, члены Комитета по операциям на открытом рынке говорят, что все еще не убеждены в том, что инфляция начинает свое восходящее движение к целевому уровня 2%. Возражал лишь один из членов FOMC – Джеффри Лэкер, который проголосовал сегодня «за» повышение ставки на 25 базисных пунктов. «Получается, что озабоченность инфляцией переиграла силу рынка труда», - говорит Гари Полак, глава торговли фиксированным доходом из Deutsche Bank Private Wealth Management, в управлении которого находятся активы на 12 млрд. долларов.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 18.09.2015, 07:54 | Сообщение # 4412 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Начиная с 2013 года, темпы роста рабочих мест в США были максимальными, считая с конца 1990-х годов. Однако медленное увеличение заработных плат, и сильное падение цен на сырьевые товары ограничили инфляционные темпы. Поэтому потребительская инфляция до сих пор остается значительно ниже 2%.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 18.09.2015, 07:54 | Сообщение # 4413 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Подводя итоги сегодняшнего дня, следует отметить, что очередное «самое важное в истории» решение FOMC никого не удивило. Реальность совпала с ожиданиями, и ставки повышены не были, однако мы бы хотели обратить внимание на самый важный, с нашей точки зрения, момент. Как следует из опубликованного прогноза по ставкам, в котором свое мнение высказывают все члены Комитета, впервые в истории один из них (прим. ProFinance.ru: неизвестно, кто именно) ожидает отрицательной ставки по федеральным фондам не только в 2016, но уже и в нынешнем году. Мы помним прогнозы относительно повышения ставок, помним прогнозы относительно сохранения ставок неизменными, помним прогнозы относительно запуска QE4 (в основном, от управляющих хедж-фондами), но отрицательной ставки не прогнозировал еще никто.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 18.09.2015, 07:55 | Сообщение # 4414 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Вслед за публикацией текста Заявления FOMC вероятность повышения ставок в октябре и декабре (прим. ProFinance.ru: рассчитанная на основании динамики рынка фьючерсов на ставку) опустилась с 38% до 21% и с 45% до 40% соответственно.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 18.09.2015, 07:55 | Сообщение # 4415 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Что касается американского долгового рынка, то здесь наблюдалось падение доходности по всему спектру инструментов. Особенно отличились «двухлетки», доходность которых продемонстрировала максимальное с марта 2009 года однодневное снижение. Естественно, это оказало серьезное давление на доллар и поддержало спрос на «риск», так как, похоже, участники рынка уже слабо верят в повышение ставок в этом году.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 18.09.2015, 07:56 | Сообщение # 4416 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Morgan Stanley: FOMC осторожен, но мы все еще ждем повышения ставок в декабре
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 18.09.2015, 07:56 | Сообщение # 4417 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
|  По результатам вчерашнего заседания FOMC и пресс-конференции главы ФРС стало ясно, что повышение ставок в октябре не состоится, однако насчет декабря все не так очевидно. Госпожа Йеллен подчеркнула, что большинство членов Комитета все еще прогнозирует повышение ставок в нынешнем году, однако все будет зависеть от ситуации и поступающих данных. Тон Заявления оказался удивительно мягким, но мы сохраняем прогноз по повышению ставок в декабре. Также мы ожидаем, что со временем все большее количество членов Комитета понизит свои долгосрочные ожидания по ставкам.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 18.09.2015, 07:57 | Сообщение # 4418 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| ОПЕК: нефть вырастет до $80, но лишь к 2020 году
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 18.09.2015, 07:57 | Сообщение # 4419 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Среди представителей экспертного сообщества в последнее время стал заметен рост пессимизма относительно перспектив развития ситуации в Китае и мировой экономике в целом (Citigroup, Societe Generale), а с ним и усиление негативных оценок обстановки на сырьевых рынках, в частности нефти (Goldman Sachs, Andurand Capital, Morgan Stanley). Отчет ОПЕК, опубликованный сегодня и предназначенный для внутреннего пользования, соответствовал новым веяниям: в организации ожидают, что нефти удастся вернуться к отметке в $80 лишь к 2020 году. Прогноз по предложению со стороны стран, не входящих в ОПЕК, на 2017 был снижен на 1 млн. баррелей в день до 58.2 млн. б/д (прогноз на 2016 в месячном прогнозе был снижен лишь на 110 000 б/д), однако в то же время ожидается, что рост спроса, в частности в Китае и России будет более слабым.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 18.09.2015, 07:58 | Сообщение # 4420 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Россия столкнулась с «беспрецедентным» давлением, обусловленным падением мировых цен на нефть, аналогичным коллапсу 1980-х, подорвавшему Советский Союз, считает заместитель главы министерства финансов Максим Орешкин. «На этот раз шок на сырьевых рынках осложнен фактором санкций», - сообщил Орешкин в четверг на конференции, организованной Fitch Ratings в Москве. В то время как Советский Союз для финансирования своих нужд использовал мощные внешние заимствования, Россия «начиная со второй половины прошлого года очень быстрыми темпами погашает внешний долг». Экономика крупнейшего мирового экспортера энергии пытается справиться с последствиями первой за шесть лет рецессии после возобновившегося падения цен на черное золото, спровоцировавшего в июне обвал цен на нефть на 20 с лишним процентов от пиковых максимумов. Санкции, наложенные на Россию из-за Украины, отрезали ряд крупнейших компаний страны от международных рынков капитала, но в этих условиях, согласно данным ЦБ, размер внешнего долга РФ сократился с начала прошлого года на 23+% до $556 млрд по состоянию на 1 июля. По словам Орешкина, на 1 октября «мы увидим цифру, близкую к 500 миллиардам». Падение цен на нефть сократило объем поступлений в госбюджет, в связи с чем его дефицит может оказаться максимальным за пять лет. Это вынудило правительство пересмотреть свой подход к разработке бюджета, сократив горизонт фискального планирования до одного года на 2016 г. Согласно министру финансов Антону Силуанову, дефицит бюджета, который за первые восемь месяцев достиг 2,1% от ВВП, в этом году составит «чуть менее» 3%. Доходы от добычи нефти и газа формируют 45% от общего объема доходов, заявил на прошлой неделе премьер-министр Дмитрий Медведев.
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 18.09.2015, 07:58 | Сообщение # 4421 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| «Россия переживает весьма сильную рецессию», - сообщил в четверг в ходе интервью в Москве глава отдела суверенных рейтингов Fitch Шарль Севиль. Он добавил, что экономика страны сократится в этом году примерно на 4%, после чего вернется в 2016 году к «очень низким темпам роста» порядка 0,5% при нефти по цене 60 долларов за баррель. Во 2-м квартале ВВП снизился на 4,6% г/г после падения на 2,2% в 1-м квартале. Центробанк, который на прошлой неделе оставил процентную ставку на прежнем уровне после пяти ее понижений в этом году, прогнозирует, что по итогам 2015 года экономика сократится на 3,9-4,4%. Рубль оказался самой слабой валютой мира за последние 12 месяцев, потеряв за это время 42% от своей стоимости. Нефть Brent, используемая для определения котировок главного экспортного продукта России, нефти сорта Urals, подешевела сегодня на межконтинентальной фьючерсной бирже ICE на 78 центов до 48.97 долларов за баррель. Минфин предложил поддерживать расходы в 2016 г. на уровнях этого года, что будет на 650 тлрн рублей (9.9 млрд. долларов) меньше, чем планировалось ранее, сообщил в среду Силуанов. Одним из способов предотвратить истощение фондов благосостояния страны является повышение пенсионного возраста, пишет деловое издание «Ведомости».
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 18.09.2015, 07:58 | Сообщение # 4422 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Бюджет России на следующий год основан на том, что средняя цена на нефть составит 50 долларов за баррель. По словам Орешкина, Министерство финансов считает, что в 2017-2018 годах цены обоснуются на этом уровне. При стоимости нефти в 50 долларов за баррель и курсе доллар/рубль чуть выше 60 дефицит в 2016 году не превысит 3%. Между тем, Минфин также полагает, что на положительные показатели роста российской экономики в квартальном исчислении можно рассчитывать не ранее первого квартала 2016 года. «Ранее мы полагали, что экономика начнет восстанавливаться в третьем квартале и вернется на положительную территорию в четвертом», - пояснил он. «Однако сейчас началась вторая волна снижения цен на нефть с соответствующими последствиями для валютного курса и инфляции. Поэтому, к сожалению, мы вынуждены констатировать, что экономика стабилизируется, но не сможет возобновить рост в этом году».
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 18.09.2015, 07:58 | Сообщение # 4423 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Чтобы добиться роста на уровне 3,5% или 4%, России нужно увеличить долю инвестиций в ВВП до 30%. В этом квартале отток капитала будет минимальным за период с первой половины 2013 года, между тем, в прошлом году он достиг рекордных 150 млрд. долларов. Министерство финансов планирует до конца продать больше долговых обязательств, чем погасить, а также выпустить рублевые ценные бумаги на несколько сотен миллиардов чистого долга в 2016 году. К 2018 году также планируется финансировать дефицит исключительно за счет привлечения средств на долговых рынках. По словам Орешкина, экономика успешно приспосабливается к разного рода потрясениям и лучше защищена от угрозы экономического спада в Китае. «Хорошо, что Россия, которая уже прошла через период жестких адаптаций в прошлом году, сейчас испытывает проблемы гораздо меньшего масштаба».
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 18.09.2015, 07:59 | Сообщение # 4424 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| Нефть. Общая картина благоприятствует быкам
|
| |
| |
| andrewsam Offline | Дата: Пятница, 18.09.2015, 07:59 | Сообщение # 4425 |
|
Скучающий Бог
Группа: ИнстаФорекс
Сообщений: 54325
Бонус: $8148.75
| По результатам довольно волатильной сессии четверга смесь WTI немного подешевела, однако это – довольно бычье поведение, учитывая рост в среду на 5+ процентов. Пока ситуация благоприятствует быкам: запасы в США снижаются, доллар дешевеет, а ФРС занимает очень осторожную позицию, не спеша приступать к повышению ставок. «В последние дни все только и говорили о заседании FOMC, однако теперь внимание инвесторов переключится на фундаментальную картину», - говорит Роб Хаворт из U.S. Bank Management. – «Здесь все не так хорошо, поэтому мы ожидаем роста волатильности в ближайшее время». «Решение FOMC совпало с ожиданиями большинства участников рынка», - отмечает Майкл Линч из Strategic Energy & Economic Research. – «Недавние проблемы в Китае сделали невозможным повышение ставок в США. Если ситуация в Поднебесной улучшится, то FOMC может приступить к ужесточению монетарной политики, поэтому, какой из этих двух факторов окажет большее влияние на динамику нефти, пока неясно». Напомним, что недавно Goldman Sachs и BP отметились негативными прогнозам по ценам на черное золото.
|
| |
| |
